湖北联投将控股当代明诚

支点财经记者 林楠

10月中旬，⋆ST明诚（全称武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司，600136.SH）发布公告称，公司与湖北联投城市运营有限公司（以下简称联投城运）等公司签订重整投资协议，后者拟以0.98元/股、总价6.01亿元，认购⋆ST明诚实施资本公积金转增股票约6.12亿股。

联投城运拟认购约4.08亿股，认购金额达4亿元。⋆ST明诚完成重整后，联投城运将持有其约20%股权，可能成为公司控股股东，实际控制人则变更为湖北省国资委。

股权穿透后，联投城运是省属国企湖北联投旗下控股公司，而湖北联投是湖北省国资委独资公司。

参与重整或意在借壳上市

早在今年6月，⋆ST明诚就被法院裁定重整。

“联投城运参与⋆ST明诚重整，大概率是为了借壳。”一位券商分析师在接受支点财经记者采访时说，“近期IPO节奏阶段性收紧，如果通过IPO排队上市，可能要排好几年。借壳就会快很多，相当于花钱缩短上市时间。”

支点财经记者从湖北联投官方微信公众号查询的信息显示，联投城运被定位为湖北联投上市培育主力军。

联投城运成立于2021年，去年启动三年上市培育计划，规划于2025年上市。今年3月，联投城运入选2022-2023年度湖北省上市后备“金种子”企业名单。

2021-2022年，联投城运分别实现营业收入3.22亿元和6.26亿元，总资产对应为3.41亿元和10.14亿元。公司聚焦“空间运营+资产运营+生活服务”三大主业，依托一体化、智慧化、专业化优势，深度参与城市转型升级发展，以“运营”为核心理念，多元组合搭建“美好生活+”产品体系，形成“美好城市、美好社区、美好企服、美好市集”产品，布局全国7省25市。运营项目包括联投中心、联投龙湾共同缔造服务中心、湖北省档案馆、CRT中网级别联赛赛事承办、武汉光明万丽酒店、鄂州农贸市场改造运营等。

从集团层面看，湖北联投旗下现今只有东湖高新集团（600133.SH）1家控股上市公司。去年7月，湖北联投控股的湖北联投资本投资发展有限公司，曾拟收购深圳上市公司洪涛股份（002325.SZ），但同年9月收购终止。若⋆ST明诚顺利重整，湖北联投可增加1家控股上市公司。

天使投资人、财经观察员郭涛在接受支点财经记者采访时分析，通过收购或参与其他企业重组，湖北联投可以进一步整合资源，增强资金实力和业务规模，实现资产证券化和多元化发展战略。

位于武昌中北路的湖北联投新总部效果图

湖北联投经营业务涵盖产业新城、园区运营、地产开发、产业金融、数字产业、基础设施与新基建等领域，去年营业收入超千亿元。根据规划，湖北联投的最新目标，是从中国企业500强迈向世界企业500强。

债务高达85亿，重整压力不小

⋆ST明诚成立于1992年，注册地位于光谷，1998年在上交所上市，以“影视+体育”为双主业，影视代表项目包括《功勋》《幸福到万家》《人生之路》等。今年3月，由于旗下控股子公司香港明诚被中国香港高等法院裁定清盘，⋆ST明诚因此失去对其控制权，并丧失相关体育业务。

目前，⋆ST明诚的第一大股东，是武汉当代科技产业集团股份有限公司。当代集团及其一致行动人武汉新星汉宜化工有限公司，合计持有⋆ST明诚约1.49亿股股票，持股比例为25.51%。

不过，早在2021年6月，当代集团及新星汉宜就宣布，将其持有的⋆ST明诚表决权，全部委托给武汉市国资委实际控制的武汉国创资本投资有限公司，⋆ST明诚实际控制人现为武汉市国资委。

对⋆ST明诚来说，重整或能化解公司债务风险。自2019年以来，⋆ST明诚扣非净利润已连续四年为负，累计亏损超86亿元；今年上半年，继续亏损42.7亿元。公司因此披星戴帽⋆ST。

截至今年上半年，⋆ST明诚负债合计达85.71亿元。据悉，本次重整投资人支付的对价，将用于支付重整费用、共益债务、清偿债权、补充上市公司流动资金等。

⋆ST明诚表示，如果后续重整程序得以顺利推进，将有助于改善公司财务结构，化解债务危机。同时，新股东加入后，可以恢复和增强公司持续经营和盈利能力，促进公司走上健康发展轨道。

郭涛也认为，湖北联投若能顺利入主，或对⋆ST明诚业绩产生积极影响。毕竟湖北联投作为一家大型国企，拥有雄厚的资金实力和丰富的资源背景，可以为⋆ST明诚提供资金支持、产业协同等方面的帮助。同时，湖北联投还可以借助自身优势，帮助⋆ST明诚进行资源整合和业务拓展。

⋆ST明诚近年财报披露，公司陷入如今困境，主要是受行业发展持续低迷等多重不利因素影响。加之公司经营性现金流持续趋紧，以及相关人员大量离职，经营状况持续恶化。