石油石化国企全面风险管理体系设计思路及方法研究

肖 毅

中国石油化工集团有限公司 北京 100728

当前，国内外形势正发生深刻复杂的变化，全球发展已步入大调整、大变革时期。对于整个能源化工行业而言，周期性问题和结构性问题相互交错，环境变化和体制变革相互影响，内部矛盾和外部冲击相互作用，存量风险和增量风险相互叠加，进入风险易发、高发的窗口期，面临风险可能集中释放的严峻挑战。石油石化国企产业链长、业务多元，面临的风险领域多、传导机制复杂，要在复杂的经济环境中驾驭种种不确定性因素，要将风险挑战转化为发展机遇，关键是要有效识别和管理各种风险，不断创新风险管理机制，完善风险管控体系，提高风险管控能力。

1 石油石化国企面临的风险

在国资委颁布的《中央企业全面风险管理指引》的基础上，充分考虑石油石化行业特色，结合国有企业特征，将石油石化行业国有企业面临的风险概括为宏观环境、战略投资、市场变化、可持续发展、财务管控、国际化经营、生产经营、法律合规和政治稳定等九大方面。

（1）宏观环境风险，即由于国内外宏观经济形势、宏观政策及政府监管等发生变化导致的风险。

（2）战略投资风险，即在重大投资、颠覆性技术等重要战略性环节的决策方向及前瞻布局、资源投入产出、执行落地、评估评价等失误，导致无法有效实现战略目标的风险。

（3）市场变化风险，即由于市场竞争加剧、供需失衡、原料及产品价格波动、国家间的贸易摩擦等导致市场环境发生不利变化，以及由于汇率利益、金融市场的不利变化导致的费用增加和金融业务亏损等风险。

（4）可持续发展风险，即对公司长远或当下利益构成威胁，影响公司可持续发展的风险。

（5）财务管控风险，即由于财务政策、运作及管理等方面的不确定性，导致财务结果与预期目标产生偏差，使公司蒙受损失或未能实现更大收益的风险。

（6）国际化经营风险，即在国际生产运营过程中，由于市场、政策等环境的不确定性，以及自身对国际环境、境外法律法规和文化的认知和适应能力的局限，导致人员伤亡、财产损失、业务受阻及声誉受损等风险。

（7）生产经营风险，即公司日常生产运营过程中，由于外部竞争加剧、经营环境恶化或管理不善，以及自身对环境的认知和适应能力的局限，导致人员、财产损失，或未能达到预期目标的风险。

（8）法律合规风险，即由于违反相关国家和地区法律法规、监管要求，以及公司的相关规定，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。

（9）政治稳定风险，即对公司组织队伍的政治作风和意识形态、公众形象及社会稳定造成不良影响，甚至动摇党对国有企业的领导地位的风险。

2 石油石化国企全面风险管控体系总体框架设计

2.1 风险偏好及目标设计

紧扣建设世界一流公司这一愿景目标，坚持党的领导，全面依法依规治企，提升抗风险能力，守住不发生系统性风险的底线，全面提升石油石化国企风险管控能力，实现高质量可持续发展。风险偏好设计方面，依据《中央企业全面风险管理指引》及《企业内部控制基本规范》，在分析石油石化国企风险偏好现状的基础上，明确公司风险偏好及风险容忍度，通过风险偏好反映公司对风险的基本态度，为战略制定、经营计划实施及资源分配提供指导。

2.2 风险识别评估标准设计

在明确重大风险，及其偏好与防控目标的基础上，进一步确定适应石油石化国企各项重大风险的风险评估标准，用于评价重大风险的风险等级，回答风险是属于重大、重要还是一般的问题。

2.2.1 风险识别的方法与范围

聚焦石油石化国企面临的九大类重大风险，通过详细梳理各业务与管理关键环节的风险关键点，进而分析风险发生的潜在原因，形成风险清单。

（1）宏观环境风险识别：主要包括与石油石化国企业务有关的国内外宏观经济发展形势、石油石化行业政策动向和市场走势等方面的各类风险事件。

（2）战略投资风险识别：主要包括与石油石化国企能源转型、重大投资、重要科技创新业务有关的关乎公司战略决策、管理、执行等方面的各类风险事件。

（3）市场变化风险识别：主要包括公司原材料和产品的价格及供需大幅波动，以及主要供应商、客户、服务商、交易对手等的信用评级下降和运营状况出现问题等各类产业与金融市场的风险点。

（4）国际化经营风险识别：主要包括各国政局形势、国际石油石化公司在国际化经营中曾经发生的风险事件，以及石油石化国企通报的国际化经营风险事件等。

（5）生产经营风险识别：主要包括近年来国内石油石化行业在运营管理中曾经发生的风险事件、石油石化国企通报的风险事件，以及寻找自身运营管理中存在的问题等各类风险事件。

（6）财务管控风险识别：主要包括由于行业会计政策、会计估算、税法合规性和金融监管政策改变等导致的风险，以及近年来公司在财务管理中的关键风险点。

（7）法律合规风险识别：主要包括由于国内外与本企业相关的政治、法律环境变化，以及本企业签订的重大协议和合同涉及重大法律纠纷，包括安全环保、行政诉讼、劳动纠纷和合同风险等各类案件。

（8）可持续发展风险识别：主要包括影响石油石化国企发展动力的科技创新与人力资源等方面的风险，以及公司要实现可持续发展，对生态环境保护等方面的关键风险等。

（9）稳定风险识别：主要包括违反党的纪律和中央八项规定精神等问题，党建质量、政治作风情况、坚定理想信念、公众舆论及社会稳定等方面存在的关键风险等。

2.2.2 风险评估的方法与原则

风险评估标准的设定即要确定风险等级，而风险等级由可能性和影响程度两个维度确定。风险等级分为重大、重要、一般三个等级，风险发生的可能性可用概率来表示，影响程度可用损失金额来表示，均分为“极低”、“低”、“中等”、“高”、“极高”五个等级。设计风险评估标准应遵循如下原则：

（1）风险评估标准的设定应反映企业价值观、目标和资源，与企业风险管理方针一致，并贴合企业实际。

（2）风险评估标准的设定应依据法律、监管要求和石油石化国企相关的管理制度及业务制度等。

（3）风险等级确定采取定量与定性相结合的方式，可遵循如下等式：风险等级= 风险发生的可能性×风险发生的影响程度。

（4）风险等级分为一般、重要、重大风险三类。风险发生的影响程度与可能性均分为极低、低、中、高和极高五个等级。

（5）风险评估标准中采用的风险指标要求可量化、指标数据可获取、数据波动能够反映风险变化等。

2.3 风险量化预警指标体系

基于石油石化行业国企面临的九大类风险及其特征，设计风险量化预警指标体系。同时所选择量化指标应尽可能多的涵盖相关风险信息，且通过对该风险预警指标的监控与管控可以较好地覆盖风险防控重点。

2.3.1 宏观环境风险防控重点及量化指标

重点是避免对国内外宏观经济及政局形势判断失误，避免对于宏观政策及政府监管理解落实发生偏差等风险，以驾驭发展趋势，把握时代机遇。特别要加强对宏观经济风险的监控，重点监控指标为GDP 增长率、通货膨胀率等。

2.3.2 战略投资风险防控重点及量化指标

重点是规避与现行政策相左的风险，确保公司战略目标和战略规划符合国家大政方针；避免公司战略决策及科技创新出现重大失误、战略投资出现巨大亏损，能够为企业找准市场定位，赢得竞争优势；避免战略规划执行出现显著偏差，以确保公司战略规划得到有效执行和落实，促进公司增强中长期核心竞争力和可持续发展能力。特别要加强对投资风险等的管理。关键管控指标包括期内投资总额、未达投资预期的固定资产投资项目数量及金额等。

2.3.3 市场变化风险防控重点及量化指标

重点是避免各类市场竞争、价格波动或金融市场环境的不利变化给公司生产经营造成经济损失。如避免对市场及价格变化预判不足，以保证公司市场份额稳定、经营业绩向好等。减少由汇率利率波动造成的汇兑损失和财务费用增加，避免金融衍生品业务投机，以保证金融业务健康发展，与主业有效协同。特别要加强对市场竞争与价格、利率汇率等方面风险的管理。关键监控管控指标包括原油价格变动、综合利率水平、中国10 年期国债收益率、美国10 年期国债收益率、资产负债表视角汇率风险敞口变动率、现金流视角汇率风险敞口变动率、在岸美元人民币汇率（USDCNY）波动率等。

2.3.4 国际化经营风险防控重点及量化指标

重点是规避公司面临的外部国际化环境的不确定性，以提升自身对环境的认知和适应能力的局限。如避免国际化战略决策出现重大失误、战略投资出现巨大亏损、战略规划执行出现显著偏差；避免出现重大境外公共安全事件、文化冲突、国际贸易不合规、政局风险等，以及由此造成的人员伤亡、财产损失、业务受阻和声誉受损等，以保证境外生产经营的顺利推进，集团国际化战略得以实现。特别要加强对境外公共安全、境外工程项目等方面风险的管理。关键管控指标包括业务所在国（地区）项目员工数、境外员工总人数、跨国指数等。

2.3.5 生产经营风险防控重点及量化指标

重点是规避公司日常生产运营过程中外部环境的不确定性，避免市场竞争加剧和价格剧烈波动等导致的经济效益损失，避免工程项目管理延期，避免发生质量事故，避免发生人员伤亡事件等，以保证生产经营的安稳长满优。特别要加强对工程项目管理、质量、生产安全等方面风险的管理。关键管控指标包括工程项目逾期率及超概算率、20 万工时死亡率、20 万工时事故事件率、20 万工时总可记录伤害率、质量事故数量等。

2.3.6 财务管控风险防控重点及量化指标

重点是规避财务税务政策、财务税务运作及财务税务管理等方面的不确定性因素；避免债务发散、财务成本上升、现金流剧烈波动、信用交易对手违约等情况，以保持合理债务结构，有效控制成本，实现预期的财务管控目标，争取公司经济效益最大化。特别要加强在信用、债务、税务、现金流等方面风险的管理。关键管控指标包括资产负债率、带息负债比率、净带息负债/ EBITDA 比率、经营现金带息流动负债比、税收滞纳金及罚款、应收账款周转率、存货周转率、一年期以上应收账款变动率等。

2.3.7 法律合规风险防控重点及量化指标

重点是确保遵守相关国家和地区法律法规、监管要求，以及公司的相关规定。避免自身知识产权在涉外业务中被侵占，避免知识产权方面的纠纷；避免不满足国家网络安全等级保护的要求等，以保护股东、债权人及其他利益相关方的合法权益，维护公司的良好形象。特别要加强在境内外法律合规管理、境外知识产权等方面的风险管理。关键管控指标包括案件数量及金额等。

2.3.8 可持续发展风险防控重点及量化指标

重点是避免关键核心科技创新和人才流失，以及人力资源、环境污染和资源浪费等风险，消除影响公司未来可持续发展的不利因素，以保证公司实现高质量、可持续发展。特别要加强科技创新及人才流失、人力资源、生态环境等方面风险的管理。关键管控指标包括外排废气中二氧化硫量、外排废气中氮氧化物量、外排废水COD 量、外派废水氨氮量、危险废物量、重大突发环境事件数量、中层及以上管理人员流失率、全员劳动生产率、人才结构等。

2.3.9 政治风险管理防控重点及量化指标

重点是避免违反党纪和中央八项规定精神等问题，避免党建与业务工作“两张皮”等问题，坚决避免重大维稳事件的发生，以加强党对国有企业的领导，强化石油石化国企政治作风建设和意识形态工作，改善公众形象，维护社会稳定。特别要加强党风廉政、党建风险、舆情风险、稳定风险及意识形态风险等方面的管理。关键管控指标包括重大级以上负面舆情率、重大稳定风险事件率等。

3 对策建议

3.1 不同时期风险防控的重点不同

对于石油石化行业国有企业而言，不同阶段风险防控的重点应存在不同。其中，近期重点是防控短期面临的经营性风险，保障公司经营目标和财务目标实现，确保完成国资委相关会议和石油石化国企工作会议既定的业绩目标；中期重点是防控中期面临的结构性等风险，保障公司投资目标的实现，确保投资顺利回收，实现国有资本保值增值；远期重点是防控长期面临的能源转型的系统性风险，保障公司战略目标和可持续发展目标的实现，确保公司战略不偏离正常轨道，长远发展的基本面向好。

3.2 风险偏好要根据防控重点定期调整

应定期依据业务战略、风险水平，以及以往年度风险偏好体系运行情况，对风险偏好陈述报告进行调整，并上报审计与风险委员会、董事会进行审议。公司在经营情况发生重大改变、市场环境突变以及其他可能影响公司战略决策及生产运营的情况下，应及时调整风险偏好陈述报告。在调整与更新风险偏好陈述时，主要评估以下四个方面：

（1）评估公司风险敞口、风险分布情况；

（2）评估实际风险状况是否偏离目标，并分析偏离目标的具体原因；

（3）评估各业务和职能部门风险监控与汇报机制的及时和准确性；

（4）评估风险容忍度和风险指标的设置能否够有效控制风险水平，验证风险偏好体系。

3.3 风险评估标准与量化指标要在风险偏好框架下动态更新

组织需要对风险评估标准、量化预警指标进行监测，如果风险评级结果及量化预警指标的浮动区间超出了可以接受的范围，则可能需要重新考虑业务目标或战略；调整风险防控目标，重新进行风险评估；重新进行风险优先级的排序；重新制定风险应对措施；重新确立风险偏好等。

3.4 建立落实“三道防线”责任体系的保障机制

风险管理的“三道防线”不是孤立的，更不能相互替代，它们构成了一个相互制约、互为补充的立体式完整系统。“三道防线”融合了前中后台的部门和人员，只有各负其责，加强“三道防线”的沟通联系，形成合力，实现信息共享、联动互动、合理覆盖，才能建成有效的全面风险管控体系，切实提升经营管理水平。

（1）完善事前、事中、事后全过程风险管理机制，实现风险管控的全面覆盖和深度排查；

（2）健全检查成果综合利用机制，形成风险管理闭环；

（3）健全三道防线的协同机制，构成相互制约、互为补充的立体式风控系统。