商品混凝土企业财务风险的成因分析与应对

刘佳玲

［摘    要］ 商品混凝土企业是建筑行业中主要的供应商之一，财务风险对其正常的生产经营具有较大的不利影响。商品混凝土企业财务风险形成的原因主要包括资本结构不合理、负债结构不合理、盈利能力不足等。商品混凝土企业需要针对财务风险的成因进行认真分析，并采取一系列有针对性的干预措施应对财务风险，使财务风险的不利影响降到最低限度，促进企业在创造价值的同时实现可持续发展。

［关键词］ 商品混凝土企业；财务风险；成因分析；应对

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194. 2023. 11. 018

［中图分类号］ F275    ［文献标识码］  A      ［文章编号］  1673 - 0194（2023）11- 0063- 04

０      引    言

商品混凝土是指用水泥、砂、石和水按照一定融合比例搅拌成型的混凝土，其与传统现场搅拌的混凝土不同，它是由企业生产出来后专门销售给建筑施工企业具有商业用途的混凝土材料。随着我国城市化进程的不断加快和房地产业的蓬勃发展，建筑施工行业对商品混凝土材料的需求越来越大，加之商品混凝土具有可以节约传统水泥的包装，减少粉尘等环保方面的优势，国家给予商品混凝土行业较多的政策支持，商品混凝土企业迎来了发展的新机遇。但在此过程中，一些商品混凝土企业盲目扩张举债，或者由于激烈的竞争影响到企业的销售回款使企业陷入危机。进一步分析，这些都是商品混凝土企业财务风险的表现。因此商品混凝土企业应当对财务风险的成因进行分析，结合企业实际针对不同的财务风险采取相应的对策，实现企业自身的稳健发展。

１      商品混凝土企业的财务风险分类

１．１   资产结构不合理型财务风险

此类财务风险主要为商品混凝土企业资产结构不合理形成的。企业的资产结构主要是指流动资产和非流动资产的比例。一般情况下，非流动资产的流动性弱于流动资产，此类资产如占比较高将使企业资产的整体流动性不足，形成较大的财务风险隐患。商品混凝土企业的固定资产往往占据企业总资产较大比例，具有典型的重资产特征，企业的运行需要较大规模的资本投入，一方面加大了企业的资金压力或融资成本，另一方面降低了企业的资金流动性，容易造成资金链断裂，给公司带来财务风险［1］。

１．２   负债结构不合理型财务风险

此类财务风险主要为商品混凝土企业负债结构不合理形成的。负债经营是企业较为常见的经营模式，它可以使企业充分利用财务杠杆为股东创造更大的价值。然而，债务负担过重容易导致债务积累，形成到期无法还本付息这种典型的财务风险。如前所述，商品混凝土企业属于重资产行业，基本上都有较高的负债，如果商品混凝土企业的资产负债率过高，财务杠杆超出安全的范围，商品混凝土企业具有定期偿还利息到期还本的刚性压力。如果商品混凝土企业盈利能力或现金流情况不能满足融资还本付息的要求，则企业不仅日常经营活动所需要的资金持续困难，还有可能影响公司的资信水平，久而久之，形成债务拖累效应，使公司陷入通过贷款来维持正常生存的恶性循环中，非常不利于公司的可持续发展。

１．３   效益与现金流不佳型财务风险

此类财务风险主要为商品混凝土效益不理想、现金流紧张形成的。商品混凝土企业在近年来受房地产市场宏观调控政策的影响，效益有所下降，现金流也出现了紧缩的情况，这种状况说明企业自身的造血功能不足。从我国目前的金融政策来看，商品混凝土企业借助举债来弥补资金缺口存在困难，但生存与发展的压力仍然存在，使企业的资金链更为紧张，从而加剧财务风险。企业效益不佳的同时现金流持续紧张将使企业面临资金链断裂风险，从而对企业造成致命影响。

２      商品混凝土企业财务风险的成因分析

２．１   资本结构不合理

资本结构是指企业负债和权益资本之间的比例，一般用资产负债率、权益乘数等表示。财务风险的形成与商品混凝土企业自身的资本结构情况密切相关。适当的负债经营可以确保商品混凝土企业在不分散控制权的基础上可获取和支配更多的资源，通过“杠杆”作用获取更大收益。然而目前部分商品混凝土企业在发展战略上盲目扩张，过度举债使债务占总资产的比例过高，甚至超出了安全范围。由此导致的高额利息费用与到期还本付息的压力直接给企业带来财务风险。如商品混凝土企业无法实现既定的目标利润和既定的现金流，将难以按期偿还到期债务。

２．２   资金周转管控乏力

资金周转率直接决定了商品混凝土企业的资产使用效率，提升资金周转率可以使企业在资产既定的基础上实现更多的价值创造。在资金周转率方面，当前部分商品混凝土企业在运营资金管理与应收账款管理方面做得不到位，加大了財务风险。

一方面，运营资金使用效率不高。部分商品混凝土企业对资金预算的编制不够重视，未能结合市场与企业实际情况科学预计资金流转时间与金额，导致预算的科学性与可行性不足，缺乏对实际工作的指导性，或者编制了资金预算或资金计划未能严格执行。例如商品混凝土企业未能严格执行采购计划，当砂、石料、水泥等原材料价格上涨时直接加剧资金紧张程度。

另一方面，企业应收账款管理质量不高，使应收账款回收期过长，加大了资金占用程度。企业为追求业绩过度采取赊销的方式抢占市场，逐渐产生大量的应收账款，如商品混凝土企业缺乏对应收账款的严格跟踪管理，部分应收账款甚至直接变成坏账，加大了企业的收账成本与坏账损失［１］。

２．３   业务部门与财务部门缺乏协同

财务风险虽然表现为与财务相关的风险，但都是直接或间接来自企业的经营行为，一些商品混凝土企业缺乏业务部门与财务部门的协同，形成财务风险的诱因，加大了既有的财务风险。

一是部分商品混凝土企业在发展初期更关注企业获取业务以保证其生存，以获取订单为主要经营目标，利润及回款在此阶段未作为企业发展主要考虑对象，业务人员与财务人员共同的工作重心就是推进业务开展，其他的都放于次要位置，但缺少沟通交流使财务部门对该尺度难以科学把握。

二是进入稳定发展期的企业，财务部门和业务部门未能就主要客户建立信用档案，形成科学的信用政策，从而使企业的赊销等处于无序无标准无规则状态，加大了坏账风险。

三是部分商品混凝土企业业务办理中未能严格按财税要求进行导致财务风险。有些商品混凝土企业在采购或销售时未按财税的要求实行规范的“三流合一”，即发票流、资金流、货物流未能保持一致。又如部分企业在发票取得时不严格把关，在将砂、石料、水泥等原材料通过水路或陆路运输到混凝土的搅拌站时，某些矿点和材料运输企业由于自身规模较小或者受到经营条件的限制而无法出具发票，只能挂靠其他公司、发票代开点或者委托当地税务部门来开具，或者发生虚开增值税专用发票及普通发票的问题，加大了企业的财税相关风险。

２．４   内部控制和风险预警力度不足

内部控制是企业管控风险的重要工具，且风险评估是内部控制的要素之一。就商品混凝土企业而言，其属于建筑行业，管控水平相对不高，对外部市场环境变化的敏锐度较低，重生产而轻管理，内部控制制度不够完善，缺乏可行性，缺乏有效的财务监督手段，使企业的财务风险无法从根本上得以规避。例如企业采购流程不规范可能造成舞弊、错账、资金或材料失控等问题，直接形成财务风险。

进一步分析，一些商品混凝土企业也未能建立完善的风险预警机制，未能按管理会计指引的要求运用风险管控工具管控财务风险，财务风险管理工作主要以事后管理为主，缺乏事前的预警和事中的监控环节，影响财务风险管理的效果。

３      商品混凝土企业财务风险应对措施

３．１   优化企业资本结构

一是建立合理的资本结构比例指标，实行动态调整，从根本上防范财务风险。商品混凝土企业要根据公司预期的销售收入、营业成本的增长和稳定状况，根据市场竞争水平，明确最优的资本结构，合理配置股本和负债的比例，并适时动态调整［２］。也就是说，既要充分利用负债的杠杆效应，减少公司的资本成本，提升权益资本收益，减少财务杠杆带来的不良影响，又要平衡负债比例与财务风险之间的关系，充分借助财务杠杆的正作用来抵消财务风险隐患造成的副作用。

二是注重资产与负债内部的结构安全。一方面，从资产内部结构角度来看，商品混凝土企业应当综合考虑自身发展战略、经营规模、盈利水平、资金需求量等要素，全面考虑自有资金与负债资金、长期资金与短期资金之间的比重，保持资产的适度流动性，合理配置资产、流动资产、速动资产之间的比例，使其具有较强的短期偿债能力。另一方面，根据企业战略采取合适的资金策略，在经济下行期尽量避免采取激进型资金策略，按企业资金需求特性，匹配不同的资金来源进行筹资，例如对于长期投资，应考虑尽量使用长期负债，而对于短期资金需求，则可以充分考虑以短期借款满足资金需求，避免资金错配，确保风险最小化。

３．２   提升运营资金周转率

商品混凝土企业应当提高运营资金周转率，即加强应收账款和资金管理，实行客户信用评价机制，合理统筹资金预算和管理。

一是要做好客户信用管理，根据客户品德、赊销能力、客户资本、担保条件等因素，对客户的信用进行评价，据此建立规范的客户档案，明确合作交易的风险、账款归还期限、限额、付款方式、违约责任和保障措施等内容。

二是实行应收账款的责任机制和奖惩机制。商品混凝土企业还可构建应收账款分析制度，科学评估分析应收账款的真实执行情况和发展趋势，采取相应的干预措施，明确应收账款回收的责任人，制定公平公正的应收账款经济责任制指标和绩效考核评估指标，缩短应收账款周期，降低坏账率。

三是商品混凝土企业还可根据业务情况，定期编制资金预算，细化资金计划，事先安排所需的财务资金，提升资金使用效益和资金管理效果［３］。

３．３   推进业财融合减少风险隐患

根据资本资产定价模型（Ｃａｐｉｔａｌ Ａｓｓｅｔ Ｐｒｉｃｉｎｇ Ｍｏｄｅｌ，ＣＡＰＭ），企业风险与市场风险的差异取决于β系数，从而形成非系统风险。很明显，β系数主要取决于业务情况，故而管控企业自身的风险最终要从业务着手，推进业财融合减少风险隐患既有理论基础又有现实意义。

首先，商品混凝土企业应当进一步加强全价值链和全业务链的控制，尤其强化对关键财务指标的评估分析，以公司营运效益与现金流状况为目标，全面推动公司财务流程与前端业务流程的有机融合，大力促进公司财务管理体系与业务管理体系的联动和协同发展，并且将业财融合纳入公司的财务风险监控管理机制中，实时追踪，有助于第一时间发现财务风险。

其次，提升应收账款管理质量。在运营资金管理的基础上，通过业财融合进一步强化应收账款管理。比如成立专门的清账工作小组、落实责任人、建立移交法务标准等方式加大应收账款清賬的力度，及时开展追讨和清欠工作。

最后，着力降低企业涉税风险。根据增值税管理的相关要求，从合同签订着手，妥善保管相应的合同、发票和凭证，并且支付相应的款项，严格控制货物流、资金流和票据流的一致性［４］。

３．４   强化内部控制和财务风险预警

商品混凝土企业应当按照外部市场需求和自身实际发展需求，构建财务风险管理系统，及时关注国家经济发展方针，加强自身内部管理控制，完善财务风险预警机制。

一方面，以内部控制管理对财务风险进行全流程管控。商品混凝土企业应当强化内部控制，设置内部审计机构，监督各规章制度有效实施，确保各项生产经营活动符合法律规定，确保各项资产安全完整，确保财务报告和财务会计信息数据真实有效，最大限度地提升公司的经营质量和效率。例如，商品混凝土企业要加强采购管理，规范砂、石料、水泥、粉煤灰等原材料的购买程序，防止采购相关的财务风险［５］。

另一方面，商品混凝土企业还要根据管理会计指引的相关规定，在风险管理体系中完善针对财务风险的清单建立、风险预警措施等。首先，商品混凝土企业应全面识别、评估和分析财务风险因素，针对不同等级和类型的财务风险，采取规避、分散、转移、承受等方式，有效平衡财务风险和收益之间的关系。其次，商品混凝土企业应当建立全员参与的财务风险管理制度，制定合理的财务风险管理策略，从业务流、现金流等方面明确财务风险管理的责任，确保财务风险管理体系由上至下全面渗透到公司的各个层面。

４      结束语

商品混凝土企业在经营管理过程中必然面临财务风险，财务风险管理水平直接关系到商品混凝土企业的生存与发展。商品混凝土企业应当优化企业资本结构、提升运营资金周转率、推进业财融合、增强内部控制力度并做好财务风险的预警，全面提高自身的财务风险管理水平，促进企业健康持续发展，提升企业核心竞争力，以更好地满足建筑市场需求。

主要参考文献

［１］高琳．混凝土企业财务风险问题及管控策略研究［Ｊ］．中国集体经济，２０２１（１０）：１５１－１５２．

［２］陈燕冰．混凝土企业财务风险控制管理的探讨［Ｊ］．财经界，２０２０（１５）：１２２－１２３．

［３］寿凌华．新形式下商品混凝土企业财务风险及管控方法的优化探索［Ｊ］．纳税，２０１９，１３（１２）：４８－４９．

［４］李朝龙．商品混凝土企业财务风险控制管理的探讨［Ｊ］．财经界，２０１８（１１）：９８．

［５］符式俊．商品混凝土企业财务管理创新模式的研究［Ｊ］．投资与创业，２０２２，３３（１３）：６２－６４．