国有企业投资项目合规性管理研究与分析

李小婵

【摘要】本文基于国有企业的背景，对投资项目合规性管理工作进行分析，论述了投资项目的合规性管理要求，认为在投资环节中要全方位关注体系建设、内控管理以及风险管控的要求，制定完善的制度与流程，对投资活动全过程进行控制，以提高投资项目的合规性。

【关键词】国有企业 投资项目 合规

引言

投资是企业经营管理的重要组成部分，许多国有企业在投资过程中虽按照法律法规以及规章制度的要求去执行，但投资活动涉及的决策、管理以及执行层级较多，若某个环节未严格执行合规管理的要求，会造成投资项目存在潜在风险，严重时甚至会给企业造成亏损。因此在国有企业开展投资活动时，要形成规范的投资管理制度体系，为投资工作的开展保驾护航。

一、合规性管理的定义

合规管理要求国有企业在经营期间，以相关法律法规以及规章制度为依据，严格按照管理要求约束工作行为，要求企业在执行各项管理活动中都要符合规则。投资合规管理是指企业投资管理行为和员工履职行为符合国家法律法规、监管规定、行业准则以及公司章程、规章制度等要求。

二、认识合规性管理的重要意义

（一）合规性管理是现代化企业重要的管理手段

对国有企业而言，合规管理是企业法治企业的基础，也是建设一流企业的重要途径。企业管理流程是否合规，管理机制是否符合内部控制的要求及上级主管部门的规定，是企业需要思考的重点。

（二）合规管理是国家对企业实施管理的基本要求

合规管理成为了国有企业改革的趋势，是促使企业管理水平得到改进的方法。强化国有企业的合规管理理念，是推进国有企业实现发展的必然要求。在国有企业发展过程中，要高度重视相关政策文件的要点，积极学习合规的相关要求，确保各项工作趋于规范。

三、投资项目合规性管理的要求与原则

（一）企业的投资行为，是指为获取收益所进行的经济资源配置活动，且存在潜在的投资风险。因此，为防范投资风险，明确投资权责，提高投资质量，确保投资收益，在投资过程中严格执行合规性管理非常有必要。

（二）为确保投资项目合法合规，国有企业投资活动应当遵循以下原则：1.符合法律法规和国家产业政策方向；2.符合企业战略规划以及经营发展方向，规划及发展方向须符合国家经济发展要求；3.符合企业投资决策程序、管理制度和工作要求。

四、投资项目合规性管理普遍存在的问题

第一，对投资项目潜在风险预判性不足，没有制定相对应的风险防范措施。国有企业在开展投资活动时，优先考虑的主要因素是投资回报率以及回报年限。为确保投资项目顺利通过审批决策，对潜在风险预判过于乐观，甚至会忽略一些潜在以及尚未及时识别的风险，因此制定的防范措施不够科学，或者没有为尚未发现的风险制定防范措施。

第二，当国家产业政策以及投资行业方向发生变化时，国有企业的投资管理手段存在滞后性。例如投资管理制度，从着手修订到通过内部审批到印发下达，需要经过一段比较长的周期，用旧制度管理新投资项目容易出现管理纰漏。

第三、投资项目落地之后，缺乏全过程跟踪监督。国有企业的投资项目涉及的责任主体较多，例如外部有政府相关主管部门，内部有总办会、董事会、股东会等投资决策机构，以及负责履行审批程序的投资部门、投融资的财务部门等，各层级皆有各自的职责，若各层级之间没有做好投资项目的沟通衔接，在投资项目落地之后，很难实现全过程跟踪监督。

第四，投资项目退出要形成明确的退出制度及方案，但国有企业的投资项目退出管理机制不够完善。主要表现为：一是由于目前我国的公司法、合伙企业法等法律法规并未对投资项目退出作出明确规定，企业在进行投资活动若产生争议，大多数情况下无法从法律和约定找到依据，因而导致投资僵局，无法退出；二是企业难以设置投资项目的风险控制以及目标价值的退出触发条件，退出期限设置也存在难点。

五、合规性管理在投资项目中的应用

（一）体系建设

1.设计和制定组织结构和职责。明确国有企业在投资过程中不同部门和岗位的具体工作职责和工作范围，明确各部门的在投资流程中的工作要求及任务重点，实现任务的有效分配和协调。

2. 制定明确的流程和程序。国有企业在投资环节中，应围绕全过程管理制定明确的流程和程序，包括项目立项、决策、实施、投后管理、投后评价、退出等不同的管理流程，以达到合规性管理的要求。

3.建立有效的溝通机制。体系建设需要建立有效的沟通机制，以确保各个部门和成员之间的信息传递和协调能够顺利进行。

4.建立监督和反馈机制。投资项目需要建立监督和反馈机制，以便及时发现和解决投资活动中出现的问题，同时也可以对体系建设进行持续改进和优化。

（二）内控管理

第一，建立信息化的管理平台。为确保国有企业的内部控制体系能够对投资项目的全环节进行控制，要搭建完善的信息化内部控制系统。通过信息化管理平台方式，对国有企业投资运作的全环节建立信息系统进行控制，借助系统建立数据接口，实现对工作各环节的信息化控制，让国有企业在投资环节中能够实现对全流程工作的控制与预警。在国有企业的系统中，包括财务系统、OA系统、合同管理系统、投资管理系统等，各系统之间通过建立数据接口的方式实现信息共享，并通过搭建信息管理平台，让各类数据都能够得到全覆盖监控，确保国有企业在投资流程中的各项工作任务符合内部控制的要求，达成对工作流程进行有序控制的目标[1]。

第二，打造完善的内部控制流程。首先，国有企业开展投资活动前须进行前期调研，并形成市场调研报告、可行性研究报告以及风险评估报告，确保投资项目具备可行性以及必要性，且风险评估在可控范围之内。其次，国有企业在投资项目中，要按照SOP管理要求的原则，对投资流程各环节进行控制，确保投资过程中的各项资料齐全、流程规范，之后经总办会、党委会、董事会、股东会等各级决策层审批通过。再次，国有企业在投资项目的环节，要针对投资项目形成预测分析机制以及监控方案，分析投资过程可能会发生的风险及投资工作合规性情况。最后，在投资项目结束之后，要对投资项目的流程进行评价，并形成对投入活动的分析，结合相关情况形成奖惩机制，形成对人员的科学评价以及对工作流程问题的有效整改。

（三）风险管控

国有企业在投资环节中，要对各类风险全面管控，针对风险识别、评估、预警、防范措施等环节形成科学的控制流程，确保风险管控有序推进。

第一，要对风险进行识别与评估。投资项目前期，企业要分析及研判潜在风险，并将各类風险进行划分，关注风险的影响程度以及风险发生的可能性，以此对风险予以排序，明确风险发生之后可能给企业带来的影响，确保各类风险控制得到科学管理。根据合规性管理原则梳理出投资环节，重点关注企业在投资过程中是否存在可能会违反相关规则及受到监管机构处罚的风险；是否可能存在投资过程中各项制度执行不规范而引发的风险等。

第二，建立风险应对机制。在风险应对的环节，要明确风险应对措施，落实具体的风险控制活动，包括对各类风险进行评价与控制，以此形成明确的风险控制方案，将风险控制要求与岗位职责相挂钩，确保风险得到严格管理。要根据投资风险管理的要求以及投资风险预警措施明确不同预警值，确保各类风险都能得到科学预警。

六、推进SOP模式在投资管理中的应用

SOP即标准作业程序，通过明确投资的标准操作步骤和要求，以描述投资要点，以此指导和规范投资工作。推进SOP模式在投资管理的应用中，要对每一个SOP工作步骤进行明确。对于在程序中SOP的控制点之后，将相应执行步骤列出来。本文按时间的先后顺序，明确投资的执行步骤。

（一）项目立项

第一，合理商议是否立项。企业结合项目前期调研工作得出的结论明确是否将投资项目列入到年度投资计划，投资管理部门在初步判定项目可行并列入投资计划后，组织召开投资项目专题会议，企业业务部、财务部、纪检监察部等相关部门应参会进行研讨，讨论结束后，提出意见的部门采用书面文档的方式对信息进行传达，以确保相关信息及时流转。投资管理部门根据专题会议要求对投资计划进行适当调整并呈报投资决策机构审批。当投资计划通过审批后，相关部门在此基础上对投资项目开展二次调研，由投资管理部门编制投资项目立项材料，结合企业投资授权规定呈报至总办会、党委会、董事会以及股东会等决策机构进行审批。

第二，针对投资风险进行分析。在投资过程中，要充分关注投资项目的风险管控要求，可聘请外部的咨询机构参与到对投资项目的调查和论证环节，包括开展产业政策分析、市场前景调研、投资收益分析、风险分析等，确保投资风险更加可控，分析更具有专业性。

（二）投后管理

首先，资产管理部门要建立投资档案，将前期资料中股权管理台账、投资决策、重大事项、日常管理事项等各类数据进行分类保存，形成电子档案之后提交至信息系统，为后续的合规监控以及风险管理提供支持，确保各类信息尽可能完备，保障投资工作流程中的环节合规。其次，在每年度要对投资项目进行跟进检查，必要时应该引入第三方机构对投资进行规范化监督，在对投资流程中的风险进行深度研究的基础上，优化管理的不足，确保投资流程管理体系更加严谨。

（三）退出机制

首先，企业的投资管理部门要对投资项目退出进行条件设置，当触发退出条件时立即启动退出程序[3]。其次，在退出环节要委托第三方机构，包括资产评估、会计、审计等机构进行调查，根据第三方机构提交的相关报告制定恰当的处置方案之后提交专题会研讨。待专题会议形成统一意见后，投资管理部门拟定处置方案呈报投资决策机构审批。

结语

本文结合国有企业投资合规管理工作进行分析，结合当前国有企业在投资过程中的合规管理要求，论述合规管理过程中所存在的不足之处，认为国有企业要全面关注投资活动的合规性控制要求，借助SOP模式充分改进投资管理体系，确保国有企业的投资机制更加规范。

参考文献：

[1]石蕾.国有企业投资管理研究[J].中国管理信息化，2023（8）：25-27.

[2]张俊风.国有企业投资风险管理研究[J].当代会计，2023（1）：160-162.

[3]陈晓冬.国有企业股权投资风险管理问题与对策研究[J].知识经济，2023（18）：65-67.