航天环宇(688523) 申购代码787523 申购日期5.24

发行概览：公司拟向社会公开发行不超过4088万股A股普通股股票，占发行后总股本的比例不低于10%。本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，拟全部用于军民两用通信、测控与测试装备产业化项目。

基本面介绍：公司主营业务专注于航空航天领域的宇航产品、航空航天工艺装备、航空产品和卫星通信及测控测试设备的研发和制造，主要为航空航天领域科研院所和总体单位的科研生产任务提供技术解决方案和产品制造的配套服务。

核心竞争力：经过多年积累，公司在宇航产品、航空航天工艺装备、航空产品、卫星通信及测控测试设备等领域形成了较为完整的技术体系，核心技术覆盖了各类产品设计制造的主要环节。较为完整、全面的技术积淀，使公司能够从整体上对产品进行工艺优化，既有利于提高产品技术性能，同时也可有效避免關键技术依赖第三方而导致的产品质量不稳定、成本过高等问题。凭借持续研发、生产实践沉淀的技术优势，发行人近年来承担了多项科研及产业化项目，包括省级及以上科技及产业化计划项目10项，其中，湖南省“5个100工程”重大项目3项；此外公司还为载人航天、探月、高分、北斗、大飞机等国家科技重大项目、国家“十三五”装备预研共用技术项目提供配套产品支持，是国家两次月球探测工程突出贡献单位。

发行人产品以定制化生产为主，其小批量、多批次的特点决定了发行人对客户需求及问题必须快速响应、快速反馈和快速解决。为满足航空航天领域客户对产品设计、产品交货周期的要求，发行人在内部决策、产品开发及快速生产等方面进行了不断优化和完善，形成了较为明显的快速响应优势。发行人依托强大的设计研发能力、高效的采购管理系统、良好的生产能力、灵活的生产组织管理体系，辅以自主优化改进的多项工艺技术和合理的生产规划，提升了生产效率，增强了对各类订单的承接能力，能够快速、有效地满足客户需求。

经过多年的发展，发行人凭借扎实的技术实力、优良的产品和优质的服务，积累了一批优质客户，包括航天科技、中航工业、中国电科、中国航发、中国商飞等，并多次获得客户授予的“优秀供方”等荣誉称号。凭借持续提供高质量的产品及服务，公司与行业内主要客户之间建立了广泛而深入的合作伙伴关系，积累了丰富的客户资源，为公司未来业务的持续增长奠定了坚实的基础。

募投项目匹配性：本次发行募集资金投资项目是公司现有主要业务的延伸与发展，是基于公司在该领域积累的核心技术和研发成果，通过新建厂房、设备购置、增加人员等手段，扩大公司卫星通信、地面测控、特种测试、星载有效载荷等产品的研制能力，为公司业务持续增长提供有力保障。

风险因素：与发行人相关的风险、与行业相关的风险、其他风险。

（数据截至5月19日）