金融支持养老产业 全面助力“老有所养”

陈彦彤 陈柯宇

随着我国人口老龄化进程的加快，人们对养老保险、养老理财、养老储蓄、养老投资等养老金融业务的需求也在不断增加。据国家统计局公布数据显示，截至2022年末，全国65岁及以上人口为20978万人，占14.9%。与2021年相比， 60岁及以上人口增加1268万人，比重上升0.9个百分点；65岁及以上人口增加922万人，比重上升0.7个百分点。

党的二十大报告提出要“实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业，优化孤寡老人服务，推动实现全体老年人享有基本养老服务”。金融作为经济发展的“催化剂”，在健康中国建设、积极应对人口老龄化的国家战略背景下，对于推动老龄事业和产业协同发展起着重要作用。

个人养老金相关政策陆续出台

个人养老金是由政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险。采取个人账户模式，由个人（在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，都可以自愿参加）缴费，实行完全积累，市场化运营，并与基本养老保险、企业（职业）年金相衔接。2022年，我国正式启动实施个人养老金制度，标志着我国多层次、多支柱养老保险制度框架基本形成。我国多层次养老保险体系主要包括三个方面，即通常所说的“三支柱”：第一支柱是基本养老保險，目前覆盖人数已达10.4亿人。第二支柱包括企业年金和职业年金，参加人数超过7200万人。第三支柱是个人养老金，同时还包括其他个人商业养老金融业务。第二支柱和第三支柱都是对第一支柱的有效补充。

去年以来，个人养老金制度作为第三支柱的核心制度跑出了“加速度”。2022年4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》；中国银保监会与相关部门联合印发了《个人养老金实施办法》《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》等配套政策；2022年11月，个人养老金制度在36个先行城市（地区）启动实施。据人力资源和社会保障部发布的最新数据显示，截至5月25日，个人养老金参加人数已达3743.51万人，金融机构推出的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四类个人养老金产品总数超过650只，个人养老金制度平稳有序运行。

云南玉溪入选个人养老金先行城市

2022年12月，人力资源和社会保障部会同财政部和国家税务总局公布了36个个人养老金先行城市（地区）名单，玉溪市成为云南省唯一上榜城市，开展为期1年的先行先试工作。目前，玉溪市第一支柱的基本养老保险已具备相对完备的制度体系，覆盖范围持续扩大，基金运行总体平稳，待遇按时足额发放并逐年有所增长。2022年个人养老金制度先行试点实施时，该市基本养老保险参保人数达167.05万人，法定人群覆盖率达95%以上。第二支柱的企业（职业）年金已有良好的发展基础，补充养老作用初步显现，制度的公平性、可持续性显著增强，为广大人民群众老年生活提供了基本保障。

在试点城市开启的第一时间，为推动个人养老金制度在玉溪落地实施，玉溪市积极组织开展个人养老金制度问卷调查。玉溪市还与工商银行、建设银行、农业银行等多家金融机构调研座谈，吸纳建设性意见建议。结合玉溪实际制定出台了《玉溪市国家个人养老金先行城市工作实施方案》，并搭建工作领导小组，充实工作专班，形成工作合力，建立健全个人养老金制度答疑解惑机制；开通咨询专线解答群众疑惑，广泛征求关于先行、先试和完善政策的合理化建议。同时，组建政策宣讲队全覆盖深入机关事业单位和国有企业开展政策宣讲，指导监督金融机构做好全周期增值陪伴、一站式综合服务、政策宣传和风险教育等工作，组织动员广大符合条件群众参加并缴费投资。据不完全统计，截至4月末，玉溪全市参加个人养老金人数达23.78万人，个人养老金制度推行取得阶段性成效。

个人养老金市场潜力大

据相关部门预计，2035年前后，中国老年人口占总人口的比例将超过1/4，2050年前后将超过1/3。相关机构还测算出2030年个人养老金市场规模或将达到8849亿元，巨大的“银发经济”蓝海会成为未来的下一个经济增长点。

我国的个人养老金制度经过半年实施，取得了较好的成效，参加人数快速增长，金融机构也积极跟进优化，个人养老金产品逐渐丰富。据资料显示，在个人养老金产品方面，已有22家银行机构上线储蓄存款、银行理财、商业养老保险及公募基金等个人养老金产品，8家保险机构上线个人养老金保险产品。而个人养老金保险产品类型则从专属商业养老保险扩充至包含养老年金、两全保险等形态。四类个人养老金产品在投资年限、投资标的、风险偏好等方面各有不同，起到互相弥补、互相合作的作用，共同满足投资者多样化的需求。

目前，保险类、理财类、基金类、储蓄类四类个人养老金产品中，储蓄类个人养老金产品仍然最受青睐。这一方面反映了商业银行在参与个人养老金制度中的优势——既有账户体系和客户资源，又有全牌照代销优势；另一方面也反映了消费者对于养老金“保本”的需求，“资金安全、保本”是绝大部分投资者的首要目标。中国保险资产管理业协会近日发布的《中国养老财富储备调查报告（2023）》显示，71%受访者愿意参加个人养老金制度，40%表示政策试点落地后第一时间参加，24%受访者选择暂时观望。同时，随着年龄增加，非常愿意以及有意愿参加个人养老金制度人员占比逐渐提升。

全面提升养老金融素养

要持续提升“养老金账户”活力，养老金融知识是公众参与养老金融市场的基础，公众养老金融知识水平的高低决定着对养老金融市场的参与程度，也决定着养老金融业务的发展。作为老年人资产管理的重要手段，我国养老服务金融发展尚处于起步阶段，由于我国金融市场发展还不完善，公众金融投资的基础知识仍显不足。受此影响，公众对养老金融服务和产品缺乏深入了解，养老金融活动参与度较低，在抗风险能力较低的情况下，储蓄类养老金产品仍是国民的首选，而其他养老金融产品发展受到制约，不利于养老财富的保值增值。因此，要推动养老金融教育宣传，不断提高国民养老金融素养。

更重要的是，对于养老金融的个人投资者来说，也要不断加强养老金融知识的学习，树立为自己养老负责的理念和长期投资理念，树立正确的风险意识，主动开展养老理财规划，根据自身特征匹配不同风险水平的养老金融产品，从而获得理想的投资收益，实现养老财富的保值增值。

金融拓宽养老产业服务

在深度老龄化社会加速到来的当下，金融支持养老产业多元化发展是推进养老配套环境与服务体系建设，推动完善养老事业、养老产业、建设老人友好型社会的必然选择。

目前我国的养老产业主要包括两种：一是通过建立養老机构，集中式养老来解决养老需求，二是通过物业重点发展居家式养老。其中居家养老是社会养老体系的主体，但目前仍然缺乏社区服务、医疗支持体系的普及与配套，并且一直存在养老产业融资难题。据资料显示，相较于一般的产业，养老服务业具有显著的公益性特点，且前期投资较大，部分养老服务机构投资通常高达上千万元，投资回收周期一般在十年以上。在投资规模大、回收周期偏长、经营利润通常不高等因素叠加下，盈利能力一般不被看好，导致养老服务企业融资难、信贷产品单一。

随着养老产业市场潜力的释放，为养老产业提供足够的金融支持，有助于推动养老产业高质量发展。金融机构应优化信贷资金配置，发挥商业银行信贷主渠道作用。通过制定专项养老产业信贷政策，建立健全养老项目融资服务对接机制，并根据当地养老产业的实际情况，为养老服务机构建设改造、养老社区建设改造、医养结合项目等养老产业创新项目提供差异化信贷支持。同时，制定灵活的抵押担保条件，在风险可控的前提下，加大养老产业担保方式创新力度，拓宽抵押担保物范围，积极探索股权、收益权以及其他合规财产权利质押融资服务，进一步优化养老服务机构信贷审批程序，提升审批效率。

优化融资条件，多元支持养老产业发展也是金融应有之义。除了传统的信贷支持，金融机构应支持有条件的养老服务机构上市融资。引导符合条件的养老服务机构通过主板、中小板或创业板融资，鼓励有条件的养老服务机构发行企业债、公司债、中小企业集合票据、集合债券，提升其自主融资能力。同时，支持金融租赁、信托、融资担保机构等与养老产业加强合作，建立健全养老产业融资担保合作机制，支持多渠道社会资本参与养老产业发展，加快形成养老产业金融“资本圈”。在形成多元融资、多元投资的养老产业筹资格局后，能为养老服务的内容提供不断纵深延伸的条件，为相关产业链发展提供“动能”。

近年来，无论是政府层面的政策激励，还是金融机构的积极落实，都在促成养老金融服务供给更加多元化，以此满足人们的养老需求。“金融为民”的初心落地，是应对人口老龄化，构建养老事业和养老产业协同发展的契机，不仅“润泽”了老年颐养生活，亦推动多样化“为老服务”体系和普惠型养老服务的民生福祉建设。