企业资金风险评估与管控方法浅析

陈祥虎

(海通恒信国际融资租赁股份有限公司江苏分公司，江苏 南京 210005)

0 引言

受市场运行环境变化、内部管理问题等因素影响，企业经常要面对风险。 通常企业所开展的各种管控工作都是以预防风险为前提的，风险管理是企业管理的重点，而风险评估属于风险管理的一部分，直接决定风险是否被有效预防。 资金风险问题如果不及时被察觉，将抑制企业后续发展，特别是大型企业一旦出现风险问题，甚至会牵连多家金融机构，影响经济市场。 究其缘由，一方面是内部管控没做好，未对管理建立有效监督；另一方面是因为企业未形成风险意识。 资金风险评估和管控水平直接影响企业经济效益的获得，如果没有有效防范风险，很容易使企业遭受巨大损失。

1 企业资金风险种类

1.1 筹资风险

通常企业想要拓展经营规模就会展开筹资活动，筹资能为企业带来经济效益，是维持经营活动的基础，但筹资过多会增加企业债务负担，而企业所得资金利润本身难以估量，无法确定资金利润率是多于或少于借款利息率的情况。 如果实行决策有效，管理工作做得好，就能够达成经营目标。 但市场形势多变，企业间互相竞争，很容易出现决策失误、管理无效等情况，进而给企业带来筹资风险。 这一风险也被称之为财务风险，在借入资金后，企业存在债偿能力不足以及利润不确定的潜在风险，一旦没做好筹资决策，就会出现无效融资情况，并给企业带来偿债压力，而压力级别由负债方式、负债期限等因素决定[1]。

1.2 投资风险

企业可通过投资来获取利益，但存在收益不确定风险，不科学的投资将给企业带来收益损失或本金损失。 受投资对象、规模等多种因素影响，投资带有很高的不确定性，很可能出现投资失败或者预期收益率不达标情况，但也可能为企业带来很大收益。比如股票套牢、房地产价格下跌等都属于投资风险，企业投资时要合理利用金融工具，以达成投资目标。当前许多企业投资管理未做好政策研究、可行性分析，导致投资缺乏科学决策指导，盲目跟风现象严重。

1.3 运营管理风险

企业如出现资金分配不合理、使用结构失衡等情况，就会导致流动资金短缺，带来财务风险，进而影响企业生存运转。 一些企业存在销售萎缩、资金调度不合理、税负过多等情况，也会致使内部流动资金减少，进而无法达成投资目标，并抑制企业运营发展。 通常运营管理风险和投资存在很大关联，如果投资工作不科学，就难以确保投资回报率符合预期，投资难以及时收回，最终出现资金流问题。

1.4 其他风险

通常为汇率风险、利率风险，由于外部市场环境经常变化，如果未做好风险控制就会导致企业经营发展出现危机，带来过大损失。

2 风险评估方法

2.1 风险识别

通过风险识别能够及时找出目标对象存在的所有风险，在具体识别时需要先收集企业内外部信息，其中外部信息包含经济信息、环境信息、法规信息、社会环境信息等内容，内部信息包含企业治理结构、组织结构、员工信息、技术信息等内容。 之后在明确各方面信息后，还要考虑目标之间的关联性，比如在对资金管理目标展开风险识别时，还要考虑其他业务分类可能影响资金管理出现风险的因素。

风险识别方法主要有以下几种，如头脑风暴方法、德尔菲法、蒙特卡洛模拟法[2]。 头脑风暴法就是组织专业人员针对问题展开讨论，一同展开风险识别、风险评价，提出解决策略。 通过这种方法能够激发参与者积极性、创造力，互相展开全面沟通，发现新风险、创新解决思路。 德尔菲法指的是专家针对目标展开风险评估，企业对专家结论意见展开收集，得出结果。 这里专家所表达的看法通常是匿名、独立形式的，不约束参与者，能够让其更全面地表达自己的想法。 蒙特卡洛模拟法指的是随机模拟或统计模拟的方法，参照统计抽样理论，设置随机数，通过统计随机变量所得数据来展开模拟实验，最终获得问题的数值解。 这种方法能够给出预测值的最大值、最小值以及最可能值。

2.2 风险分析

在完成风险识别后对结果展开定性、定量分析，确定影响程度、出现原因。 针对风险影响较大的因素，即使发生概率低也要重视，针对可能性风险判定可以采用德尔菲法、头脑风暴法来确定。 通常潜在风险对企业发展存在较大影响，一旦出现就会给企业造成严重打击，而风险可能性分析通常会依据以往事实数据来确定，这能让企业对风险建立更客观的认识。 而与外部途径相比，参照自身经验，使用外部数据能够加强风险相关性，为风险分析提供依据，但不能局限于过去时间段数据，还要考虑未来可能风险。 固有风险与剩余风险是企业需要考虑的两个方向，固有风险就是企业没有采取措施来降低风险发生概率的风险。 剩余风险就是企业对固有风险采取措施但仍存在的风险，固有风险可通过风险分析来确定。

2.3 风险评价

在完成风险分析后，需要对所得结果进行评价，考虑风险偏好以及风险管理措施等因素，逐一对风险识别结果展开评价，对各类风险重要性进行评估[3]。 评价结果一般由二维风险热力图来显示，其中存在可能性、影响程度两个维度。 风险评价与企业风险偏好有很大联系，管理者对风险的想法影响评价结果，如果企业属于激进类型，就会选择高风险高收益类别，如果企业属于稳健类型，则会选择低风险类别。 评价方法主要有风险效益分析法、权衡分析法、统计型评价法、综合分析法。 成本效益分析法考虑风险措施的选择、风险代价、风险控制效率等因素，以此确定风险级别。 权衡分析法考虑风险对企业的影响，衡量严重程度，以此确定风险级别。 统计型评价法则是根据各类风险发生的可能性、影响程度、管控成本等评价判断风险级别。 综合分析法则是对风险可能性、影响程度进行评分，展开统计分析，确定风险级别。

3 资金风险管理和控制方法

3.1 现金流的编制

企业发展离不开资金的支持，只有保证资金运作才能解决周转问题，因此必须有效预防资金风险，确保内部配置充足的流动资金，为企业生产经营活动提供基础保障。 传统模式下企业开展财务管理往往相对分散，而随着时代的发展，大型企业逐渐实行集中化资金管理控制，为促进企业发展，提高管理水平，有必要提高资金流通效率，确保企业适应新型运营模式的变化，为自身获取更多运营收益。 随着市场经济的变革，大型企业越来越重视集约化管理，可以将资金运作模式作为企业现金支付的一种盈利手段，使用统筹支付方式能够平衡企业收支结构，推动资金流正常运作。 要想提升现金流通效率，企业需要减少资金沉淀，加强对资金流动的管控，合理开展各项经营活动，注重经营活动所能产生的效率[4]。

3.2 建立结算中心

企业有必要建立结算中心，以此推动财务管理与风险管控的高效运行，结算中心能够整合企业资金，实际运作时企业应该分配对应的工作人员到相应岗位，完成资金监督和整合工作，实现最大效率使用资金。 另外，为履行相关法律规章，结算中心在运行过程中需要做好法律监督工作，大多数企业的发展都离不开结算中心的支持，利用结算中心来监督分配内部资金，能够有效降低资金风险。

企业要保证结算中心的独立性，并为这一职能部门赋予相关的权限，结算中心的工作人员要对各部门人员做好现金流与业务支付的分配与管理。 结算中心只管理企业内部资金，为内部管理的开展提供支持。 结算中心需要设立账户，以此建立与银行的合作。 需要注意开户银行要与企业内部总账户处于同一银行。

3.3 合理设定业务目标，完善资金风险评估基础

在前期开展资金风险评估工作时，企业需要先确定资金业务大致结构以及业务管理目标，为后续风险识别顺利开展奠定基础。 在目标设定阶段可以根据实际情况选择合适的方法，比如能力框架设计方法、全景业务分析方法等，如此能够更清晰地架构出风险评估目标层次，了解实际业务情况，为风险识别提供更多操作空间，确保评估结果更科学立体。目标是风险评估的依据，要保证两者联系紧密，确保风险设立的全面、清晰，各层级目标存在紧密联系，如此才能更准确全面地展开评估[5]。

3.4 注重各层级资金风险间的关系，落实风险评估和管控责任

企业运营发展会面临风险问题，而风险存在广泛性、不确定性、隐蔽性等特点，各层级的资金风险彼此联系又互相影响，比如业务活动可能遭遇外部金融风险，进而对企业经营发展造成影响；产品质量风险会导致企业存货积压，进而引发资金周转停滞；现金流通性差会导致债偿能力降低，并对企业征信造成影响等等。 为此企业有必要建立经常性风险管理机制，为企业经营活动的安全运行提供保障。 当前很多企业集团在对风险进行评估时，容易忽略内部各管理层级与单位主体风险之间的关系，导致风险评估考虑不全面，评估结果难以体现企业现状。必须对各层级确定资金风险管理目标，并构建风险分类分级框架，明确各层级员工责任，确保风险管理得到各层级的联动参与。

3.5 健全风险评估机制，服务于企业管理决策

为了预防资金风险，企业要建立完善的风险评估机制，确保在风险评估时能根据评估标准采用合适的评估方法和工具对风险进行评价确认，当前很多企业所做的评估结果缺乏固定方式，或者方式比较单一。 如果未做好对评估结果的深入分析，就会增大资金风险影响，抑制内部业务、运营活动的开展。

针对风险识别、风险分析所得到的结果，企业可以尝试风险热力图法来立体展示，并与信息系统相配合，将各种资金风险进行全景展示，确定各层级重要风险、低风险分布等情况。 利用全景图来更好的参谋管理，制定风险应对策略。 针对企业的筹融资决策、投资决策、收购决策等事项，在前期应专门展开风险评估；针对企业重大事项预案在提交给决策机构审议时，要同时附带揭示风险以及对应预防措施的风险评估报告。 风险管理部门应对企业内部情况进行判断，合规审核企业重大事项风险评估报告，为企业谋划，管控风险。

4 结束语

企业是推动国民经济发展的重要推手，随着经济体制改革与经济结构调整，企业面临着恶劣的发展环境，为提高生存优势企业有必要做好资金管理，减少资金风险，因此要加强风险评估方法的合理研究和应用，合理判断企业实际情况，结合风险问题制定应对措施，确保风险识别、风险分析、风险评价环节的质量效果。