私募基金会计核算与信息披露中的问题及解决措施

摘要：现阶段，实施私募股权投资基金活动，能带动社会经济快速增长，促进我国经济更好地发展。私募证券投资基金在会计方面的重点是为企业创造更多效益，为利益相关者提供真实、准确的会计信息，但普遍存在忽视会计核算和信息披露、会计核算处理不合理、信息披露不充分和监管方式单一等问题。基于此，本文从私募基金会计核算角度出发，进一步分析当前私募基金在会计核算方面存在的问题，通过探讨问题产生的原因，提出相应的解决措施，希望能为相关部门顺利开展私募基金会计核算工作提供一定的参考。

关键词：私募基金；会计核算；信息披露

近年来，我国金融体系不断完善，国民经济发展水平全面提升，人们对资产管理、财富保值的基本需求不断增加，为我国私募基金行业发展提供了有利条件。在社会建设发展中，私募基金成为带动国民经济发展的重要产业，可以为各个行业运行发展提供充足的资金保障，优化组织结构，让其在市场竞争中可持续发展。尤其是近年来，私募基金发展良好，私募基金投资数量增多，大部分投资者将重点放在私募基金会计信息披露和核算管理方面。同时，国家相关部门对私募基金管理的重视程度和管理水平逐渐提高，要求私募基金管理部门认真落实好会计核算与信息披露工作，在确保私募基金会计信息质量的情况下，为投资者调整投资决策提供数据参考，并从中获得更高的经济效益。

一、私募基金会计核算的基本概述

私募基金指的是直接向特定群体统筹募集的资金，私募基金在组织形式上分为两种：第一，契约型集合投资基金，应通过签署投资合同进行；第二，公司型集合投资基金，应在一同投资成立股份公司的基础上形成。

私募基金的运行方式主要以股权投资为主，通过适当扩大投资规模或采用股权转让方式，向特定投资者出售。私募基金和股票投资方式有所不同，发售的股份主要来源于非上市公司。私募基金具有投资回收周期长的特点，涉及的投资成本较高，再加上投资者缺少对被投资企业的深入了解，企业在运行过程中出现的亏损等风险问题无法提前预测，因此伴随一定的投资风险。被投企业如果成功上市，将会为私募基金投资者创造较大的经济效益，有利于私募基金活动更好地发展。

从私募基金角度看，不管是哪种类型的基金，从日常管理到财务核算方面，均是一个独立封闭的单元。超额收益分成均是从基金净值中扣除，对于单只基金而言，净值变动具体表现在以下方面：

第一，投资收益（损失），指的是基金投资产品的日常公允价值变动或交易产生的收益（损失）等。

第二，费用支出，其中包括管理人员获得的管理费用、超额收益分层、审计费用、托管人收取的托管费用等。私募基金管理人员对于设有的每笔基金，通常会根据基金托管人提供的管理要求和报告，开设独立的财务核算账套。

第三，基金通常是以投资公司或合伙企业的形式运行，日常会计核算和一般企业或合作企业没有本质差别。在收入方面，基金管理人员向发起成立的各个基金收取管理人员，通常按照管理基金规模的2%按月计提。结合基金管理人员和投资者相关要求，基金管理人员获取的超额投资收益分成，具体比例会按照基金管理人员和投资者在投资协议中相关要求制定，例如，股权类私募基金的具体要求，退出时的年化收益超过30%，基金管理人员可以从中享有超额收益20%的利润。

二、私募基金会计核算中存在的问题

（一）私募基金会计核算处理方式不合理

在部分企业中，私募基金中包含的以及融资融券中相关业务没有采用独立会计核算方式，结合企业会计准则内容，融资业务中包含的资金、融券业务中包含的证券，都要严格按照金融工具确认和计量要求完成会计核算，如果产生上述两种业务，应按照金融工具列报相关要求做好会计信息披露工作。部分企业在会计核算方面，按照证券投资基金会计核算业务指导方案进行融资融券会计处理，通常会发生利息费用处理法律法规不清晰、信息披露内容不全面等状况。由于证券投资基金会计核算业务指导方案中缺少对现金核算、证券担保物余额以及变动纳入会计科目的相关内容提出的具体要求，在后续损益计量方面缺少充足依据。在利息费用处理方面，部分企业按照证券投资基金会计核算业务指导方案，将基金运行中形成的银行借款、交易性金融负债利息、购置金融资产支出等内容列入利息支出科目范围中，参考金融工具确认及计量标准，利息费用应按照离利息支付科目要求进行会计核算，因此，部分企业在执行标准不明确的情况下可能会出现操作失误的问题。此外，企业基金结构化产品在会计核算方面缺少明确性，一些企业基金在运行方面，管理人员出于对资产运行安全的考虑，通常会采取跟投方式，虽然这种方式会得到一些偏爱稳健收益投资者的认可，但在会计核算处理中资金权益和负债属性不清晰，无法纳入对应股利科目中并进行会计核算，导致阻碍后续估值及信息披露工作的开展。

（二）私募基金信息披露不全面

一些企业私募基金管理人员的信息披露意识不强，企业管理人员及股东普遍认为会计核算与信息披露将会消耗大量资源，所以不会将其当作企业经营发展的工作重点，一般把会计核算业务外包，在信息披露方面敷衍了事，导致信息披露细节不到位，信息披露不全面。同时，一些企业没有披露股权投资中的各种风险，这就会在某种程度上直接影响投资者利益。企业在开展私募基金活动中，没有及时披露交易费用等信息，导致信息披露全面性不足。因为交易费用范畴大、内容多，包括股票、债券、基金、权证等，在业务交易过程中将会产生一些费用，例如，税费、佣金等，所以如果没有及时披露信息，投资者将不能科学划分支出明细，更不能更好地了解基金的运行情况，导致无法做出正确的投资判断，从而影响投资决策的有效制定。

（三）基金会计核算监管方式单一

在开展私募基金会计核算工作时，监管渠道较单一，使得在日常经营发展中，不能对会计核算过程进行强化管理。一般情况下，私募基金的经营企业整体规模小，对于企业组织管理通常采取垂直管理方式，监管效果容易受到企业上级领导及会计人员综合能力影响，甚至不能优化处理管理措施，无法很好地保障工作效果。对于国家监管部门及管控部门而言，大部分不能直接进入企业日常经营管理活动中，导致私募基金会计核算监管流于形式，无法发挥实际价值，从源头进行监管，最终影响投资效果。对于与私募基金相关的企业，应优化改革现有监管体系，根据会计核算管理要求和国家法律标准，落实监管工作，从而维护投资者合法权益。

三、私募基金会计核算中常见问题的解决措施

（一）优化私募基金会计核算模式

第一，在开展私募基金会计核算工作时，根据现有理论和实务内容，明确私募基金会计核算和信息披露工作要求，选择适宜的会计核算方法，调整会计核算结构，以此获得准确的会计核算结果。第二，相关部门应结合时代发展要求，加强会计核算信息化建设，从业务发展角度出发，调整会计核算组织架构，让会计核算系统功能更加全面，发挥会计核算整体价值，提升企业会计核算水平。第三，调整现有会计核算制度，让其更好地满足时代发展要求，规范会计核算流程，优化会计核算工作制度，对会计人员进行技术培训和专业指导，引导会计核算工作顺利进行。在对私募基金会计核算处理过程中，基金财务会计信息的保密性比较强，可以为后续会计信息披露工作有序进行提供支持。例如，当前在私募基金领域中享有一定知名度的“信披宝”，具有信息披露、业务展示、资金管理等功能，“信披宝”的服务商能为私募基金提供专业的运营方案和服务；同时，“信披宝”服务商旗下成立了专业的服务管理机构能为企业私募基金处理提供帮助，有效解决信息披露、会计核算等相关问题，从而提高私募基金运行水平。第四，在会计核算中，相关部门应选择适宜的会计核算方法，权衡利弊，转变传统会计核算方式，确定会计核算主体，科学分工，让会计核算变得更加规范与科学，确保私募基金会计核算质量。

（二）做好会计信息披露工作

会计信息披露的主要目的是帮助企业更好地防控风险，因为信息具有不对称性，私募基金投资者在委托代理管理中具有一定优势，所以政府部门应加强对私募基金投资者的保护与管理。现阶段，我国金融创新产品种类不断增加，基金类型更具多样化，应不断调整信息披露方式，更好地满足私募基金发展需求，特别是揭露可能给投资者自身利益带来影响的信息，添加一些投资者较重视的基金信息，删除非必要信息，确保信息披露的真实性和全面性，为私募基金投资者制定投资决策提供依据。在信息披露形式上，应做到简单明了，充分展现信息披露的难易程度和流程，确保会计信息披露的实效性。通过比较分析私募基金管理人员在其中的优势，存在误导投资者投资判断的可能，所以相关部门应加强监督管理，制定可行的管理计划，例如，融资融券担保物损益方案，采用公允价值计量方式找出风险问题，优化交易构成明细。

（三）加强会计核算工作监管

对于私募基金，在会计核算方式上，应建立多种监督管理渠道，确保私募基金信息的真实性与完整性。在实务操作中，私募基金运行方式指的是基金股权投资方式，大部分通过采用增值扩股或股权转让方式进行，并在特定投资者人群中推广。因为私募基金和股票之间有着明显差别，与公募基金不同，私募基金管理费用和运营风险可以在各个领域中展现，这也是现阶段私募基金中常见的问题。

基于此，投资者应高度重视私募基金的亏损和清退问题，投资前明确时间成本和管理成本，通过开展会计核算工作，为制定投资计划提供依据，防控投资风险。因为私募基金企业的经营成果较显著，对已经成功上市的私募基金企业能为投资者创造更多的投资效益，使私募基金在近年来得到社会的广泛关注，甚至在部分领域设有较高的投资标准。

在会计核算方面，为了保证私募基金稳定运行，财会部门应提供相应协助和支持。例如，对于私募基金会计核算中基本要求，在资产、负债、所有权、收入、费用等方面科学调节，确保私募基金稳定运行，并充分调查基金账户的申购和赎回，确定具体工作内容，加强资金核算与管理，认真分析每笔资金收支，为投资者提供安全的资金运行环境。因此，应加强私募基金监督管理，确保资产的运行安全。

在实际监管中，除了给国家相关部门和监管机构之外，还要在行业协会、个人举报、组织检查等方式下监督与管理私募基金会计核算过程，从组织内到组织外，形成多样化的监管渠道，在确保基金企业日常运行的同时，对投资者负责，把会计核算和国家法律政策充分结合，确保行业稳定运行和健康发展。同时，认真分析私募基金会计核算中出现问题的原因，避免相同问题再次发生，减少行业违法行为，保障核心利益，使金融投资市场长久繁荣。

四、结语

总而言之，私募基金给各个行业创造了良好效益，得到了投资者的广泛认可与参与，成为当前市场经济中具备代表性的投资方法。近年来，即使私募基金方面得到了稳定发展，私募基金投资者数量逐年增加，国家对私募基金的监督管理力度不断加大，但在私募基金会计核算及信息披露方面出现了一些问题，这就需要结合私募基金会计核算基本要求，重点分析私募基金会计核算中各项问题产生的原因，提出相应的对策，让我国私募基金会计核算更具合理性和标准性，为投资者提供真实、准确的会计信息，帮助投资者做出正确判断，制定可行性的投资决策，以此获得良好的投资效果，真正做到投资效益最大化，推动我国私募基金行业健康发展。

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作者简介：周谷曦（1989），女，江苏省南京市人，本科，中级职称，主要研究方向为审计会计。