航材股份(688563) 申购代码787563 申购日期7.10

发行概览：本次发行股票数量9000万股，占发行后公司总股本的比例为20%。本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将根据轻重缓急顺序投入以下项目：航空高性能弹性体材料及零件产业项目、航空透明件研发/中试线项目、大型飞机风挡玻璃项目、航空发动机及燃气轮机用高性能高温母合金制品项目、航空航天钛合金制件热处理及精密加工工艺升级项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司是一家主要从事航空、航天用部件及材料研发、生产和销售的高新技术企业，下设钛合金精密铸造事业部、橡胶与密封材料事业部、飞机座舱透明件事业部、高温合金熔铸事业部，主要产品分别为钛合金铸件、橡胶与密封件、透明件和高温合金母合金。

核心竞争力：在技术领域，公司在国内最早开始钛合金精铸技术研究、最早掌握直升机旋翼弹性元件技术、最早从事航空座舱透明材料应用研究与研制、从上世纪60年代开始从事高温合金熔炼技术研究；在产品领域，公司生产了国内航空发动机用第一批钛合金铸件，研制的氟橡胶、全氟橡胶、聚硫密封剂、改性聚硫密封剂、低密度密封剂、防火密封剂、导电密封剂、高强度高硬度密封剂等填补了国内空白。

公司研制的钛合金铸造产品覆盖了国内绝大部分航空发动机型号；公司承担了国内几乎所有飞机型号的多种用途橡胶密封材料及制品的研制任务，生产的百余个橡胶牌号基本满足我国军工领域武器装备需求，生产的航空密封剂产品占据我国航空密封剂主干材料的全部牌号，承担着国内几乎全部三代、四代在役空军海军飞机、教练机的透明件制造和新型透明件的研制任务，承担着我国几乎全部歼击机透明件研制等；公司承担航空发动机热端部件用各类铸造高温母合金以及大型等温锻造模具用高温母合金的研发及生产，覆盖国内全部批产的航空发动机高温母合金产品。

募投项目匹配性：航空高性能弹性体材料及零件产业项目补充和提升了公司直升机用弹性元件及各类飞机用减振器、橡胶制品和密封剂产能、研发及技术能力。航空透明件研发/中试线项目有利于完善试验体系建设，弥补现存的研发生产能力不足问题。大型飞机风挡玻璃项目为飞机座舱透明件事业部补充建设大型飞机风挡玻璃透明件研制线1条，切实保障大型飞机风挡玻璃透明件的研发和制造需求。航空发动机及燃气轮机用高性能高温母合金制品项目为新一代先进镍基高温合金及其构件的制造工艺技术研制提升奠定基础。航空航天钛合金制件热处理及精密加工工艺升级项目将补充建设钛合金铸件业务建设成品中心、热等静压研发中试线和酸洗研发中试线，提升研发、中试能力和自动化水平。

风险因素：与发行人相關的风险、与行业相关的风险、其他风险。（数据截至7月7日）