中小微企业融资纾困路径探究——基于数字金融视角下

卢志远

（扬州大学，江苏 扬州 225000）

一、引言

中小微企业的发展一直备受政府的关注。2021年以来，李克强总理多次在国务院常务会议上提出，“针对生产经营成本增加、资金供应链不足等对中小微企业带来的影响，加大对中小微企业纾困帮扶力度，保持经济合理运行”。但是，在传统融资交易模式下，中小微企业一直存在着融资难的问题，影响了企业的发展。

数字金融的发展为解决中小微企业融资问题提供了新方向。数字金融利用大数据等数字技术与金融机构的融资业务相融合，不仅降低了银企之间信息不对称程度，同时还拓宽了企业的融资方式，降低了企业的融资成本，为破解中小微企业融资困境提供了基本的条件。

二、中小微企业融资现状

（一）融资渠道单一

大多数中小微企业规模资质无法满足发行股票、债券的条件，即使达到条件发行时还需要支付高额的费用，付出的融资成本较高。大部分中小微企业只能通过内部融资的方式解决融资问题。对于处在扩张和发展阶段的中小微企业而言，资金的流出通常要比资金的流入大得多，仅靠内部融资可能无法满足其生存发展。因此，银行贷款成为中小微企业外部融资的主要选择，但也仅有少数中小微企业能够获得银行贷款。综合来看中小微企业融资渠道相对单一，束缚了中小微企业的发展。

（二）融资申请难

当中小微企业向银行业金融机构提出贷款申请时，由于缺少真实可靠的长期经营活动记录，银行业金融机构在短时间内难以对企业的真实信息进行核对，进而出现信息不对称的问题，给银行业金融机构带来较大的经济损失。同时，部分中小微企业违背贷款协议，将贷款资金运用到高风险项目中，增加了资金使用风险。为了避免不必要的经济损失和降低资金使用风险，银行业金融机构往往会通过增加担保费用或是提高贷款利率等方式，提高中小微企业的贷款门槛，增加中小微企业的贷款难度，进而导致中小微企业出现融资申请难的现象。

（三）融资成本较高

首先，相较于大型企业，中小微企业在贷款方面并没有较好的优惠政策，同时还可能需要支付较高的利息费用。再者，中小微企业主要通过银行贷款进行融资，而银行贷款主要采取担保、抵押等方式，步骤繁琐，要求较高。而大多数中小微企业无法提供担保或抵押，因此需要提供更多的抵押品、或是承担担保公司更多的担保费用及更高的贷款利率。最后，为了获得更多的外部融资来保障企业的正常经营，中小微企业通常还会选择一些民间借贷，因为相较于银行等传统金融机构，民间借贷门槛较低、审批手续较为简单，更容易获取贷款，但是民间借贷利率较高，一般能够达到银行贷款利率的四倍以上，这导致中小微企业的融资成本更高。

三、中小微企业融资困境的成因

（一）企业自身视角

1.市场竞争力较弱。由于传统行业市场进入门槛较低，大部分中小微企业选择从事以劳动密集型为主的低端产业，需要使用大量的人力、物力资源进行价值创造。随着市场经济的发展、生产经营成本的增加，传统行业市场已经接近饱和，低端产业受到了不小的冲击，而中小微企业由于创新能力较差，难以实现产业转型升级，进而导致企业自身市场竞争力较差。

2.经营风险较高。目前，我国中小微企业已有4000万余户，分布全国各地。大部分中小微企业存在内部管理不规范、管理水平较低等问题，管理层在经营策略和长期发展战略上缺少科学有效的规划，为追求短期利益将大量资金用于扩张业务和抢占市场份额上，忽视企业的自身承受能力，导致资金难以控制，增加企业经营风险。同时，中小微企业缺少专业人才，在风险识别时往往会错估风险并采用错误的应对方法。与大型成熟企业相比，中小微企业自有资产较少，资产负债率较高，抵抗风险能力较差。对于银行业金融机构而言，为保障资金能够安全收回，并不愿将资金贷给经营风险较高、抵风险能力较差的中小微企业。

3.信用等级较低。中小微企业的经营规模较小，不能够形成充足而又稳定的资金链。在对外寻求贷款融资时，银行业金融机构需要综合考量中小微企业是否具备偿还债务的能力。由于中小微企业信用意识不强，缺乏健全的信用管理，曾有过公布不实信息的情况，更加降低了金融机构的信任感。此外，中小微企业财务管理相对薄弱，可能为了追求短期利益而做假账、虚账，这种试图逃税、漏税的行为将会直接影响中小微企业的信用。

（二）以银行为代表的金融机构视角

1.信息不对称。作为出资方，银行在贷款时希望全面系统地掌握企业各方面的真实数据，对企业的实际经营状况进行预判，以此来评估贷款风险，确定贷款额度，降低自身的坏账风险。大部分银行对信息透明度较高、综合实力强、信誉较好的大型企业都会主动上门请求他们贷款，并给予相应的优惠政策。而中小微企业存在信息透明度不足、信誉较差、财务报表弄虚作假等问题，这为银行对中小微企业风险评估带来了一定的困难，也无法证明中小微企业的信贷偿还能力。银行业金融机构为了降低坏账风险，就可能对中小微企业的贷款行为持怀疑态度，在对中小微企业放贷时就会出现少量贷款或是拒绝贷款的情况。

2.贷后管理困难。中小微企业在获得贷款后存在道德风险，资金流向、使用方向和使用效率成为银行监管的主要方向。然而中小微企业的治理水平较差，其信息化、数字化程度较低，银行往往需要投入大量工作人员进行实地考察，这不仅耗费了大量人力资源，还造成了工作效率的损失。

3.自身盈利要求。银行并不是慈善机构，本质上是企业，也有自身的盈利要求。考虑到中小微企业的平均寿命是三年左右，信用等级较低，不良贷款率较高，是否为中小微企业发放贷款，银行也需要综合考量。

四、数字金融服务中小微企业融资优势分析

（一）有利于金融产品的创新

数字金融是当前经济发展与科学技术相结合的重点领域，具有灵活运用、不断创新的特点。对于银行等金融机构而言，数字金融可以有效推动金融业务的转型，更好地将金融行业和经济发展联系在一起，帮助中小微企业渡过融资难关。尤其是近两年受新冠肺炎疫情的影响，传统金融服务线下办理多有不便，而在数字金融的背景下，金融机构可以利用互联网技术开发线上融资平台，根据中小微企业不同的融资需求推出合适的金融产品，使金融服务更具针对性、便捷性。

（二）降低融资成本

数字金融降低中小微企业融资成本主要体现在以下几方面：首先，数字金融优化了贷款流程，提高了贷款效率，金融机构可以根据中小微企业在网络平台累计的经营记录和交易行为，利用大数据、云计算等金融科技手段分析评估中小微企业的信用状况，做到自动化、智能化审批，缩短贷款审批时间，降低信用评估、线下审核与风险管理成本。其次，数字金融充分发挥互联网技术的优势，在线贷款模式打破了传统金融机构依赖人工、营业网点的金融服务方式，节省了人工服务和物理网点建设成本。最后，利用大数据等互联网技术搭建的数字金融服务平台，为中小微企业和金融机构提供了海量的资金供求信息，中小微企业在平台注册后，平台会根据企业的贷款需求推出个性化的金融产品，大大降低了中小微企业融资的沟通与时间成本。

（三）拓宽融资渠道

中小微企业主要通过银行贷款进行融资，但银行贷款流程较为繁琐，对中小微企业的审核也较为严格，经常出现因中小微企业的信息不对称问题而拒绝向其贷款的情况。数字金融的出现完美解决了这个现实问题，根据中小微企业的特点开发线上融资平台，运用大数据、云计算等技术手段获取企业信息，高效处理金融数据，以多品种、个性化服务满足中小微企业的融资需求，拓宽中小微企业的融资渠道。

五、数字金融背景下中小微企业融资存在的问题

（一）信息化水平有待提高

在我国偏远地区，受经济发展、环境、地形等因素的影响，基础设施建设并不完善，互联网普及度不高，数字金融发展水平较低。此外，虽然我国互联网技术在飞速发展，但是核心技术、网络操作系统等仍处于较低水平，限制了数字金融的发展。例如，中小微企业在数字金融网络平台上办理融资业务时，平台安全度不高，容易遭受黑客入侵，企业的信息存在泄露的风险，危及企业的生存与发展。

（二）缺乏完善的数字金融法律法规

目前数字金融网络服务平台已经成为中小微企业融资的重要方式，但是关于数字金融的法律法规仍未完善，政府部门监督力度不足，导致中小微企业在数字金融网络服务平台上办理融资业务时出现信息泄露等问题得不到有效解决，进而无法充分发挥数字金融缓解中小微企业融资难的积极作用，对数字金融和中小微企业的发展产生一定影响。

（三）缺乏完善的数字金融监管体系

相较于传统融资模式，数字金融网络融资平台门槛更低，贷款流程更为简便，是中小微企业贷款融资的首要选择。中小微企业只需要在数字金融平台上完善企业信息，就可以轻松获得贷款，但是目前数字金融网络平台存在违规放贷、风险较高等问题，而数字金融监管体系还不够完善，中小微企业一旦违约，将要支付高额的费用，影响自身健康发展。

六、数字金融视角下缓解中小微企业融资难的路径

（一）加强数字化基础设施建设

一方面，加强金融机构数字化基础设施建设，提高其服务水平。金融机构可以建立中小微企业服务平台，推出新型数字服务项目，依托互联网技术建立一套信用数字化管理体系。同时，积极宣传数字金融服务项目，加深中小微企业对其认识，加快数字金融服务项目落地，惠及中小微企业，助力其健康平稳发展。另一方面，加强无线网络、移动基站等基础通信设施建设，推动中小微企业运用互联网技术对管理方式进行数字化改造，让数字金融的运行更加便捷、高效。

（二）完善相关法律法规

政府部门要加大对金融机构融资业务的监管力度，制定并健全适用于数字金融发展的法律法规，严格规范数字金融相关产业的运营模式。同时充分发挥政府部门的监督管理职责，严厉打击各类利用数字金融网络平台进行的违法犯罪行为，最大程度降低中小微企业在数字金融网络平台上融资过程中所遇到的各种风险，为中小微企业提供一个良好稳定的融资环境，促进中小微企业平稳健康发展。

（三）中小微企业应提升自身竞争力，完善信用体系

想要缓解中小微企业融资困境，首先中小微企业应当不断提升核心竞争力，加大产品研发投入，加快经济业务转型升级，通过降低经营成本获得价格优势，为之后的融资发展奠定基础。其次，中小微企业要树立信用意识，完善信用体系，提高信誉评估等级，适当披露企业的相关信息，保障信息的真实性、可靠性。最后，中小微企业要理性选择融资平台，充分考虑融资平台的综合实力，合理分配贷款资金，降低自身的融资风险。

（四）提高金融机构服务能力

金融机构应当加大数字金融科技投入和中小微企业的信贷投放，优化对中小微企业的信贷产品服务，扩大数字金融服务覆盖面。人民银行要建立健全政银企对接系统，推进中小微企业信用信息共享，优化融资环境评价体系。金融机构可以依托人民银行征信中心应收账款融资服务平台，为供应链上下游中小微企业提供融资支持，降低中小微企业的融资成本。

（五）强化政府扶持力度，改善政策环境

政府部门需要制定并实施各种减税降费政策，调整贷款利率，帮助中小微企业减轻负担，为中小微企业的发展营造一个宽松良好的发展环境。例如，税务、工商部门可以根据中小微企业的经营情况实施阶段性税收缓缴政策，开展专项行动将中小微企业减税降费政策落实落细，降低中小微企业经营成本，激发中小微企业创新发展的动力。对于中小微企业的贷款业务银监会可以下调贷款利率和存款准备金率，降低中小微企业的贷款成本和经营压力。

七、结语

数字金融的发展有效解决了中小微企业融资难的问题。我们在发展数字金融的同时，也不能忽视其发展过程中存在的问题，如信息化水平不高、法律监管不足等，必须完善相关法律法规，加强基础设施建设，强化政府扶持力度，夯实数字金融对中小微企业融资发展的促进作用，推动经济可持续发展。