浅谈上市企业应收账款问题及对策

朱艳萍

（国能销售集团财务管理有限公司，内蒙古 鄂尔多斯 017000）

上市企业生产经营活动过程当中会向购买方提供一定的劳务和产品，购买方在短期内并未支付货款或未完全支付，从而使得企业在短时间内拥有其他企业的债权，应收账款是企业非常重要的流动资产，当前企业如果未能在约定期限内回收账款，会导致应收账款变成坏账和烂账。如果应收账款在企业资产比例中的占比过高，企业的流动资金会被债务所套牢，影响企业的正常经营活动，同时企业资金被套牢会导致企业营运资金周转困难。因此需要加强对于应收账款的管理，提高企业可持续发展能力。

一、上市企业应收账款风险的现状

自2019年以来，A股上市企业应收账款一直维持在5万亿元以上，商业信用盛行，大额交易的现款现货模式逐渐被分期付款等赊销形式所代替，而应收账款逐年沉淀，必然会导致收账成本提高，风险也随之而来。

根据2022年上市企业第三季度财报数据显示，A股上市的5004家企业中，有4883家都存在应收账款，应收账款总额达到了8.04万亿元，应收账款整体规模呈逐年递增趋势。应收账款作为企业的重要流动资产，应收账款金额的明显提高将导致企业的资金周转速度放慢，应收账款过多也影响到了企业的正常经营发展，其中4883家上市企业中由国家控股的中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国电建、陕西建工、绿地控股、工业富联、中国交建和中国中冶9家企业的应收账款均超过了千亿元，此外应收账款超过百亿元的企业有115家，应收账款超过亿元的有3954家。

不少的企业之间还存在着互相拖欠应收账款的现象，应收账款金额的不断提高会影响到企业各项资金贷款的偿还，使得企业产生不必要的成本利息，进一步侵蚀上市企业的利润空间，造成企业财务风险危机。当下众多上市企业在经营活动过程中为了提高市场占有率，通常都会通过不断借贷货款，或者通过置换应收账款的方式降低资金支出，企业的应收账款还款大多要拖延至下一年度，还款金额以及还款时间受到一定的限制，无法准时足量进行还款，影响企业的正常经营活动。很多上市企业对于不断扩大的应收账款规模解释为“新业务导致”，而背后的具体真正原因绝非仅仅如此。

二、上市企业应收账款管理问题

上市企业中的应收账款管理问题主要表现在回收时间过长或者涉及金额过大，一旦应收账款回收的时间超过约定的信用期限，就会导致企业相关资金流转速度变缓，出现资金短缺，同时遭受机会成本损失。应收账款回收风险主要指的是大量的账款资金无法按照约定的数额收回资金，导致账目资金出现坏账，引起资金链断裂，从而影响企业正常运转。现阶段我国上市企业应收账款管理中存在的主要问题如下：

（一）应收账款过多造成资金短缺

在企业应收账款金额不断增加的情况下，企业内部的大量流动资金会借贷给贷款企业，或将借贷资金滞留在有关的产品原材料和销售营销当中，相应的流动资金在短时间内难以回笼，导致企业资金短缺现象频发。另外企业为了维持正常经营活动，弥补有关资金短缺造成的漏洞，需要通过其他机构借贷方式进行经营，在企业经营的同时资产负债率不断攀升，导致企业带息负债增加，债务压力越来越大，一旦企业经营动荡，经济效益不佳，很容易导致企业出现恶性循环，现有资产难以应对相关的债务压力。

（二）应收账款跟踪控制薄弱

很多企业应收账款跟踪控制制度不健全或有制度执行不到位。有些企业对应收账款的跟踪控制缺乏规章制度，或有章不循，形同虚设。如企业未实行应收账款定期对账制度，交易过程中货物与资金流动在时间和空间上的差异以及票据的传递、记录等都有可能出现差错。业务部门与财务部门各自为政，缺乏配合和沟通，销售与核算脱节，销售部门认为只要把东西卖出去就算完成任务，财务部门觉得与客户打交道的事情是业务部门的事情，导致很多问题不能及时发现，造成企业应收账款居高不下，账龄老化。

（三）资金使用效率低

企业通过赊账的方式，在不支付全部资金的情况下获得生产原料或营销途径，虽然在短时间内可以缓解企业的资金困境，但是多笔款项叠加会导致企业后期需要同意支付的账款过多，同时企业为了先给合作企业进行资金垫付，需要产生各种流动的税金和费用，影响资金的使用和周转。在企业应收账款未能按照预定期限收回的情况下，企业的资金会被大量地占用，导致部分项目资金回转速度慢，企业资金周转出现困难，在应收账款无法收回的情况下，企业财务状况会明显恶化，形成坏账和烂账。

（四）企业成本效益下滑

在企业的经营活动出现困难，无法按时偿还商业货款时，企业之间会进行协商以一定的资产或者存货抵消相应的债款，通过资产或存货抵债的方式，固然能够在一定程度上缓解资金偿还的压力，但是抵债的资产或者存货大多数都低于当前的市场价，企业虽然能够维持基本生产经营活动的所需资金，但是却会缩减利润空间，给本就资金短缺的状况雪上加霜。

三、上市企业应收账款管理问题的形成原因

企业的生存和发展面临诸多挑战，企业无法科学、合理地评估企业应收账款质量及经营效率原因各种各样，上市企业需要根据自身的实际经营情况逐一分析，找准原因，从而才能制定切实可行的应对措施。

（一）外部原因

1．传统经济体制变革

中国在20世纪70年代以前一直实施高度集中的计划经济体制，对于各类的企业管理具有明显的规定，但是在体制转变过程中众多企业一时难以适应市场变化的发展影响，很多企业难以适应市场形成环境要求，在发展过程中出现了严重的商品积压、资金管理困难，众多企业都需要依赖政府的援助支持来摆脱困境。但是企业在获得了政府支持或者银行贷款的同时并没有良好地利用资金，资金规划使用不当，导致企业之间应收账款比例提高，影响企业正常运作。

2．商业市场的激烈竞争

在社会主义市场经济条件下，市场竞争日趋激烈，企业为了生存，扩大销售，增强企业的竞争力，就必须增加市场份额，扩大市场占有率，提高自身的经济效益。赊销作为企业扩大销售的主要手段，它除了能够向客户提供所需要的商品外，还在一定时期内向客户提供无偿的资金使用权。企业合作对象不具备信用竞争意识，延长后续付款时间或短期内没有完成所有货款的支付，导致应收账款风险。

3．企业的信用管理水平

由于历史的原因，整个社会信用管理体系薄弱，信用缺失状况严重。大多数企业授予客户的信用是在主观决策下运作的，企业没有统一的客户资信管理制度和客户授信制度，信用政策、标准的制订及执行有较大的随意性，缺乏有效的信用决策系统。企业对客户的信用档案不完整，信用决策和信用控制缺乏有效的信息支持，尚未形成主动守时履约的意识。

（二）内部原因

1．企业的内部管理制度不健全

当前众多上市企业并没有完善的账款管理制度和货款催收体系，众多的市场销售人员为了达成相关的合同签订，会忽视后续账款回收的相应风险，导致债款一旦发放后难以回收。目前上市企业虽然在企业的管理和运作方面拥有较为成熟的制度，但是却普遍缺乏对于建立账款管理方面的制度，一旦发生账款逾期，各部门之间难以界定具体的责任，缺乏涉及账款追讨的负责人。部分企业出现了部门相互推诿的情况，导致相关的账款不能够及时地追回，还有的客户经理在开展货款催收时不了解合作企业的具体情况，采用了不恰当的催款方式，使得合作企业发生矛盾冲突，合作企业即使在有钱付款的情况下也不愿意偿还相应的款项。

2．企业前期签订的合同不够规范

除了合作企业不守信用未能按时地偿还相应的款项以外，还有企业在进行合同业务签订时，所需要约定的相关条款不够规范，从而进一步加重了应收账款形成和索要困难，在部分合同条款中并未约定有关货款偿还的比例、相应的收款时间和收款方式，签订了不明确或有漏洞的合同，导致合同履行过程中出现争议。合同条款中对争议约定模糊，导致相关的应收账款追回成本过高。

3．赊销风险意识不足

上市企业为了提高竞争力而忽视市场经营风险，部分上市企业为了谋求在同类型市场中的竞争优势，为了尽快开拓市场，以赊销方式作为营销手段，引诱更多的经销商和购买商。虽然在短时间内可以快速增加市场的吸引力和占有率，但是却忽视了部分人群缺乏长期购买欲望和能力，购买力不可持续的同时，增添应收账款回款风险。

四、上市企业应收账款管理的对策

上市企业能否有效地控制应收账款，不仅直接决定了流动资金的周转水平和最终营业利润，而且还直接影响到销售业绩和市场竞争力，不断提高应收账款管理对策的精准性和实用性显得尤为重要。

（一）应收账款事前风险管理优化

1．强化上市企业的风险管理意识

当前上市企业为了始终保持流动资金高效利用，会鼓励业务人员大量签单，在签单的同时忽略风险管理，出现大量应收账款无法按时追回问题。企业的管理人员对于企业各项制度的完善发展起到引导的作用，当前为了提高执行力，有力降低应收账款的风险，上市企业的高层领导人员要树立良好的应收账款管理风险意识，在企业的各项制度当中加入有关应收账款岗管理的相关规定，可以将有关应收账款这一套的奖惩措施写入有关的规章制度中，要求下属员工树立账款追缴意识，在合同签订的时候就要明确各项合同还偿还的期限和数额，每一个客户经理或者销售员在签订合同时得需要承担相应的责任，提高企业员工的责任意识，减少应收账款无法追回出现的推诿情况。通过强化企业全体工作人员对于应收账款管理的重视，将应收账款回款情况与绩效考核相联系在一起，引起全体员工的重视，无形之中实现应收账款高效的回款利用，减少应收账款回收困难的损失。

2．增强企业信用管理能力

使应收账款管理科学化和系统化。对客户信用信息进行充分调查，制定相关的客户信息信用政策，在开展合同签订及交易活动之前，对客户的基础信息资料进行调查，综合调查考量用户的信用等级水平，还款能力，资本结构，经营情况等等，通过考察对方的基础，经济发展情况和信用情况去判断应收账款回收的概率。可以将用户的信用水平分为不同的等级，通过指标分析了解客户的信用水平，选择优质的客户进行合作，尽量减少因位于信用水平较低影响企业合作产生的应收账款回款风险。

3．规范合作双方交易并签订合同

合同是企业双方开展合作的基础，也是保障企业双方利益的重要法律武器。以往企业在进行往来交易活动过程当中，虽然会规定合作的内容，合作付款的方式，以及相关的违约责任，但是部分企业针对款项的回款内容和回款方式的还是具有一定的模糊，企业之间一旦发生相关纠纷，很难应用法律手段而保护自己的账款回收权益，在合作企业没有按期进行还款的情况下，企业需要聘请专业的人士或者成立专门的清欠小组进行后续的回款追讨，为了避免后期困难的款项追讨过程，在企业签订合同之前，就需要签订规范完善的合同资料，配备专业法务人才或者聘请专业法律顾问对有关合同中的应收账款回收相关风险条款进行法律合规风险方面的审核，从而保证合同签订时最大程度维护公司利益，履约过程顺利且较少出现分歧。

（二）应收账款事中风险管理优化

1．强化应收账款分析

分析现有应收账款的回款时间，账款的回款时间与最后成功偿还货款的概率息息相关，回款时间越长，后续收回应收账款的可能性就越小，账款成为烂账的概率越大，因此需要全面的追踪各项应收账款的回收情况，当逾期未收回账款增多或者回款时间过长时就要及时地采取措施。如果在还款日期内相关货款没有成功回收需要按照相应比例提取应收账款坏账损失，分析忽略坏账计提所导致后续成本增加可能，有意识地防控相关资金链断裂风险。

2．丰富交易担保方式

为了保障交易双方的合法权益，避免后续应收账款难以回收的情况出现，可以应用金融交易担保模式，在双方进行合作时，如果有一方需要进行赊销模式可以邀请第三方金融机构作为担保，在买方没有支付相关货款的情况下需要提供担保，保障卖方的合法权益。降低信用较低所导致的交易不成功现象。另外也可以在不通过金融机构作为担保的情况下，双方之间进行协商沟通，由买方在不进行相关资金支付的情况下，提供具备抵押物的财产质押，一旦买方不能够及时地将货款进行交付时，卖房就有权利抵回收买方的抵押物品。

3．加强企业信息化建设

在企业应收账款管理中加入专门的客户赊销准入系统、智慧化合同信息系统及应收账款管理系统等，用信息化的手段将应收账款风险前移，从一开始的客户准入，到合同签订、履行，再到应收账款形成，账龄分析以及最后回款，建立一套实时可靠的应收账款风险预警系统，每一环节都有相应的监控，从而实现企业应收账款全生命周期管控，在实现公司扩大销售目的的同时确保资金按时足额回款。

（三）应收账款事后风险管理优化

1．成立清欠小组

应收账款的回收关系到企业资金的高效利用水平，企业可以成立专门的催收账款清欠小组，由具备丰富催收经验，了解债权债务相关法律知识，熟悉业务来龙去脉的工作人员负责相应账款的回收催款。特别是上市企业涉及大量的应收账款回收，根据涉及金额额度以及相应回款的复杂程度，配置清欠小组的规模和人员结构。小组成员收集了解各项应收账款交易活动，往来合作对象的资料，企业的经济情况，针对长期往来信誉良好客户可以通过电话沟通和合作的方式进行委婉催款，对于短期往来的信誉差客户可以进行上门催款或强制手段催款，通过针对不同客户反映采用不同的催款方式保障各项款项的回收，提高应收账款回收管理水平。

2．对应收账款单位开展跟踪评价

对于合作企业之间发生应收账款逾期的情况，专门的账款催收人员对有关企业的情况进行跟踪调查，了解往来企业的资信状况、还款能力、还款速度等，设置相应的黑名单和白名单，可以将长期合作交往的合作企业列入白名单，将出现过逾期还款情况的企业可以拉入黑名单，并不断更新黑白名单，引导企业尽量减少或者有条件的与黑名单企业的高额资金合作，较好控制企业应收账款的损失。

3．建立应收账款相关的责任追究机制

为保证企业应收账款安全，防范经营风险，加快上市企业资金周转，提高资金使用效率，根据企业实际情况制定相应的应收账款管理办法或者规定，约定合理的回款期限，对提前回款给予责任人相应的奖励，对超期回款进行相应的考核，强化考核结果应用，实行考核结果与薪酬硬挂钩。对违反规定收款不报或积压收款，退货不报或积压退货，转售不依规定或转售图利，收取客户回扣，索要好处等怠于清收应收账款的行为给予批评教育，责令改正，造成损失，由责任人给予赔偿，情节严重的予以开除，触犯法律的移交司法部门等。严肃公司的应收账款管理责任机制，促进应收账款责任人以企业利益为先，提高警惕落实好应收账款管控职责。

五、结束语

综上所述，应收账款是企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买企业收取的款项，包括应由购买企业或接受劳务企业负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费。是因正常销售产品或劳务而产生的短期债权，主要依靠客户的信用水平作为保障。随着我国市场经济高质量发展，当前应收账款已经成为各级企业正常经营管理过程中的最重要管控对象之一。上市企业在经营活动过程当中存在着大额的应收账款款项，应收账款款项过高直接影响企业的资金运作，上市企业更需要对应收账款进行有效控制，减少企业坏账风险和因应收账款管控不力引起的资金链断裂。本文结合上市企业应收账款管理的现状及问题，分析应收账款风险形成的主要原因，从内部和外部两个角度进行剖析，提出企业应收账款发放前、发放中、发放后的全面管理方案，从而实现应收账款的全生命周期管控，减少应收账款回收风险，从而促进企业健康可持续经营。