央行数字货币对循环经济发展的影响研究

摘 要：在区块链、大数据、人工智能等技术创新的驱动下，数字化时代已到来。央行数字货币作为促进数字经济发展的重要工具，近年来成为经济学领域研究的热点。本文从央行数字货币在支付创新及可持续发展两方面对循环经济的影响进行阐述，认为央行数字货币可以通过提供高效便捷的支付工具降低循环经济交易成本：促进金融普惠，并具备实时监测和追踪资金流动的能力，从而减少非法活动的发生；提高跨境支付效率，为国际循环经济合作提供重要支持；还可以助力循环经济实现可持续发展目标，通过提供资金刺激帮助循环企业克服资金短缺问题，改善货币政策传导机制，推动循环产业升级和创新技术的发展。此外，本文对央行数字货币在推动循环经济发展过程中所面临的挑战进行了探讨，并对未来发展做出展望。

关键词：央行数字货币；CBDC；循环经济；绿色金融；支付创新

本文索引：卿信子.<变量 2>[J].中国商论，2024（03）：-008.

中图分类号：F822；F037 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2024）02（a）--04

央行数字货币（CBDC）是由中央银行发行和管理的数字形式的法定货币，通过区块链等技术实现安全快速的交易和结算。国际清算银行（BIS）第六次CBDC調查的结果显示，2022年，全球范围内有高达93%的中央银行参与了各种类型的央行数字货币的工作，央行数字货币已然成为全球金融领域的热点议题。随着全球进入应对气候变化的新阶段，循环经济作为全球努力实现联合国可持续发展目标的重要组成部分，也受到越来越多的关注。循环经济是一种可持续发展的经济模式，旨在最大化利用资源，减少资源消耗和废弃物排放，通过循环利用、共享和修复等方式，实现资源的循环利用，促进经济增长和环境保护。全球多个发达经济体已认识到循环经济对推动经济增长和实现气候目标的重要性，因此制定了一系列配套法规、指令和相关行动计划，循环经济已成为全球提高经济韧性和绿色竞争力的重要发展模式。在我国，党的二十大报告提出“积极稳妥推进碳达峰碳中和”，强调了绿色化、低碳化对实现高质量发展的关键作用，为我国循环经济的发展提供了有利的政策环境。循环经济的发展需要大量资金支持，循环企业面临着高交易成本和融资困难等挑战，央行数字货币具有降低交易成本、提高支付效率及支持跨境汇款多种好处，对循环经济的发展具有重要影响。

1 央行数字货币推动循环经济支付创新

央行数字货币以多种优势在循环经济中推动了支付创新。首先，央行数字货币作为一种高效便捷的支付工具，有效降低了循环经济的交易成本，并积极促进了金融普惠。其次，借助区块链技术的应用，央行数字货币实现了产品溯源及资金流动监测，全面保障了循环企业的合规运营，减少了非法活动的发生。最后，央行数字货币通过提高跨境支付效率，在国际循环经济合作中发挥着重要的支持作用。这些举措的结合，为央行数字货币在循环经济的支付创新注入了强大的动力。

1.1 提供高效便捷的支付工具，降低交易成本

央行数字货币为循环经济的参与者提供了便捷的支付工具，能够减少循环经济金融交易中支付和结算环节的费用。首先，央行数字货币作为一种非现金支付工具，其非现金支付的特性为循环经济带来了明显优势，利用数字货币进行支付可提高交易的便捷性和安全性，循环企业和参与者无需实物现金或银行卡就能轻松完成支付，简化了支付流程，让循环经济的交易更加高效。其次，央行数字货币能够加强循环经济各个环节之间的资金流动和结算，通过数字货币实现透明高效的资金转移和结算，可以简化供应链金融中的复杂手续，并减少相关的费用，有助于优化循环经济中的供应链金融。最后，央行数字货币具有智能合约自强制性的特点，通过智能合约，循环经济中的各方参与者可以事先在区块链上设定合规的规则和条件，一旦满足条件，就可实现合规金融交易的自动执行，这种自动化执行可以简化交易流程：减少中介环节和交易时间，提高交易的速度和安全性，并有效降低了循环经济交易过程中的人为错误和操作成本，还可以确保交易的透明度和完整性，提供更可靠、可追溯的交易记录，进一步提高了循环经济中交易的效率和准确性。

此外，央行数字货币的引入可以降低金融服务的壁垒和成本，有助于促进金融普惠。传统银行账户的开设往往需要一系列繁琐的手续和资料，而央行数字货币的开设过程相对简单，无需繁复的申请和审核过程，央行数字货币作为无需银行账户、低门槛的支付和储蓄工具，可以实现金融包容性的增长。中国普惠金融研究院一项研究表明，目前我国还有将近1亿人未开设银行账户，而央行数字货币的推出可以使无法获得传统银行账户的人群能够参与金融服务。在循环企业中，许多非正式工人存在着由于缺少传统银行账户而无法获得相关金融服务的问题，限制了其发展和社会参与。央行数字货币的推出可以使循环企业中的非正式工人更加容易地获得金融服务，包括接收工资、转账、支付账单等操作，使用央行数字货币进行交易有助于非正式工人建立个人信用记录，提高融资和借贷的机会，有效提高了金融包容性，促进循环经济的可持续发展。

1.2 实时监测和追踪资金流动，减少非法活动的发生

央行数字货币可以实时监测资金流动，提高循环经济交易的透明度，降低发生违法行为的可能性。结合区块链技术与央行数字货币可追溯与数据难以篡改的技术特点，监管机构可以更好地追踪和监控循环经济各个环节中的资金流动，有效地防范洗钱和黑市交易。央行数字货币的去中心化特点和交易的可追溯性进一步改善了循环经济中的供应链管理和产品溯源，央行数字货币为循环经济提供了更加开放和透明的交易环境，交易不再依赖传统金融机构和中介，循环企业可以更加直接和高效地与供应商、合作伙伴及消费者进行交易和合作，使得循环企业更加灵活地管理供应链，实现资源的有效流转，循环经济产品的质量和信任度得以提高。

央行数字货币交易的可追溯性有助于循环企业更加准确地记录和追踪每一笔交易的来源、去向和流转路径。央行数字货币为监管机构提供了重要的工具，使其更好地监督和管理循环经济中的资金流动，并验证交易的合规性，以确保合规交易的执行。此外，监管机构可以通过追踪央行数字货币的交易历史和交易参与方的身份信息，防范洗钱、非法资金流动和其他违法活动。以中国央行数字货币——数字人民币（DCEP）为例，其已在实际应用中展示了数字货币在循环经济中的监管优势。通过数字人民币，监管机构可以实时监测和追踪资金的流动情况，确保循环经济交易的合规性和透明度。中国人民银行在《中国数字人民币的研发进展白皮书》指出，数字人民币遵循“小额匿名、大额依法可溯”的原则，高度重视个人信息和隐私的保护，有助于减少非法活动的发生。

1.3 提高跨境支付效率，促进国际循环经济合作

央行数字货币有助于缩短跨境支付链条、减少中介依赖、简化结算流程和提高交易效率。目前，绝大部分的跨境支付流程仍然存在诸多问题，汇款银行和收款银行之间存在多个中介机构，往往导致高额交易成本、较长的结算时间及支付状态缺乏透明度。在传统的跨境支付中，中介机构会收取包括汇款手续费、外汇兑换费用及中介机构的服务费等费用，导致整个支付流程的交易成本较高。摩根大通发布的美元跨境支付报告中显示，全球企业在每年近24万亿美元的跨境批发支付中，企业总交易成本花费超过12000亿美元，若使用一种全面的多央行数字货币（mCBDC）网络，就能实现全天候的跨境支付，每年可以为全球企业节省高达1000亿美元的交易成本，mCBDC平台极大改善了目前国际银行交易操作系统的复杂性和低效率问题。央行数字货币通过消除跨境支付流程中的中介机构和提供更快速、低成本、透明度高的支付方式，可以有效提高跨境支付的效率和质量。

央行数字货币在跨境贸易中具有实时结算和低成本支付的显著优势。首先，央行数字货币能够通过区块链技术实现实时确认和有效验证交易，相对传统的跨境支付方式而言，实时结算确保了交易的高效性和即時性，有助于缩短支付过程中的延迟，并减少风险的发生。其次，央行数字货币在交易中消除了银行、支付网关等中间机构的需求，能够有效避免传统支付方式中涉及的手续费和外汇兑换等相关费用，从而减轻交易的费用负担，提高跨境支付效率。央行数字货币的国际化应用对促进全球经济合作具有重要意义，为国际循环经济的发展提供了更灵活的支付方式，通过消除传统支付中的区域限制和相关费用，央行数字货币有助于打通国际间的支付壁垒，促进贸易的畅通和资金的流动，通过加强不同国家和地区企业之间的合作，积极推动全球循环经济的发展。

2 央行数字货币助力循环经济可持续发展

央行数字货币在支持循环经济可持续发展方面起到了积极的促进作用。首先，央行数字货币通过提供刺激资金，帮助陷入困境的循环经济企业克服资金短缺的问题，循环企业能够更好地开展再生资源的回收利用和循环经济的推进。其次，央行数字货币的引入改善了货币政策传导机制，通过监测和分析循环经济企业在央行数字货币平台上的交易数据，更加准确地评估循环经济的运行情况和需求状况，有针对性地采取货币政策，促进循环经济的发展。最后，央行数字货币数字化的支付和有效监督为循环经济提供了便利和高效性，进一步推动了绿色产业的升级和创新技术的发展，形成良性循环的发展模式。央行数字货币的运用为循环经济注入了新的活力，为其实现可持续发展提供了有力支撑。

2.1 为陷入困境的循环企业提供刺激资金，减少财务风险

央行数字货币可以为陷入困境的企业提供刺激资金。对于陷入困境的循环经济企业来说，在传统金融机构的高利率环境下，循环经济企业往往难以获得低利息贷款，这对其短期生存能力造成了困扰。若使用央行数字货币作为循环经济交易的工具，可以为循环经济参与者和中央银行之间建立直接的联系，中央银行可以直接向循环经济企业提供贷款，不需要依赖传统的金融机构作为中介，有效地避免了高额的利息负担，并消除了第三方风险，灵活地支持了循环经济企业的融资需求，有助于其持续运营和发展，这种金融援助机制对促进循环经济的发展并减少其面临的财务风险具有积极的影响。以印度央行推出的数字货币——数字卢比为例，数字卢比能够将大型科技公司转变为金融科技公司，减少了与银行合作的需求，数字卢比还能为受制于银行的企业提供激励措施和财务援助，包括低成本贷款、利息补贴及其他金融支持措施，以推动企业的可持续发展和创新。

此外，在循环经济衰退期间，央行数字货币能够为承受能力较弱的小型企业提供灵活的金融服务，通过提高社会脆弱群体的生产率及加快货币流通速度，促进经济复苏。循环经济衰退期间，金融风险和不确定性的增加导致传统金融机构对小型企业的信贷审批更加谨慎，央行数字货币的引入可以通过智能合约等技术手段灵活化金融服务，为小型企业提供更便捷、高效的融资、支付和结算等服务，有助于缓解小型企业面临的融资困难和金融运营成本高的问题，有效降低其财务风险，小型企业能够更好地规划生产、采购和销售，提高经营效率和盈利能力。与传统货币相比，央行数字货币的交易更为快捷和便利，可以促使资金更迅速地从金融系统流向实体经济领域，加快货币的流通速度，从而促进循环经济的复苏。

2.2 改善货币政策传导机制，精准调控循环经济

央行数字货币能够利用区块链技术帮助央行监测循环经济的资金流动和使用情况，从而实现更精准有效的经济调控。在经济下行时期，央行数字货币为政府提供了一种通过针对中小企业的量化宽松政策直接刺激消费的机会。传统上，政府往往通过降低利率或增加货币供应来实施宽松政策，以促进经济增长和消费活动，然而这些政策措施在传统金融体系中的传导和执行过程中存在一些限制和滞后。央行数字货币的引入可以有效地改善货币政策传导机制，政府可以通过央行数字货币直接将资金注入中小企业的数字货币账户，实现对消费者的直接刺激。在新冠疫情期间，由于封锁和限制措施的实施，循环企业面临着供应链中断的问题，物流系统和交付服务受到冲击，从而对物资回收、再生和再利用等循环经济活动带来挑战。在此情况下，政府向循环企业提供资金支持的能力至关重要。政府可以通过央行数字货币向受到新冠疫情冲击较大的循环企业提供资金援助，这些资金可以贷款形式发放，也可以通过信贷补贴或现金减免方式提供，注入循环企业账户中的资金可以直接用于支付工资、改善物流或扩大生产等活动，从而促进循环经济的复苏。

此外，央行数字货币具备的可编程性可以帮助政府部门限制资金的使用范围，防止房地产投机或公司股票回购等不合理用途，可以确保资金被正确地引导到中小企业和消费领域，提高政府宏观调控的精准性和有效性。央行数字货币的可追踪性能够帮助监管机构更好地了解市场的整体风险情况，包括市场流动性、价格操纵和潜在的违规行为等。监管机构可以通过追踪央行数字货币的交易情况，监测循环经济中的异常交易和潜在的市场操纵行为，从而更准确地评估市场风险水平，并采取适当的监管措施，有效提高循环经济体系的稳定性和抵御风险的能力。

2.3 推动循环经济的可持续性发展，促进循环经济产业升级

央行数字货币在推动循环经济的可持续发展和促进循环经济产业升级方面发挥了重要作用。首先，央行数字货币可以提供便捷、透明和自动化的金融服务，使更多人和企业能够参与到经济活动中，有助于促进循环经济中产品和服务的流动性。循环企业供应链上的各个环节可以依靠央行数字货币实现实时数据传输和共享，确保物品和资产的流转情况真实可信，有助于减少信息不对称和交易摩擦，提高供应链的效率和透明度。中央银行可以通过数字货币数据的可追溯性更准确地评估循环经济产业链条上各个环节的融资需求和风险特征，为相关企业提供更加个性化和定制化的融资支持，促进循环经济产业的发展和升级。在一些发展中国家和偏远地区，央行数字货币的推广可以加强金融包容性，为弱势群体提供更好的金融服务，促进循环经济在全球范围的可持续发展。

其次，央行数字货币能够通过提供优惠政策激励绿色产业和创新。央行数字货币可以降低绿色产品的交易成本，提供低利率贷款支持环保项目，激励企业和个人选择更环保的产品和服务，推动循环经济产业的发展和升级。央行数字货币可以通过记录追踪物品和资产的流转情况，更加准确地评估资源的利用情况，及时发现并解决资源浪费问题，促进资源的有效再利用和再循环，提高循环经济的运作效率和可持续性。通过央行数字货币，中央银行可以引入绿色贷款和激励机制，为具有环保属性的循环产业和创新项目提供低利率贷款或奖励，鼓励企业进行绿色技术研发和可再生资源利用，推动循环经济产业的发展和升级。

最后，央行数字货币的引入可以激发循环经济产业的创新和升级，推动循环经济从低附加值产业向高附加值产业转型。央行数字货币的引入可以借助智能合约和其他技术手段，实现对循环经济活动的跟踪和监管。以数字人民币为例，其在绿色债券托管与清算追踪方面实现了高效结算，并通过追踪带有数字人民币的智能债券合约监测利益输送等违规行为。依靠智能合约及去中介化的特性，央行数字货币还可以支持合作和共享经济模式的发展，有助于改变传统的线性经济模式，促进循环经济的合作、共享和共同创造，并提高资源的利用效率和产业升级的速度，有助于循环经济的可持续发展，实现经济的绿色转型。

3 结语

当前，央行数字货币在促进循环经济发展方面具备显著的影响力，能够推动循环经济支付创新，并助力循环经济可持续发展。央行数字货币的引入为循环经济建立一个开放、共享的支付基础设施，鼓励不同参与方之间的合作与分享，促进资源、产品和服务的循环利用，助力循环经济的支付创新。央行数字货币采用先进的区块链技术可以实现交易的可追溯性和数据的透明性，为循环经济的监管提供更多的信息和数据支持，保障循环经济业务的安全性，极大地提高了循环经济体系的稳定性，促进循环经济可持续发展。然而，在实际推行央行数字货币的过程中，循环经济的各参与方需充分认识到存在的技术风险、用户习惯转变和国际合作等问题。首先，央行数字货币的实施涉及复杂的技术架构和信息基础设施，必须建立强大的技术系统和监管框架，以确保安全性、防止欺诈行为和保护用户隐私。其次，用户习惯的改变需要时间，并需建立相应的用户教育和培训体系，以帮助用户更好地适应和理解央行数字货币的使用方式和安全性。最后，在跨境支付方面，如数据隐私、监管要求和国际支付标准的制定等仍面临一些挑战和难题。只有综合考虑以上方面，才能最大限度地发挥央行数字货币的优势，推动循环经济的可持续发展。

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