企业财务分析中存在的问题及对策思考

燕慧宁 阳煤丰喜肥业(集团)有限责任公司平陆分公司

在现代经济环境中，企业竞争日趋激烈，决策者更加注重精准、及时的信息来为其策略制定提供方向。在这样的背景下，企业财务分析为企业提供了深入、全面的财务视角。财务分析不仅为企业的战略决策提供了支持，还帮助企业识别风险并评估绩效。但随之而来的是一系列的挑战。基于此，本文将深入探讨企业财务分析中存在的问题，并提出一系列实用对策，旨在帮助企业更好地利用财务分析为其策略制定提供有力支持。

一、企业财务分析的重要性

(一)决策支持

在企业经营中，决策支持始终是财务分析的核心功能。首先，决策者需要了解企业的财务状况，如流动性、偿债能力、盈利能力等，以制定合理的经营策略。财务分析为决策者提供了这些关键信息，帮助他们做出明智的决策。例如，企业决定进行一项新的投资项目时，首先要对该项目的预期收益进行评估。

财务分析能够为决策者提供预期收益、项目的成本以及预期的现金流，帮助他们评估项目的可行性和盈利性。基于这些分析，企业可以决定是否进行该投资，或者对其进行调整以满足企业的盈利目标。此外，决策支持不仅仅局限于投资决策。在日常运营中，企业需要对其各个部门的经营效果进行评估，确定哪些部门或项目表现出色，哪些需要改进。通过对各部门的财务数据进行分析，决策者可以更清晰地了解各部门的经营状况，从而制定更加合理的资源配置策略。

(二)风险评估

风险是企业经营中不可避免的一部分，而如何有效地评估和管理风险，是每一个企业都必须面对的挑战。财务分析在这一过程中扮演了关键的角色。财务分析可以帮助企业识别潜在的财务风险。通过对企业的资产、负债和所有者权益进行详细分析，决策者可以了解企业的偿债能力、流动性和资金结构，从而评估企业面临的财务风险。例如，如果一个企业的流动比率过低，这意味着其短期偿债能力会受到挑战，因此需要采取措施来提高其流动性。此外，财务分析还可以帮助企业评估市场风险、操作风险等。例如，通过对销售收入和成本的分析，企业可以了解其产品在市场中的竞争力，从而评估市场风险[1]。而通过对生产和销售过程的财务数据进行分析，企业可以了解其操作效率和风险。

(三)绩效评价

在企业的运营和管理中，绩效评价通常是一个重要环节，它决定了企业资源的分配、奖惩制度的设定以及未来策略的调整。而财务分析正是为这一评价过程提供了关键的数据和工具。首先，财务分析能够量化企业的经营成果。通过对企业的利润表、资产负债表和现金流量表进行分析，管理层可以明确了解企业在特定时期的收入、成本、利润和资金流动情况。这种量化的信息为绩效评价提供了清晰、客观的依据，使得评价过程更加公正和科学。其次，财务分析为绩效评价提供了深度。通过对财务比率如毛利率、营业利润率和净利润率的计算和解读，管理层不仅可以了解企业的经济效益，还可以洞悉企业运营的深层问题。例如，如果一个企业的毛利率远低于行业平均水平，这意味着企业在采购或生产环节存在问题，需要深入分析并及时调整。最后，通过财务分析，企业可以建立更加合理的绩效评价标准。不同的业务和项目会有不同的财务表现，财务分析能够帮助企业识别各个部门或项目的经济效益，从而设定更加合适的绩效指标和目标。

二、企业财务分析中存在的问题

(一)数据不真实

财务分析的核心在于数据，而数据的真实性是确保财务分析结果可靠的基石。然而，在实际的财务分析中，数据不真实的问题时常被提及，并给分析结果带来严重的影响。首先，数据被人为地“美化”是数据不真实的一个重要方面。有些企业为了在公开市场上表现得更加吸引投资者，或是为了达到某些内部的业绩目标，会对财务报表中的某些数字进行调整。例如，通过采用不同的会计政策和估计方法，企业会高估其收入或低估其成本，从而使得利润看起来更加美好。其次，有些企业会隐藏某些负面信息，以避免引起外界的关注或质疑。例如，企业会延迟确认某些损失，或是在财务报表中对某些高风险的投资进行掩盖[2]。最后，一些企业由于内部管理和控制的不足，导致财务报表中的数据存在误差。这些误差是由于员工的疏忽、计算错误或是信息系统的问题导致的，但无论如何，这些误差都会导致分析者对企业的真实经营状况产生误解。

(二)过度依赖历史数据

在进行财务分析时，历史数据无疑是一个重要的参考。它为分析者提供了企业过去的经营状况和业绩，帮助分析者了解企业的成长趋势、盈利能力和风险。然而，过度依赖历史数据是财务分析中的一个常见问题，它会导致分析结果失去针对性和前瞻性。企业的经营环境是在不断变化的。技术进步、市场变化、法律法规的调整等都会导致企业所面临的机会和挑战发生变化。如果仅仅基于过去的数据来进行财务分析，会忽略这些变化带来的影响。此外，历史数据包含某些非经常性或一次性的项目，这些项目会对财务数据产生较大的影响，但不代表企业未来的经营状况。例如，企业在某一年出售了一个资产并获得了较大的利润，如果分析者仅仅基于这一年的财务数据来评估企业的盈利能力，会高估企业未来的盈利潜力。还有一些分析者会过分依赖某些历史财务比率，如历史的毛利率、净利率等，来预测企业未来的经营状况。但这些比率会受到多种因素的影响，如成本结构的变化、市场竞争的加剧等，仅仅依赖历史数据会导致预测的不准确。

(三)忽略非财务信息

忽略非财务信息是财务分析中的一个普遍问题，它会导致对企业真实状况的误解。

首先，非财务信息通常包括企业的战略、组织结构、企业文化、技术创新、市场定位、品牌形象、客户关系、员工满意度等。这些因素对企业的长期成功和竞争力有着决定性的影响。例如，一个具有强大技术研发能力和品牌形象的企业，即使在财务报表上表现平平，也具有很大的增长潜力和市场竞争力。

其次，很多重要的风险和机会往往首先体现在非财务信息上。例如，一家企业因为失去了一个主要客户或是面临了法律诉讼，而这些信息虽然尚未体现在财务报表上，但对企业的影响却是巨大的[3]。

最后，忽略非财务信息会导致对企业的价值评估产生偏差。企业的价值不仅仅来源于其财务报表上的资产，还包括其知识产权、品牌、市场地位、管理团队等无形资产，这些都是财务报表上难以体现的。

(四)分析方法过于单一，导致结果偏颇

在财务分析中，采用合适的方法是至关重要的。然而，一个常见的问题是分析者过于依赖某一种分析方法，导致分析结果失去全面性和深度。不同的财务分析方法具有不同的侧重点和应用背景。例如，水平分析主要关注企业各项财务指标的绝对变化，而垂直分析则关注企业各项财务指标在总体中的相对比重。而比率分析则是对企业某些关键指标之间的关系进行分析。如果分析者仅仅依赖一种方法，会忽视其他方法所能提供的重要信息。此外，过于单一的分析方法会导致分析结果的偏颇。例如，仅仅依赖财务比率进行分析，会忽视企业的现金流量状况，从而导致对企业的偿债能力产生误判。再者，不同的企业和行业适合不同的财务分析方法。如果分析者不根据企业的实际情况和行业背景选择合适的分析方法，会导致分析结果失去实际意义。

三、企业财务分析的对策

(一)强化内部审计，确保财务报表的真实性

内部审计是确保企业财务报表真实性的重要手段。在日常运营中，企业由于种种原因而出现财务数据的偏差，这是由于误解、忽视或有意的操纵。为了避免这种情况，强化内部审计显得尤为关键。

首先，企业应该加强对内部审计人员的培训和教育。这不仅包括财务知识和审计技能，还应该涵盖企业文化、法律法规、行业动态等多方面的内容。只有当内部审计人员具备全面的知识体系，他们才能够从各个角度对企业的财务报表进行深入的审查。

其次，企业应该建立一个完善的内部审计流程。这包括对财务报表的每一个环节进行检查，从原始的凭证录入，到数据汇总，再到报表的编制。此外，应该定期进行随机的抽查，确保每一个环节都不会出现失误或操纵[4]。

再次，为了避免内部的压力或利益冲突，企业应该考虑引入第三方的审计机构进行定期或不定期的审查。这不仅可以提高审计的公正性和独立性，还可以为企业带来外部的观点和建议，帮助企业不断完善自己的财务管理体系。

最后，企业还应该建立一个有效的激励和惩罚机制。对于那些在内部审计中表现出色、积极发现并纠正问题的员工，应该给予一定的奖励。而对于那些故意操纵财务数据，或是对审计工作进行阻挠的员工，应该给予严格的处罚。

(二)结合行业分析和宏观经济分析，预测未来趋势

预测企业的未来趋势是财务分析的核心目标之一。为了更准确地进行预测，企业不仅需要分析自己的财务数据，还需要结合行业分析和宏观经济分析。行业分析可以帮助企业了解当前所处的市场环境和竞争态势。这包括分析行业的整体规模、增长速度、竞争结构、供需关系等。通过这种分析，企业可以判断自己在行业中的地位和竞争力，以及未来的市场机会和威胁。宏观经济分析可以帮助企业了解更广泛的经济环境。这包括分析国家的经济增长、通货膨胀、利率、汇率、财政政策、货币政策等。这些因素都会对企业的运营产生直接或间接的影响。例如，经济增长放缓会导致消费需求减少，而利率上升则会增加企业的融资成本。在进行行业分析和宏观经济分析时，企业应该采用多种信息来源，如行业协会、研究机构、政府部门、金融机构等。此外，应该对收集到的信息进行综合分析，考虑各种因素之间的相互影响。结合行业分析和宏观经济分析，企业可以更加全面、深入地了解自己的外部环境，从而更准确地预测未来的趋势，为决策提供有力的支持。

(三)融合非财务指标

财务分析不应仅限于财务数据的研究。非财务指标，如客户满意度、员工满意度和创新能力等，也在日常运营和战略决策中扮演着关键角色。融合这些非财务指标可以使财务分析更加全面和深入。为此，企业应对每个部门或团队进行深入访谈，以识别与其业务目标和关键业绩指标(KPI)相关的非财务指标。例如，市场部门通常关注品牌认知度和客户忠诚度，而人力资源部门通常更关心员工留存率和培训投入的效果。然后，这些非财务指标应与财务数据结合起来。例如，通过比较销售增长与客户满意度的变化，可以看出是否有强烈的相关性。如果客户满意度高，但销售额未见明显增长，这意味着企业需要在产品、定价或市场策略上进行调整。此外，企业还应考虑如何量化这些非财务指标，使其更具有操作性。比如，通过客户满意度调查或员工满意度调查来收集数据，并定期跟踪和比较这些数据的变化[5]。再者，要成功融合非财务指标，关键在于打破各部门之间的障碍，建立跨部门的沟通和合作。只有当各部门都意识到非财务指标的重要性，并共同努力将其融入财务分析中，企业才能真正受益。

(四)使用多种财务分析工具

财务分析不应局限于一种或几种工具，而应根据不同的情境和目的选择合适的工具。多样化的工具可以提供更广泛和深入的视角，帮助企业更全面地理解自身的财务状况。当涉及到历史数据的分析时，企业会选择使用比率分析、趋势分析或现金流量分析等。这些工具可以帮助企业识别过去的财务表现和趋势，从而为未来的决策提供参考。对于未来的预测和规划，企业会选择使用预算编制、财务建模或敏感性分析等工具。这些工具可以帮助企业预测未来的财务表现，评估不同决策方案的财务影响，以及识别潜在的风险和机会。此外，还有一些特定的财务分析工具，如估值模型、投资决策工具或资本结构分析工具等，可以帮助企业在特定的领域或决策中得到更加精确的结果。为了充分利用这些财务分析工具，企业应提供相关的培训和支持。这不仅包括如何使用这些工具，还应包括如何正确地解读和应用这些工具的结果。最后，选择和使用财务分析工具时，企业应始终考虑其实际情况和需求。不同的企业、行业和市场环境需要不同的工具和方法。因此，灵活性和开放性在财务分析中至关重要。

四、结语

随着全球经济环境的日益复杂化，企业财务分析的重要性不断突显。尽管在财务分析过程中存在多种问题，但通过创新和多方位的对策，企业仍能够准确地捕捉到真实的财务状况，并为未来的决策提供有力支持。■