AI引爆科技股行情

慧思理

在目前的市场情况下，建议投资者可根据自己的投资目标和风险偏好，选择“稳健高息”“高科增长”等不同类别的资管投资组合。

今年的美国股市终于摆脱了去年的颓势，三大主要股指均出现上涨，特别是科技板块上升动力明显，对股指推升贡献显著。那么，科技股可否延续向上态势？追求稳定且可长期获得资产保值和增值的投资者，有否有合适的投资选择？

近期，我们采访了极元投资管理（香港）有限公司执行总裁陈柏轩先生，以下为陈先生的专业分析和观点，供投资者参考。

AI前景被广泛看好

今年科技板块的走势，可谓气势如虹。据统计数据，截至6月初，标普500指数今年以来的累计涨幅为12%，而对该指数上涨贡献最大的为八大科技股;科技股权重更大的纳斯达克100指数，今年以来的累计上涨已达33%。纳斯达克综合指数6月出现连续8周的周度上涨，是2019年3月后的最长周度连续上涨。

这轮科技板块的强劲上涨动因，很大程度上是由生成式AI掀起的热潮所致，大量资金涌入那些被看好在AI发展中夺得先机的科技公司，如着力于AI技术和市场前景的各大科技公司，其股价今年以来都有亮眼的表现。截至今年5月底，脸书母公司Meta的累计涨幅超过100%;微软、苹果公司、谷歌母公司Alphabet，以及亚马逊公司的股价，年初至今的累计上涨也都已超过35%。

最值得一提的是AI科技领先者之一，全球最具价值的芯片制造商——英伟达。其最新公告的一系列与AI相关的新产品和服务受到市场高度关注，包括可帮助科技公司创建ChatGPT继任者的DGXGH200的Al超级计算机平台，该平台的首批用户包括微软、Meta、Alphabet等。英伟达使投资者相信，其领先的技术将带来可观的利润和市场份额。英伟达今年股价上涨超过180%，5月25日单日涨幅高达24%，5月30日首次跻身万亿美元市值的企业行列。

高息股和日本资产受投资者追捧

股神巴菲特的投资决策一直是市场关注的热点，第一季度其旗下的Berkshire Hathaway，购买Vitesse Energy，目前收益率为9.5%，这让高派息的投资标的再次成为价值投資者热议的话题;而巴菲特时隔11年后再访日本，并加码增持日本五大商社的持股比例，已让日本成为除美国以外巴菲特持有最高股票数的国家。在巴菲特的背书下，外国投资者正在大幅购买日本资产。

日元贬值是吸引大量资金流入日本的主要原因之一。在强势美元下，日元出现了持续的贬值，其贬值幅度一度成为G7国家之最。而在日本央行近期继续执行货币宽松政策后，日元近期又出现贬值趋势，5月25日再现1美元兑145日元的低位。当前的日元贬值，利好出口为主的制造企业，一定程度上推动经济增长;日元贬值还带动日本股市上涨，日股在5月17日突破3万点大关，6月5日更报收于32217点之上，创日本泡沫经济崩溃后的新高;日本股市是今年同期全球表现最好的市场之一。从海外投资者的角度来看，目前的日本资产具有较高的投资价值。

选择合适的资管投资组合

在目前的市场情况下，建议投资者可根据自己的投资目标和风险偏好，选择“稳健高息”“高科增长”等不同类别的资管投资组合。

“稳健高息”的资管投资组合，主要是通过投资于多元化的投资组合，包括公司债、高息债券ETF、高息债券及增长基金、房地产信托基金（REITs），以及另类投资基金（如量化基金）等，来获得稳健且定期的分红，特别是在经济环境不稳定或市场波动的周期，可为投资者带来相对稳定的收益。

“高科增长”的资管投资组合，投资于具有高增长潜力的优质企业，其在行业的创新领域中具有科技研发能力和竞争优势，能够引领行业变革和发展新的市场，并能够获得长期发展。投资方向包括高科型基金和股票、科技及增长型ETF、价值型基金、另类投资（如量化和套利基金等）。投资区域将涵盖美国、日本、欧洲等全球范围。