企业集团资金集中管理模式构建浅析

摘"要：当前国内外经济及政治形势不断变化，企业集团面临着更大的生存发展压力及资金压力，资金的血液流通作用显得尤为重要，资金管理理念也逐步深化。通过对资金集中管理的研究与实践，企业集团可以更大化资金安全性、效率性、效益型，为企业带来深度价值与收益。

关键词：企业集团；资金集中；模式构建

中图分类号：F275;F276.4文献标识码：A文章编号：1005-6432（2024）23-0065-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.23.017

资金集中为资金的集权化、集约化管理方式。在我国企业不断发展壮大、企业资金需求日益增长的大环境下，为满足企业资金需求，达到合理高效利用存量资金、提升资金管控效益、降低资金成本、优化债务结构的目标，加强集团总部对资金的集中管控，构建企业集团资金集中管理模式势在必行。文章将对企业集团资金集中管理的必要性、不同模式的利弊作出分析，并以A集团公司为例提出资金集中管理模式构建路径。

1"资金集中管理的必要性

企业集团公司往往经济规模大、经营范围广、组织层级多，建立统一资金集中管理平台，实行资金集中管理必要性主要表现在以下三方面。

1.1"强化资金调度及监控，提升管理效率

成员单位资金均归集到母公司统一使用，有利于最大程度整合资源。通过集中管理，集团总部可以对下属各单位资金灵活调度、集中分配，确保资金按照集团制定的战略及经营目标运行，减少政策的中间传递环节及信息不对称，及时监控经营活动中大额资金收付，降低监管成本、防范资金风险、保障资金安全。

1.2"合理高效利用资金，提升经济效益

各成员企业资金需求及余缺不一，采取资金集中管理有利于集团盘活存量资金，通过归集成员企业闲置资金，统一调度筹划，采用内部贷款的方式，优先使用内部低成本资金，避免“存贷双高”，降低融资成本及财务费用[1]。

1.3"集中资金资源，提高筹融资能力

资金集中后，集团总部资产及资金规模效应加大，与各金融机构议价能力增强，有助于提高融资能力，提升存款收益，降低融资成本。集团集中筹融资权后，对外采取多元化融资方式，对内执行统贷统还，有助于提升集团社会影响力及综合信用评级，集中优势代各成员单位筹集运营资金，满足集团经营和投资发展需求。

2"资金集中管理模式及手段

2.1"管理模式

一般来说，资金集中管理模式按照集权方式不同分为统收统支、拨付备用金、结算中心或内部银行、财务公司四种模式[2]。

2.1.1"统收统支模式

全集团所有收付活动均由总部财务部门统一开展，集团开立银行账户，统一管理所有成员企业资金并进行结算，成员企业不设银行账户、不对资金进行管理。此种模式优点在于集团总部高度集权，集团内部资源配置、资金使用效率高。缺点在于成员企业不直接参与各自资金管理，无法及时对各项经济业务作出有效反应，审批环节长、沟通成本高且抑制了成员企业经营管理的积极性与创造性。

2.1.2"拨付备用金模式

由集团及总部财务部统一管理集团所有资金，集团定期向各成员企业拨付一定的现金备用金，由成员企业自行管理及使用，成员企业支出现金后到集团财务部门报销补足备用金。相比统收统支模式，此种模式使成员企业有了一定的现金支用权，提升了成员企业的资金管理参与度和灵活度。缺点在于对资金预算精确程度要求较高，超过备用金额度的支出审批依旧环节长、沟通成本高。

2.1.3"结算中心或内部银行模式

集团总部设立专门的内部资金管理机构，服务母公司及分子公司，并负责集中管理所有成员企业银行账户、资金结算、内外部资金融通等各项资金活动，将企业自有资金和外部融入资金统一调度及监管。此种模式优点在于集团既可以有效管理资金，各成员企业也有自己的财务部门、银行账户及现金经营决策权。缺点在于内部资金调度频繁，交易成本较高，风险管理能力不足。

2.1.4"财务公司模式

企业集团发展到一定水平后，由银监会批准在集团内部设立一家非银行金融机构的子公司，为集团成员提供金融服务，包括但不限于开立账户、承办定期存款、发放贷款、买卖外汇、金融咨询等。此种模式优点在于实现市场化运作，资本运作能力更强、风险防范方式更科学、专业技术能力更高。缺点在于设立审批要求较高，对成员企业资金监控职能较弱。

2.2"管理手段

2.2.1"银行现金管理系统

企业集团可以借助银行提供的现金管理产品，在主要合作银行建立集团资金池，实现对同一银行开户的各单位资金的归集、调度、内部融资等的集中管理。

2.2.2"银行跨行现金管理平台

企业集团可以借助某一家主办银行的跨行现金管理平台，对分散在各家银行账户的资金进行集中监控及管理，全面掌握集团资金动态和账户情况。

2.2.3"ERP软件

企业集团可以借助ERP软件，建立自己的资金管理系统，并通过银企直连方式将银行系统与企业系统联通，实现多银行资金结算、资金池统一管理，整合及分析集团内部大数据。

3"资金集中管理实施路径案例分析

3.1"企业资金管理现状

A集团公司资金管理方面主要面临的问题有：一是内部资金未及时归位，关联公司之间常年以欠付经营相关款项的形式占用资金；二是集中调度利用不足，启动外部融资前，未充分利用内部资金，且集团内部资金收益率、融资难易程度不一；三是资金管理精细化不够，业务单位对资金盈缺敏感性不足、资金收支计划准确性不够、资金管理绩效激励不足。

3.2"资金管理改进目标

进一步加强资金集中管理程度，实施资金归集、加强资金计划，实行内部借款及统贷统还，以保障资金安全为基本原则，同时资金权属不变并采取有偿存贷方式，使集团整体资金使用便利。

3.3"资金集中管理实施路径

3.3.1"建立集团资金池，完成经营资金归集

提升存量资金使用效率，实现统一管理运作及实时调拨，并按集团总部发展战略配置及投放资金。

（1）归集范围：集团全资、控股子公司。

（2）前期准备：开展银行账户清理，进一步缩减账户数量，严格“收支两条线”管理，检查及整顿收、支串户现象；上线资金系统相关功能模块；清理及完善与集中资金存放银行各项业务设置，确保银企数据交换畅通；完善资金管理制度体系，明确资金归集模式、归集范围及管理权责，完成内部宣贯及动员。

（3）实施步骤：先试点后铺开，选择全资子公司作为试点，根据试点情况改进、调整相关工作机制及系统，再完成全集团资金归集。

（4）归集策略：收入户按日自动归集，支出户按月自动归集，月末预留部分铺底资金，各子公司公司支出户节余资金超过的铺底资金的部分，自动归集上划。

归集设置下的资金流如图1所示。

图1"资金归集流程

（5）结息规则：集团总部结合各被归集子公司资金存量情况及现金池全年整体利息收入情况，将资金归集后取得的利息收入进行分配，分配原则为各子公司得到的利息不低于集团总部从现金池主办银行取得的协定存款利率。

（6）其他：支出户的下拨可根据实际情况，选择即拨即付或按计划下拨，其中按计划下拨可一月一次，或一月少量多次。如选择即拨即付，则需要由资金管理系统配合实现计划控制。

3.3.2"加强资金计划性，提高精细化管理程度

使用多种手段加强资金计划性，掌握资金使用周期和收付规律。

（1）实施步骤：上线资金系统内资金计划模块，所有成员企业资金收付均纳入资金计划进行统一管理；资金归集后，按照审批通过的月度资金计划统一从集团下拨每月需求资金；使用资金系统监控所有上线银行账户流水及余额；将资金计划准确性、执行偏离度等指标纳入绩效考核体系。

（2）编报规则：按年编制总体资金预算，按月提交资金计划，每月月末规定的时间之前提交次月月度资金计划；重大临时性资金需求，可编报追加月度资金计划，累计已提交的月度和追加资金计划总额不超过年度资金预算；对计划执行情况进行监控及预警。

资金计划编报流程如图2所示。

图2"资金计划编报流程

（3）其他：各公司的月度资金计划必须确保及时性和准确性，如当月实际资金支付偏差达到当月资金支出计划总额的一定比例，则必须在上报下月资金计划的同时，附上详细的说明。因上报差异而可能引起资金安排或使用中的不良后果，由各公司自行负责。

3.3.3"优化内部资源利用，加强外部金融合作

整合资金资源，资金集中到集团后，集团变为资金管理的中枢，一方面可以使用内部调剂盘活内部存量资金，另一方面可以使用统贷统还模式统一对外筹集经营性资金，提高与银行等金融机构的议价能力，进一步优化债务结构、降低资金成本。

（1）实施步骤：内部资金归位，量化资金占用成本，如未按时结清内部往来欠款的，按照欠款天数及集团综合融资成本率计算成本；建立内部贷款制度，各成员单位经营或短期投资借款需求，优先依靠集团内部资金调剂。内部资金调剂原则为在集团范围内实现资金效益最大化，提高融资效率，对于各下属公司的短期资金缺口可优先选择使用内部调剂资金。内部资金调剂由集团总部统一安排及开展，各下属公司之间不自行进行。内部资金调剂期限以1年以内为主，一般用于下属公司生产经营中的流动资金需要。集团总部应当对包括内部资金调剂的金额、期限、用途、偿还能力和还款资金来源等内容进行内部审批。

集团内部资金不足时，使用外部借款（统贷统还）资金，进一步加强与金融企业的全方位合作，发挥银行等金融机构比较优势，加强银行间的竞争，为企业争取更多利益。

（2）计息规则：内部调剂的利率在资金中心设立初期统一设定为LPR价格-固定下浮比例，中长期内集团提升自主定价能力，在反映市场利率变化的基础上，根据下属公司经营状况、信用风险等因素进行差异化定价，建立信用风险评价指标体系，根据体系进行打分，引入信用风险溢价，内部调剂利率设定为LPR价格-下浮比例+信用风险溢价。

统借统还利率按照集团总部从外部取得的综合融资成本率计算利息。

3.4"需注意的问题

3.4.1"管理模式的选择

目前大型企业集团一般选择财务公司模式或者资金管理中心模式进行集团资金的集中管理。其中资金管理中心更偏向管理职能，可以从集团总部层面提供业务支持，更利于资源的调度与安排和对整体的把控；财务公司更偏向服务功能，不仅需要满足银监会较为细致的监管要求，还存在部门壁垒及产生较多非增值活动等问题，较难从集团总体的组织设计、人力资源配置、绩效评价等方面开展工作。从集权和可控的角度来看，资金集中管理的职能职责应放在集团总部而非专业公司。

3.4.2"规避法律及审计风险

一是企业集团在确定资金集中管理范围时，不应归集子公司贷款账户或其他特殊性质资金账户，以免触发贷款合同违约或违反其他特殊性质资金管理法律、制度或要求；二是企业集团应完善和规范资金集中管理的规范及会计行为，以确保集团总部和子公司之间的资金关系能通过财务核算准确计量，以证明公司与股东之间人格并不混同，避免债权人要求公司和实施滥用权力的股东承担连带责任的法律风险；三是资金集中相关账务处理，应严格按照财政部发布的《资金集中管理会计处理应用案例》执行。

3.4.3"涉税问题

需重点关注以下税收法条：一是根据财政部、税务总局公告2021年第6号文，企业集团内单位之间资金无偿借贷免征增值税的税收优惠政策执行期限延长至2023年12月31日；二是企业集团或企业集团中的核心企业以及集团所属财务公司按不高于支付给金融机构的借款利率水平或者支付的债券票面利率水平，向企业集团或者集团内下属单位收取的利息，免征增值税，如高于支付给金融机构借款利率水平或者支付的债券票面利率水平的，应全额缴纳增值税，贷款利息收入增值税税率6%，且不能作进项抵扣；三是非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分，准予所得税税前扣除，超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分不准予税前扣除。

3.4.4"资金风险防控

资金集中管理，资金风险也会相对集中，对集团整体的风险控制提出更高要求，需要在资金管理的事前、事中、事后全流程中建立科学、严谨的风险识别和风险防控体系，包括：树立风险防控意识、构建内控体系、加强信息化建设、健全风险预警机制、强化资金管理监督等。

3.5"保障措施

3.5.1"加强制度保障

一是完善账户管理标准，按照统一要求管理银行账户、严格执行收支两条线管理、控制并缩减账户数量；二是建立并落实月度资金计划制度，量入为出进行资金平衡，以计划控支出；三是加强资金相关制度建设。

3.5.2"加强环境建设

资金集中管理涉及面广，是一项系统工程，从内部来说，需从上而下统一思想认识，从外部来说，统贷统还模式及相关涉税问题需提前与税务局沟通报备，还需加强与银行方及ERP软件方合作，建立科学、规范的资金集中管理体制及运作程序，提升资金结算效率。

3.5.3"加强风险监控

一是根据岗位不相容原则加强Ukey及票证管理；二是树立风险管理和防范意识，关注资金余额变化；三是重大资金支付严格按照企业相关制度执行；四是常态化与内外部审计协作，在年度决算之外，根据实际情况开展专项审计。

3.5.4"加强人才培养

加强财务人员宏微观分析能力及金融实践能力，充分利用信息资源，及时向决策层提供资金余额及可调度资金变化、中长期资金余缺预测、融资成本及方式权衡等方面数据及建议。

4"资金集中管理的发展趋势

国务院国资委〔2022〕1号文要求将司库体系建设作为促进财务管理数字化转型升级的切入点和突破口，着力重构内部资金等金融资源管理体系、完善制度体系和管理架构，并要求具备资金全盘可视、金融资源可控、风险识别与预警、决策分析四个方面能力。

这意味着企业集团资金集中管理将逐步升级为司库管理，即资金运营管理。资金管理的理念，将从“财会视角”转向“金融视角”，企业集团从单纯的管理货币资金存量和现金流量，变为管理金融资源，包括境内外的货币资金、内外部融资、长短期投资、财务风险等，重点管理银行账户、资金池、债务融资、资金预算、资金结算、票据、应收款项、担保、境外资金、供应链金融、战略决策支持11项职能。

而随着数字经济的高速发展，数字技术将持续为集团资金集中管理赋能，资金管理的要素、场景、工具都将进一步数字化，对企业的顶层设计、信息安全、数据治理、人才队伍等都将提出更大的挑战。

5"结论

总体来说，企业集团资金归集模式的构建和执行策略选择方式多样，需根据实际，结合总部及下属成员企业资金流转特点[3]，在一般操作模式基础上进行个性化选择，最终实现企业集团财务管理的集中统筹，加强管理效率、提高资金收益、防范财经风险，为企业集团战略目标提供更好的决策依据和管理保障。

参考文献：

[1]唐耀祥，张庆一，赵鑫，等.基于现金池模式的资金集中管理案例研究[J].会计之友，2021（3）：91-96.

[2]杨清.浅析企业集团资金集中管理[J].航空财会，2021（3）：34-36.

[3]张超，王逸晨，邹杭兵，等.集团企业资金集中管控模式研究——基于文献研究视角[J].会计之友，2021（13）：113-118.

［作者简介］刘慧（1987—），女，湖北武汉人，硕士研究生，中级会计师，华中科技大学MPAcc，研究方向：资金管理。