企业投融资的常见路径探讨

［摘 要］随着我国经济的快速发展，市场竞争日益激烈，越来越多的企业认识到了投融资管理的重要性。科学的投融资管理机制，对优化企业资源配置以及改进管理活动有着重要意义，有助于促进企业实现可持续发展的目标。近年来，较多企业在投融资环节发生了一系列风险，导致企业产生资金链断裂等问题，严重制约了企业的发展。企业实施投融资管理要高度关注投融资管理的要求，对各项流程制定约束机制，确保企业实现健康发展目标。据此，本文对企业投融资管理路径进行研究，从不同角度探讨了投融资管理工作的策略，对优化企业的投融资管理体系、避免出现资金链断裂的问题、促进企业实现有序运营具有一定参考价值。

［关键词］企业；投融资；路径

［中图分类号］F27文献标志码：A

随着我国经济步入新常态，越来越多的企业认识到投融资管理工作的重要价值。科学的投融资举措作为约束企业资源管理、防控管理环节风险、促进资金合理使用的重要方法，应得到企业的高度关注。当前，越来越多的企业借助科学的投融资方式来提高经济效益，但还有部分企业在投融资过程中存在盲目性，没有站在企业全局视角制定长远的投融资活动方针和行动纲领，投融资工作中存在的问题很可能导致企业面临资金紧缺等风险。因此，企业在投融资管理环节要形成合理的管理机制，从企业整体视角出发合理分析投融资管理各项要求，确保企业实现有序发展的目标。

1 投融资管理的概念和作用

投融资管理是对企业投资和融资过程进行科学管理的过程，投融资管理是否规范在很大程度上决定了企业的资金流转是否顺畅。若融资管理不当，很可能导致企业资金紧缺，发生资金链断裂的风险。若投资环节存在问题，很可能导致企业投资项目无法获得预期的效益，产生亏损问题，甚至使企业走向衰败。

2 企业投融资的常见问题

第一，基础管理活动存在问题。首先，对各类风险防控不当。部分企业在实施投资管理环节中，未全面分析不同类别风险及防控机制，很可能因各环节风险管理不当而产生资金链断裂等一系列问题，导致企业资金管理环节发生风险。其次，财务制度不完善。部分企业未建立规范的财务制度对投融资环节进行约束，部分企业在投融资过程中的工作流程不科学，造成投融资环节中各类风险控制不当及流程约束不合理等问题，导致企业投融资事项中各类活动约束力度不足，产生管理环节舞弊、违规等一系列风险。最后，财务人员能力不足。在实施投融资环节，部分企业财务人员因工作能力不足，无法适应投融资工作的发展需要。

第二，投融资管理不完善。一方面，融资模式存在问题。部分企业在融资环节未形成科学的融资途径，融资活动存在较高风险。主要体现在融资过程中融资流程不规范、融资渠道较为单一等问题，制约企业正常运营。另一方面，投资管理存在风险。部分企业在投资管理环节，投资控制力度不足，重要的投资活动存在风险，包括在产生重要投资活动中忽视企业效益的风险，使企业效益下降，严重制约企业的发展。

3 企业投融资的常见路径

3.1 优化基础管理

3.1.1 分析投融资风险

第一，建立科学的风险预警措施。企业在投融资环节可能会出现一系列风险，为确保不同类别的风险都能得到科学管理，防控风险管理不当导致的问题，企业要形成合理的风险控制机制。在风险控制环节要关注各类风险情况，形成完善的风险预警策略，包括优化企业的风险预警指标，对不同类别风险进行全面管理的方式，让企业运营环节中不同维度的风险都能够得到全方位控制，以此规避由于各环节风险防控力度不足而产生的问题。在选择风险预警指标环节，要尽可能结合企业偿债能力、盈利能力等维度的情况开展多方面分析，确保企业各类风险能够得到全方位有效控制。

第二，建立合理的风险应对机制。企业在风险分析环节要形成科学的风险应对机制，根据企业管理特点明确各类风险发生后可能给企业带来的影响，并结合各类问题建立科学的应对措施，确保各类风险能够得到有效控制。例如，当发现企业偿债能力不足时，就要控制企业债务融资，加大股权融资，让企业风险得到及时化解。

3.1.2 优化财务制度

第一，建立和企业发展相吻合的制度体系。制度是对企业各项工作进行约束控制以及规范化管理的重要举措，科学的制度对于改进企业管理流程、防控工作中的风险有着重要价值。企业在实施投融资管理环节，要高度重视制度建设要求，做到对企业各项工作的充分约束，以此来规避管理活动中的各类风险。企业在制度建设环节，要结合企业的经营实际做到对企业各流程的科学约束，并确保各项制度能够符合企业发展要求，避免在投融资环节出现仅按照管理层意愿随意投融资的问题。投融资制度作为约束投融资环节的基础，要明确制度建设要求，以提高信息质量、规范企业工作环境、提高投资合规性、保障企业资金规范使用为目标，确保企业投融资环节中各类事项都能够得到严格监督，让企业保持最佳的资本结构。同时，企业要制定科学的资产管理办法，确保企业各环节得到有效管理。

第二，建立现代化的管理制度体系。现代化的管理制度体系要求企业在建设制度环节中不能仅局限于投融资相关制度，更要围绕投融资活动建立配套措施，确保投融资环节全过程各类事项都能够得到全方位的约束和管理。企业要从思想意识层面转变对投融资管理工作的看法，站在企业整体发展视角关注投融资工作流程要求，结合企业实际特点建立科学的投融资管理举措，对企业工作环节各类事项进行全方位控制，保障企业各项工作要求得到合理执行。

第三，建立科学的内部监督制度。内部监督应作为管理重点，企业投融资环节不可能完美无缺，只有在投融资环节形成科学的监督机制，以此对企业工作流程进行合理配置，才能確保企业各项工作更加规范。企业要将监督要求落实到具体环节，提高管理活动规范性与人员专业水平。

3.1.3 提高人员素养

投融资水平在较大程度上取决于企业人员的素养，为确保投融资工作有序开展，企业要高度关注财务人员的素养，重视财务人员的招聘、培养等方式，确保财务人员了解投融资工作的方向和要点。第一，在财务人员招聘方面，企业要加大对财务人员能力的分析，确保招聘到符合企业要求的财务人员［1］。第二，在财务人员培训方面，企业要定期开展培训，根据财务人员工作情况分析如何提高财务人员工作能力。通过科学的培训措施，提高人员专业水平，确保财务人员在工作环节不断提高自身工作能力，确保财务人员制定的各项策略能够符合企业的投融资规划，达到优化企业管理体系的目标。

3.2 完善投融资管理

3.2.1 改进融资管理

第一，通过内源融资获得一部分资金。内源融资作为企业融资的重要基础，也是企业在发展阶段的重要融资方式，能够降低财务风险，帮助企业获得一定资金，实现有序发展。企业在内源融资环节要高度关注自身资本的积累，高度重视融资的需求，以确保企业在融资环节利用一切可以利用的内部资源实现发展。在实施内源融资环节，企业主要依靠自身所有者投入的资金或留存收益。企业要高度关注对资金的合理控制和使用，包括合理开展应收账款管理，确保企业资金及时收回等方式，确保企业在内部有足够的资金，促进企业实现健康发展。

第二，合理使用银行借款。银行借款作为企业重要的资金来源渠道，也是企业实现快速发展的关键。在企业发展阶段，科学使用银行借款有利于满足企业发展需求，并获得抵税效应。银行借款能够帮助企业发挥财务杠杆的作用，但银行借款并非越多越好。如果银行借款过多，会导致企业财务杠杆过高，财务风险过大，当资金不足时很可能发生资金紧缺，甚至产生资金链断裂的问题。因此，企业在银行借款环节要合理分析自身的资金规模，分析银行借款的需求，按照资金流动性及资金偿债能力形成合理的借款方案，避免因随意借款导致企业产生财务风险过大的问题。

第三，积极使用股权融资。股权融资是当企业发展到一定阶段时，通过出让一部分股权获得资金的方式。在企业股权融资阶段，当企业产品逐步形成核心竞争力之后，在市场中具有了一定口碑，可以通过股权融资方式以最小股份出让获得最多资金，帮助企业解决资金瓶颈问题，促进企业实现进一步发展。同时，合理的股权融资模式是促进企业建立现代化治理结构的重要方法，对企业构建现代化的管理体系具有重要价值。在使用股权融资环节，企业可以通过股份制改造方式来获取新的资本。同时，企业要避免盲目选择股权融资的问题，比如在引进新股东环节，要结合企业所需要的各类资源，联系上下游相关产业链的企业，并通过形成战略联盟的方式促进企业实现进一步发展的目标。

第四，通过产权变革方式来获得融资。产权变革是企业在发展环节由于自身经营体系不科学，导致管理环节发生风险而采用的方式，产权变革能够让企业在管理过程中寻找进一步发展的机会和方向，帮助企业度过危机。当企业进入衰退期，企业运营将面临重大风险，很可能出现资金不足等一系列问题。合理的产权变革机制能够让企业在发展过程中关注自身管理体系［2］。当企业出现资金链断裂的风险，可以通过寻找一个合作者或替代者来帮助企业运营，转让大部分股份让其他主体承担企业全部债务或大部分债务，帮助企业缓解经营环节的危机。产权变革作为企业在资金链断裂即将走向破产时不得不使用的一种方式，并非企业最优的融资方式，而是无奈的选择。科学的产权变革，有利于让企业在即将走向衰败时完成蜕变，进而实现进一步发展。

3.2.2 规范投资管理

第一，形成核心竞争力。企业在发展环节中要实现有序发展的目标，就要形成核心竞争力。在培养核心竞争力环节，要求企业集中优势资源。一方面，企业要合理优化自身资源配置，确保企业产品能够满足客户需求，并让产品能够逐步扩大市场份额，让产品能够适应客户需求和时代发展要求。企业产品在发展过程中形成与竞争对手具有明显区别优势，以此来获得发展优势。例如，企业可以按照价值链分析，关注企业在价值链上不同维度的产品情况，并对上下游环节进行优化控制，将企业重点资源放在能够带来增值的活动中，以确保企业能够获得发展。另一方面，企业要关注内部各维度资本的投入。企业要实现发展，就要高度关注内部不同维度的投入，如机械设备、人员资本等方面的投资。企业可以通过加大机械设备投入，确保企业在发展环节有更多设备投入生产经营活动中，确保企业的产品具有先进性，能够快速获得市场并提高企业自身竞争力。企业在发展过程中应建立科学的发展规划，要高度关注自身管理体系的建设，建立合理的人力资源管理体系，将足够的资金投入到获取人力资源方面，确保企业实现快速发展的目标。

第二，逐步实施多元化战略。多元化战略是企业主营业务初步完善后，将企业有限的资源投入到有价值的领域，避免所有资源都投入同一领域导致相关领域发生重大风险影响企业运营的问题。实施多元化投资一般是在企业进入成熟期，企业的主营业务在市场中获得良好的市场份额之后才采用的战略。实施多元化经营要基于企业核心竞争力开展，确保企业利用现有的各类资源扩大企业规模，促进企业发展。企业在建立多元化经营体系的过程中不能盲目追求多元化，而要结合企业实际能力实施多元化，确保企业新投入的领域能够符合企业发展方向，做到对企业各维度资源的合理应用及对工作环节的科学控制，确保企业在发展过程中实现开拓市场的目标［3］。例如，企业在采用多元化战略环节，要基于企业现有的上下游产业链优势，进一步获得发展，确保企业能够快速扩大自身市场份额。基于现有优势实现多元化，有利于让企业快速扩大市场份额，优化企业管理体系，确保企业适应市场发展要求、实现发展的目标。

第三，在投资过程中高度关注自身资产配置。企业在投资环节要高度关注资产配置要求，避免出现盲目投资的问题。企业在投资过程中要分析企業自身的资本配置状态，确保企业资源得到科学配置。若企业在投资环节将大量资源投入到无效、低价值领域，将给企业带来重大风险。企业在实施投资环节，要结合企业发展阶段将企业资源投入能够带来发展的领域，并及时退出价值低领域，促进企业能够通过投资来获得优势。通过这一方式有助于让企业在投资环节快速提高竞争力，并保障企业在发展过程中将更多资金投入到高效益环节，避免资金被无效、低效使用的风险。同时，企业在实施投资环节要优化资产结构，改进自身的资产配置流程，确保企业实现快速发展的目标。

4 结语

当前，企业面临的发展环境在不断改变，内部管理要求在不断提高。在投融资环节若未形成科学的策略对各项工作进行控制，将导致企业产生一系列困难阻碍自身发展。近年来，投融资管理在企业管理活动中的重要性日益凸显，越来越多的企业认识到了投融资管理工作的价值，并建立了科学的投融资管理机制。但是，投融资管理作为一项相对复杂的工作，还存在一定的问题阻碍企业发展。基于此，本文对企业投融资管理工作进行分析，分别探讨了企业投融资管理工作的具体策略，指出投融资管理是企业管理工作的重要组成部分，企业只有全方位认识到投融资管理工作的要求以及标准，才能让企业在管理环节形成科学的投融资管理体系，确保企业的投融资环节风险可控，管理活动更加科学。同时，企业在未来发展过程中要进一步认识到投融资管理工作的价值，不断完善管理全流程，为企业实现发展提供支持。

参考文献

［1］吕健雯. 企业投融资过程中的风险控制探讨［J］. 财会学习，2021（6）：145-146.

［2］杨涛. 新时期加强国有企业投资管理的对策建议［J］. 企业改革与管理，2022（17）：18-20.

［3］许晶晶. 企业投融资与风险管理方法分析［J］. 中小企业管理与科技，2022（1）：100-102.

［作者简介］陈晨，男，河北石家庄人，北京云锦汇智信息技术有限公司，中级会计师，硕士，研究方向：企业投融资。