价值链角度的企业资金管理分析

冯静 物产中大集团股份有限公司

资金是企业最为重要的资产，资金管理水平对企业经营水平有着重要的影响，企业只有将资金合理管理，才能保障工作有序开展。在当前越来越多的企业站在价值链的视角对资金进行管理，在价值链理论中，企业的价值是由内外部的各项活动共同创造的，企业资金管理也要重视各项环节。在我国经济快速发展的背景下，传统的资金管理方法已无法适应企业的发展需求，主要问题是传统的资金管理理念过于注重某个环节管理，忽视企业各活动之间的联系，因此对价值链视角的资金管理工作进行研究具有一定价值。

一、相关概念

价值链是将企业的各项内部活动和外部活动连接起来的思想，价值链管理的联系从供应商开始，经过中间各层级，结束于客户，各项管理环节都和资金管理有着密切的关系。企业在创造价值的过程中需要资源不断投入，企业管理体系顺利的运转也离不开资源的投入，传统的资金管理体系主要是财务部门开展管理。价值链视角下的资金管理体系以价值链理论为指导思想，对企业各环节资金占用情况进行优化，进而能够帮助企业实现价值最大化的目标。

二、企业资金管理常见问题

第一，没有形成价值链思想。当前很多企业在经营管理过程中没有形成价值链管理的思想，并未认识到价值链管理贯穿于企业的各个环节，员工不了解价值链的理念，资金管理工作还主要由财务部门负责，不利于帮助企业开展价值链下的资金管理工作。

第二，采购与库存管理不完善。首先，企业的生产方式不够合理，生产的产品过多时库存无法及时消化，导致库存严重挤占企业的营运资金。其次，采购模式存在一定的问题。当前很多企业在开展采购时，主要是根据企业采购人员预测需求量开展的，没有应用VMI库存等管理模式，企业采购的存货占用资金的问题较为严重。

第三，应付账款管理不当。应付账款管理的合理性在很大程度上决定了企业的商业信用管理水平，在开展应付账款管理的过程中，要认识到商业信用的重要性，结合企业的实际情况与供应商合作时尽可能争取更为优惠的账期。但是很多企业在开展应付账款管理时，应付账款管理机制不够完善，应付账款的付款主要以供应商货物到货时间以及开票时间决定。

第四，应收账款管理不当。当前部分企业在应收账款管理时，存在呆坏账较多的问题，主要原因是企业没有针对应收账款建立完善的管理流程，在与客户合作时没有合理分析客户的情况，没有明确赊销要求，在与客户合作过程中也没有落实合同管理、催收等方面的要求，容易导致企业的款项无法及时收回。

三、价值链角度的企业资金管理建议

（一）树立价值链的管理思想

企业开展价值链视角的资金管理，要求企业形成价值链指导的思想，树立正确的企业文化，认识到价值链管理体系影响着企业的发展。企业在价值链下开展资金管理，要求企业应用企业文化来武装企业的管理机制，用科学的思想和管理理念指导企业的各项工作。价值链的管理机制作为一种科学的管理思想，要求对企业的各项业务流程进行分析，判断企业在管理流程中存在资金占用环节，并结合资金占用情况及时优化企业的管理体系。因此，企业要让各层级人员认识到企业文化的要求，让所有员工配合到价值链角度的资金管理中，主动站在价值链的视角开展资金管理，为资金管理工作奠定基础[1]。同时在价值链下企业内部的员工要掌握资金管理的相关知识，不仅要求财务部门人员了解资金管理的要求，还要让企业的采购、销售等各部门参与到其中，对资金管理的要求予以掌握。只有企业的所有员工都配合管理工作，才能保障企业资金管理工作更加高效，并防范资金管理活动中的风险，从而处理好资金管理工作的要求。此外，企业要加强对员工的培训，通过丰富培训内容、更新员工思想理念，借助价值链的模式提高员工资金管理效率，帮助企业实现价值最大化的目标，从而有效指导企业的各项工作，提高企业的整体管理水平。

（二）优化采购与库存管理

第一，建立订单为驱动的生产方式。企业的生产对企业管理较为重要，是决定企业库存管理的重要环节。如果企业的生产管理不当，将可能在生产环节占用较多的资金。例如半成品堆积、产成品堆积等都可能会导致企业的资金被大量占用。为提高企业的资金管理效果，价值链下的资金管理环节，要针对内部价值链中的生产环节进行优化，建立以订单为驱动式的生产方式。以订单为驱动生产方式流程是企业在拿到客户订单的基础上，根据订单确定相应的生产计划，并根据订单导出的生产计划确定企业的物料需求，在此基础上开展采购。在这一模式下企业的历史订单作为企业制定生产计划的依据，制定生产计划主要是依据企业现有的订单确定，能够有效避免库存积压的问题，帮助企业最大程度降低库存。这一模式下企业的生产订单不会超过企业的销售需求，也不会导致资金被过度挤占的问题出现。企业在对产品进行管理时，要尽可能使产品多样化，结合企业的销量分析客户的特点，判断企业的产品是否能够满足客户的需求。如果企业的客户需求调整，企业也要对生产方式进行调整，能够有效改进传统管理模式下生产的产品无法适应客户需求导致企业产品滞销的问题。因此企业的生产能够帮助企业适应市场环境，提高企业生产的准确性。在这一模式下企业能够更加准确地预测产品计划，降低企业库存压力，并帮助企业提高资金使用效率。

第二，建立基于第三方物流的VMI库存管理模式。在价值链视角下的企业要优化库存管理模式，改进库存管理方面的缺陷，基于第三方物流的VMI库存管理模式有着独特的优越性，VMI库存管理模式也称为供应商管理库存，指的是企业和供应商借助信息共享机制达到信息共享目的，提高经济效益。在管理流程中，由供应商帮助企业实现对库存成本管理并对市场的需求进行预测，在此基础上实现信息共享，摆脱传统管理模式下企业开展库存管理工作的弊端，缓解了企业的资金压力，从而在根本上解决了企业的资金被库存挤占的问题。VMI库存管理模式有效降低了供应商和企业在库存管理方面的压力，从而有效节约库存成本，实现企业和供应商之间的双赢。构建VMI库存管理模式与从传统的库存管理模式相比主要有以下的优势：一是在存货管理方面更具有专业性优势，借助第三方物流能够在同等价格基础上享受更为高效、更为专业的服务；二是第三方物流企业的设施、技术都更为先进，第三方物流企业能够满足VMI库存管理模式对相关技术和设备的要求。在VMI库存管理模式下，企业要重视以下问题：一是企业和供应商开展VMI库存管理模式的目标是通过这一方式降低库存，因此要探讨双方所付出的成本以及收益如何分配。二是企业和供应商要建立战略合作伙伴关系，供应商能够通过信息平台及时查询企业的库存信息，在查询企业库存信息的基础上帮助企业的预测销售订单和生产计划，并以此为企业补充库存。通过这一模式有效提高了企业的库存管理水平，防范库存积压的风险，帮助企业更好地满足客户的需求，以实现信息在企业和供应商之间的高效传递。

（三）改进应付账款管理

做好应付账款管理的关键是合理利用商业信用，企业商业信用能够帮助企业缓解资金压力。商业信用对于企业来说相当于是一种短期融资，能够提高企业的营运能力，并帮助企业降低资金成本，因此企业有必要加强对应付账款的管理[2]。但是在使用商业信用时，要掌握合理的度，不能超过账期付款，否则将导致企业的信誉受到影响。首先，企业对供应商的情况进行合理分析。在对应付账款进行管理时，要对供应商的情况进行细致分析，针对供应商的应付账款金额、账款开始时间、付款期限等方面的因素进行梳理，在此基础上结合不同供应商给企业的账期以及信用额度进行分类，将供应商分为不同类别。其次，对于给予了企业一定账期的供应商，应尽可能加强对账期的使用，在接近账期到期日回款。对于给予企业一定账期同时给予了企业现金折扣的供应商，企业要分析借款成本和现金折扣之间的关系，若现金折扣大于借款成本则应享受现金折扣及时回款，反之应该充分享受商业信用，在接近账期到期日回款。

（四）强化应收账款管理

第一，建立客户关系管理系统。企业要建立客户关系管理系统，将客户的各类信息进行集成管理，借助客户关系管理系统整合客户的数据和资料，并通过收集客户与企业合作过程中的行为和痕迹，为客户提供更加细致的服务。客户关系管理系统作为企业应用信息技术的产物，要求企业拥有先进的信息技术基础，因此企业要加强对信息系统的建设，同时企业还要完善与客户的信息沟通渠道，包括使用网络、电子邮件等方式与客户进行沟通，了解客户的各类情况，并对客户的信息进行及时更新，将客户的各类信息储存到客户关系管理系统中进行梳理和共享，并在保存各类信息的基础上保障企业的信息系统能够满足应收账款管理的需求。

第二，对客户资信进行评价。应收账款管理之前企业要对客户的资信进行评价，只有形成对客户资信的合理分析和评价机制，才能制定恰当的信用政策，保障客户按照企业的要求回款。首先，企业要对客户的信用风险因素进行识别，借助客户关系管理系统对客户的信息进行收集，分析客户的盈利能力、偿债能力等方面因素，并结合风险识别的情况对客户的信息进行保存，并对客户的信息进行分析。企业要分析客户的偿债能力和客户的盈利能力，通过对客户情况的细致分析，判断客户获利能力与管理水平，并以此优化企业的应收账款授信方式，避免企业的授信工作不合理产生的风险。其次，对客户的各类信用风险指标进行评估，企业在对客户的信用风险指标进行衡量时要建立细致的指标评价体系。当前信用风险评价使用较为普遍的方式是5C评价法，5C评价是从客户的品质、能力、资本、抵押、条件五个方面进行的评价，五个方面的英文字母以C开头，因此该方法称为5C评价法。企业要在分析客户5个方面的基础上，将各方面的指标进行细化分解，明确各项指标的具体内容。再次，企业要分析不同客户的信用条件，在开展信用风险管理时对不同客户制定恰当的风险管理措施，以帮助企业将风险降至最低。信用条件的制定作为企业信用风险管理中重要的环节之一，企业要保障应收账款管理水平的提高，避免盲目授信给企业带来的风险。企业在设置客户的信用条件时，可以结合不同客户的情况设置相应的账期和额度，将企业的风险控制在可控范围内。

第三，规范对客户的合同管理。合同是保障企业合法权益的要点，企业要完善客户管理制度，确保客户按照合同要求履约，从而保障企业自身的合法权益，避免发生呆坏账的问题。企业要避免内容不清晰产生的风险，确保企业的合法权益不受损害。首先，企业要认识到合同管理的重要性，在合同管理中针对管理工作进行严格监督，从与客户谈判直到完成款项收回的全过程要严格按照合同要求执行，针对合同中产品、交货时间、交付方式等方面内容进行细致分析，并针对合同的内容进行监控，以保障合同的管理要求有效达成。其次，制定合理的合同内容。企业要确保合同的规范化管理，就要保障合同内容标准化，并结合企业的实际，在与客户沟通基础上确保合同条款合理，保障合同内容得到审批之后才能签订。再次，建立合同的跟踪机制。企业在合同签订完成之后，要针对合同的内容进行跟踪，在跟踪的过程中要建立合同编号，确保合同得到有序管理，并结合企业的实际情况保障合同内容得到有效管控，从而降低企业的呆坏账风险。企业在建立合同编号之后，能够对所有赊销合同进行全面跟踪，避免合同签订之后由于管理不当发生的风险，从而帮助企业优化管理流程，提高企业的管理水平。

第四，强化应收账款的收款机制。企业的应收账款管理不当将给企业带来巨大风险，因此企业在开展应收账款管理中，要避免企业产生呆坏账的问题，企业要指定专人对应收账款管理工作进行跟踪，逐一核对企业应收账款管理的相关情况，并判断企业的各项款项是否存在呆坏账问题，结合实际情况将企业的风险降至最低[3]。

第五，针对应收账款建立终身责任制。企业应收账款管理的全流程离不开员工的积极参与，只有确保员工积极参与到其中，才能调动员工工作的积极性，发挥员工的主观能动性。因此企业要针对应收账款的工作进行考核，确保应收账款考核工作的要求得到有效落实。当前大部分企业内部员工存在人员离职之后应收账款无人问责的问题。终身责任制要求人员只要不离职，即便在内部调岗，也要求相关人员开展应收账款管理，从而确保应收账款管理工作更加严肃，提高人员工作的积极性。

四、结语

随着我国经济的发展，企业之间的市场竞争日趋激烈，企业要提高管理水平，要发挥自身的优势。传统的资金管理无法适应当前激烈的市场竞争，价值链视角的资金管理体系能够适应时代发展的要求，价值链视角的资金管理认为，企业在资金管理的各环节都可能影响企业价值的实现，企业只有确保各环节都得到细致管理才能提高管理水平。因此企业在采购、库存、应付账款管理、应收账款管理相关环节都要加强对资金的管理，认识到资金管理的要求，提高营运能力，从而确保企业的资金管理形成相互衔接的管理机制，以保障企业的资金得到高效管控。