价值链视角下企业资金管理优化策略

章国亮／文

对现代化企业而言，资金结构是衡量企业财务状况最重要的指标。资金管理作为企业管理中的重要工作之一，贯穿企业运营生产全过程。随着市场经济的快速发展，企业之间的竞争日益激烈，为抢占更多的市场份额，企业必须重视资金管理工作，持续优化资金管理模式。基于价值链视角开展资金管理工作，企业须整合各环节资金信息，根据客户需求，有序推进资金管理工作，促进企业生产、销售、管理等各部门之间资金信息数据共享。总之，从价值链视角出发，改善企业资金管理的薄弱环节，能够促进企业可持续发展。文章首先分析价值链与企业资金管理之间的关系，然后从价值链视角出发探讨当前企业资金管理存在的问题，最后提出有效的优化策略。

价值链 资金管理 应收账款 周转率 闲置资金

资金流就是企业在经营发展中流转的资金，只有合理配置资金流，才能确保企业各环节顺畅运转，助推企业良好发展。从价值链视角来说，企业面对激烈的竞争，必须加强资金管理，不断提升应收账款周转率和资产周转率，优化企业资金资产管理机制，为合理配置企业资金提供支持。新时期，企业在迎来新的发展机遇的同时也面临更加严峻的考验，因此，必须加强改革创新，为企业提供充足的资金支持，为企业的现代化、可持续发展提供保障。

价值链与企业资金管理体系的关系

价值链体系在企业资金管理中作用重大

根据价值链要求，要高效开展企业资金管理工作，须调整相应战略规划，以客户需求、市场变化等为依据调整企业运营模式，确保企业正常运转，提高资产周转率，及时收回货款，并保证资金流满足企业需求。企业开展资金管理工作，以价值链为基础的资金管理能够更好地适应各类经营环境，为企业的发展提供战略指导，构建完善的生产运营系统，且对市场变化有更敏锐的反应，提高企业回笼资金速度，使企业保持充沛的资金流，避免发生库存闲置、资金浪费等问题，以实现降本增效的目标。

价值链体系促进企业资金管理一体化建设

受传统理念、经营环境等因素的影响，我国很多企业往往采用集权式资金管理模式，企业领导对企业资金流动起着决定性作用，但在企业运营过程中，受人为因素、内部制度、沟通、判断等方面的影响，企业领导往往难以全面了解企业各环节、各部门资金需求，不能合理分配资金流，容易导致资金管理与企业运营脱节，甚至出现资金闲置或浪费问题，有些部门则因资金调配不合理出现资金紧缺问题，影响企业各部门正常运转。

基于价值链体系开展资金管理工作，能最大限度发挥资金流的价值，实时掌握和分享资金流动数据，形成企业各部门之间的资金流动机制，提升资金使用效率。通过价值链，能够提升企业资金管理集约化程度，使企业现金流管理更加规范，形成一体化的资金运行机制，为企业发展提供源源不断的动力。

价值链体系促进企业资金结构优化

建立价值链体系之前，企业各部门之间沟通不畅，业财部门联系不够紧密，往往采用分离式资金管理办法，导致企业资金结构割裂，无法客观评估企业生产经营情况，也无法为企业经营提供有力指导。构建价值链体系有利于企业领导深入了解各部门资金需求，调整内部资金分配，协调好内部资金流转，避免盲目、随意分配资金，有效优化企业资金结构。在社会经济高速发展过程中，企业逐渐朝产供销一体化转型，企业资金结构发生了较大变化，构建资金流价值链体系，有利于企业不断优化自身资金结构，协调资金分配工作，为企业的正常运行保驾护航。

价值链视角下企业资金管理问题

供应商管理政策利用不充分

供应商管理是在新的物流与采购经济形势下提出的管理机制，若供应商管理效率低下，没有充分利用供应商管理政策，就会对企业资金流造成不良影响。一是一些企业考虑到自身资金充足，通过缩短账款支付时间与供应商建立良好合作关系，希望能在供应商竞争中占据优势。二是企业采购制度、供应商遴选制度不够完善，缺乏科学的采购流程指导，未对供应商进行有效的评级筛选，同时也未详细归纳每个供应商的原材料质量、价格、交货期限等信息。三是信用政策缺失。供应商管理政策是企业信用政策的重要组成部分，部分企业在经营决策过程中缺乏科学的信用标准，容易受到个人主观因素的影响，很多采购业务能否顺利开展取决于某个领导和供应商之间关系的好坏，甚至不考虑对方的供应情况和信用状况，导致过度或过早支付货款，而货物延期交付会严重影响企业生产经营，给企业带来巨大的经济损失。

生产环节排产计划不及时

目前，很多企业在资金管理中存在生产环节排产计划不及时的问题，具体体现在以下几个方面：一是企业没有及时了解自身订单需求和客户需求，导致无法及时进行生产安排。二是一些企业未根据自身销售情况预测排产，往往是在收到订单后才排产，导致排产计划存在滞后性，企业采购部门后续原材料采购等工作滞后，失去最佳采购时机。三是很多企业原有ERP 管理系统仅发挥核算功能，库存管理信息化程度较低，无法及时掌握企业库存变化，生产部门与物资管理部门信息交换滞后，企业排产计划的制订没有紧密结合实际库存，导致企业原有产品、材料等未得到充分利用，从而影响企业资金周转率，对企业整个价值链增值造成不利影响。

销售环节信息反馈慢

实现信息共享能够提升企业管理效率，但很多企业的生产、销售分属不同部门，甚至分属不同的子公司，生产企业未能及时掌握销售信息，对市场需求变化、竞争对手实力、客户签约等信息了解不足。销售是服务市场经济发展的重要组成部分，如果企业销售环节信息反馈慢，销售订单无法及时传递，就会对后续采购、生产等环节产生不利影响，降低企业运营资金利用效率。

货币资金冗余严重且应收账款管理过严

很多企业流动资金所占比重较大，存在一定的流动性风险，企业领导认为只有保持现金充足才能规避现金不足带来的不利影响，为企业的正常生产经营奠定基础。企业领导的谨慎态度直接造成企业流动资金过多，虽然这能在一定程度上规避财务风险，但企业货币资金过多容易造成营运资金冗余，无法充分发挥资金价值，导致企业机会成本增加，阻碍企业资金增值。在应收账款管理方面，部分企业虽有较强的资金回笼能力，但未能建立科学的客户信用评价体系，应收账款管理过严，不利于企业与客户之间形成稳定的长期合作关系。

价值链视角下企业资金管理优化策略

内部价值链资金管理优化

采购环节

第一，构建完善的供应商评估机制。在一段时间内跟踪评估供应商的原材料，评定供应商原材料是否符合企业要求，根据评定结果确定是否将其纳为长期合作伙伴。除了要持续关注供应商原材料质量、价格、付款周期等信息外，还要评估供应商能否按时完成供货和供应商的售后服务能力。企业要从长远角度思考，采用年度滚动考核方式，更新供应商评级信息，坚持优胜劣汰的基本原则，保证供应商能够提供高品质的产品与服务。

第二，加强信息系统建设，充分发挥ERP 系统优势，逐渐形成内外信息沟通与管理平台，快速传导各方资源，综合各类信息做好排产规划。同时，企业实施物流信息化管理能够明晰各项物资流向，避免出现采购货物信息滞后延误支付的情况，从而提升企业应付账款使用效率。通过建设内外价值链信息平台，促使各部门紧密合作，对外形成战略联盟，切实提升整体工作效率。

生产环节

第一，保证排产计划合理。采用精益化生产理论，取消没有增值意义的生产活动，避免资源浪费。为了规避传统企业生产排产计划弊端，可以参考总量平准机制，将企业未来一段时间内需要完成的订单分摊到每一个工作日，同时按需进行资源分配。企业通过改善排产方式缩短生产周期，根据企业自身实际情况构建生产计划模型，不仅需要确保生产产品稳定，还要尽可能缩短生产周期，增加企业生产计划的柔性特征，减少意外波动带来的不利影响。

第二，为适应市场消费需求，企业应该加大生产工艺创新研发力度，基于自身在价值链中的地位、价值等，不断提升自身工艺水平，提高产品的附加值，为企业创造更多的经济价值。

销售环节

第一，促进生产与销售环节信息共享。基于价值链视角，企业应加强对销售信息的反馈，促进销售部门、生产部门之间的信息互联，不断提升业务效率，可以依托销售管理部门，逐渐构建完善的内部信息链桥梁，按照销售订单完成销售出库，同时收集客户资质等资料信息，参与到企业退换货业务管理中。

第二，落实库存管理、退换货管理工作。销售管理部门能够精准掌握库存产品情况、退换货流程，保证库存量适当，不仅要满足下游客户需求，维护企业与下游企业之间的关系，还要避免库存量过大占用大量流动资金，增加企业的机会成本。企业既要储备充足的货物，保证顾客能够及时退换货，又要避免瑕疵品、残次品等提高企业的管理成本。

外部价值链资金管理优化

完善应收账款管理

坚持售前防范、售中控制以及售后跟踪的方式，构建完善的应收账款管理机制。

第一，在售前防范环节，企业应建立资信管理部门，全面了解客户的信用情况，通过公众评估方式考核信用部门，保证信用部门职能发挥。对于赊销业务，需要由信用管理部门对客户信用加以调查，判断客户是否具有履约能力，包括客户经营状况、企业规模、财务状况、信用记录等，避免应收账款成为坏账、呆账。

第二，在售中控制阶段，企业应建立赊销审批制度，严格执行赊销审核程序；强化合同管理，严格按照合同履行，规范企业经营活动；制定符合企业需求的信用政策，建立科学的应收账款管理绩效评估机制，配合相应的奖惩措施，调动相关人员积极性，及时回收应收账款。

第三，在售后跟踪方面，企业应制定合理的催收策略，根据客户类型采取相应催收方式，改善企业应收账款结构，为改善社会信用状况贡献力量。

第四，为缓解企业流动资金紧张问题，企业可以通过应收账款保理融资的方式，向商业银行转让因赊销产生的未到期的应收账款，以便获得更多的流动资金，同时也能够转移风险，降低应收账款风险给企业带来的损失。

与供应商建立合作关系

供应商运营资金管理关系到企业的资金流向，同时还关系到企业与供应商之间的合作关系。建立与供应商的战略合作关系作为企业发展的核心内容，能够在相同条件下获得更加低廉的优质产品，降低企业的运营成本。一方面，要求企业客观审视供应商，对供应商进行分级管理，具体可分为四级，采取综合管理方式降低企业采购成本与风险。另一方面，企业可以定期通过问卷调查了解供应商诉求，及时审视自身存在的问题并作出调整，与供应商建立良好的合作关系，帮助企业获得质优价廉的产品，达到降本增效的目的。

资金管理保障措施

规范资金内部控制

一是建立更加完善的采购流程，对采购审批、货物验收、预付款审核、定金审核等进行控制。二是在生产环节，强化产品质量把控，合理把握人、物、机等资源分配，严格把控排产计划的实施过程。三是在销售环节，严格把控应收账款管理、退换货管理等，同时注重信息传导，建立科学的内控制度，防范价值链各环节的资金风险，避免风险扩散，提升资金使用效率。四是注重员工培训，优化人员配置，发挥员工价值，保证各项资金内控措施能够落到实处。

优化营运资金结构

企业应调整当前营运资金结构，合理安排闲置货币资金，通过相关途径减少货币资金在企业总资产中的占比。一是根据企业的现金需求，优化投资组合，充分利用闲置资金，实现利益最大化。例如，在企业货币资金充裕时，可以在战略目标引导下拓展业务，让企业逐步做大做强；逐渐开拓新的发展领域，拓宽企业营收渠道，提升企业竞争力，避免盲目扩张导致企业面临严重的风险危机。二是在企业货币资金紧张时，可以收紧信用政策，采用收短付长的策略，加强与客户和供应商之间的沟通，提高资金使用效率。三是根据企业期望投资报酬率、所能承受风险等指标，平衡投资收益和风险，优化企业资金结构。

价值链理念可以为企业资金管理提供更加合理的指导，营造健康的财政环境，对企业的健康发展大有裨益。针对当前企业资金管理中存在的不足，企业要积极开展资金管理一体化工作，不断优化资金结构，依托价值链形成内部资金信息管理系统，协调配置资金流、信息流、物资流，时刻关注企业资金流状况，为企业调整发展战略提供依据，为企业实现可持续发展奠定基础。