儒家文化对沪深A 股上市企业技术创新的影响及作用机制研究

王 贞

（山东外事职业大学,山东 威海 264504）

党的十九届五中全会指出要“传承弘扬中华优秀传统文化”，弘扬传统文化是提升国家文化软实力的重要内容。儒家文化作为中华传统文化，影响最为广泛，其仁爱、正义、和谐、诚信等核心理念对企业行为和价值观念有着深远的影响，企业管理者在管理过程中也普遍渗透着儒家的思想理念。例如，海尔的“人单合一”模式，即是儒家文化中“仁爱”“和谐”等理念在现代企业管理中的体现。比亚迪公司强调“技术为王、创新为本”的企业文化，注重以人为本、绿色环保和社会责任。随着我国经济的崛起和国际化进程的加快，儒家文化对中国企业的影响也逐渐受到各界的关注。创新一直都是企业在市场中生存发展、获取竞争能力的重要途径。2022年，国家发展改革委、科技部联合印发了《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案（2023—2025年）》，提出推动实施创新驱动发展战略，完善市场导向的绿色技术创新体系。企业作为经济发展的主体，要想实现可持续发展就需要进行技术创新。因此，影响企业创新，特别是影响企业技术创新的因素也是经济学中重点研究的话题。基于此，文章对儒家文化对企业技术创新的影响及作用机制进行探索，分析儒家文化与企业技术创新之间的关系。

1 文献综述与研究假说

1.1 文献综述

儒家文化作为中国传统文化的代表之一，已经渗透到企业的经营管理中。杜维明认为儒家文化深刻影响着中国企业精神，并对中国经济、发展的各个方面都有重要影响[1]。儒家文化对企业管理影响方面，邹萍等指出儒家文化会通过改善社会信任促进企业社会责任[2]。金智等研究发现儒家文化与公司的风险承担呈负相关关系，公司受儒家文化影响越大，风险承担的水平就越低[3]。古志辉认为儒家文化不仅有助于提升企业财务绩效，还可以有效提升监督机制的效率[4]。企业创新及影响机制方面，张功富等发现儒家文化能通过促进企业绿色创新来提升企业ESG表现[5]。徐细雄等通过研究得出了儒家文化可以促进企业创新的结论[6]。李俊成等证实在推动企业技术创新方面，儒家文化可与正式制度形成有效补充[7]。王文凯发现儒家文化对企业创新有显著的促进作用，儒家文化可以通过道德约束渠道来影响企业的创新行为[8]。才国伟等验证了儒家文化对企业创新有促进作用，主要是通过影响企业金融资产配置和股权分布影响企业创新投入[9]。

综上可知，已有文献多从非文化制度出发，研究改变企业外部情况对企业创新行为的影响，在企业技术创新方面及公司内部影响机制方面的研究较少。因此，文章从中国传统文化角度出发，分析儒家文化对企业技术创新的影响，并进一步发掘其作用机制，以期更好地传承弘扬中华优秀传统文化，帮助企业了解儒家文化背景下本企业的技术创新作用机制，从而制定出适合该企业的创新战略。

1.2 研究假说

1.2.1 儒家文化与企业技术创新

儒家文化思想中存在等级、权威及中庸观念，例如在外下级要服从上级，中庸之道，不走极端，集体主义思想，讲求个人与团体的和谐等理念可能会抑制企业的创新思维，从而影响企业技术创新的发展，但儒家文化也蕴含许多创新的思想。《礼记·大学》提到“苟日新，日日新，又日新”，从勤于省身和动态的角度强调及时反省和不断革新、创新，不断发展思想。北宋理学家程颐强调：“君子之学必日新，日新者，日进也。”也反映了创新的思想，企业要想长久发展，就要将企业创新放在发展的重要战略中。同时，儒家思想的核心思想“仁”就强调了思想道德的修养，《论语·述而》有云：“不义而富且贵，于我如浮云。”这句话的意思是富贵如不以道义得之，则没有价值。在我国知识产权较为薄弱的情况下，儒家文化推崇的道德观念有助于降低竞争对手剽窃、模仿知识产权行为的风险，从而激励保护企业进行创新。因此，文章提出以下假说。

假说1 儒家文化能显著促进企业技术创新。

1.2.2 儒家文化、企业人力资本投资水平与企业创新

儒家文化十分重视教育，重视人才。由于儒家文化的正统地位，国家不仅设立管办学校培养人才、传播儒家文化，还鼓励建立书院、孔庙等进行教育和知识传播。《礼记· 儒行》将“举贤而容众”作为儒家的优秀品行之一，号召“儒有闻善以相告也，见善以相示也”，受儒家文化氛围影响浓厚的地区更加注重教育和人才，《诗经·大雅·文王》则提出“思皇多士，生此王国。王国克生，维周之桢；济济多士，文王以宁”。众多优秀的人才出生在这个国家。国家得以生存发展，这些栋梁之臣发挥了重要作用。如此多的优秀人才齐聚一堂，文王得以安宁。人才是企业技术创新的核心，因此，文章提出如下假说。

假说2 儒家文化通过提升企业人力资本影响企业技术创新。

1.2.3 儒家文化、企业的代理问题与企业创新

企业的创新项目通常投资长，周期长，成本高，不确定性高，企业管理者为了绩效考核、利润、董事会的要求等，倾向在任职期间选择能带来丰厚收益的短期投资，对于投资风险较高的创新项目投入的人力和物力不足，缺乏相应的激励措施。儒家文化为这一困境提供了新的思路，儒家文化中倡导的诚信、忠诚，以及“克己慎独”“明善诚身”思想能在一定程度上抑制企业管理者的私利行为，意味着在企业的经营过程中，管理者需要遵守委托人的要求，履行承诺，减少追求私利行为的发生。因此，文章提出以下假说。

假说3 儒家文化通过降低企业的代理问题影响企业的技术创新。

2 研究设计

2.1 数据来源及处理

此次研究选取了2011—2021年我国沪深A股上市企业作为研究样本，为了保证数据的有效性，作了如下处理：（1）剔除ST、*ST、PT类等经营异常，“特殊处理类”的样本；（2）剔除经营特征及会计制度特殊性的金融保险、证券、房地产行业，数据缺失严重，观测值较少的样本；（3）考虑到西藏和新疆的特殊性，删除了注册地在此的上市企业，最终获得了27 718个样本。研究数据主要来自国泰安数据库（CSMAR）、中国研究数据服务平台（CNRDS）、中国孔庙网。

2.2 模型设计

为了研究儒家文化对企业技术创新的影响，设定如下模型：

（1）被解释变量。企业技术创新（Tinnovation）。将企业申请的发明专利、实用新型专利和外观设计专利数量之和加1取自然对数（Tinnovation1），企业申请的发明专利数量加1取自然对数（Tinnovation2）作为企业技术创新的代理变量。

（2）解释变量。儒家文化（Condis）。从儒家文化的传播影响切入，根据上市公司注册地和孔庙文庙经纬度坐标计算出两者的距离，如果注册地一定范围内的孔庙文庙越多，则受到儒家文化的影响就越大。文章选用上市企业注册地200 km、300 km范围内的孔庙文庙数量加1后取对数作为量化儒家文化的代理变量（Condis_200，Condis_300）。

（3）控制变量。Control为控制变量，包括资产负债率（Debt）、资产收益率（Roa）、营业净利率（Npr）、应收账款比率（Arr）、董事会人数（Pc）、企业年龄（Age），此外，还控制了年份（Year）和行业（Ind）固定效应,ε表示随机误差项。主要变量定义如表1所示，主要变量描述性统计结果如表2所示。

表1 主要变量定义

表2 主要变量描述性统计

（4）β0为常数项，β1、β2为回归系数。

从表2可知，被解释变量Tinnovation1的最大值为10.955，最小值为0.000，平均值为3.369，标准差为2.058；Tinnovation2的最大值为10.856，最小值为0.000，平均值为2.842，标准差为1.967，说明各个企业之间的技术创新水平差异较大。解释变量Condis_200的最大值为4.000，最小值为0.000，标准差为0.597；Condis_300的最大值为5.000，最小值为0.000，标准差为0.704，说明不同企业注册地的儒家文化情况也存在差异。

3 实验结果及分析

3.1 基准回归

儒家文化对企业技术创新影响的基准回归结果如表3所示，回归均控制了行业固定效应、年份固定效应和企业层面的因素。从表3可知，解释变量Condis_200与Tinnovation1的系数为0.065，在5%水平上显著；Condis_200与Tinnovation2的系数为0.073，在5%水平上显著。Condis_300与Tinnovation1的系数为0.283，在1%的水平上显著；Condis_300与Tinnovation2的系数为0.469，在1%的水平上显著，以上结果均显示核心解释变量的系数显著为正，表明儒家文化对企业技术创新有显著的促进作用，假说1得到验证。

表3 儒家文化对企业技术创新影响的基准回归结果

3.2 稳健性检验

3.2.1 儒家文化的替代变量

研究进一步使用省级行政区域内儒家书院数量作为儒家文化的代理变量（Num），稳健性检验结果如表4所示，可以看出Num的系数均为0.016，且在1%的水平上显著为正，结果保持不变。另外，文章选取了企业注册地100 km范围内的孔庙文庙数量加1后的取对数作为量化儒家文化的代理变量Condis_100，结果如表4所示，Condis_100与Tinnovation1的系数为0.522，Condis_100与Tinnovation2的系数为0.514，且均在1%的水平上显著为正，与前文结果一致，儒家文化对企业技术创新有显著的促进作用，假说1再次得到验证。

表4 儒家文化替代变量与企业技术创新的回归结果。

3.2.2 企业技术创新的替代变量

一般认为发明专利在3种专利类型中的技术创新性最高，前文使用了企业专利申请数量作为企业技术创新的替代变量，因此进一步采用企业发明专利授权的数量加1取自然对数（R2），研发投入/营业收入（R1）作为企业技术创新的代理变量，稳健性检验结果如表5所示，可以看出儒家文化Condis_200与R1、R2的系数分别为0.350、0.082，且均在1%的水平上显著为正；Condis_300与R1、R2的系数分别为0.092、0.125，均显著为正，说明儒家文化能显著促进企业技术创新，该结果与前文基准回归结果一致，假说1再次得到验证。

表5 儒家文化与企业技术创新的替代变量的回归结果

4 影响机制分析

前文的研究结果显示儒家文化可以促进企业技术创新，那么儒家文化影响企业技术创新的作用机制是什么？通过前文的理论分析得出假说儒家文化通过提升企业人力资本影响企业技术创新，儒家文化通过降低企业的代理问题影响企业的技术创新。下文分别从这两方面进行检验。

4.1 企业人力资本

将被解释变量替换为企业人力资本。儒家文化中的很多理念都强调重视人才，“举贤而容众”，可见一个优秀的管理者对于企业的发展创新是至关重要的，儒家文化在一定程度上会影响企业制定更高的高管薪酬进行激励。同时，企业的发展离不开创新研发，因此本文使用高级管理人员薪酬总额/高级管理人员数量（S1），企业用于研发人员的研发费用率（S2）作为代理变量，儒家文化对企业技术创新影响之企业人力资本机制回归结果如表6所示，可以看出Condis_200与S1、S2的系数分别为0.079、0.042，均显著为正；Condis_300与S1、S2的系数分别为0.044、0.012，均显著为正，这一结论仍未改变，说明儒家文化能提升企业人力资本，进而影响企业技术创新。假说2得到验证。

表6 儒家文化对企业技术创新影响之企业人力资本机制回归结果

4.2 企业的代理问题

将被解释变量替换为企业的代理问题，儒家文化中倡导的忠诚诚信和“克己慎独”思想能在一定程度上抑制企业管理者的私利行为，意味管理者需要遵守委托人的要求，在企业管理中履行承诺，减少追求私利行为的发生，研究使用经营费用率（M1）和应收账款/总资产（M2）来度量，儒家文化对企业技术创新影响之企业的代理问题机制回归结果如表7所示，可以看出Condis_200与M1、M2的系数分别为-0.008、-0.010，均显著为负；Condis_300与M1、M2的系数分别为-0.009、-0.008，均显著为负，表明儒家文化会降低企业代理问题进而影响企业技术创新，假说3得到验证。

表7 儒家文化对企业技术创新影响之企业的代理问题机制回归结果

5 结论

文章通过儒家文化理念及部分学者研究分析提出3个假说，儒家文化能显著促进企业技术创新，儒家文化通过提升企业人力资本影响企业技术创新，儒家文化通过降低企业的代理问题影响企业的技术创新，以2011—2021年中国沪深A股上市企业作为研究样本，通过建立模型，实证检验了儒家文化可以促进企业技术创新。这一结论在经过稳健性检验后仍然成立。将被解释变量替换成企业人力资本和企业的代理问题，得出儒家文化通过提升企业人力资本影响企业技术创新，儒家文化通过降低企业的代理问题影响企业的技术创新，进一步验证了假说。