供应链金融背景下的企业金融风险及财务治理

吕晓歌 单 智

（作者单位：1.波士顿咨询；2.农业农村部财会服务中心）

一、引言

作为社会主义市场经济的主体和主要活动者，企业在我国的经济建设和发展过程中做出了许多重大贡献。当前，随着市场经济改革的不断深化，市场经济的管理机制和运行体系日趋完善，越来越多的企业参与到市场化经济之中，使得整个市场的竞争越发激烈，各个企业所要面对的挑战和风险情况也层出不穷。为了加强企业的内部管理，做好应对风险挑战的防范工作，企业就要严格落实好内部金融管理工作。金融管理工作是指企业通过财务和会计手段，对其自身的资金流等进行准确清晰和连贯的核算及监督，对其中存在的不足和问题进行评估，并做好应对措施。良好的金融管理能够给管理者们提供有效的决策支撑，但也会受到很多因素的影响或误导。因此企业管理者们一定要做好相关工作，对存在的问题和风险产生清晰的认知，采用各种手段做好风险控制和防范工作，以最大限度地减少金融风险可能对企业造成的损害，使其具有长久发展的能力。

供应链金融是最早由银行机构提出的新型融资概念，用于解决供应链企业融资需求而制定的金融服务方案，缓解供应链企业经营期间的资金压力、控制经营节奏，银行通过合理设计资金流程帮助企业扩大业务规模和盈利。供应链金融业务能够为供应链上下游企业提供资金来满足各自的投融资需求，整合供应链上的资源实现风险共担、收益共享，减轻供应链上下游企业对外部金融机构的资金依赖，拓宽有资金需求的企业业务开展方式并实现多方共赢的新局面。供应链上主体企业通过各个经营业绩数据，如销售交易记录、单位产品利润率、供应链关联度等数据来帮助供应链企业实现融资业务评估，通过供应链金融业务推动各主体企业的深入合作，加快推动供应链主体企业的市场推广和融资需求的满足。而供应链金融下企业的金融风险大多体现为财务风险，例如核心企业担保引发的连锁财务风险、缺乏全面的财务分析和预警引发的风险、企业筹集资金的风险、缺乏有效的内部控制等。因此，通过财务管理角度进行具体分析，具体治理可以有效地防范供应链背景下的企业金融风险。基于此，本文结合当前供应链金融背景下分析企业金融风险并从财务治理角度谈防范举措。

二、企业金融风险的类型和现状

（一）企业金融风险的类型

一是核算风险。会计核算通常是在企业完成项目经营或者投资结束之后，对整个过程中的资金流动情况进行事后核对和审查的过程。其可能在记账、报销等工作环节中产生潜在的风险问题。这是因为核算工作具有流程复杂多变、需面对的部门和人员众多等特点，一些会计工作人员为了减轻自身的工作负担，就会在会计核算环节偷工减料，导致其核算结果出现问题。此外，还有部分不法分子为了自己的利益，会在核算环节进行违规操作，通过资料造假等手段编制虚假资金活动信息，进而产生核算风险。

二是监督风险。为了保证会计活动的可靠性，通常需要对其进行监督和审查，从而有效控制潜在风险。但在实际执行的过程中，受到企业管理制度建设不完善，人员执行不到位，奖惩体系不够科学合理等因素的影响，部分企业人员利用各种手段绕开监督管理，进而使得其对资金的使用没有得到有效监管，最终导致企业可能面对严重的金融会计风险，并受到经济、声誉等方面的损失[1-2]。

三是担保风险。核心企业是控制担保风险的主要力量，因为其业务涉及范围广，规模大，所以在参与供应链金融的最初，就应高度关注担保风险，尤其要注意对方企业的财务内部控制系统是否完善、业务处理能力如何、风险预警系统运行状况等问题。在后续阶段，核心企业应当认真核实对方企业的财务信息真实性、准确性，为后续融资确定担保额度提供更为科学的依据。在进行融资评估阶段，除了关注核心企业的信用与还款能力外，还应当在风险防范工作方面做到位。

（二）企业金融风险的类型

一是加强企业管理层和金融管理人员的风险意识。为了企业的健康和稳定发展，现代企业管理者和相关工作人员要不断加强对金融风险的认识和重视度，建立起风险防范意识，切实做好相关控制工作。第一，作为企业的领导者，管理人员从做好牵头工作，对金融风险进行充分关注，认识到其可能对企业造成的危害，组织各级、各部门人员定期学习和了解金融会计风险的相关知识，从上至下建立起风险防范意识。第二，作为金融工作的直接负责人，财务会计人员要按照制度规范的要求，严格执行相关工作流程，避免因为疏忽等原因造成金融会计风险问题[3]。

二是完善企业内部相关管理流程和监督机制。企业能够健康发展的重要先决条件之一就是做好完善的内部控制，避免因为各种内部原因导致出现严重的风险问题。首先，企业要根据自身的实际情况和客观条件，发布相关控制管理制度，制定工作流程并要求各级人员严格执行。其次，要做好部门和层级之间的交叉监督和互相检查，对工作流程中的每一个环节都要进行日常监督和事后审查，同时划分好部门之间的职责分工，保证每一位工作人员都能够按照制度的要求完成日常工作，并定期进行事后复查和回顾，对存在问题的可疑之处及时发现，及时纠正并形成案例总结。

三是搭建专业财务会计团队。专业的财会团队是保障企业金融会计工作能够顺利开展的基础。对此，企业管理层要加大资金投入，优化薪酬水平，建立完善的晋升和奖惩机制，使用多种手段吸引和招募具有高度专业水平的金融人才负责相关工作。同时，也要加大监督力度，定期组织培训课程，对相关从业人员进行教育，增强其风险意识和责任心，并从制度和流程上杜绝其违法乱纪的可能性。

四是形成财务风险监测和预警机制。企业管理者还应认识到，金融风险是客观存在的事实，其可能由内部原因导致，也有可能是来自外部的市场和环境变化，相关工作只能减少但无法彻底避免金融会计风险发生的可能性。对此，管理者就要投入人力物力，切实建立起具有高度反应能力的风险监控和预警体系。对每一个可能产生风险的环节和流程进行实时的监控，并对发现的问题及时向相关负责人进行预警和报告，从而帮助其做好应对措施，最大限度地保障企业利益。

三、供应链金融风险诱因、风险防范及财务治理

（一）供应链金融风险诱因

防范供应链金融风险是供应链金融业务的关键，风险管理和控制是供应链金融业务的本质。有研究传统金融风险的，如操作风险、经营风险、信用风险等，也有从供应链治理的视角进行的，但都较缺少系统全面的研究。因此，对供应链金融风险的系统性研究显得很有必要。从大类上分，供应链金融风险可分为系统性风险和非系统性风险两类。从具体内容上看，供应链金融风险可以包括环境风险、技术风险、人力资源风险、结构风险和过程风险五类。供应链金融风险的另一个重要特点是信息化。大数据互联网技术的发展，为供应链金融带来了科技化元素，信息安全风险日益重要，应当受到企业的高度重视。

供应链金融业务的风险理论模型包括外部环境、网络结构与管理机制三个核心内容。外部环境是供应链主体企业和供应链金融业务进展的前提。如果外部环境好可以为供应链金融业务的产生提供肥沃的土壤，而外部环境不好则会阻碍供应链金融业务的发展，所以外部环境是供应链金融业务风险的重要来源[3]。网络结构为供应链金融系统内部的结构特征以及网络治理现状，体现为产业价值链的信息流、资金流、物流和业务流等相互结合的新型融资治理结构。管理机制体现为商业银行以及其他利益相关风险者能否准确把握产业上下游供应链的主要特点，有效防范和化解供应链金融业务风险。供应链金融的发展高度依赖于信息技术水平的提升，只有建设更高效的信息化管理平台才能更有效地整合各个参与主体的信息优势，并确保信息的安全、真实、可靠。

（二）供应链金融风险防范

要防范供应链金融风险，需做好如下三点基本要求：一是密切关注供应链主体企业的外部环境，如果外部经济环境变化巨大，则应当采用适当的措施提高资金借贷的安全性。需要尽快完善相关法律法规制度，为供应链主体企业的融资提供制度保障。金融科技将成为供应链金融风险管理的一把利器，在促进供应链金融安全、健康发展中发挥巨大作用。二是应当重视供应链主体企业的核心竞争力以及网络结构的运营能力。供应链金融的本质要求是防范供应链金融风险、服务实体经济高质量发展，供应链主体企业竞争力的提升是降低供应链金融风险的核心内容。三是要提高供应链主体企业和金融机构的风险管理能力。供应链企业要选择信用资信好的物流企业，建立信息团结协作机制，实现供应链金融风险共治共赢[4-5]。

（三）供应链金融风险的财务治理

为了更好地治理供应链主体企业面临的金融风险，很有必要从财务治理角度进行。

一方面，应该在定位方面重视财务治理的重要性。第一，应当优化供应链金融在企业财务管理体系中的定位，尤其要加强供应链企业财务内控定位。

供应链主体企业的内部控制活动应当与企业的日常经营相结合，调整内部组织架构并建立良好的财务内部控制机制，明确各部门的内部控制职责，提高部门员工的内部控制意识，更好地应对供应链金融风险的多变性和复杂性，强化对供应链企业信贷资金运营、执行、控制等工作规范流程，降低企业金融风险。第二供应链企业应当掌控供应链合作的话语权。供应链企业应当掌控合作企业之间的话语权，能够调动和协同供应链企业全围绕业务开展构建并完善各方的权责管理机制，降低由于供应链金融导致的企业金融风险。

另一方面，应当在强化财务应用在供应链金融过程中的作用。第一，应当通过财务管理职能的发挥，强化企业供应链控制能力。相比银行贷款，供应链金融的偿还方式比较单一，面临的风险主要来自行业内的相关企业，当供应链主体企业对本行业内的控制能力不足，企业面临的金融风险将大大增强。因此，当市场环境不好的时候，应该在合同中设立风险警戒线，及时说明缩小供应链金融业务规模，控制由于供应链金融导致的企业金融风险。第二，应当控制融资规模，实时关注分析并预料信贷市场融资发展趋势以及资金融通的规模。作为供应链主体的企业应当构建更加严格的项目审批手续和机制，对融资机构、行业分析评价、风险评估、融资规模分析等制定综合性的事前审核制度，强化各个业务的事中事后审核机制，在发挥供应链金融系统资金杠杆作用的同时有效控制企业金融风险。第三，企业应当规范供应链金融业务操作。在日常业务开展过程中不断加强企业的资金管理与回收水平，不断促进企业内部资金的有效运转。严格规范供应链主体企业的各个阶段，实现各阶段业务程度与业务内容的有效性，实现良好有效的治理。

四、结语

企业在日常生产和经营的过程中，会因为各种原因导致其遇到不同类型的风险。金融风险在企业管理经营中也无法避免，是必须要面对的一种风险问题。当下随着经济的发展，市场竞争愈加激烈，监管体系也愈发完善，企业日常所要面对的金融风险问题日益增多。企业的高级管理人员应当做好相应的风险防范工作，不断加强团队建设水平，提高企业自身的风险控制能力。在风险管控的过程中，充分利用供应链金融的优势，实现供应链企业业务资源的有效计划和管控，促进信贷资源在各成员和相关者之间的充分流动，有效提升供应链整体的竞争力。同时，又要重视对供应链金融产生的潜在金融风险的防止，尤其侧重于通过财务治理的各项手段，构建合理有效的财务治理机制，从而更大程度地缓解企业金融风险。