金融支持设施农业发展模式、机制及路径

刘冰心 张莉敏 张 璞 白勇双 杨建飞

摘 要： 研究了金融支持设施农业发展的模式、机制及路径。依据江西省宁都县2004—2022 年统计年鉴数据，采取OLS回归探究了宁都县年末贷款余额对农业产值的影响，以财政收入作为中介变量考察了年末贷款余额对农业产值是否存在影响，分别采用了逐步系数回归法、Sobel 检验法和Bootstrap 检验法。结果表明，年末贷款余额的增加对农业产值存在正向的作用，年末贷款余额每增加一个单位，会使得农业产值增加11.47%，财政收入作为中介效应也存在正向效应。

关键词：金融支持；设施农业；中介效应；正向效应；宁都县

中图分类号：F327文献标识码：A文章编号：2095-1795（2023）12-0138-06

DOI：10.19998/j.cnki.2095-1795.2023.12.024

0 引言

“十四五”时期我国开启了全面建设社会主义现代化国家新征程，2020—2035 年，在全面建成小康社会的基础上，基本实现社会主义现代化[1-2]。21 世纪以来，随着我国农业的发展，设施农业成为农业现代化的一种重要形式，农业已经不局限于传统的农业劳作，更多的技术和科技为农业注入了新的力量。高效优质的生产效益、生产的反时令性及生产类型的多样化使设施农业成为现代农业重要的一部分，同时，设施农业在全面推进乡村振兴中具有重要地位，在我国迈向农业强国过程中是必不可少的一环。

目前，我国设施农业发展还较为落后，设施农业规模较小，从业人员科学素养较低，虽然种类繁多，但是内部功能层次不一，存在很多问题。在生产过程中缺乏有效的监管机制，产品的数量和质量难以保证，信息化程度低，缺乏创新的生产模式和有效的组织形式，最重要的是资金匮乏，一直制约着设施农业的发展，造成了设施农业配套设施不足、人才流入较少、人才培养困难等问题，使得经济效益并不显著[3-4]。为了解决这一问题，将农业引入金融市场，通过金融手段和渠道为设施农业发展注入资金。2023 年《农业农村部关于落实党中央国务院2023 年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见》中指出，开展设施农业贷款贴息试点，通过发行地方政府专项债、政策性金融等方式拓宽资金渠道，鼓励将符合条件的项目打捆打包按规定由市场主体实施，撬动金融和社会资本更多投向设施农业。大力度的金融支持能够有力地推动设施农业的发展，扩大设施农业的规模，建立新的设施农业发展模式。

国内许多研究对于金融对农业的作用也持正向观点。顾宁等[5] 测度我国主要省份农业现代化水平，指出储蓄动员效率、储蓄投资转化效率和投资投向效率3 种金融效率对我国农业现代化水平均具有比较显著的正向影响。裴奔等[6] 选取2014—2017 年我国各省、市、自治区短面板数据，论述了现代农业深受我国金融支持的积极推动作用。

江西省宁都县作为全国首批商品粮基地县和赣南老区最大的设施蔬菜种植地， 2018 年决定大力发展现代设施蔬菜产业，探索创新“七统一分”和“国企投融资”模式，高效推进蔬菜基地建设，实现了从无到有、从弱到强的快速发展。设施蔬菜是高效农业，也是高投入的产业，高标准大棚蔬菜基地建设大棚、水、电、路和土地平整等设施投入6 万元/hm?左右，一般农户或企业都难以承担，为此，宁都县通过财政、企业、金融和农户等多渠道融资投入，特别是发挥国有企业主导作用，形成了稳定可靠的资金投融资机制。本研究立足于前人的研究，依据宁都县2004—2022 年统计年鉴数据，将金融与财政结合起来分析对于设施农业的作用，聚焦于金融支持设施农业的路径机制，探究金融如何通过财政来对设施农业产生影响，在基本实现全面小康社会的基础上为推动设施农业发展，落实乡村振兴战略丰富实践路径，进一步强化金融支持农业提供理论和经验的支持。

1 核心概念及相关理论

1.1 设施农业

设施农业采用人工技术手段、新型生产设备、管理技术调控温室等，可以改变局部环境，为动植物的生长创造出适宜的光照、温度、湿度等条件，能够在一定程度上使动植物的生长摆脱自然条件的束缚。设施农业是一种高投入、高产出的产业，利用人工建造的设施创造出反季节时令农产品，生产的多样化满足了人们的消费需求，是迈向农业现代化的一条必经之路，也是我国乡村振兴的核心要素之一。设施农业具有抵御风险能力强、保证生产及产品供给稳定、提高土地利用率、提高生产效率等特点，成为世界各国普遍利用的一种技术措施[7-8]。

1.2 金融支持

设施农业的建造和发展需要投入更多的生产要素。乡村整体发展水平较为落后，资金较为短缺，所以资金便是制约设施农业发展的一大要素，利用金融手段支持设施农业建造，筹集资金成为了设施农业发展重要的一部分[9]。

1.3 农村金融相关理论

1.3.1 农村信贷补贴理论

20 世纪60 年代，凯恩斯主义成为经济学的主流学派，在此背景下诞生了农村信贷补贴理论，在20 世纪80 年代之前，农村信贷补贴理论是农村金融理论的主流学说。农村信贷补贴理论的前提是农村的生产力低、农民储蓄能力不足、农民进行农业生产活动所取得的收入不足以支撑大规模的生产活动，所以农民长期面临着资金短缺的问题。由于农业的生产活动具有收入的不确定性、长期性、收益小等特点，所以也不能成为各商业银行的服务目标。

农村信贷补贴理论认为政府应当建设非盈利性的政策性金融机构来对农业生产注入资金，支持农业经济，并且对于农业的融资利率低于其他产业来更好地促进农业的发展[10-11]。農村支行和农业信用合作组织的成立取代了民间高利率的非正规金融，消除了农业发展的一大阻碍。

农村信贷补贴理论为农业发展提供了资金支持，但是也存在着以下3 种缺陷。一是由于资金获取更加的廉价方便，使得农民丧失储蓄的动力，并不能起到激励的作用。二是由于贷款利率过低，贷款过程中产生的交易成本过高时，贷款机构将会更倾向于大农户贷款，产生了大笔的贷款集中在富有农民身上的情况，造成资金分配不公，不利于农业经济的发展。三是农村信贷机构缺乏有效的政府监督措施，会造成借款者拖欠贷款等问题[12-13]。

1.3.2 农村金融市场理论

针对农村信贷补贴理论所具有的缺陷，农村金融市场理论产生，其前提与农村信贷补贴理论恰好相反。第一，农民具有一定的储蓄能力，即便是贫困地区的农户也能储蓄一定的资金，储蓄也能够带动农业的发展。第二，过低的利率使借贷差别过大，农户不愿意存款，阻碍了资金的融通及农村金融的发展。第三，农村金融发展依赖于外部资金的支持，信贷机构的贷款回收率也比较低。第四，非正规金融机构及高利率的存在归因于农村贷款机会成本大[14]。

与政府干预农村金融市场相反，农村金融市场理论认为利率应该完全由市场机制决定，这样能够使资源进行高效配置，利率市场化还能够补偿金融机构的经营成本，有利于农村金融的发展。

农村金融市场理论对于农村金融自由化作出了巨大的贡献，但因为存在着各种缺陷，其收效甚微。农村金融市场理论只着眼于利率自由化对于农村经济的增长有促进作用，但忽略了发展中国家金融机制不健全、不稳定等问题，存在着一定的金融风险。

1.3.3 不完全竞争市场理论

20 世纪90 年代以后，随着农村金融的发展，农村金融市场理论的缺陷不断暴露出来，由于信息不对称和有效需求会导致金融市场失灵，不完全竞争市场理论开始兴起，人们认识农村金融的发展需要一定的政府干预和介入。

不完全竞争市场理论认为，在发展中国家金融市场机制不完善存在着很多问题，在金融机构建立的初期，政府应该发挥作用，完善金融体制，解决市场上存在的信息不对称和有效需求等问题[15]。与农村信贷补贴理论不同的是，不完全市场竞争市场理论的意图在于减少政府对于金融机构资金支持的情况下，更好地发挥利率在金融市场的积极作用，同时政府的干预是为了保证金融市场的稳定运行。这是对农村信贷补贴理论和农村金融市场理论的进一步完善[14，16-17]。

2 金融支农运营现状、模式与问题

宁都县在实践过程中，充分发挥财政撬动和国有平台公司的融资主渠道作用，逐步探索形成了以农投融资建设、基地租售回款、政府奖补支持、公司经营兜底为主要内容的金融支持设施农业建设“宁都模式”，建立起供需匹配、借还有序、稳定可持续，并且不增加地方政府隐性债务的资金良性运转体系，成为金融支持设施农业建设“宁都模式”的精髓所在，创新投融资模式，解决了大棚建设钱怎么花，钱怎么来的问题。

2.1 宁都农投集团转型发展与市场化运营

2016 年，宁都县创新城市建设投融资体制，按照现代企业制度组建了宁都县城市建设投资集团有限公司（以下简称宁都城投集团），为宁都县城市建设发展提供综合投资服务。2021 年11 月，宁都县整合宁都城投集团存量涉农资产和全县农村光伏扶贫电站、水电站、城乡供水等涉农经营性资产，由县财政局注资10 亿元，正式组建国有独资的宁都县永生农业投资集团有限公司（以下简称宁都农投集团）。宁都农投集团担负了为全县涉农建设与发展提供投融资服务的重要任务，通过整合开发优质农业资源及对涉农产业的市场化、专业化运营，现已发展成为总资产77 亿元的大型国有涉农企业，实现了企业实力不断壮大与全县涉农建设发展资金越来越充裕的“双赢”格局。

2.2 制定全县设施蔬菜发展规划

2018 年，宁都县蔬菜办和农业农村局落实《赣州市蔬菜产业发展规划（2017—2025 年）》，编制《宁都县现代农业产业园专项规划（ 蔬菜） （2020—2023 年）》，科学合理规划布局全县设施蔬菜基地。通过“两上两下”，对全县规划范围内的蔬菜大棚建设资金需求和供给进行匹配。第1 个“上”是指各相关乡镇每年梳理统计辖内蔬菜大棚建设需求，向上报送县政府；第1 个“下”是指县政府立足全县规划和各乡镇需求，委托宁都农投集团分解各相关乡镇蔬菜大棚建设面积任务；第2 个“上”是指乡镇和村委会组织，组织蔬菜大棚建设用地经营权流转至宁都农投集团；第2 个“下”是指宁都农投集团根据分解面积任务，谋划蔬菜大棚建设项目，开展投融资工作，拨付建设资金。

2.3 投贷联动支持种植设施和配套工程建设

2.3.1 大棚设施：国企集中投融资建设模式

充分发挥国有平台公司融资主渠道作用，通过宁都城投集团发行企业专项债8 亿元，通过宁都农投集团提供自有资金6.6 亿元并从农发行、九江银行等获取中长期贷款授信8 亿元，累计用款6 亿元。主要融资模式可以总结为农投融资建设、基地租售回款、政府奖补支持、公司经营兜底。

一是宁都农投集团按照县政府要求，根据分解各相关乡镇的蔬菜大棚建设面积任务，会同相关金融机构和专业咨询公司，整片推进、打包谋划设计符合信贷要求的设施蔬菜基地建设项目。由宁都农投集团作为项目单位统筹组织实施，向相关金融机构申请贷款。相关金融机构根据市场化原则进行独立审贷，在授信额度内向宁都农投集团旗下的农业开发投资有限公司（借款人）提供中长期贷款，宁都农投集团配套项目资本金，共同用于基地建设，工程建设队伍由宁都农投集团招标确定。

二是建设形成的设施产权归宁都农投集团所有，由其出租或出售给农户和企业种植。用于出租的，每年租金3 万元/hm?，由宁都农投集团公司与村委会按6∶4 进行分配，即1.8 万元/hm?归宁都农投集团，1.2万元/hm?成为村集体经济收入。用于出售的，出售价格前5 年72 万元/hm?，5 年后67.5 万元/hm?；市县政府对新建大棚奖补30 万元/hm?，其中市级奖补10.5 万元/hm?、县级奖补19.5 万元/hm?。出租收入+出售收入+政府奖补形成项目收益现金流，项目收益+公司经营性收入形成公司综合经营现金流，公司综合经营现金流用于偿还贷款本息。

经测算，此模式下宁都农投集团共建设设施蔬菜基地114 个，面积1 200 hm2，按90 万元/hm2 计算，总投资约10.8 亿元，其中使用自有资金4.8 亿元、中长期贷款约6 亿元。中长期贷款按期限10 年、利率5 年期以上贷款市场报价利率（Loan Prime Rate，LPR）加70 个基点（Basis Point，BP）（5%）计算，累计需还本付息9 亿元。宁都农投集團1 200 hm2 种植基地中，如果533.33 hm2 用于出租累计可获得租金收入1.44 亿元，666.67 hm2 用于出售可回笼资金4.8 亿元，加上政府奖补资金3.6 亿元，合计9.84 亿元，实现项目成本收益自平衡。如果出现租售比偏高等情况导致收益不平衡的，假设极端情况下1 200 hm2 设施蔬菜全部出租仅获得租金收入3.8 亿元，与政府奖补资金合计5.76亿元，则需宁都农投集团每年整合产业经营收入等公司自由现金流补充约3 240 万元，低于目前宁都农投集团每年的农资供应和蔬菜自销收入（约5 940 万元），不需财政兜底，不增加政府隐性债务。

三是信用结构为母公司宁都农投集团向子公司提供保证担保，不需提供资产抵押。

2.3.2 配套设施：政府投资模式

宁都县整合乡村振兴、水利、电力和交通等有关专项资金4 亿元，拨付各相关乡镇，统筹推进蔬菜基地的水、电、路和土地平整等配套设施设计和施工，为基地建设提供了良好的基础设施环境。如土地平整资金对利用耕地建设蔬菜基地的按3 万元/hm?标准由乡镇包干使用。对使用低丘缓坡地建设蔬菜基地的，土地平整费用由相关部门组成联席会议评审确定。2022年11 月18 日，宁都县利用乡村振兴衔接资金332.4 万元，建设完成了长胜镇法沙村长龙蔬菜基地道路工程。

2.3.3 蔬菜生产：分户种植经营贷模式

对租种宁都农投集团统一投资建设大棚的种植户，宁都县蔬菜办、农业农村局和金融服务中心牵头，协调宁都县农商银行、九江银行、农业银行宁都分行等金融机构给予15 万元/hm?、每户最高不超过150 万元/hm?的流动资金贷款，用于种植户购买农用物资等生产周转。贷款为纯信用贷款，不需农民提供抵押物，期限3 年，利率5% 以内，宁都县财政全程贴息50%，农户仅需承担2.3% 左右。对种植户2018—2019 年贷款、2021—2022 年贷款到期的，根据经营情况，仅需在第3 年末偿还贷款本金的50%，剩余50% 贷款本金于第4 年末偿还，并且继续享受贴息1 年。截至目前，有关银行已累计向蔬菜种植户发放纯信用的流动资金贷款2 亿多元，宁都县财政安排贴息资金2000 多萬元。此外，赣州市财政还安排了10 亿元风险缓释金，专门支持蔬菜等农业特色产业发展。

3 数据、建模与方法

3.1 研究模型与方法

农村金融对于设施农业的影响机制并不是单一的，本研究采用OLS 回归模型，测度农村金融支持通过财政收入作为中介变量对于设施农业的影响。

中介效应分析在本研究中是检验财政收入是否成为中介变量，以及财政收入作为中介变量到底能够发挥多大程度的中介作用的分析方法。首先通过简单的中介模型对其进行理论介绍，然后再根据对中介效应的敏感度由弱到强对逐步回归检验法、Sobel 检验法和Boostrap 检验法3 种中介效应的方法依次进行分析。

中介效应的作用原理如图1 所示，X1 为解释变量、Y1 为被解释变量、M 为中介变量，记X1 到Y1 的总效应为a，X1 作用M 的系数为b，M 作用Y1 的系数为c，X1 作用于Y1 的系数为d。变量间总效应就应该等于直接效应加上间接效应，即a=bc+d，a 为总效应、d 为直接效应、bc 为中介效应也称间接效应。

（1）逐步回归检验法。

①检验方程。

Y1 = aX1 +e1 （1）

M = bX2 +e2 （2）

Y2 = dX2 +cM+e3 （3）

逐步检验回归系数的方法分为3 步。第1 步，式（1）自变量X1 对因变量Y1 的总效应a。第2 步，式（2）路径系数b。第3 步，控制中介变量M 后，式（3）系数d 和系数c。

②判定依据。系数a 显著，即H0∶a=0 被拒绝；系数b 显著，即H0∶b=0 被拒绝，并且系数c 显著，即H0∶c=0 被拒绝。

（2）系数乘积检验法。检验系数乘积是直接针对假设H0∶bc=0 提出的检验方法，有多种计算公式，引入Sobel 检验和Bootstrap 检验两种方法。

3.3.1 OLS 回归

由表1 可知，对宁都县年末贷款余额与农业产值做简单的OLS 回归使用稳健的标准误在1% 的统计水平显著，在引入其他控制变量的情况下，年末贷款余额每上升一个层次，农业产值升高12.55%。

3.3.2 中介效应分析

由表2 可知，根据逐步回归检验法，式（6）中，对农业产值和年末贷款进行直接回归，系数水平显著，即年末贷款每增加一个单位，农业产值增加12.55%，年末贷款余额的增加对于农业产值有促进作用。式（7）中，考察年末贷款余额对于中介变量财政收入的作用，结果显示，年末贷款余额的增加和财政收入的增长呈正向关系，每增加一个单位的年末贷款余额，财政收入显著增长6.26%。式（8）中，将核心解释变量年末贷款余额和中介变量财政收入放入到同一个模型中，中介变量财政收入的系数依然显著，则中介效应显著，对于年末贷款余额的系数也显著，所以称为部分中介，年末贷款余额的系数从0.125 5 变化到0.134 6。年末贷款余额对于农业产值的影响总效应为0.062 6×2.027+0.134 6=0.261 5。式（9）中，将所有的变量考虑进去探究对于农业产值的影响，年末贷款余额，财政收入相较于之前的模型作用结果没有改变，只是系数发生了略微的变动。控制变量、水果产量和牧业产量对于农业产值并没有显著影响，保费收入和农作物播种面积对于农业产值有显著影响。

为了改善逐步回归检验会漏掉一些中介效应的缺陷，采用Sobel 检验法，结果如表3 所示。

由表3 可知，Sobel 法检验结果与逐步回归检验法相同，同样是财政收入具有中介效应，但是在Sobel 检验法中，财政收入的中介效应估计值大于逐步回归检验法，提取了更多的中介效应。

?a 和?b 因为Sobel 检验法检验假设服从正态分布，所以放宽这一假设，选取Bootstrap 检验法检验，设定Bootstrap 检验法检验的抽样次数500，得到检验结果如表4 所示。

由表4 可知，Bootstrap 检验法检验中，根据中介变量财政收入的估计置信区间不包含0，所以中介变量的中介效应显著。教育程度对于生育意愿影响的总效应，以财政收入作为中介变量来看，等于直接效应0.039 111 7 加上间直接效应0.089 589 3。

4 结束语

以财政收入作为中介变量考察江西省宁都县年末贷款余额对农业产值的影响，结果表明，年末贷款余额的增加对于农业产值存在正向的作用，年末贷款余额每增加一个单位，会使农业产值增加12.55%。将财政收入作为年末贷款余额影响农业产值的中介变量，具有一定的中介效应，其财政收入对于农业产值也存在正向作用。水果产量和牧业产量对于农业产值的影响并不显著，而保费收入和农作物播种面积对于农业产值影响显著。

为了平衡财政收入和减税效果，政府可以考虑设定阶梯式的减税机制。初期可以给予更大幅度的减税优惠，逐渐递减至正常税率。这样可以在一定程度上减轻企业的财务压力，同时确保财政收入的稳定。对于特定的农业领域在银行贷款方面可以减小利率。

金融支持对于设施农业的发展具有正向的促进机理与作用，宁都县要完善金融制度措施，调整金融支持结构，强化财政支持及调节效应，以金融支持带动宁都县财政收入，进而带动农业的进一步发展。这是宁都县一条行之有效的路径，其他地方设施农业可以吸取宁都县设施农业建设模式，根据自身的情况因地制宜，发展适合本地区的设施农业。

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