基于平衡计分卡的H企业财务业绩评价与提升策略研究

李逸飞 杨晓 贺娆 刘丁瑞

摘 要：党的二十大报告提出“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”，家电产业是我国实体经济的重要组成部分。H企业是我国知名家电品牌，在全球家电市场占据重要地位，具有独特的研究价值。财务业绩是评估企业财务状况和经营绩效的重要指标，传统的财务业绩评价重视财务指标而忽视非财务指标，平衡计分卡则弥补了这些局限。本文以H企业为案例研究对象，首先介绍了H企业，其次对其财务业绩做了评价，最后就评价结果提出了针对性对策，旨在为H企业提供合理建议，实现长远发展，同时为其他家电企业提供参考经验。

关键词：财务业绩；财务指标；平衡计分卡

一、H企业简介

2023年，我国发展机遇与挑战并存。一方面，新冠疫情的结束有利于促进我国社会经济的复苏与发展。另一方面，俄乌战争、贸易战等国际事件也给各行各业的发展埋下了隐患。如何实现健康发展，成为所有企业关注的重点。财务业绩是评估企业财务状况和经营绩效的重要指标，科学合理地评价财务业绩有利于企业的生存与发展。

H企业是我国最早诞生的家电企业之一，主要经营家用电器及零部件的研发、制造、销售、售后服务等业务，在世界多地设有工厂与研发中心，经过几十年的发展，成为全球范围内超大规模的家电制造企业，产品销往全球130多个国家与地区，在国际上享有一定的知名度。H企业的财务业绩具有重要独特的研究价值。

二、基于平衡计分卡的H企业财务业绩评价

传统的财务业绩评价以企业的财务报表为基础，对企业的财务状况、现金流量、经营成果作出评价。这种方法的缺陷是过于强调企业的财务指标，忽视战略目标、生命周期、客户忠诚度、品牌影响力等非财务指标，无法反映企业的动态变化。而平衡计分卡则很好地弥补了这些局限性，本文以平衡计分卡为依据，对H企业财务业绩评价如下：

1.财务维度

（1） 盈利能力

由表1可见，H企业近三年的净资产收益率、每股收益、销售毛利率总体呈下降状态，上述指标在2020—2021年均出现了明显下降，这说明新冠疫情极大冲击了H企业的日常经营，当时全球经济不景气，人们节约开支、消费需求骤减，运输行业受到严重影响、商品进出口贸易受阻，而企业需要销售产品维持生存，这加剧了市场的竞争与动荡。许多中小制造企业破产倒闭，H企业也受到了严重影响；2022年，H企业的三项指标开始上升，但仍低于2020年，说明疫情背景下H企业开始找到一条适合自身发展的道路，步入正轨，但没有恢复到疫情前的盈利水平。

（2） 偿债能力

由表2可见，H企业的速动比率在2020—2022年一直低于行业均值，且低于1，说明H企业面临短期债务风险，疫情期间，存货积压，无法转化为资金流，偿债能力下降。H企业的资产负债率高于行业均值，达65%以上，说明企业负债比重较大。2021年，H企业收购日本家电品牌三电公司，成功开拓了海外市场，但是子公司原有的债务增加了企业的负债数量，利息费用上涨，不利于向外界释放财务良好的信号。疫情期间，市场经济萧条，H企业的许多货款不能及时收回，资金流减少，为了维持正常运营，企业需要向金融机构借款，或者向社会发行公司债券募集资金。2022年，H企业的资产负债率出现下降，尽管仍高于2020年水平，但说明H企业采取了措施调整资产结构，加强负债管理。

（3） 发展能力

通过查阅H企业的财务报表，其2020—2022年的营业总收入增长率分别为29.21%、39.61%、9.70%，保持迅猛发展。这有利于向H企业的利益相关者释放企业稳步发展的信号，增强他们的信心。营业总收入的快速增长与H企业多元化经营、改进生产技术、构建新型销售网络密切相关。目前来看，H企业在竞争激烈的家电市场生存基础很稳定，发展前景好，只要提高经营效率与服务质量，营收持续增长的目标不难实现。

（4） 营运能力

2020—2022年，H企业的存货周转率（次）为9.43次、8.52次、7.84次，远高于白色家电行业的平均值，对强调高存货流通速度的家电企业来说是一件好事，这意味着H企业的产品更受消费者青睐，企业的经营效率高，资金流动性好。有利于降低储存成本，增加利润。经过多年经营，H企业积累起忠实的客户群体，有广泛的品牌影响力，销售方式多元，供应链完善，管理者在日常管理工作中能够及时调整采购和生产计划，其营运能力强。

2.客户维度

客户维度能够反映企业满足客户需求、提供优质服务的情况。越来越多企业采取问卷调查、售后回访、线上评比等方式获取客户的使用体验与意见建议，其背后的本质是企业通过获取客户对产品和售后服务的满意程度来更好地判断顾客的需求，化解潜在的公关问题，洞悉市场需求，赢得新一轮市场竞争。对H企业的客户维度分析，选取品牌知名度和市场份额两项指标做参考。

（1） 品牌知名度

2023年7月举行的中国轻工业百强企业高峰论坛，H企业凭借科研投入、科研成果、科研专利等方面的亮眼数据，高居200家企业的第四位，落实了“技术立企、稳健经营”的发展战略。H企业还连续赞助了多届欧洲杯、世界杯，借助体育赛事向全世界推广了自己的产品，连续7年位居中国全球化品牌10强。在国内外市场，H企业均享有一定知名度。

（2） 市场份额

市场份额可以直观反映一家企业的市场地位、综合实力和受欢迎程度。根据奥维云网2021年发布的中国白色家电行业数据，H企业的空调、冰箱、洗衣机分别位列国内市场份额的第七名、第九名、第九名。2020年H企业的空调销售额占国内市场份额的11%，冰箱销售额占国内市场份额的2.7%，洗衣机销售额占据国内市场份额的14%。根据权威机构Omdia发布的2022年全球电视出货量数据显示，H企业的电视出货量跃居世界第二位，稳居国内电视市场第一位。综合来看，H企业处于成熟期，收入稳定增长，有利于储备财务柔性，应对突发外部事件。

3.内部经营维度

内部经营涉及研发、采购、销售、物流等多项活动，因此通过一些费用类科目分析H企业日常经营的效果。

H企业的销售费用、管理费用、营业收入、营业利润总体呈增长状态，对一家稳定发展的企业来说是正常现象。2021年，由于疫情的影响，线下实体店销售受阻，H企业积极与京东、天猫、苏宁、抖音等电商平台合作，利用网络直播带货，迅速扭亏为盈。线上销售减缓了H企业销售费用的上升，降低企业成本，增加利润。H企业充分研究消费者心理，针对消费者重视健康的特点，准确迅速地开展“健康月”主题活动，研发生产销售小家电产品，打赢了一波营销战。同时，H企业大力援助地方政府兴建方舱医院，展示了企业社会责任，树立起良好的企业形象，赢得了消费者的好感。2021年H企业的管理费用增加显著，并且营业利润出现了负增长，背后折射的现象是：疫情肆虐、全球经济不景气，劳动成本、原材料价格上涨过快、汇率上升、供应链管理出现问题，家电行业整体受损严重，H企业通过增加开支维持企业的正常运转。但是，如此百年未有的危机下，H企业的高层展示了破釜沉舟的勇气，积极开拓海外市场，成功收购日本三电。虽然这增加了H公司的管理费用、公司债务，但从长远看，这次并购为H企业引入先进技术，增加了市场份额，提升了品牌影响力。H企业“抗疫”成功离不开管理者勇于创新的企业家精神、对产品和市场的合

理规划。

4.学习与成长维度

在竞争日益激烈的市场环境下，学习对企业的重要性不言而喻。善于学习的企业，往往能够获得更好的成长。通过研究企业的学习与成长能力，可以评价这家企业的人才储备、科研水平、发展前景。

H企业的企业使命为“致力于科技创新，引领以智能化为核心的先进制造，以高品质产品与服务幸福亿万家庭”，从创立之初起，H企业对技术便有一股执念，凭借高质量的家电产品，成为20世纪80年代的国货之光，是我国最早走出国门的品牌之一。H企业致力打造百年科技品牌，一直重视研发工作，就算在疫情期间，H企业的研发费用也远远高于管理费用，2022年其研发费用高达22.893亿元，仅次于美的、海尔智家、格力电器。

H企业重视高素质人才的培养与引进。2022年年报显示，H企业研发人员的数量为3067人，占据全体员工的6.21%，比2021年的2892人增加了175人；这些研发人员中拥有本科及以上学历者达85.29%，40岁以下者占比71.6%，可以说H公司拥有一支庞大的高学历研发团队。同时，年轻的员工更容易接受社会上新生的事物，捕捉到其背后蕴含的商机。他们更加敢于尝试，从而创造出符合市场新消费需求的产品。另外，研发是一项艰巨长期的工作，年龄偏大的员工往往难以从事连续的第一线工作，而年轻的员工群体则很好地解决这个问题，偏年轻化的年龄结构有利于在全公司范围内刮起一阵“青年风暴”。H企业拥有国家级重点实验室、研发中心，与多家高校开展校企合作。

综合来看，H企业重视学习，发展空间大。

三、提高H企业财务业绩的有效对策

1.防范化解财务风险

首先，在进行举债工作前，H企业应该制定合理的财务计划：准确评估资金需求和偿债能力，计算需要偿还的本金、利息、期限，挑选合适的举债对象、举债方式；及时向外界反馈自身的财务信息与经营状况，传递经营良好的信号，避免债务影响企业正常运转，对企业形象产生负面影响。其次，与银行、保险公司等金融机构保持良好的合作关系。再次，开展多元化业务，做好产业合理布局，避免“鸡蛋放在一个篮子里”，提升企业盈利能力的稳定性。最后，健全企业的财务预警机制，及时清点企业的现金流，设立合理的区间，一旦超过这个区间，进行预警提示。

2.控制好成本、费用

H企业营业总成本上涨过快，需要高层健全相应的惩罚措施，减少浪费现象，在审计工作中特别加强对成本费用类项目的监督；主动培养员工环保节约的责任与意识，落实可持续发展工作。受地缘政治、国际汇率的影响，家电产品原材料价格上涨，H企业需要放眼全球，寻找价格相对低廉的原材料及其替代品。与供应商进行协商时，充分发挥买方议价能力；改进生产技术，提高生产效率；利用微笑曲线理论，将非核心的制造工作外包给可靠的厂商。

3.提升产品与服务质量

尽管线上销售非常便利，网络上充斥着精美的广告，但是许多消费者还是想亲自前往实体商店体验家电产品，以决定是否购买。针对消费者的这种心理，H企业可以建立充足的线下产品体验场所，配备专业的产品讲解员，便于客户直接体验产品。发放市场调查问卷、定期搜集顾客意见；H企业可以适当地延长产品的售后保修期限，积累比其他企业更有利的竞争优势。此外，完善售后问题解决流程，做好售后服务工作，主动、及时地收集客户的建议与意见，虚心接受客户的批评，耐心倾听客户的需求。健全企业—客户沟通机制，及时建立专业的售后服务团队，及时解决客户的需求和问题。关注问题产品的集中度、发生频率、解决率；将顾客问题的解决程度作为企业的一项工作指标。

4.积极建设线上销售网络，完善物流体系

H企业拥有完善的线下销售体系，虽然线上销售工作刚起步，但是对H企业降低营业成本，增加营业收入产生了巨大的作用（特别是疫情期间）。H企业应该积极构建线上销售网络，与电商平台展开合作，借助网络直播、微信公众号、新品发布会等方式推广产品。充分利用“带货”效应，选择合适的明星、网红做形象代言人，鼓励消费者购买同款明星产品，完善物流体系，除了合适的第三方物流公司，H企业也要不断推进自身物流体系的建设。

5.坚持研发创新，重视人才培养

先进的生产技术对家电企业无比重要：一方面，消费者对家电产品有了新的需求。当前，人们的生活节奏较快，智能化成为潮流，越来越多的智能产品进入人们的生活，为我们的衣食住行提供便利；而家电与我们的生活息息相关，智能家电广受消费者青睐。另一方面，随着我国经济的稳定发展，群众的生活水平极大提高。2022年我国居民人均可支配收入达到3.69万元，人们越来越重视家电产品的服务质量而非价格因素。

鉴于此，H企业需要继续研发工作的投入，创立更多研发团队与项目，合理地进行产业布局，稳步推进多元化发展。H企业应该始终重视市场调研，根据行情变化及时调整公司战略，落实差异化战略，形成技术壁垒，提高品牌知名度。坚持高素质人才战略，统筹好外部招聘与内部选拔，为每一位员工创造充足的成长空间，增强员工的归属感。公司应该着眼全球家电市场，积极参与良性竞争，向其他企业学习可取经验，弥补自身差距。H企业还需要注意培养优秀的财务与法律团队，目的在于能及时获取国家政策、方针、优惠补贴，在竞争中抢占先机；落实会计谨慎性原则，提高财务报告的专业性、真实性、权威性，赢得债权人、股东、监管部门的信任；避免因法律意识淡薄而产生的纠纷、侵权等行为；维护H公司的合法权益。

综合来看，H企业的财务业绩整体较好。尽管存在问题，但只要采纳上述合理对策，保持竞争优势、实现长远发展的前景是可以预见的。

参考文献：

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[2]汪艳涛，盛童.基于企业战略视角的财务报表分析——以海尔智家为例[J].会计之友，2022（7）：87-92.

[3]季洁.家电行业盈利模式存在问题研究——以小米公司为例[J].经营管理，2022（12）：23-28.

作者简介：李逸飞（1999.05— ），男，汉族，山东滨州人，陕西理工大学，在读全日制研究生，研究方向：会计；通讯作者：杨晓（1978— ），女，汉族，陕西西安人，硕士研究生，陕西理工大学经济管理与法学学院，副教授，研究方向：财务会计理论与实务；刘丁瑞（1998.03— ），女，汉族，山西吕梁人，陕西理工大学，在读全日制研究生，研究方向：会计；贺娆（2000.02— ），女，汉族，陕西西安人，陕西理工大学，在读全日制研究生，研究方向：会计。