【攻略四】谨慎使用各类资金杠杆

甄爱军

在低通胀时期，许多投资者可能认为市场不太活跃，回报不高，因此想要通过加杠杆来获得更高的回报。其实这种想法是不合时宜的。

为了减轻家庭的财务压力，谨慎使用资金杠杆也是现阶段理财的必然选择。如果家庭背负了巨额的债务压力，一旦遭遇失业风险，家庭财务就会面临巨大的压力，甚至出现资金链断裂的风险。

合理控制家庭债务水平

在低通胀时期，过度借贷消费不可取。

低通胀可能会导致工资水平停滞不前或者下降，因为企业可能会降低员工的工资，以适应低通胀的环境。这是因为通胀率较低时，物价水平相对稳定，人们的购买力增长缓慢。因而企业不容易创造高额利润，也就不容易给员工增加工资了。

在这种情况下，家庭债务需要控制在一个合理的水平上，消费贷更是要少借。在低通胀时期，相當数量的商品不会涨价，甚至会降价，如汽车、数码产品等，可以等降价或有较大折扣时再买。非必需品可以暂时不买，做好量入为出的计划，不增加负债，尤其是不能去借高利率的网贷。

在信用卡透支方面也需要谨慎。信用卡是银行为了方便大家支付而发放的信用贷款，持卡人在一段时间内不用还款，到期后还款即可，是不用支付利息的。但是，信用卡到期而不能按时还款，等于借了银行的消费贷，就需要支付循环利息了。

信用卡的利率往往比其他贷款高出很多，如果出现拖欠或是只能还最低额度，那么利息持续累积就会让消费者不堪重负。为了避免不必要的麻烦，使用信用卡时我们应该注重风险控制。比如在使用信用卡前应该了解本月的收入情况和支出计划，然后在可接受的区间内选择信用卡的消费计划。

另外，信用卡有免息分期的功能，但要收取手续费，而且费率不低。现在，监管部门已经要求发卡行将手续费折算成年化利率进行展示，大家在使用前一定要关注真实的利率是多少。

“家有余粮”可提前还房贷

虽然房贷也属于家庭债务的一种，但由于它的特殊性，在这里我们把它提出来单独讨论。

在家庭债务中，房贷的金额无疑是最高的，现阶段我们要尽量避免超过自身经济实力的购房行为。有这样一个真实案例。一对外地小夫妻在上海打拼了14年，前几年他们的收入已经超过了税后50万元，房子也从郊区换到了市中心，地段、交通、学区等配套都提升了好几个档次，当然房贷月供也接近2万元。

最近几年，他们的工作出现不稳定的情况，公司要求降薪。他们本来想着2023年会迎来转机，谁知夫妻俩先后接到了裁员的通知。目前存款加上裁员赔偿，共有100万元左右。但是一家三口的平时日常开销，总的费用加起来并不低，就算很节俭，固定开销每年也要30多万元，在上海如果不尽快找到合适的工作，最多再坚持3年，现金就会被消耗殆尽。

在没有更好投资机会的情况下，如果现金资产较充足的话，可以考虑提前偿还房贷，以减少利息支出。特别是前几年借的利率较高的贷款，更应该尽快还。贝壳研究院监测数据显示，今年5月百城首套主流房贷利率平均为4%，二套主流房贷利率平均为4.91%，较去年同期分别回落91bp和41bp。

有部分省份的房贷利率水平已经降到了4%以下。中指研究院发布的数据显示，2023年以来全国已有超过40个城市调整首套房贷利率下限至4%以下。其中，肇庆、湛江、云浮、惠州等城市取消了首套房贷利率下限，珠海、南宁、柳州、中山等城市首套房贷最低利率已降至3.7%。

借钱投资更不可取

在低通胀时期，许多投资者认为市场交易不活跃，回报率不高，因此想要通过加杠杆来获得更高的回报。加杠杆实际上是一种风险投资策略。在低通胀时期，借入额外的资金用于投资，可以增加投资的规模，进而提高回报率。但同时，这也意味着承担了更高的风险。如果投资失败，借入的资金及产生的利息会变成一种负担，并且需要偿还。

因此，投资者必须慎重考虑是否要采取加杠杆的策略。首先，需要评估自己的风险承受能力和投资目标。在低风险投资的情况下，加杠杆可能不是最佳选择。其次，还需考虑市场的实际情况，确定是否需要采取更激进的投资策略。

如果投资者决定采取加杠杆的策略，那么可以选择较为保守的杠杆比率，这样可以控制风险的扩大。此外，还需要采取适当的风险管理措施，例如制定止损点，避免投资亏损过多，让自己陷入被动的局面。

还有一种情形，如果你是企业主，需要借经营贷，那么也要慎重，毕竟经济复苏的速度没有预期快，控制企业扩张速度才能让企业活得更久。低通胀时期通常意味着利率相对较低，但这并不意味着创业者应该盲目借贷以扩大业务。

其中的原因有以下几个方面：首先，低通胀时期代表经济增长相对缓慢，市场需求不足，因此，扩大经营规模可能会导致资源浪费和增加风险，从而影响企业的长期盈利。其次，创业本身就是一项风险投资，借款只会增加企业的财务压力，对于还没有成功确立品牌和客户群的创业公司而言，这会导致企业陷入不良财务状态。同时，债务也可能降低企业在资本市场的信誉度，会对吸引投资产生阻碍。最重要的是，在低通胀时期，不应该追求快速发展或为了做大而采取高负债策略。创业者应探索如何制定有效和稳定的市场营销策略，以确保企业的持久发展。