低碳经济下商业银行参与碳金融的几点思考

高 菲 昆仑银行大庆分行

低碳环保形势的经济模式是在全人类社会总体经济和自然环境保护都可以得到最大化受益为方向，坚持保障人类环境的科研发明、部分产业模式的更新和发展、新能源开发和管理体系改革，实现低污染、能耗低、低排出的可持续性经济增长方式。低碳环保经济的发展早已造成世界各国政府的重视。这有两个原因。首先，要一起联合以来保护我们生活繁衍的地球是目前全人类的重要任务。第二，低碳环保产业市场前景广阔，是世界经济发展一个新的增长点。因此，本文分析了商业金融机构参与碳金融，论述了积极推动“碳金融”活动对低碳环保经济的发展具有关键作用。

一、全世界商业银行碳金融业务现况

现阶段，美国以及欧洲等经济发展快的国家已建立“低排出、高环境保护”的低碳环保产业链。世界各国发展碳市场的成功经验表明，金融对推动低碳环保经济具有十分重要的作用，“碳金融”应时而生。在一定规章制度下，有针对性的排放温室气体就是“碳金融”，如银行借款、碳指标值价值交易、直接投融资等。我国是高碳排放国，如何快速有效向排放量少的方向发展，是中华民族的主要责任。在我国的金融体系中，大中小型国有商业金融占主导性。国家整体商业经济模式主导参加碳金融的模式，正是我们向低碳经济健康环保转型的主要手段。碳金融业务的发展将授予商业金融一个新的主要方向，有利于其在国际市场的综合竞争力。但是由于我国商业金融机构参与碳金融还处于发展阶段，不可避免存在着许多问题和不足。我国大力对低碳金融的参与，得到了国际社会的高度认同，对我国向低碳金融发展的未来充满期待。依据巴克莱银行的预测分析和分析2060年我国绿色金融市场经营规模将增至100亿美元。研究显示，2010年，全球碳排放交易做到930亿欧元，或1 200亿美元。据彭博新能源金融(BNEF)分析，2011年全世界碳市场交易额大约为1 070亿欧元，大约为1 360亿美元。伴随着金融创新的深层次商业金融机构早已成为碳交易市场的关键力量基于碳交易的金融活动形式多样，其业务范围早已渗入市场的每个交易阶段。比如，在使用发展体制中，银行可是项目中介公司的直接投资者或服务服务提供者。同时还有碳清算、资产监管、长期产品、期货交易产品、股指产品、期货交易产品等和碳有关的正中间业务和金融衍生品。比较之下，其他发展国家在碳交易经济活动中非常活跃，商业保险公司在碳交易方面有很多产品，包括次生产品。

我国商业金融机构仍处于普遍参与碳金融阶段，其碳金融业务以CDM项目投融资的CERs交易为主导。这些交易必须要在我国开展。这在一定程度上限制碳交易的国际次级线圈市场。我国的商业金融只能靠西方国家的风险资产进到国际二级市场开展交易。作为代理商，他们还可以在我国卖家和国际买家商谈的过程中扣一些花费。也就是说，我国的CDM项目从根源上看，归属于国际“出口外贸”行业，仅仅处于国际碳交易价值链的中低档。此外，只有部分商业金融机构上线了碳排放量投资理财产品。比如，2007年，深发展和我国金融发布个人(人民币/美元)投资签订二氧化碳排放配额制制度期货合同的投资理财产品。目前我国还没有碳交易商业保理、信用证清算、碳基金监管等金融中介公司的创新产品。总而言之，我国商业金融机构参与碳金融活动的方式单一，无法与国际金融机构竞争。

二、我国商业金融机构参与“碳金融”存在问题的主要缘故

(一)对“碳金融”欠缺了解

近年来，低碳环保经济这个概念在我国传播，还没有在国内社会广泛应用。我国商业金融机构对其社会效益、利润率、项目开发、交易标准、运营模式、风险管理等诸多层面不太熟悉。商业银行参与碳金融水准不足，利益推动不足，技术不熟练掌握。同事，有太多的国内单位在低碳经济方面没有建立足够的认知，没有意识到了其中有着非常大的自主创业机会。参与意向不太高，一些企业开展碳交易的初衷也来源于行政压力。

(二)碳金融业务风险比较大，有关政策需要健全

商业金融机构在开展碳金融工作的时候，会遇到很多不可预测的挑战。第一，按照《京都议定书》签订的方案，该方案里的三个节能降耗系统规划一直开展到2012年，后面系统的具体部署仍存在比较大不确定性。它牵涉到现阶段我国的CDM项目，尤其是涉及与外商投资的法律关系、CERs需求者、地区地域管辖等诸多繁杂问题，我国商业银行遭遇到了非常大的法律风险。第二，《京都议定书》和《哥本哈根协议》对我国低碳减排没有强制性的法律管束。国际金融公司和ABN于2002年10月在伦敦商业金融机构会议中提出的地球赤道原则。除金融参与碳金融外，我国金融政策体系支持商业金融机构碳金融创新的力度不强，相应的碳期货、碳股指等金融衍生品不足。

(三)碳交易欠缺完备的市场体系和完善的服务体系

从2008年7月开始，我国在山西省吕梁市、北京市环境交易所、上海市环境能源交易所、天津市排放权交易所建立了节能降耗项目，尝试创建我国的碳交易市场。但目前为止，这些交易市场对碳交易影响并不大，大多数也没有成功。国内碳交易市场体系或许是空。如果没有属于自己真正的交易系统，也就失去了话语权，最核心的世界碳市场。

此外，碳交易服务体系不健全。与一般的投资项目对比，CDM项目的交易标准十分严格，需要繁杂的申请办理办理手续。其开发过程也非常复杂，开发周期长，风险因素多。我国的交易量不足以开发与实施此类项目，因此，无法开发或消化吸收大量CDM项目。另一方面，为了能支持成功的碳金融业务的分析与评价，需要具有金融、管理、法律等专业知识的综合型人才。海外商业金融从业多种形式的碳金融业务，与具有专业知识全能的人才有关。因为人才紧缺，现阶段我国商业银行碳金融业务主要都集中在CDM项目投融资层面，碳有关衍生金融产品的开发、正中间业务的实施及其CDM二级市场的交易鲜有涉及到。

三、碳金融的潜在问题所在

绿色金融标准是绿色金融的有序发展，有利于规范市场主体的绿色投资行为，实现绿色金融高质量发展。在全球范围内，现阶段只有我国和欧盟国家有明确的绿色归类标准。因为在双方标准制订原则、经济发展阶段与资源总量等方面差别，中欧绿色金融标准对绿色项目的定义依然存在差别。我国的服务承诺在30年之内从二氧化碳的最大消耗量迈向碳中和。这是欧洲主要国家碳中和时长的一半。任务急迫，我们所面临的问题前所未有。

(一)转变经济增长方式

我国长期发展的发展中国家，整体都市化和工业整体化都还有太多路要走。为了能实现碳中和，整体的经济模式势必将面临全面深入的变化，我国企业将探寻高质量的发展道路。2021年4月30日，习近平总书记在组织中央局29次共同研讨时就说，维持社会生态文明建设时具有战略性和延展性，加速发展战略性新起产业、高新科技技术产业与现代服务业。在我国经济转型发展发展过程中，商业金融机构融资支持方向的选择考验着其业务发展能力。从碳排放量高峰期到碳中和目标，我国将转向以低碳可持续能源是主体能源供给方式的发展模式效率不太高，能源行业和企业受到更多限定，推动了能源行业和企业技术的进一步发展。

(二)区域经济发展不均衡的风险

在绿色转型发展发展过程中，区域经济面临发展不均衡新的风险。中碳钢企业较多的地区和省区可能遭遇更多的经济增长压力，这些地区经济转变的企业尤其无法获得政策和资金支持。一些二氧化碳消耗量比较大的省区可能遭遇更多的碳减排和绿色转型发展压力。伴随着经济社会发展绿色转变的发展，相对比较落后中西部地区依然遭遇区域生态环境承载能力低、经济转型发展中企业竞争力不足、企业独立创新能力不足、新科技人才紧缺、绿色发展体制机制创新不健全等诸多考验

(三)绿色迁移产生银行的资产价值变化风险

从二氧化碳排放高峰期到碳中和，欧盟国家使用了70年，美国耗费了长达43年时间，而我国将这个时间又缩短到不到30年。同时，我国目前仍是发展中的国家，时间较短，曲线图陡。我国金融业所面临的气候风险更加突显银行业需要重视环境和气候风险的评价和管理在世界主要国家陆续颁布碳中和目标并执行《巴黎协定》的背景下，许多遭受气候风险的行业和商业金融机构应对气候变化所带来的转型发展发展风险变得越来越突显。现阶段我国许多商业银行对气候变化风险认识不足，欠缺对气候变化风险的创新判断和风险预防体系。

四、我国商业金融机构参与“碳金融”的五点建议

(一)了解并积极进行碳金融业务

关心绿色环保产业，了解绿色环保经济，不仅仅是我国商业银行责任，也是必然的发展趋势。因此，商业银行的所有者要将目光放长远，和国外其他先进企业一起研究学习，尤其是在面对环境以及社会风险方面做得好的单位，要深入学习它的管理方式，了解地球赤道原则等国际国际惯例，在合适我国基本国情的情形下，关键发展绿色借款，使社会资金净流入绿色环境保护产业，推动我国绿色环保产业的

(二)健全政策法规，预防碳金融业务风险

商业碳金融业务的开展，需要在一个良好的社会环境下运作，主要是指国家出台的法律法规和相关政策。因此，国家有关部门应依据海外法律、政策和政策法规，制订和优化合适我国基本国情的操作性碳金融业务，这又为我国碳金融业务的发展带来了制度保障。

充分考虑到引入国外技术股股票基金，现阶段，禁止我国企业成为我国碳消费者。同时，我国在CDM项目开展的相关业务上，还没有自己的应用市场，这主要是由于国际碳交易市场还不能够和我国面对面对接。我国政府一方面应当在一定程度上鼓励在碳交易方面有丰富经验的部分企业转向国际化碳消费者，另一方面要参考国际碳交易体系，积极探寻国际碳交易和定价规则，实现面对国际市场的多元化、多层化、专业变的碳交易方案。从政策和技术上激励和支持商业金融机构向这些企业派发节能环保借款，保护我国CDM项目业主利益，在国民收益交易中往顾客汇报环境和风险，同时给予有针对性的服务保障制度以及政策补救制度。对部分有潜在发展方向的客户要进行一对一分析，及时改动资产风险归类、延递、损害销账。

(三)进行碳金融中介公司业务创新

我国商业金融企业应当开展和碳金融相关的一些业务。一是借助自身专业优点，将私募基金业务、信用卡、商业保险等类似的正中间行业积极投放到CDM业务建设方面，以此来适应不同的金融要求。同时，由于不同步的信息，我国如今在碳交易市场上处在卖家缺点，没有话语权和主动权。银行可运用信息在国际业务和投资银行业务中的优点为CDM项目提供咨询服务服务，协调项目开发商、国外投资者、金融和政府部门之间的业务关系。

另外，由于碳交易空间的持续拓展，结算货币在碳交易过程中，也给销售国带来了很多的经济效益和深远的全球地位。在目前的社会经济中，尽管人民币可以在各类账户中实现可控交易，但是在资本行业的兑换中却受到约束，人民币在碳交易的行业中还没有建立自己的货币全力。因此，在有条件的范围内，政府部门可以适当的放宽有关货币政策，帮助人民币成为国际碳交易的结算货币。

(四)碳金融衍生品开发与设计

为预防碳金融业务风险，商业银行可积极相互配合国际碳金融，一同研究国际碳交易和定价方法，开发碳互换、碳基金、碳期货、碳股指等衍生金融工具，促进全世界碳金融市场建设与在我国国际碳交易市场的主导性。健全金融绿色银行贷款业务归类，将碳排放量水准列入归类标准。明确风险监测报告的内容、汇报渠道等具体方式，列入监测体系管理。除开中碳钢项目的和贷款压力借款外，还需要立即提出顾客能够变动、改进、管理环境风险的处理方案，推动顾客绿色、低碳环保、绿色环保升级。健全关键领域绿色金融机构融资政策，促进实现金融碳中和。

(五)“碳金融”业务专业队伍建设

碳金融业务需要很多了解环境和金融的综合人才。现阶段，我国商业金融机构欠缺有关人才，需要在机构系统内创建从业碳金融业务的专业团队，便于内部结构的员工能够准时入岗。金融从事人员管理能力能从国有商业金融机构引入了解碳金融国际标准的专业人士，还可以聘用权威性的社会和环境权威专家作为外界咨询顾问。参考完备的国际经验和专业知识，他们还能够动态跟踪并掌握国际碳金融资讯。

现阶段，我国碳减排约为世界市场的1/3，居世界第二位，交易网络资源极大。我国欠缺与国际碳交易二级市场直接对接的平台和市场主体，无法进到交易“主场”作战。交易“主场”充分考虑国际碳排放量交易现阶段相对比较低，今后将逐年递增。印度等一些发展中国家早已获得了很多碳减排项目。

经联合国气候变化专门联合会(IPCC)验证，部分项目已经做好战略提前准备。我国政府部门也应当充分运用我国庞大的碳交易网络资源，激励有关部门或是企业选购特定的碳排放权交易网络资源，为把握将来国际碳市场话语权开展战略贮备。

五、结语

碳中和金融产品是商业金融机构支持个核心目标的主要工具为商业金融机构扩展支持金融创新和经济高质量发展的业务范围带来了很大的发展空间。对零售产品要参考国际经验为节能环保公司办公室和家庭给予绿色建筑信用碳中和业务领域执行碳中和项目融资、无抵押无担保贷款担保、资产证券化、技术租用、碳产品与产品服务、碳交易、风险资产与私募基金股权以及各种指数值。股票型基金、碳基金、灾难债券型基金等投资理财服务，通过银行为企业和个人给予绿色银行贷款业务和投资理财产品。■