煤炭企业财务公司的金融功能与创新

辛明明 兖矿集团财务有限公司

煤炭产业作为传统能源产业，具有开采难度大、危险系数高、受行业周期影响较大等特点。随着煤炭行业经济进入缓慢发展期，消费难以大幅增长，产能扩张难以有效遏制，原材料高成本现状的突出，有的大型煤炭集团共同面临着资金管理等各种财务管理难题。为了加强资金管控，煤炭企业相继成立了自身企业集团内部的财务公司。财务公司是“为向企业集团成员单位提供相关的金融服务，加强企业集团内部的资金集中管理，提高企业集团的资金使用效率”的专业金融机构。集团内部财务公司在传统煤炭企业的资源配置、资金管理、促进销售、金融服务等方面表现出了功能优势，发挥了金融企业属性的重要作用，用金融服务推动了传统煤炭企业集团的高质高效发展。

一、煤炭企业成立财务公司的必要性

（一）设立财务公司是集团公司加强资金集中的保障

传统煤炭企业下属公司数量庞杂众多，以兖矿能源集团有限公司为例，下设矿业公司、煤化公司、能化公司、房地产公司等几大分公司，各大分公司又各自拥有数十个家子、分公司。这些集团公司中成员单位均是独立法人企业，成立时都设有独立资金账户，其存款分散存放在各商业银行，因此，集团公司的资金分散，资金的收益率低，资金使用效率低下。有的成员单位存款闲置浪费，集团公司无法实施调剂使用；有的成员单位出现了存款高、贷款高的“双高”现象；有的甚至出现成员单位因过度追求自身收益，直接或间接的损害集团公司整体利益的现象。自2010年兖矿集团财务有限公司设立以来，通过资金归集功能，可以将各分公司、子公司等内部成员单位的资金业务进行统一调度管理，不仅可以避免成员单位存款、贷款“双高”，提高企业集团资金使用的效率，加强企业集团的资金风险管理。

（二）设立财务公司是弥补煤炭资源整合的资金缺口的需求

煤炭企业资源整合所需的矿权支付、人员安排、机构整合、技术改进等方面的项目投资，都需要大量的运营费用，给集团公司的现金流形成巨大负担，仅靠集团公司自身的经营现金流难以满足。财务公司作为非银行金融机构，可以充分发挥自身金融属性，拓宽资金融通的途径，增进各成员单位的资金融筹，激发现金流滚动，弥补企业集团资源整合中的资金缺口，发挥资金最大的使用效益。

二、财务公司的主要金融功能

财务公司作为市场经济发展的产物，具有金融机构的性质，因此其金融功能是其最核心的功能，主要表现在以下几个方面：

（一）支付结算功能

支付结算功能是传统金融的基础功能，是企业集团财务公司向成员单位提供的基础性金融服务。基于集团财务公司的运营规范，对集团资金采取集中管理的形式，利用内部票据转账结算，最大限度地降低对外借款额度，解决集团企业资金短缺问题，有效降低资金占用。并解决资金异地划拨问题，大大促进资金使用效率的提升。以兖矿集团财务有限公司为例，实施以“银企直连”系统为载体，借助新型管理把自主结算与银行代理结合到一起的结算系统，优化了现金流管理，很好地发挥了财务公司统一结算功能。

（二）筹资融资功能

财务公司对内通过吸收成员单位存款等方式形成资金蓄水池，与外部银行相较而言，财务公司对自身集团内部成员单位基本情况、企业运行情况、资金需求都方面都更为了解，在了解客户、风险管控的基础上尽快发放内部贷款，集中自身财力发展企业集团内部的重点项目或工程，帮助集团公司实现各产业的规模效应，增强企业集团资金利用效率，助力企业集团战略目标实现；对外通过票据转贴现、同业拆借业务、信用贷款申请等金融手段获取外部资金，不仅发挥了财务公司金融企业属性，培育了与商业银行良好的同业关系，拓宽了资金来源渠道，满足集团公司企业运营和战略发展中面临的大额资金需求。

（三）投资功能

由于资本市场在当代社会的日益发展，煤炭企业也呈现出多样化的投资形式，比如固定资产投资、技术产权投资、产业投资、证券投资等。财务公司能够弥补集团企业实业经营中缺乏专业投资人才和经验的缺陷，利用专业人才做专业投资，拓宽集团企业的经营范围，实现资金效益最大化。

（四）信息和金融服务功能

财务公司通过现代化的信息手段，为全国乃至全球成员子企业提供了无差别化、无地域限制快捷方便的资金管理平台。同时，由于贴近货币、外汇、信贷、证券等金融市场，在提供金融产品以外，也可以为集团提供更多金融服务，比如提供决策信息、咨询意见、资信调查、企业担保等。

三、我国煤炭企业财务公司金融功能的不足

虽然依托着国家政策、银保监会的《企业集团财务公司管理办法》、资本市场的发展势头以及大型煤炭企业的背景，财务公司在担任集团企业“财务管家”方面，发挥了积极的作用，但由于我国财务公司起步较晚，在金融体系中还是一支新生力量，发展还不够成熟和完善，特别是现阶段，我国煤炭企业的财务公司，还存在着金融功能不完善、创新不足等问题。具体表现如下：

（一）定位缺失导致资源不能优化配置

首先，财务公司因其特殊的成立背景，仅为企业集团内部的成员单位提供相关金融服务，作为集团总部同一控制下的关联企业，财务公司在对成员单位提供金融业务审查时较为粗放，容易为企业集团内一些的政策所影响，进而使得企业集团的战略方向被左右。其次，存在少数子公司无法通过外部银行筹融资，或因考虑集团整体筹融资成本等各方面原因，仅仅借助或者侧重依仗集团财务公司的融资款项，这在集团中形成了财务公司金融垄断的局面，由此导致内部良性竞争缺失，影响其管理能力的提升。

（二）功能较为单调

目前国内煤炭企业财务公司相对商业银行仍处于发展初期，且无发展动力，造成部分财务公司的主要业务仍是提供结算服务、实现内部贷款，不能满足集团发展所需的多层次、多方位的金融服务。此外部分煤炭企业成员单位规模小、资金少，在集团内部作为资金池尚可满足，却很难达到煤炭产业各领域的规模效应。

（三）融资渠道单一，未能充分发挥资金融通职能

由于煤炭企业的行业特征，经营场所较为分散，流动性资金分布于煤矿等施工地区，集团资金归集度低，财务公司依然将吸收成员单位的内部存款作为主要资金来源，一些金融服务基本局限于收益低但成本高的传统业务内，诸如低成本、高收益这类中间业务比较匮乏，资金欠缺，融资渠道狭窄，这些都影响了财务公司的资金融通功能。

（四）金融业务和服务不完善，市场化不足，创新滞后

由于我国财务公司起步较晚，煤炭行业又属于传统型能源行业，有的大型国有企业带着严重的国有制烙印，所以受国家政策的影响，财务公司与银行、证券公司、保险、信托、资产管理公司等市场化金融机构相比，服务对象受限，生存压力较小，同时以为缺乏市场竞争，金融产品和金融服务创新滞后。另外，长期以来，从事实业的集团公司缺乏金融人才，对金融创新重视不足，财务公司也缺乏市场化的动力创新金融工具和服务。

四、我国煤炭行业金融创新的策略和渠道

随着煤炭企业集团的不断发展，国际形势的风云变幻，煤炭企业的财务公司也面临日趋激烈的同业竞争；与此同时，煤炭企业成员单位的金融需求也更加多元化，这都是促使财务公司创新发展的动力，为集团提供更加优质的金融服务。

（一）理念创新，提高服务意识

财务公司首先要具有创新观念。观念创新要兼顾煤炭行业与金融行业的双重需求，打破传统行业的金融理念；积极向其他先进金融同业学习，借鉴先进同业的金融管理与服务，不断提高自身金融服务水平和金融业务实力。

（二）技术创新，强化服务手段

财务公司需要持续升级技术实力，推进信息科技建设，将大数据、物联网、互联网等新兴信息技术与财务公司自身的金融创新相结合，通过对业务管理信息系统的换代升级，用新科技手段协助企业集团进行资金管理。同时，创新支付与结算、财务风险管控、信息流通储备、集团资金融筹等方面的财务和金融工具，提高财务公司的网络金融服务能力[1]。以兖矿集团财务公司为例，通过浪潮资金管理系统和软通动力资金管理系统的更换升级，为集团公司提供完善的资金管理平台，加强预算管理和现金流管理，保证资金安全。2018年，集团公司又推出大数据信息管理系统，通过大数据+、互联网、云计算、人工智能等新生产要素与传统煤炭行和嫁接，不仅提高了集团公司的生产效率，也增进集团公司资金集中管理，提升财务公司对集团公司的金融服务效率。

（三）业务创新，提升服务水平

1.融资业务的创新

传煤炭行业因特殊生产情况，与其他行业相比固定资产投资比重大，财务公司针对此种情况可以开展融资租赁业务，满足企业集团对固定资产投资的大额资金需求；随着老旧矿井相继进入资源枯竭的状态，煤炭行业将发生对外投资、资产重组等企业行为，造成长期投资资金的大额需求，财务公司可通过转贷业务、向社会发行金融债券等债务融资的形式融通长期贷款资金；也可通过代理发行本集团内部上市公司的股票等权益融资的形式筹集集团长期使用的权益资金；同业拆借业务，进一步拓宽与金融同业间的融资渠道；信贷资产转让业务，将持有的信贷资产打包出售给其他金融机构同时融入资金，优化财务公司资产结构[2]。

2.信贷业务的创新

开展信贷业务是重要的利润来源，存贷利差是财务公司的主要利润增长点，创新信贷业务才能保证财务公司的资本增长。第一，组织银团贷款。财务公司可以作为牵头行和代理行组织银团贷款，即可以扩大企业集团筹资渠道，又可以为企业集团降低贷款成本。第二，开展票据贴现业务。成员单位因业务急需资金时，可以其持有的承兑汇票向财务公司申请贴现，既能使成员单位降低财务费用，节约融资成本，弥补资金缺口；又能使财务公司获得更多的保证金存款，有利于企业集团的资金集中管理。以兖矿集团财务有限公司为例，也正在票据贴现业务上实施和推进。第三，信贷资产的转让。财务公司可以通过卖出信贷资产，取得资金及收益后再放贷的方式，提高信贷资金的融通能力[3]。

3.中间业务的创新

财务公司发挥自身金融属性，中间业务将会是一个重要的发展方向。第一，对成员单位开展财务顾问业务。对于集团公司，财务公司可以针对煤企集团重点项目与银行、证券公司、资产管理公司等同业进行业务交流，为集团公司开辟融资新渠道；对于成员单位，财务公司可以利用自身财务和金融两个业务板块特产，向成员单位提供国内外金融市场信息，为成员单位提供专业的金融咨询服务。第二，财务公司可以增加自身业务范围，拓展诸如承销成员单位债券这类新型业务，为成员单位的对外融资提供更多渠道。此外，还可以尝试开展资产证券化业务，作为一个金融功能的创新点。

4.保险代理业务的创新

由于传统资源行业属于高危风险行业，职工的人身意外伤害险与企业集团的财产保险业务数量可观，开展此类保险代理业务已成必然，同时财务公司还应扩大其他商业险种的代理等，此举措不仅能促进集团内部的融资，又能体现为金融服务的人性化与多元化。以兖矿集团财务有限公司为例，面对成员单位目前已推出车辆险、财产险等险种的保险代理业务，兖矿集团财务有限公司集合成员单位保险需求，与保险公司统一询价比价，提供统一、高质、低价的保险代理服务，一方面，对成员单位来说，可以降低询价比价成本，减少费用支出；另一方面，对财务公司来说，增加了营业收入，扩大了金融服务范围。下一步，兖矿集团财务有限公司将在险种方面进一步丰富和拓展，持续深耕保险代理业务。

（四）国际金融战略的创新，推动集团企业国际化

在经济的全球化的国际形势下，煤炭企业的国际化已成必然趋势。以兖矿能源集团为例，随着澳大利亚、加拿大、委内瑞拉等海外能源基地的开发和扩大，跨境外经营活动急剧增加，涉及大量多币种的外汇结算。因此兖矿集团财务有限公司利用专业化的优势，培养专业化的人才，逐步开展证券、外汇等境外交易金融业务，为集团国际化提供更多的全球金融信息和专业的国际金融服务，推动集团公司的国际化进程。

五、结语

随着煤炭行业经济进入缓慢发展期，而经济全球化和金融市场发展迅速，竞争压力日益增大，我国财务公司的数量逐步增加，运行质量也在逐年提高，但尚有很大的提升空间。作为集团企业的“财务管家”和金融平台，财务公司持续金融创新，提升企业集团财务公司业务发展的专业性和前沿性，逐步提高金融服务的能力和水平，为提升煤炭企业集团整体价值最大化做出应有的贡献。