现代企业财务风险分析与防范策略

杨耀威

（北京遥领医疗科技有限公司，北京 100026）

当前社会老龄化人口比例每年以5%的比例进行增长，据有关数据统计到2040年将会达到7400万以上老年人口，如此庞大的老年人口、国家对医保政策的扶持、人们对健康的重视程度等等因素都会对医疗方面产生极大的需求。对于医疗类企业来说，这样的时代背景进行经营发展是机遇也是挑战。现代医疗科技类企业为了实现更持续的发展，就要把实际经营过程中各环节财务风险控制在合理范围内，减少企业潜在的财务危机，尽可能保障其利润增长。

一、现代企业财务风险问题分析

（一）外部因素引起的风险

1.产业政策

国家推出的“两票制”政策以及其他医疗行业相关政策，使得医疗行业整体结构被迫重塑。在这些政策的推动下，对医疗科技类企业发展来讲，有利有弊。一方面是医疗行业目前对信贷政策的依赖度很高，而且主要的融资渠道是银行，所以信贷政策的变动会直接影响着医疗行业的正常生产运营，也会增加其企业经营的财务风险。另一方面部分医疗行业产品有进口业务，并且对相关产品有保护性政策，就会形成一定的政策壁垒，导致医疗企业进入壁垒较高，从而阻碍企业自身发展。

医疗行业是我国的重点民生行业，与社会群众的身体健康息息相关。为了保障医疗科技类行业能够规范运营，各个相关部门、机构相继出台了各种政策、法规及《基本药物目录》等，力争对目录中列举药物实施全方位变革。如果医疗科技类企业产品并不能与这些药物有所关联，其销售也会受到很大影响，所以医疗科技企业的运营发展要建立在外部宏观政策基础上[1]。

2.科学技术环境

随着医疗技术行业的不断发展，市场竞争的激励，使得企业内产品研发的重要性不言而喻，研发所需要的技术水平也越来越高。但是行业内高端人才是稀缺的，再加上企业并没有为尖端人才提供更多福利待遇、舒适的工作环境，导致企业经常面临着人才流失问题，就会影响研发能力的提升及产品的快速迭代更新。

（二）内部因素引起的风险

1.内控建设不足

当前市场竞争如此激烈，很多企业经营者会选择采用并购重组的方式，来达到规模扩大的目的，但是在并购过程中忽略了各种资源整合，给并购方企业内部控制和财务管理都带来了一定的风险。而且根据对众多企业内部控制制度体系的调研发现，多数内部控制已使用年限长久，也没有依据实际业务活动变化、市场经营领域等的变化有所改善、优化，所以现有内部控制并没有起到实质性的管控作用，也无法对各环节财务经营起到一定的约束和引导作用[2]。

2.产品结构单一

为客户提供多元化的产品、高质量的服务是现代企业在市场中站稳脚跟的关键，才能进一步促进其实现业绩增长。但是实际上医疗科技类企业并没有足够的时间、精力、财力同时研究各种产品，而且把时间精力都投入在了传统、简单的功能产品研发中，这样的经营根本无法满足企业在市场竞争中的优势，也无法帮助其获得更多利润。所以医疗科技类企业要想更稳定、更长久地经营，就要从自身核心竞争力入手，提高产品功能，但是在增加产品功能的同时，就会增大其业务管理复杂性，同时也面临着各种不确定的财务风险。

（三）财务制度方面的风险

1.资金回收风险较大

研究医疗科技企业资金回收风险，主要从应收账款指标进行分析。医疗科技类企业客户多数是医疗机构、医院等，因为国家医保结算政策的影响，使得账目无法及时回收，导致企业更多资金被运营环节所占据，资金有效利用率无法得到保障，也会因此增加资金成本，从而产生财务风险。还有很多企业更多地关注销售产生的直接利益，并不会花费更多时间、精力在应收账款方面，所以导致坏账产生额度和频率不断增加，例如图1中G企业近三年账龄变化趋势。

图1 G企业2018年-2020年账龄分布情况汇总

图1中该企业应收账款账龄从2018年至2020年，一年以内账龄的占比明显逐年降低，从2018年的88.7%降至2020年67.9%，而1-2年账龄、2-3年账龄及3年以上账龄都呈现逐渐增多趋势，表明该企业近三年来的催收工作并不顺利，导致应收账款账龄持续延长，周转率持续下降，也表明其应收账款回收风险在逐渐增大。

2.筹资方式较单一

根据调研发现很多医疗科技类企业选用的筹资来源都是银行，而且银行为了保险，会更愿意提供短期贷款，短期贷款对企业来讲，也可以降低筹资成本，所以企业现存的短期债款较短。如果实际经营状况与预期之间存在较大差异，无法在规定时间内偿还债务，导致企业财务状况逐渐恶化，企业的行业口碑也会因此受到影响，更严重情况下，借贷、投资方会中止放贷、继续投资行为，从而使企业资金链面临着断裂风险，产生严重的经济危机[3]。

3.运营水平低

随着各种医改政策的出台，医疗行业市场竞争力的增强，使得整个医疗类经济环境也逐渐低迷，企业自身的市场运营能力和成本控制能力也有待提高。再加上企业存货周转率差、资金周转率低，导致其盈利水平逐渐降低，年销售利润率也在持续减少。

4.规模扩大盲目，投资收益低

现代市场发展变化较快，很多企业并不适应快节奏的发展，所以在对一些项目进行投资决策时，并没有事先对项目进行全面、可行性调研，再加上很多信息不对称现象的存在，使得企业决策者无法做出准确投资决策。对于医疗科技类企业在实际经营过程中，涉及的资金量较大、回款较慢，受两票制政策影响也很大，使得企业整体盈利状况并不好。对于投资项目后续的持续追踪监测也很少，对其各个环节的隐形财务风险也缺乏准确预测，所以发生财务风险并不能在短时间内找到相应的应对措施来控制、转移、分散风险。

二、现代企业财务风险防范和控制策略

（一）外部财务风险控制

1.实施差异化策略

长时间以来医疗科技行业市场整体较混乱，产品质量低且同质化现象严重，尤其是低端产品市场竞争尤为激烈，但是中高端产品却一直被国外品牌市场所占据。为此企业可以选择差异化策略，选择一些有竞争力、与低端产品有差异的新型产品、获得服务范围、与上下游企业建立咨询、培训关系等方式，帮助企业提供市场竞争优势。另外企业还可以借助信息技术，与阿里巴巴数据服务、智慧医疗SPD、武汉金豆医疗收付费管理系统、百度智能等建立医疗数据库，与产品链各企业进行深度合作，从而不断完善自身集约化运营服务，提高其运营效益。

2.加大研发投入力度

创新产品功能是医疗科技类企业发展的核心，也是企业能否在市场竞争中获得一定优势的关键所在。从上文中可知企业在研发方面的投入资金、人力等有限，无法吸引更多行业尖端人才，投入到产品研发中，所以企业的市场竞争优势也会逐渐被削弱。对此企业要加大研发投入力度，包含资金、人才、技术、物力等各个方面，确保企业在创新产品功能方面有足够的能力，并与行业龙头企业合作，共同开发满足市场需求的技术产品，形成共担风险，共享利益的经营模式。所以企业经营者、管理者也要把吸引人才、研发新型产品放在重要战略部署地位，提高企业内在动力，更好地顺应市场需求[4]。

（二）内部财务风险控制

1.完善内部控制制度

企业要制定完善的内部控制制度，并提高全体人员财务风险的防范意识，让员工认识到企业的财务风险需要各岗位人员共同努力。在制定内部控制制度时，内容要足够全面，包含人员岗位职责划分、各环节财务管理、产品功能研发设计、营销、市场调研、维护已有客户、挖掘潜力客户等。为了促进内控制度的有效落实，还要确定相应的监督管理职责，并安排专业的人员进行监管工作，确保内控工作能够有序开展。

2.提高经营管理和盈利能力

医疗科技企业经营管理水平和盈利能力的提高都离不开人才保障，所以企业要加强人才管理，构建优秀的专业人才团队，并制定各种奖励、激励政策，尽可能发挥人才优势。具体措施：第一，对研发人员制定合理的业绩考核和评价体系，以此来激发他们的研发潜力和创新能力。制定完善的薪酬管理制度，要保障薪酬制度有一定的激励和压力，但是要适度，不能起到反作用。第二，对人才的任用还要制定相应的监督管理制度，确保人岗匹配度较高，人才也能够充分发挥其作用，为企业的高水平经营奠定一定的基础。

3.准确把握市场环境变动

目前我国医疗科技类行业整体的特点是：进入市场的企业越来越多、涉及区域较分散、产品功能较地段、高端市场竞争水平低。根据国家发布的有关数据可知，全国关于医疗科技类的企业有41万多家，但是有正规经营权的仅有1.3万家，所以各大企业都会采用横向、纵向延伸等的方式拓展产业链，从而使行业整体的业态发生改变。传统的销售模式的在线下多区域设置营销点，以此来扩大销售范围，但是随着线上、线下结合额营销方式出现，传统分级营销模式逐渐丧失了优势，为了更好地经营发展，就要着重关注当前医疗机构布局制定合适的营销体系[5]。

（三）财务管理制度建设

1.强化应收账款管理

在两票制、耗材零加成等的各种政策影响下，医疗科技客户、供应商可能会受到极大影响，进而影响同一产业链中的医疗科技企业。所以医疗科技企业要实现财务管理，就要有良好的现金流管理，并加强应收账款管控。应收账款的管理需要企业销售人员对客户、潜在客户群体等进行全方位的基本信息收集，确保客户在付款方面、资金流方面保持正常水平，避免客户出现突发情况，导致企业应收账款无法回收，长此以往就会形成坏账，给企业的财务资金管理带来极大的损失。为了实现应收账款管理，可以把账款催收工作结果纳入销售人员个人绩效考核中，以此来督促销售人员积极主动承担催收款项工作，并取得一定成效。

2.合理规划筹资活动

医疗科技类企业本身经营、研发都需要大量的资金做后盾，所以企业要加强自身筹资管理能力，试图用最小的成本从各种渠道获得足够的经营资金，以此来达到分散风险的作用。对于上市企业，因为自身商誉较好，可以借助股权、银行贷款的方式获得筹资，但是要合理地设置内部短期债务和长期债务比例，避免企业偿债压力太大，从而产生财务风险。

3.提升存货管理水平

企业要加强存货管理，积极拓展客户，与各大医疗机构、医院等平台建立合作，并借助互联网信息共享平台，实现产业链的信息共享，及时发掘市场变动趋势、产品需求特点等，开展更精准的项目研发和销售。

4.加强投资决策可行性

医疗科技企业要增强投资决策准确性，就要提前对所投资项目进行充分调研，并结合企业实际发展状况、资金管理水平、市场变化趋势、投资回报率、回报期限等各种因素，制定详细的项目可行性研究报告，决策者依据此报告做出最终决策。企业可行性研究报告的制定涉及的知识面较广、专业性较强，所以要有优秀的项目团队来完成。团队成员要明确各自分工，如调研、记录、分析、出具报告等，确保最终出具的可行性研究报告真实、准确、可靠，能够切实为决策者做决定提供一定的参考依据，从而增强决策准确性，提高企业盈利能力[6]。

三、结束语

综上所述，在宏观经济政策和市场环境变化下，我国医疗科技产业作为仅次于美国的第二大医疗市场，对我国的经济增长有着重要作用，而且与大健康发展相关联，属于朝阳产业，所以对医疗科技行业经营发展、风险的研究有着重要的现实意义。上文中主要概述了现代企业财务风险方面的问题，分别从外部因素、内部因素、财务制度三方面展开分析，相应地从这三方面提出了财务风险防范和控制策略，如从外部层面分析提出了实施差异化策略、加大研发投入力度；从内部层面分析提出了完善内部控制制度、提高经营管理和盈利能力、准确把握市场环境变动；从财务制度层面分析提出了强化应收账款管理、合理规划筹资活动、提升存货管理水平、加强投资决策可行性等。今后笔者也将持续关注医疗科技类行业发展中遇到的各种财务风险，并积极借鉴各种财务风险防范和控制措施，帮助企业更好地提高财务管理水平，实现可持续发展。