互联网金融下的中小民营企业融资出路

刘倩雯

互联网金融背景下，中小民营企业融资环节遇到融资渠道单一、融资成本高、融资市场混乱等困境，不利于中小民营企业自身及市场经济的稳健发展。本文在阐述互联网金融的基础上，总结中小民营企业融资类型，并具体分析其融资存在问题及其融资出路。

中小民营企业在市场经济发展中起到重要作用，随着市场经济环境变化，中小民营企业的融资问题日益显现。互联网金融时代悄然而至，在这一时代背景下，中小民营企业融资途径得以拓展，一定程度上可以提高资金配置效率，满足中小民营企业发展阶段的资金需求，迎合国家供给侧结构性改革要求。本文围绕武汉某公司探索互联网金融视域下的融资出路，以便为中小民营企业在融资能力提升方面提供有益参考，真正增强中小民营企业生命力和核心竞争力。

一、互联网金融基本介绍

互联网金融指的是，互联网环境下信息技术为载体，开展金融交易活动、提供金融交易服务、互联化金融行为的金融模式。其中，最具代表性互联网金融模式包括第三方支付、数字货币等。互联网金融具有覆盖范围广、融资效率高、交易成本低、交易便捷等特点，从客户（企业）角度来看，能够在金融资源获取环节突破时间、空间限制，并且融资机会增多，实现资源合理优配，促进企业经济发展；从交易双方角度来看，能够借助网络平台互相分享信息、匹配信息，为风险管控提供可靠的信息参考，减少交易环节资金投入，再加上计算机、自助机器满足自动化需求，一定程度上代替人工处理互联网金融业务，所以减少了时间成本，省去交易的复杂程序，实现了便捷交易。

二、基于互联网金融的中小民营企业融资类型

（一）P2P类融资

P2P融资即资金供应方、需求方以网络平台为载体进行信息传递和产品配置，使投融资活动有效推进、投融资服务优质供应的贷款融资模式。这类融资模式对个人信用提出较高要求，且要求监管政策要具有实用性和有效性。随着P2P融资模式弊端显现，当前P2P网贷机构处于停运状态。

（二）众筹类融资

所谓众筹融资，指的是借助互联网载体进行资金筹集，为企业活动有序推进提供资金支持的融资模式。众筹融资模式由发起者、投资者、众筹平台、众筹项目、公众支撑运作，它是企业融资的重要渠道，基于信息共享、资金互通，能够实现低成本、多渠道的融资效果。由于众筹类融资模式的发展空间较大，受限于实践经验不足，所以在体系规范、监管力度强化等方面要进一步努力。

（三）大数据融资

大数据融资模式，即利用信息技术获取数据、挖掘价值化数据信息，为融资活动提供可靠支持，提高融资的有效性。当前金融机构使用大数据系统全过程、实时性掌握企业经营现状和信用情况，据此判断企业日后还贷能力，为风险管控提供依据，降低因企业失信产生的风险，减少损失。互联网金融背景下，大数据融资模式具有现代性和实用性，是互联网金融助力实体经济发展的重要途径。

三、當前中小民营企业的融资问题

中小民营企业融资过程中因经验少而不断遇到阻力，难以保证中小民营企业发展阶段资金的足量供应、持续供应，极易因资金链中断对经营管理带来负面影响。本文具体分析融资存在的各类问题，以便为中小民营企业融资出路探索指明方向。

（一）融资渠道单一

中小民营企业期待上市融资，但达到中小板上市融资要求的企业数量较少，一般来说，中小民营企业因规模小、业绩不稳定、风控能力弱而失去上市融资机会，因此融资渠道相应减少。中小民营企业向金融机构提出贷款申请时，往往因财务资料不完整、信用条件不合格而与融资担保活动失之交臂，这再次局限了其融资渠道。如今，金融机构、信用评级机构基于互联网获取的企业信息的真实性有待考究，一旦评估失误会增加融资难度、扩大融资风险。对于金融产品融资方式，中小民营企业自身存在供应链波动、资金不足的困境，无法顺利借助金融产品达到融资目的。综合来看，中小民营企业的融资渠道有待拓展。

（二）融资成本高

中小民营企业借贷过程中，需接受互联网融资平台以高成本为条件的放贷要求，目的是通过增加融资成本来降低融资风险，减少互联网金融平台经济损失。除此之外，民间借贷、银行借贷均附加高成本融资这项要求，这无形当中缩小了中小民营企业利润空间，使其面临融资困境。当与担保公司合作时，同样要支付高昂保证金，同样意味着中小民营企业融资成本升高。

（三）融资市场混乱

互联网金融发展步伐加快，这为民间借贷组织出现、金融贷平台多样化产生提供有利条件，满足客户多元化获取资金的需求。殊不知，融资途径丰富的同时，也会使融资市场秩序发生变化，这对融资市场合规化、制度化监管提出较高要求，否则，会因市场混乱而滋生不法行为，不利于融资活动的稳健推进，最终对中小民营企业发展产生阻力。由于大多数受众的金融知识匮乏，再加上互联网金融风险客观存在、互联网金融法律法规不够健全，所以信息泄露、数据丢失等现象频繁发生，这无疑会增加融资市场管理难度，并且会为互联网金融犯罪行为提供可乘之机。

（四）融资结构失衡

现今，大部分中小民营企业以内部融资方式来增加收入、提供投资资金，相对来讲，借助外源融资（即企业向银行或非银行金融机构进行资金筹集的过程）获取资本的概率较低。结合中小民营企业发展阶段进行分析，企业发展初期所需启动资金较少，内部融资具有可行性，但随着发展规模扩大，需要企业强化内生力和竞争力，因此资本需求量扩大，此时单一的内部融资方式不能满足现实需求，如果外源融资方式未能及时启动、弥补缺口，那么无法保证融资结构平衡性，不利于中小民营企业的转型与升级。久而久之，会陷入融资困境。

四、互联网金融背景下中小民营企业融资出路

互联网金融模式的出现，为中小民营企业融资提供更多选择，但考虑互联网金融背景下所产生的具体问题，要持续探索融资出路，帮助中小民营企业顺利融资、安全融资，通过提高资金利用率来促进企业可持续发展。

（一）拓宽融资渠道

中小板融资、金融机构融资均有较高门槛，对于中小民营企业来说，要充分利用互联网金融平台探索新的融资渠道，使融资业务现代化、有效化开展，为持续经营提供资金需求。基于互联网金融模式，加强电商企业金融贷步伐，从而突破传统融资模式的桎梏，在互联网金融的新型融资渠道中扩大生存空间。具体来说，鼓励中小民营企业电子支付、移动支付，这既能丰富第三方支付平台的实践经验，又能加快资金流动速度，使资金合理配置。其中，中小民营企业与互联网金融密切合作，持续性探索B2B、P2P、征信服务一体化金融服务模式，最大化享受互联网金融优势，又好又快完成融资任务。不仅如此，中小民营企业应该及时抓住发展机遇，争取权益性融资机会，立足本土电商平台开展特色化、专业化融资服务。银行机构、互联网金融平台、中小民营企业之间大力支持、积极实践供应链融资模式，强化信用体系，确保融资供需平衡，迎合新时期中小民营企业融资需求。此外，在金融产品融资环节进一步探索，即中小民营企业与互联网金融企业携手，推出新型金融产品，提供优质金融服务，契合企业长效发展需求。当互联网金融产品创新后，会吸引用户关注，并且产品销量大幅提高，一定程度上促进资金配置，加快资金流转速度，进而缓解中小民营企业融资难的困境。

（二）降低融资成本

如今，中小民营企业在互联网金融环境开展融资活动，要想顺利完成融资任务，扩大利润空间，应制定合理化融资方案，优化融资决策，更好地适应互联网金融背景下的融资趋势。对于企业自身而言，应增强自身抗风险能力，随着抗风险能力增强，则民间借贷、银行借贷会因融资风险降低而减少融资成本，同时，担保公司也会减少保证金。实际上，抗风险能力强化不是一蹴而就，这需要企业从自身实际情况出发，加强内部控制，在风控体系完善、风控管理技术升级、内控制度完善等方面做出实质性努力，赢得银行机构、担保公司的信任。同时，加强信用建设，保证数据信息完整性、真实性，通过信息披露保证信息透明度，提高企业信用度。此外，还要从征信系统完善角度切入，优化失信惩戒机制，引导中小民营企业规范化经营，取得低成本、高回报的融资效果。在这一过程中，金融机构、担保公司借助互联网金融平台全面获取企业的财务资料，动态掌握企业信用情况，灵活调整应对融资风险的策略，使中小民营企业在互联网融资道路上稳中求进，深化互联网融资领域供给侧结构性改革。

从金融机构角度来看，提高其放贷意愿，激发其对中小民营企业进行信贷投放的积极性，可以帮助中小民营企业走出融资困境。在此期间，面向银行机构提供货币政策，过程化推进普惠金融定向降准，同时，适当放宽银行不良贷款包容度，并优化贷款考核机制，适当拓展筹资思路、扩大筹资渠道。银行机构稳健发展的同时，既能解决融资问题，又能缓解借贷市场鱼龙混杂局面。此外，扩大商业担保发展空间，规范担保法律、完善担保体系，同时动态优化融资担保机制法律监管体系，避免出现不当行为。其中商业担保机构具有广泛性、专业性特征，不仅在融资缺口弥补中发挥关键性作用，而且还能调动中小民营企业参与融资活动的自信心和积极性，使其以低成本完成高效融资任务。综合来看，融资成本降低是企业自身、金融机构、担保机构等主体共同努力的结果，唯此才能真正探索到适合的融资处理，最大化保障融资有效性。

（三）健全融资市场

互联网金融时代悄然而至，时代发展的同时，中小民营企业的融资活动增多，尤其是互联网融资平台多样化出现以及民间借贷组织的形成，使得融资活动丰富且多变。为确保融资活动有序进行，一定要健全法律法规，并规范民间金融，为融资活动创设良好环境。具体而言，围绕中小民营企业互联网融资困境，针对性完善法律法规，从互联网融资技术、融资内容等方面细化规定，给予可靠的法律保障。中小民营企业参照法律法规实施融资行为，并针对融资活动全过程监管，确保融资行为与法律法规要求、规定相一致，减少违规、违法操作，真正提高资金利用率，保证融资有效性。即便出现融资问题，仍能根据法律法规对问题解决进行正向指引，尽可能减少融资阻力，促进融资活动合规化开展。放眼长远，互联网金融视域下，中小民营企业融资的法律法规日益完善，更好地服务于当前融资实践的同时，为日后互联网融资法律法规健全奠定了基础。对于民间金融的规范发展，调查所在区域民间金融实际情况，坚持差异化原则，將其打造为民营银行、金融机构，从法律层面承认其存在，并给予可靠性保障。民间金融发展阶段，实施法治化管理，通过拓展民间金融渠道帮助中小民营企业弥补资金缺口。民间金融常态化运转，激发民间金融内驱力，使其良性发展，在融资活动中走合法之路。

（四）平衡融资结构

互联网金融背景下，融资方式逐渐增多，结合中小民营企业发展阶段，选择合适的融资方式，以此调动资金活力，取得资金优化配置、充分利用的良好效果。随着企业规模扩大，资金需求量相应增多，这要求中小民营企业拓宽融资路径，视情况联用多种融资模式，找到适合的融资出路。中小民营企业发展初期启动内部融资渠道，发展中期新增外部融资渠道，使融资资本大量增加，更好地满足项目研发、项目管理等资金需求。

现今，中小民营企业还可以通过发行证券的方式达到融资目的，具体来说，这种融资方式细分为两种，表现为债券融资、股权融资。两种融资方式特点不同，因此在融资结构平衡中，了解债券投资安全性、稳定性特点，掌握其适用过程中对企业盈利能力、债券利率提出的高要求。对于股票融资，应以中小民营企业上市为条件。国家面向中小民营企业提供柜台市场融资方式，中小民营企业可以基于柜台市场进行交易，实现外部资本获取，从而缓解内部资本短缺问题。从中能够看出，不同融资方式都各有优势，中小民营企业应结合自身情况，全面、客观掌握不同融资方式的特点，衡量过后选择最为适合的融资方式，从而平衡资金结构，取得良好的融资效果。

互联网金融背景下，中小民营企业重视信息技术应用，据此明确融资方向、提高融资效率，最大化彰显融资模式的效用。新时期金融业态表现为财分、业分、信息技术三位一体，要想促进融资活动平衡化、有序化开展，一定要加强自身数字化建设，借助智能物联网，将各种数据进行汇总，借助大数据分析软件对数据展开分析，优化设计业分模式，并合理配置资本。

结语：

综上所述，互联网金融时代下，中小民营企业的融资路径优化具有必要性和迫切性，这是中小企业发展阶段资金充足供应、有效利用的基本要求，也是中小企业可持续发展、稳定运转的可靠性保障。从中小民营企业实际情况出发，探索适合的融资出路，方可加快解决融资难的现实问题。

（作者单位：武汉东研智慧设计研究院有限公司）