社会养老保险基金中的运行风险管理问题与优化措施

王慧 聊城市茌平区人力资源和社会保障局

当下，我国社会养老保险基金已经呈现出支出速度提升、增速放缓、支持水平下降的疲态，特别是企业缴纳设备要求全国进一步统一背景下，社会养老保险基金运行将面临着巨大的压力。近年来，我国社会养老保险市场频发拖欠、拒缴、内部欺诈等问题，对我国社会养老保险市场造成严重冲击，养老保险基金在运行中面临着多样化的风险发展趋势，而导致风险频发的根本因素在于风险管理的滞后性。故分析社会养老保险基金中运行风险管理存在的问题，并制定针对性优化措施，是迎合社会养老保险基金市场需求，促进我国社保良性运转、发展的重要研究举措。

一、社会养老保险基金概述

社会保险，为国家成立、以法律作为底线的义务保险，隶属为具备残暴权限、义务的个人提供保险服务的重要社会保障制度之一。社会保险基金，面向参保人员的社会保障待遇。基于社会保险相关规定，社会保险基金，需要由参保单位、个人双方以个人工资基数为依据进行相应比重缴纳，同时通过委托投资、财政补贴等合法方式所筹集的、由国家财政、单位、残暴人员共同承担缴纳义务的专项基金。社会养老保险基金，则是以企业职工或是个人的社会保险待遇为目的，严格遵循国家相关规定，由企业联合个人，或是以个人形式缴纳的保险费用。目前，国家所承担的社会保障义务，同个人的缴费义务已经形成并驾齐驱的模式，且国家社会养老保险待遇，亦在不断随着经济水平与工资增长灵活调整。

社会养老保险制度目前已进入稳定运行状态，其运行的支撑因素除了国家的调控、政策支持之外，离不开稳定的资金作为基础。社会养老保险基金，是专门面向社会养老保险制度提供有效支撑的物质保障基础，直接决定着社会养老保险制度实施效率与实施效果。社会养老保险基金，同时包含着政府补助、企业缴纳与个人缴纳部分，然而其并不归属于政府财政、以不归属于企业所有，而是所有参保人员共同所有，因此，社会养老保险基金特殊性质，决定了其在过敏收入、分配、再分配过程具有高度独立性特点[1]。

二、社会养老保险基金中的常见运行风险分析

社会养老保险基金中常见运行风险，包括筹资风险、道德风险、投资风险、给付风险。

（一）筹资风险分析

社会养老保险基金中的筹资风险，主要体现在缴费率、“费”软约束两大维度。首先，根据相关部门测算，随我国人口老龄化压力不断提升，社会养老保险基金缴费率将随之而不断提升，在尊缴率、覆盖率、转制成本等因素作用下，社会统筹账户整体缴费率预测2001之2050年将达到28.31%费率，2035年超出35%费率，通常其他国家社会养老保险金缴费比率均≤20%。面对不断增加的养老费用负担，首先企业会不堪重负，同时政府也将面临严重超出财政负担能力的问题，即政府与企业均需要承担较大的风险。其次，“费”软约束风险方面，目前我国社会养老保险金拒缴、拖欠问题十分严重，已经导致征缴率不断下降。根据相关组织测算，我国拖企业员工养老保险费用的企业已超过30万家，累积拖欠员工养老保险费用已多达400～500亿，大量企业、个人往往会通过降低社会保障税、社会保障费技术的形式实现陶博社会保障缴纳的义务。此外，你选择因素，导致我国的社会养老保险覆盖面仍旧偏窄，无法筹集到足够的资金实现风险的分散，且现行制度中，并未明文规定应采取何种渠道实现转制成本的消化，进一步加剧了面向社会养老保险金的企业拖欠、拒缴现象，且你选择行为越发严重。

（二）道德风险分析

首先，部分地区社保经办机构经常出现权力滥用问题，因操作阶段财务人员的缺失，导致记账人员、账务处理人员重叠，记账人员、制单人员重叠，最终导致账务处理阶段无法及时发现风险的存在。部分社保经办机构内控管理部门，忽略对财务、账务的审核，同时亦未严格开展基金财务管理情况调查。部分机构财务部门内，工作人员未针对票据的管理、使用情况开展有效管理，最终导致监控体系较为混乱，基金管理风险不断增加。与此同时，部分地区社保经办机构为严格划分人员职责，致使部分岗位存在编排混乱的问题，缺少对岗位的制约，上述因素均为社保基金管理阶段权力滥用提供了途径。其次是因审核控制难以落实导致的资金异常流出风险，部分地区社保经办机构面向参保人办理业务阶段，存在限制性、后审批情况，即先走资金后走流程，部分急于办理退休或是急需满足资金需求的人员要求加快业务办理，业务人员在领导口头同意后先行实现资金拨付，后开展领导审批、补签操作，如此将为基金的支付打来巨大风险隐患。再次，一些社保经办机构审核流于直面，一些省市养老保险基金每月发放金额高达上百亿，涉及到个人账户支付、基本养老金发放等多项业务，部分领导采取批量审批形式，仅看总数额，不对明细进行核查，对业务的明细严重缺少平监督，如此极易引发道德风险，对社会保险养老基金带来严重威胁。最后，部分社保经办机构信息化系统并未严格设置权限，如此便导致部分岗位权限过大问题，甚至一人可以通办多项业务，如此社会养老保险基金信息将极易被随意篡改、盗用。

（三）投资风险分析

首先，国家近年来不断降低国债利率、银行存款利率，基金收益不断下降。目前我国的利率尚未实现市场化，银行存款、国债隶属管制利率，其与市场利率二者之间存在较大利差，可以说养老保险基金制度，制约着参保人无法享受到市场利率所带来的投资收益，该部分收益，被转移至国家财政与银行机构。因此，社会养老保险基金存入银行或是购买国债，无法实现有效地增值。其次，在资本市场、利率市场不断发展、推进背景下，近年来国家对利率水平的管制有所放松，如此便导致利率具有更大波动性，基金投资利息将面临较高的受损风险。再次，经营风险方面，在我国经济转型时期中，我国银行已进入资本市场，银行均转型为自负盈亏、自主经营的市场主体，一旦银行经营不善，可能会面临亏损甚至破产风险，银行收益受到影响情况下将威胁到社会养老保险基金安全性。再次是股票投资风险，众所周知股票市场在使投资者获取高收益同时，亦面临着高风险，一旦股市出现动荡，则银行、社会养老保险基金将共同面临股市风险。

（四）给付风险

所谓给付风险，即社会养老保险基金给付过程中出现的不确定性为，或是社会保险经办机构自身支付管理弊端所带来的不确定性。首先，我国社会养老保险基金制度设有较高的替代率，实际运行约在80%左右，如此便导致社会养老保险基金给付总额偏大，一定概率会产生高于预期替代率的给付风险。其次，我国退休年龄规定的较低，社会中普遍存在低龄退休问题，如此将一定概率带来高于预期支付的风险。再次，目前我国面向社会人员退休年龄的规定并未开展绝对严格的管制，存在大量提前退休现象，如此将产生制度中未能良好预期的外堵风险。最后，我国大量地区养老保险基金存在“收不抵支”问题，部分地区无法及时实现社会养老保险基金发放，继而导致拖欠问题，产生外生风险。此外，根据相关部门统计。2025年，我国抚养比将提升至29.46%，2050年将达到48.49%，日益提升的抚养比将极大程度减少社会养老保险基金的来源。且进一步增强基金所面临的支付压力[2]。

三、社会养老保险基金中的运行风险管理问题

结合上述筹资风险、道德风险、投资风险、给付风险的分析以及面向我国社会养老保险基金企业管理工作开展情况的探究，可得出导致各种运行风险的根本因素在于管理的滞后性，而管理的滞后性主要体现在如下几点：

（一）法律手段相对滞后

目前，我国社会养老保险基金及制度已形成基本框架，其主要以国务院条例或是文件形式进行制度的建立。然而，自当下我国社会养老保险金风险管理的需求角度分析，目前我国社会养老保险基金管理仍旧具有法律化程度不足的问题。第一是我国目前未来建立统一且适用范围较广的社会养老保险法律制度，致使其覆盖面积仍旧有待扩张，且保障程度较低。第二是现有的社会保障法律法规，处于较低的立法层次，不具备较强的法律效力以及高度必要的责任制度。第三在于社会保障法律实施机制仍旧相对薄弱，缺少具体的制度、规定以及风险监管相关规定，无法全面面向社会保障基金的运行风险提供有效法律支撑与指导。

（二）风险管理制度有待完善

目前，我国社会养老保险基金相关部门管理制度普遍处于有待完善状态，未通过有效的制度实现岗位分离、职责明确分工以及交叉核验等内容，部分地区社保经办组织管理者一人专权问题更是导致社会养老保险基金管理具有较大随意性。同时在缺少相关管理制度基础上，多数管理者缺少细致、统一的业务经办流程管理，管理过程中经常出现个性化管理问题，致使各种道德风险下的违规操作层出不穷，极大程度降低了养老基金风险管理水准。

（三）风险管理手段滞后性

致使我国社会养老保险基金不断出现各种风险的根本因素之一，为缺少有效的风险管理手段。养老保险基金市场不断发生筹资风、道德等类型风险，正是因为大量社保经办机构以及管理部门，未明确掌握不同类型基金运行风险的防控方法，即缺少科学且有效的风险管理[3]。

四、社会养老保险基金的运行风险管理优化

（一）健全社会养老保险基金管理法律法规

对于当下我国社会养老保险基金运行风险法律手段缺失问题，相关立法部门应加快社会养老保险基金管理法律法规体系的完善。以现有《宪法》文件、《社会保险法》文件等相关法律、政策基础上，进一步完善社保基金监管法律体系，加强社会养老保险基金运行、管理、风险防范相关法律法规的建设。立法阶段，应基于我国社会养老保险基金的筹措、支付、管理等一系列操作流程，搞对明确社会养老保险基金管理的具体部门、具体职责、具体岗位、管理方式、管理内容以及责任追究形式，有效完善社会养老保险基金管理法律空白现状，使我国社会养老保险基金的管理、风险防范工作有法可依、有章可循，推进社会养老保险基金管理晋升至法律层面，全面进入法治轨迹。与此同时，应进一步细化社会养老保险基金管理责任追究机制，面对不同类型风险，明确具体责任单位、责任部门乃至细化到责任岗位，结合面向基金管理部门、社保承办单位的经济、行政等多领域联合督查，全面完善面向社会养老保险基金的法律手段[4]。

（二）构建基于全生命周期的管理制度

基于社会养老保险基金制度风险传导机制的特点，完善制度、提升基金运行风险管理水平，需站在系统性思想下，构建基于全生命周期的风险管理制度，将事中、事后监管同监督预警有机融合。首先，于制度艰涩过程中，形成密切跟踪基金运行风险因素发展、演变动态的制度内容。其次是在制度设计阶段，不仅需要严格坚持前瞻性、科学性原则，同时需进一步提升面向制度设计支持系统的高度重视，即法律系统，管理系统，监督系统。将法律系统，作为社保承办单位制度建立、风险管理工作以及监督工作开展的主要依据。基于管理系统依法开展社保承办单位日常工作管理，加强相关岗位职责明确划分与落实管理。利用监督系统依法开展社会养老基金日常运行期间的监督工作，明确相关部门、岗位职责是否良好落实，对市场信息、环境以及操作人员行为进行强力监督，最终基于法律系统、管理系统、监督系统的有机融合、相互制约，形成面向养老社会保险基金的全方位风险管控，全面提升社保基金风险免疫力。再次，针对制度实施情况严密管控，社保经办部门与相关管理部门应深度认识制度实施风险的危害，并采取有效的监督、防范措施确保制定的制度得到有效执行，最终基于制度有效遏制社会养老保险基金运行风险因素[5]。

（三）社会养老保险基金不同类型运行风险应对策略

本文将基于上述提出的社会养老保险基金常见运行管理风险，面向筹资风险、道德风险、投资风险、给付风险提出风险管理优化措施，以提升相关部门、单位社会养老保险基金运行风险管理水平。

1.筹资风险管理优化

筹资风险管理方面，首先需要合理扩大养老保险基金筹资渠道，第一是发挥社会养老保险基金社会性，将筹资对象扩大至社会全部人员领域。第二是国家进一步完善养老金三支柱体系，包括国家基本养老保险基金、企业补充养老保险、个人储蓄养老保险。对于国家基本养老保险基金，社保管理部门应积极制定基本养老金科学、合理的授予资格，并定期面国家高层部门提供基本养老金收支预算报告文件，同时监督财政部基金管理效果。企业补充养老保险方面，可依法制定面向参保人的养老保险计划，充分考量参考人退休收入保障，且积极加强企业渐进制度的建立，有效降低基本养老保险替代率，对财政风险实现有效化解。个人储蓄养老保险方面，则是地方政府、社保承办与企业加强养老保险价值宣教，促进社会公众积极参与投保。

2.道德风险管理优化

道德风险管理方面，首先，社保管理部门应加强社会保险基金风险管理组织的建立，明确市级以上经办机构下的内控部门职责、管理岗位职责以及相应的奖惩机制。其次，加强社会养老保险基金管理阶段的监控力度，合理调整岗位实现不同岗位之间相互制约与监督，建立违法违规举报有效机制。再次，加强社会养老保险基金数据核查工作，形成上下联动，多维度联合的数据稽核机制，社保经办组织内部应定期开展从上至下的数据核查工作，同时与政法部门、公安部门形成联合监督机制，最大化压缩道德风险发生概率，压缩违法违规操作空间。

3.投资风险管理优化

对于投资风险的管理，首先社会养老保险经办机构应明确基金投资必须遵循安全性的原则。其次，国家相关部门需进一步完善资本市场的运行机制，在指导社会养老保险经办机构采取不同品种金融组合投资同时，为社会养老保险基金提供一定程度的短期融资便利，如允许社会养老保险基金参与国债回购、参与银行同业拆借等，在促进资产流动性同时提升资产管理水准。再次，面向股票的投资，国家相关部门应加强证券交易所同社保经办机构的联动，由证券交易所、相关咨询部门面向社保经办部门提供一定的股票投资之道，降低股票风险，保障社会保险养老基金安全性。

4.给付风险管理优化

对于给付风险的管理优化，首先国家应进一步完善社会养老保险金的给付制度，严格开展养老保险统筹项目审核，并加快不同地区社会保险养老金管理目标、原则的统一。其次，加强养老保障基本需求分析，降低养老金的替代率，并合理调整养老金支付年龄。再次，国家应加强不同区域之间养老及给付标准的统一，以有效促进劳动力的合理分配，提升区域流动性[6]。

五、结语

社会养老保险基金直接关乎着我国老龄化社会的管理问题，同时直接关乎着我国老年人的民生问题。当社会养老保险基金运行风险发生，不论是否能够制定有效的补救措施，社会养老保险基金都将一定程度受到损失，故必须秉持防患于未然的思维，制定社会养老保险基金运行期间的风险防范体系，降低风险发生概率，将风险因素遏制于源头。本文从事社会养老保险基金运行风险管理问题分析，基于问题的提出自法律法规、管理制度、风险应对三大维度制定社会养老保险基金运行风险管理优化策略，构建了面向社会养老保险基金的长效风险防控机制。相关部门在以本文作为参考开展社会养老保险基金风险防控期间，还应注意加强相关部门、人员管理水平与个人素质的优化，从而为风险管理优化策略的实施提供良好环境，为我国社会养老保险基金风险防控水平的提升起到有效保障[6]。