中国养老基金市场发展的大数据支撑体系研究

摘要：伴随我国养老基金市场投资及运营管理的要求不断提升，加强技术管控与科技应用尤为重要。以养老基金市场发展为研究对象，分析大数据分析技术、大数据支撑体系的应用价值、积极影响，探究养老基金与资本市场发展的逻辑关系，研究大数据支撑体系的领域适用与架构设计。目的在于降低养老基金的投资风险、运营保障及功能发挥，为推广大数据支撑体系的实践应用打下坚实基础。

关键词：养老基金；市场发展；大数据支撑

中图分类号：F842.67     文献标识码：A   文章编号：1005-6432（2024）011-0000-04

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2024.11.011

1  前言

中国养老基金是指在中国境内及社会体制下实行的养老保险基金制度，是中国社会保障制度重要组成部分及关键环节，即养老保险制度。重点分析养老基金市场发展的大数据支撑体系，便于提升养老基金的运行效率及价值体现。同时设计大数据支撑体系，进行架构分析与效果评估，推动我国养老基金的市场发展与投资增益。

2   中国养老产业发展现状及养老基金概述

2.1   中国养老产业发展现状

现阶段我国逐渐向老龄社会转型发展，针对养老产业优化及资源配置需符合社会发展要求。目前我国养老产业发展逐渐由单一向多元化转变，城市养老、乡村养老多体现其服务性，如社区养老、私人机构养老、商业性养老。社区养老产业是指以政府社区为服务机构，拓展对外养老的服务业务，以社区为中心开展全方位的养老服务。目前我国社会养老与商业养老日益交叉融合，有效推动中国养老模式的多元化、多样性。

2.2    中国养老基金概述

2022年末，我国基本养老保险基金（社会保险口径）余额为6.98万亿元，基本养老保险基金资产总额18，453.73亿元，负债总额2，255.58亿元（主要是基本养老保险基金在投资运营中形成的短期负债，以及待返还的委托省份到期结算本息资金），权益总额16，198.15亿元，其中：直接投资6，304.98亿元，占比38.92%；委托投资9，893.17亿元，占比61.08%。我国政府明确表示“社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。”

3   中国养老基金投资与市场发展的关系分析

3.1   养老基金投资与市场发展的关系

当前我国资本市场发展逐渐出现萎靡状态，受疫情等多种因素影响，市场整体投资收益性较差，养老金基金投资对促进资本市场发展具有显著的积极作用，反之资本市场的良性发展也对养老基金投资增益作用较大。2020—2022年全国企业年基金投资管理情况见表1，全国社会养老保障资金部分直接投资项目见表2。

从两者的积极影响层面分析，养老基金投资有利于促进有效资本市场的形成，同时也为实际投资奠定坚实的股东基础，该股东的最大特点为巨大性、忠实性，是储蓄与投资二者连接的主体桥梁。因此，养老基金投资与资本市场发展是相辅相成的影响关系，既有相互牵扯又有积极促进的互动影响。

3.2   养老基金投资对市场发展积极影响

目前，我国养老基金在参与市场投资当中起到优化资本市场运行的作用，并改善资本市场的竞争机制、价格形成机制、供求机制，为资本市场的良性及稳定发展奠定基础。2020—2022年全国社保基金资产配置与收益情况见表3。

养老基金的投入健全市场基础环境及制度措施，并对国内现有市场发展机制提出新要求，如完善中央托管机制、优化清算与结算方式，建立科学合理的簿记系统，目的在于有效地降低交易成本，让市场环境更加流动与透明。其次，金融市场竞争也由以往的单一性向多元化转型，养老基金的投入刺激金融市场的竞争与繁荣，并深化金融机制建设的创新改革。

4   养老基金市场发展中应用大数据支撑的重要性

4.1  掌握养老基金投资市场的变化动态

大数据支撑体系可对投资领域及企业进行信息获取、数据分析。养老基金投资不同于传统的行业投资，具有一定的长期性及稳定性，在投资上需要认真地理性分析。大数据支撑体系利用大数据分析技术，搜集与整合海量的市场数据资源，对投资领域、行业及企业的真实进行分析、验证。包括投资领域及企业的财务数据、投资领域及企业的生产数据、投资领域及企业的运营数据、投资领域及企业的发展数据。各项数据指标可能受市场影响，产生起伏变化。数据变化会影响养老基金投资的正确判断，一旦产生数据误差则会导致投资失误，不利于养老基金投资与市场发展的稳定协同。因此，分析养老基金市场发展的大数据支撑体系，构建大数据市场分析模型，计算与统计市场现状、企业数据，并推演发展趋势，为养老基金投资提供参考依据。

4.2   降低养老基金市场发展的金融风险

• 由国家负责组织或实施的强制性基本养老保险机制，即公共养老金。资金的来源是以立法规定的参保双方缴费。
• 即企业养老金，是雇主与雇员自愿筹划建立的。
• 是国家政府针對未来老龄化社会的发展需求，组建成立的养老储备基金，即主权养老基金。

综上所述，养老金资产在属性、模式及定义上均存在差异性，进而导致其风险的出现，三者的风险容忍度也不相同。需要不同且针对性的投资管理方法。故此在金融危机中会产生不同的损失情况。通过大数据分析技术应用，客观精准地获取相关信息，掌握不同养老金金融危机下的损失情况。

4.3   加强中国养老基金基础管理控制完善

中国养老基金在管理及控制上需从市场发展、养老保障及社会稳定等多个层面入手，加强养老基金的征缴、收支管理、制度制定、激励、信息化建设等。当前我国养老基金涉及层面较广，牵扯因素较多，在征缴与管理上均存在较大难度。养老基金的征缴对象、享受群体较多，在统筹征缴与收支管理上存在一定难度，进而影响投资管理与市场发展。大数据技术分析与大数据支撑体系构建推动养老基金信息化建设，各地政府大力开展“互联网+社保”，实现人社部与财政等多个部门机构的信息资源共享、互通及传输。并应用大数据分析技术功能，动态分析基金的运行状况、运行质量，挖掘与鉴别潜在风险，根据数据分析结果制定风险应对计划，全面推动社会保障的信息化体系建设。

5   基于养老基金市场发展的大数据支撑体系架构实现

5.1  大数据支撑体系架构原则

5.1.1  精准性原则

养老基金市场发展要注重信息潜能、数据价值的挖掘，通过数据分析掌握内部管理、外部投资的动态变化，便于更好地制定应对措施、投资计划。大数据支撑体系架构要遵循精准性原则，确保各项数据与指标的精确、精准。养老基金所涉及的数据类型较多，利用大数据技术对其进行分类，归纳与整理，分析与储存。大数据支撑体系运用云计算、云会计、云共享，强调各部门之间的数据互通共享，及时分析市场投资及金融动态，保证数据数值的精准性，挖掘信息、鉴别数据，制定相应的市场发展策略[1]。

5.1.2   规范性原则

养老基金市场发展大数据支撑体系构建要遵循规范性原则，规范性原则是指按照国家相关制度规定，根据市场发展规律及需求，分析养老基金在市场发展中的积极作用，减少投资问题与降低金融风险。以国家相关法律法规及条文规定为载体，构建系统、规范的大数据支撑体系，在该过程中要将各地方政府的人社保障政策、规定进行融合，包括基础部分、投资部分、保障部分，根据不同的部分类型设定数据模块，以市场动态、市场投资及基础保障为内容，依托大数据分析技术优势，开展养老基金风险管理、基础调度及资源共享[2-3]。

5.2    大数据支撑体系主体架构

中国养老基金市场发展具有较大的潜能及前景，从发展趋势与市场动态的角度分析，利用信息化技术，加强数据驱动与数据主导，便于降低养老基金的投资风险，分析风险数据、市场数据及投资数据，并将养老基金的基础部分与市场部分进行关联，设计大数据支撑系统平台，主体架构如图1所示。

如图1所示，养老基金的基础部分主要包括征缴、收支、划拨、调度、统筹、管理，大量大数据技术实现征缴、收支、划拨、调度、统筹及管理的数据化。提升平台化管理与集约管控，实现各部门之间的数据共享及信息传送，加强养老基金基础部分的现代信息化建设，提升管理质量及调度效率。基础数据模块下分市场数据模块、投资数据模块、政策数据模块三部分[4]。

• 市场数据模块主要负责分析养老基金的市场投资动态，了解资本市场环境、市场趋势，细分行情动态、效益判定，通过对行情动态数据分析，判定投资后的最终效益。

第二，投资数据模块，负责对投资对象、企业及行业的全面性数据分析，包括风险分析、投资决策。风险分析是利用大数据分析技术识别风险因素，形成风险评估数据，为投资决策提供参考依据。

第三，政策数据模块负责国家及政府政策进行对比分析，包括相关的新规与政策的综合数据分析，政策增益总结是指经过数据分析后，为养老基金投资及市场发展提供政策参考依据[5]。

综上所述，养老基金市场发展的大数据支撑体系架构需从科学合理、系统完善的层面入手，明确养老基金投资与资本市场的关系，通过市场环境、市场投资、国家政策三个层面开展数据分析。包括数据搜集、整理、分类、分析、判断、储存及总结。相关数据指标见图2。

5.3   大数据支撑体系效果评估

• 投资方式，利用大数据分析技术明确养老基金的直接投资、委托投资方式，分析具体数据，掌握其优点与不足，并结合两种方式进行数据判断、投资运作。直接投资如银行存款、股权投资，大数据支撑提供详细的数据资料、参考指标。委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作，包括境内股票、债券、股指期货、国债期货。
• 基金投资运营能力，应用大数据技术完善委托股票产品体系，获取战略新兴产业、科技创新型企业的数据信息；了解证券市场行情动态，强化存款银行中长期信用风险管理，加强资金分级流动性管理，提高资金使用效率与收益水平。

第三，风险管控措施，应用大数据支撑体系构建与基金和机构相适应的风险管理及工作运行机制，增强全员风险意识和风险防控能力；加强投资业务的合规监管，严控法律风险[6-7]。

6  结论

通过对中国养老基金市场发展的大数据支撑体系构建进行分析，明确养老基金的概念及投资要点，阐述养老基金与资本市场发展的关系，指出大数据分析技术对养老基金市场发展的重要意义。架构大数据支撑体系，分析应用效果。研究表明大数据支撑体系符合金融市场、投资发展要求。对养老基金的市场发展具有积极促进意义，降低养老基金的投资风险，强化养老基金投资运营质量，为后期同领域研究工作开展提供参考。

参考文献：

[1]邱玉慧，吕天阳，杨蕴毅.企业基本养老保险历史债务的大数据审计方法研究[J].审计研究，2022（1）：32-43.

[2]王宏.大数据背景下养老保险基金审计分析[J].环渤海经济瞭望，2022（1）：65-67.

[3]杨悦.基于大数据背景的T县养老保险基金审计研究[D].兰州：兰州财经大学，2020.

[4]李俊伟.大数据背景下养老保险基金审计研究[D].昆明：云南财经大学，2020.

[5]林桐.商业银行应把握养老保险制度改革的战略机遇[J].中国人力资源社会保障，2018（7）：37-38.

[6]明立濤.加强企业养老保险管理  防止养老基金流失[J].现代国企研究，2018（4）：22.

[7]黄茂海.大数据下养老保险基金联网审计系统构建[J].财政监督，2017（24）：83-86.

[作者简介]王斯聪（1983-），男，汉族，湖南长沙人，硕士，研究方向：大数据研发、养老基金。