资本数量对工资水平的影响

□文/吴 迪 买俊鹏

（许昌学院 河南·许昌）

［提要］ 工资是决定中国居民生活水平高低的一个重要因素，探究不同因素对工资水平的影响对改善中国国民生活质量有典型的现实意义。本文通过建立模型对二者之间的相关性进行实证分析，研究表明，资本数量是工资水平的一个影响因素，且二者之间存在正相关关系，并对如何提高资本数量提出保护民间投资、适当扩大政府投资等对策建议。

工资问题是经济学的一个核心问题，工资是工薪阶级收入的主要来源，它既影响着居民的消费水平和生活水准，也影响着企业的用工成本。工资水平在不同的经济体中呈现出巨大的差异。西方发达资本主义国家的工资水平远远高于那些贫穷落后的不发达国家，而中国的工资水平也在改革开放后经历了迅速的增长。有很多因素可以解释这一差异，包括劳动力供给、技术水平以及资本数量等，本文则着重探究资本数量对工资水平的影响。

一、工资理论综述

（一）生存工资理论。英国经济学家配第的生存工资理论认为，劳动力的工资保持在一个仅能够满足工人最低生活需要的水平，配第工资理论的目的就是为了给英国政府立法规定工资提供一个合适的参考标准。配第认为工资是由能满足劳动者生存、劳动和繁衍的最低生活资料的价值决定的。大多数中农主义经济学家和古典经济学家接受了生存工资理论，并对其进行了发展。18 世纪，法国重农学派经济学家杜尔哥接受了威廉·配第关于工资的结论。杜尔哥用供求关系和工人之间的竞争来解释工资为什么仅限于维持他的最低限度的生存资料。杜尔哥认为，在大量工人存在的情况下，工人为了得到资本家的雇佣，会竞相降低出售自己劳动的价格。这样，资本家可以挑选那些要求价格最低的工人，竞争的结果就是工人的工资会降低到仅限于维持工人生存的水平。

大卫·李嘉图称维持工人最低生活标准和繁衍后代所需的价格为自然价格。在李嘉图版本的生存工资理论中，加入了人口因素的影响。李嘉图认为，市场上的工资可能和自然价格有背离。当市场上的真实工资价格高于自然价格时，会使工人拥有更多的生活资料去繁衍后代，这会导致人口增加。而人口增加会导致劳动力供给增加，最终使工资水平在供求关系学的作用下回落到自然价格的水平。

生存工资理论的缺点在于过于强调劳动供给的作用，完全忽视资本数量的增加以及技术水平对工资的影响。李嘉图认为当真实工资大于自然价格时，会导致人口增加。而根据经验，在经济发展到一定水平的国家，生育率往往是趋于下降的，新生人口不足导致的劳动力供给不足才是发达经济体的常态。

（二）工资基金理论。工资基金理论诞生于19 世纪中叶，代表人物是英国古典经济学家约翰·穆勒和英国经济学家纳骚·威廉·西尼尔。约翰·穆勒认为短期的工资决定于供给和需求。在自由市场的条件下，资本构成了对劳动的需求，工资总额取决于雇佣劳动的资本的数量。而个别工人的工资则是在工资基金数量既定的条件下，取决于劳动人口的数量。简而言之，工资基金也即是雇佣劳动的资本决定了工资总额，劳动人口的数量决定了人均工资。要想增加工资总额，必须增加雇佣劳动的总基金。在工资基金不变的情况下，劳动人口的增加会导致人均工资水平的降低。

西尼尔的工资理论大致和小穆勒相同，工资一方面取决于对劳动构成需求的工资基金，一方面取决于劳动人口的数量。西尼尔认为社会上所有被创造出来的产品和服务被分配给资本家、工人和地主。工人获得工资是因为他们付出体力和智力的劳动。西尼尔受生存工资论的影响，认为工资有一个最低限度，即所有劳动人口生存所必要的数量。除此之外，西尼尔还区分了货币工资与事物工资。

工资基金理论用对劳动力构成需求的那部分资本数量来解释工资的决定，对探究资本数量与工资水平之间的关系有一定的借鉴意义。但是，工资基金理论并没有意识到，即便总资本中用于支付给工人的那部分资金数量保持不变，总资本的增加也会因为提升了单位劳动生产力而使工资增加。

（三）马克思主义政治经济学的工资理论。马克思的工资理论又叫劳动力商品工资论，它最显著的特点是区分了劳动和劳动力。在马克思的经济学体系中，劳动不是商品，只有劳动力是商品，而只要是商品就应该符合商品的一般价值规律，即劳动价值论，所以劳动力的价值也是由其社会必要劳动时间决定的。就劳动力这种特殊的商品来说，它的价值等于维持工人生存、繁衍和接受教育培训所必要的生存资料的价值总和。除此之外，马克思还认为劳动力的价值是一个非常有弹性的可变量，既包含生理上的因素，也包含历史和道德的因素。

马克思的劳动力商品工资理论的结论与在古典经济学派中流行的生存工资理论的结论大抵相同，但是马克思的工资理论考虑到了历史和道德因素。马克思对他的工资理论的论述是与他的经济学体系完全逻辑一致的。因为马克思区分了劳动力和劳动，所以他对最低生存工资的结论进行了一次非常有意义的辩护。

（四）边际生产力工资理论。最早提出边际生产力分配理论的人是德国经济学家约翰·亨利希·屠宁，而美国经济学家克拉克则在1899 年出版的《财富的分配》一书中把边际生产力分配理论系统地表述了出来。克拉克用静态和动态的研究方法来研究分配问题，静态的分析方法是其理论体系的核心。在研究经济规律时，保持经济体中的其他经济变量不变，比如人口不变、资本数量不变、技术水平和消费倾向不变，这一方法也成为日后西方经济学的核心分析工具。克拉克用静态的方法，结合生产力递减规律，来分析全部产出的分配问题。比如工资理论，克拉克认为在静态条件下，继续增加劳动投入，则追加单位劳动的生产力是递减的。而最后一单位投入的劳动的生产力，不仅决定了边际工人的工资，也决定了在他之前投入的所有同质劳动的工资。

克拉克的边际生产力工资理论在日后西方经济学的发展中产生了很大的影响，如马歇尔在他的《经济学原理》中继承了克拉克的工资理论。马歇尔善于利用从供给和需求两个方面来分析价格问题，马歇尔认为对劳动力的需求曲线由劳动的边际生产力决定。而美国经济学家萨缪尔森也将马歇尔的理论进一步修改后纳入其教科书《经济学》中。

二、资本数量与工资关系概述

（一）资本及其性质

1、资本的概念。资本是以货币价格表示的资本品。资本品是被生产出来的生产要素。人们可以用来直接消费的物品是消费品，只有在未来才能转化为消费品的物品是生产要素。生产要素分为三种，前两种是土地和劳动，也即是原始生产要素，而最后一种是被生产出来的生产要素，也即是资本品。

2、资本品的性质。资本品的实物形态通常是厂房、机器设备以及原材料。资本品的一个性质是它可以提高生产力。因为资本品是被生产出来的生产要素，人的最终目的是为了消费，而人们之所以选择生产资本品而不是消费品，其中一个原因就是人们认为生产资本品可以提高生产力。选择先生产资本品再生产消费品这种迂回的生产方式更具有生产力，而这种生产力可以抵消掉因为迂回生产而多耗费的更多的时间和精力。

通过资本品的第一个特点，可以得到资本品的第二个性质，即资本品来源于对消费的节制。因为迂回生产的原因，生产者在把所拥有的生产要素投入到资本品生产中的时候，就不能把这些生产要素用于消费品的生产，所以只有节制当下对消费的节制也即是储蓄，才能空余出更多的生产要素以生产资本品。综上，可以得到资本品的两个性质，即资本品有助于提高生产力和资本品来源于对消费的节制。

（二）边际生产力工资理论简单推导。边际生产力分配理论可以表述为：在其他条件不变的情况下，按单位不断增加要素投入，最后一单位投入要素所增加的产出，就是该要素的边际生产力，而该要素的价格就取决于该要素的边际生产力。而边际生产力工资理论则是分配理论在劳动力这种要素上的应用。

边际生产力分配理论首先要基于边际报酬递减规律这一前提。在其他生产条件不变的情况下，新投入的要素的带来的产出增加是递减的，即每一单位要素的投入所带来的增加产出都小于之前要素投入的增加产出。边际报酬递减规律被古典经济学家称为报酬律或报酬递减律，它其实是一项物理法则，在此不多做探讨。

克拉克认为，厂商对要素的需求是由要素的边际生产力决定的，投入的边际要素带来的产出增加越大，厂商对要素的需求也就会越大。因为报酬律，要素的边际生产力是递减的，所以厂商对要素的需求也是递减的。在完全竞争市场中，同质生产要素的价格是趋于一致的，因此在给定要素供给数量情况下，要素的需求就决定了要素的价格。又因为要素的需求是由要素的边际生产力决定的，所以要素的价格也最终是由要素的边际生产力决定。

将边际生产力分配理论应用到劳动和工资上，便可知劳动的价格，即工资，也取决于劳动的边际生产力。在此之上，可以得出结论：在资本和其他生产要素数量不变的前提下，由于受边际报酬递减规律的约束，劳动的边际生产力是递减的，所以单位劳动的价格随着劳动数量的增加也是递减的。劳动的价格与劳动数量之间呈反方向变动的关系。

（三）资本数量与工资的关系

1、资本数量与边际生产力。在前面的分析中发现，在假定资本和土地的数量、技术水平、生产方式等生产条件都不变的情况下，工资取决于劳动的边际生产力，劳动的边际生产力越高，工资就越高。而边际生产力又由于边际报酬递减规律的作用随着劳动数量的增加而递减。

为了分析出资本数量与工资的关系，现在假设劳动数量不变，增加资本要素的投入。因为在前面的分析中已经指出，资本品有助于提高生产力，所以劳动的边际生产力是增加的。下面用新古典生产函数来说明这一问题：

假设一个经济体的生产函数是：

Y 表示总产出，L 和K 表示劳动和资本的投入数量。把式（1）替换为：

其中，A＞0，0＜α＜1，0＜β＜1。

令Y 对L 求偏导，有：

所以，通过分析可以得出这样一个的结论：工人的边际生产力与资本数量呈正向变动关系。在其他条件不变的情况下，资本数量越多，工人的边际生产力就越高。

2、资本量与工资水平。因为假设劳动数量L 不变，所以AαLα-1是一个常数。根据边际生产力分配理论，工人的工资w由决定。假设，C1为常数，则有：

在式（4）两侧同乘劳动数量L，则式右侧的系数变为C1AαLα，用C 表示；式左侧代表工资总额，用W 表示。则有：

其中，C＞0。

式（5）展示了工资总额W 与资本量K 之间的关系，即资本量越高，工资总额就越高。

三、资本数量与工资水平关系实证分析

通过前面的分析，揭示了工资水平和人均资本之间的关系，即工资水平与人均资本之间呈正向变动关系。而接下来将通过实证分析探究人均资本对工资水平的影响有多大。

（一）变量的选取。为了探究人均资本与工资水平之间的关系，本文选取1998～2016 年中国规模以上工业企业资产总计（K）为解释变量，1998～2016 年中国城镇工业单位就业人员工资总额（W）为被解释变量。二者的具体数据如表1 所示。（表1）

表1 规上工业企业资产总计及城镇工业单位就业人员工资总额表

（二）模型的建立与检验

1、设立方程式。前面探究了资本数量与工资总额之间的关系，二者的关系可以表示为W＝f（K）。对工资总额和资本量取对数，可得到一个线性的方程，因此本文将模型设立为以下的形式：

其中，W 为工资总额，K 为资产总计，B0为常数项，μ 为随机误差项。

2、序列平稳性检验。对于时间序列数据，要对数据进行平稳性检验。这是因为时间序列数据经常表现出非平稳性，这可能会导致“伪回归”现象，使得模型的回归结果没有经济意义。因为上述模型采取的是1998～2016 年的时间序列数据，所以要对数据进行序列平稳性检验。用ADF 对各序列进行序列平稳性检验，结果如表2 所示。（表2）

表2 残差平稳性检验结果一览表

表2 中，D 表示变量的一阶差分，D（X，2）代表变量的二阶差分。检验形式（C，T，K）中的C 代表常数项，T 代表趋势项，K则代表滞后期数，用SIC 准则来确定滞后期数。

从检验结果可以看出，解释变量和被解释变量的原序列都不平稳。LNW 和LNK 的二阶差分序列在5%的显著水平上平稳。

3、协整检验。协整检验用来判断变量之间是否存在长期稳定的均衡关系，以此判断方程的设定是否合理。本文采用E-G两步法对残差序列进行检验，得到结果如表3 所示。可以看到，方差残差序列在10%的显著水平下为平稳序列，表明方程变量间存在长期稳定关系，方程形式设定正确。（表3）

表3 残差平稳性检验结果一览表

4、格兰杰因果关系检验。格兰杰因果关系检验用来检验变量之间是否存在互为因果关系。对所选变量进行因果关系检验，得到的结果如表4 所示。从检验结果可以得出结论，LNW与LNK 之间存在着因果关系，且LNK 是LNW 的原因，可以进行模型的建立与分析。（表4）

表4 格兰杰因果关系检验结果一览表

5、系数估计。使用普通最小二乘法对模型进行回归，得到的结果整理如下：

6、方程检验

（1）经济意义检验。根据前文的论述已经确定，所选变量工资总额与资产总计为正相关关系。回归结果的系数1.036057为正，符合前面的结论，因此方程通过经济意义检验。

（2）拟合优度检验。用可决系数R2来检验模型对样本观测值的拟合程度。根据Eviews 的输出结果，回归模型的可决系数R2＝0.9874，调整后的可决系数＝0.9867，与1 非常靠近，所以可认定方程具有很不错的拟合效果。

7、模型结果分析。因为本文所采取的回归模型的形式，所以β1是资产总计K 对工资总额W 的偏弹性系数。因此，从模型的回归结果可以得出这样的结论，即1998～2016 年中国工业企业的资产总计每增长1%，就会引起城镇工业单位就业人员工资总额增长1.0361%，这可以说明企业的资产总价值对从业人员工资总额有比较显著的影响。

（三）结论。本文的目的是为了分析资本数量与工资水平之间的关系。通过以上的分析可知，工资水平与资本数量之间存在正向变动关系。而在模型的设定中，选用中国规模以上工业企业资产总计（K）为解释变量，中国城镇工业单位就业人员工资总额（W）为被解释变量，以此来对假设进行实证分析。

通过回归模型分析结果可知，我国规模以上工业企业资产总计每变动1 个百分点，就会引起我国城镇工业单位人员的工资总额变动1.0361%，这表明工业企业资产总计是影响工业单位人员工资水平的一个非常重要的决定因素，验证了前文得出的结论。

综合理论分析和实证研究，可以得出这样一个结论：即提高资本数量可以提高工资水平。综上，为了提高我国职工的工资水平，政府、企业以及社会应该有意识地利用各种手段去增加资本数量。

四、提升市场中资本数量相关政策建议

（一）进一步鼓励和规范民间投资。在中国特色社会主义新时代，应该充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。而民间投资又一直资本数量增加的一个重要来源。由表5 可以看出，近8 年中国民间固定资产投资一直占中国固定资产投资总额（不含农户）的50%以上，民间固定资产投资增速也一直保持在很高的水平。所以增加民间投资是增加资本数量的一个重要途径，政府应该采取一系列的措施以保护民间投资。本文在此提出三点建议以保护民间投资。（表5；数据来源于《中国统计年鉴2020》）

表5 民间固定投资及占固定投资（不含农户）比重一览表

1、建立完善的产权制度，保护产权。2020 年5 月印发的《中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》提出“要健全归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度”。所谓的产权即是控制权，它表现为占有、使用、收益、处分四个方面。如果企业家无法对投资所购得的资产享有完整的所有权，那么必定会挫伤其进行投资的积极性。在市场经济体制下，企业家进行投资无非是为了获得更多的经济收益。当企业家对资产的所有权有所缺失时，比如使用权的缺失，就会导致企业家可能无法完全使资产投入到他认为最能给他带来收益的用途。另外，如果企业家对其资产的收益权有所缺失，则会直接影响他进行投资的积极性。因此，保护民间投资的一个重要步骤就是建立完善的产权制度，以保护企业家和个人的产权预期，进而使企业家和个人做出更多、更优质的投资决策。

2、适当降低民营企业所得税，鼓励投资。企业家与众不同的地方，就在于他们追求利润。追求利润，除了对原有的员工和设备进行更有效率的利用外，就是进行扩张，即雇佣更多的员工，购买更多的资本品。企业家会把他的收入用作两个用途，一是用于消费，满足他当下的需求；二是投入到企业生产中，从而构成对劳动和资本品的需求。企业家会升级公司所拥有的生产资料，以谋求在竞争中胜出；或扩张企业的生产规模，以占领更多的市场。这些行为无疑会增加社会中资本品的数量。这些资本品数量的增加，其实是来自企业家的利润，因为企业家并没有把所有的利润用于消费，而是把它们其中的一部分用作购买资本品。

所得税会降低企业的投资额。从单个企业家的角度来看，企业家进行投资的收入会因为企业所得税而降低，这会使他觉得投资带来的收益无法弥补当下放弃的消费，从而降低投资占收入的比例。而从整体上看，如果政府把税收用于再分配而不是投资，则无疑会降低投资占总产出的比例。因此，适当地降低所得税，无疑会增加民营企业的投资额。政府应该在保证税收充足的情况下，适当降低所得税率，以鼓励民间投资。

3、适当拓宽民营企业投资领域，开放市场。拓宽民营企业的投资领域主要有两个理由。首先，中国是从一个指令经济的经济体制逐步过渡到市场经济上来的，所以有很多行业仍然没有对市场开放。而因为这些未开放的领域，民营企业的投资领域受到了很大的限制，民营企业的投资热情也受到了打击。适当扩大民营企业的投资领域，会使民营企业家的选择空间增大，这会增加他们的投资热情，能起到鼓励民间投资的作用。其次，中国在改革开放以后，发展速度惊人。中国已经建成全球最完整、规模最大的工业体系。伴随着工业化的是居民收入水平的不断提高。中国市场有在全球名列前茅的消费能力，消费者的需求层次也不断提高。简而言之，中国目前的主要矛盾已经发生转变，无论是民营企业还是国企都应该使自己的供给体系更好地服务和适应人民更高层次的需求。而有些领域因为指令经济时代的遗留问题，民营企业无法进入，从而也就无法服务人民的需求。在这种情况下，政府应适当开放民营企业的投资领域，使更多的民营资本进入如社会基础设施建设和金融服务等人民有更多强劲需求的领域，使民营企业可以更好地服务人民的需求。

（二）适当扩大政府投资领域。政府投资是增加资本数量的另一重要来源。政府投资增加资本数量主要有两个理由：一是因为有些资本品的前期投入成本巨大，很多民营企业无法承担高昂的前期投入而放弃了这些项目。但是政府不必遵守市场经济的盈亏准则，而且有多种财政手段作为资金支撑，所以可以进行这些前期成本巨大，但是后期收益颇丰的投资。二是因为市场机制或中国经济体制原因，民间企业无法提供社会所需要的所有产品，比如高铁、高速公路等，而这些基础设施也以各种形式参与了生产（如运输），属于生产要素，所以无疑也是资本。所以，政府应该充分发挥自己的作用，补齐民营企业的短板，加大对此类设施的建设，以增加资本量。

（三）提倡合理的消费观念。由前文的分析可知，资本品来自于对消费的节制，也即是储蓄。一个经济体的生产要素根据人们对消费和储蓄的偏好转化为消费品和资本品，储蓄欲望越强的社会，资本品的供给就越多。正如小穆勒所说，人们喜欢夸大消费的重要性。诚然，消费是一切经济行为的动力，投资和生产的最终目的是为了消费。但是人们可以利用的资源数量是有限的，一定数量的生产要素如果用来生产消费品，就无法生产资本品。一个消费占产出比例很小的国家，可以节省出大量的资源生产资本品，而有了这些更有生产力的资本品，产出会增加，未来用于投资和消费的资源都会变多，是进步的经济体。但是，一个消费占产出比例很大的国家，就不会有更多的资源进行资本品生产，如果消费占产出的比例超过一定水平，那么甚至没有足够的资源补充资本品的折旧，社会上的资本品甚至会减少，未来用于投资和消费的资源也会降低，这个经济体是一个退步的经济体。综上，政府应该宣传正确的消费观念，鼓励人们在维持正常消费水平的基础上进行储蓄，以增加资本的供给。

（四）以创新带动科研领域发展。资本是以货币表示的资本品，提升资本的数量，除了增加资本品的数量外，还可以从增加资本品的“质量”入手。资本品是生产出来的生产要素，它因为更具有生产力而拥有价值，而生产力越大的资本品，货币价值也就越高，以货币表示的资本数量也就越高。但是资本品的生产受到技术水平的限制，技术落后的国家只能生产生产力低下的资本品，单位劳动要素的产出极低。而技术发达的国家的资本品则具有非常强大的生产力，单位劳动要素的产出极高。因此，想要增加资本数量，也应该提升技术水平以提升资本品的生产力。 目前我国虽然是世界制造业的中心，但是制造水平仍然处于中下流水准，很多高精尖类型的产品仍然无法靠自身能力生产出来。因此，政府应该扩大在教育和科研领域的投资支出，落实知识产权保护制度，鼓励创新，以提升资本品的生产力，以“质”的方式增加资本数量。