高耗能产业转型升级探析——以宁夏电石化工行业为例

■ 曹龙年 廉晓清 杨 敏

（中国华融资产管理股份有限公司宁夏分公司 宁夏银川 755100）

我国是世界上电石生产消费大国，产能占世界总产能的90%以上。电石行业属于高耗能、高污染行业，其生产过程耗电高，且石原料煅烧过程中会排放大量的二氧化碳。因此减小电石生产过程的能源消耗，减少污染物排放，对节约能源和环境保护具有重大的意义。目前全国各省、市正在加快推进高耗能行业的结构调整，特别是内蒙古、宁夏、青海等西北省区近期陆续发布了“双控”政策。本文探讨宁夏地区电石企业的发展现状、面临的机遇与挑战，为电石行业转型升级提出相关建议。

一、电石行业的基本情况

（一）电石的生产方式及主要用途

电石主要成分是碳化钙，主要用于生产乙炔及乙炔基化工产品。传统电石生产主要采用电炉熔炼法，最主要的下游产品是聚氯乙烯（PVC）、工业乙炔、丁二醇（BDO）、醋酸乙烯等。电石属于高能耗产品，其生产过程中的能源消耗主要来自兰炭、碳棒、电极糊等碳素原料。

图1 2020年电石装置能耗构成情况

（二）我国电石行业的产能供给情况

2007～2015年，是电石行业的高速扩张时期，我国电石产能从1000万吨增长到4805万吨，2020年下降至4105万吨，产能利用率从2015年的54.69%提升至2020年的67.18%，但产能过剩问题依然突出。《电石行业“十四五”高质量发展指南》指出，到2025年，我国计划将电石年产能控制在4000万吨以下，电石行业的减量置换将是大势所趋。

图2 电石产能、产量及消费量

国内电石行业产能呈现格局分散、小企业占比较高且地域分布不均衡的特点。从行业集中度来看，2021年我国电石生产厂家达110家以上，前八大企业产能合计1057万吨，占比为25.75%，集中度不高；从地域分布来看，我国电石产能集中于中西部地区，内蒙古、新疆、宁夏和陕西的电石产能合计占比达75%；从新增产能来看，2022年预计新投产133万吨，新投产项目均在中西部地区，区域集中度较高。

（三）我国电石的需求情况

根据中国电石工业协会的统计，我国电石的消费量由2011年的1789万吨增长至2021年的2814万吨，年复合增速5.41%。聚氯乙烯（PVC)是目前电石行业的主要下游产品，但随着应用场景日益丰富，新的需求有望得到进一步释放。

1.传统下游产业的需求

聚氯乙烯（PVC)对电石的消耗量约占电石总量的80%以上。2016-2020年，国内聚氯乙烯的消费量从1647万吨增长至2062万吨，年均复合增速4.60%。2021-2022年国内PVC行业计划新增产能330万吨。

2.新兴下游产业的需求

近年来，丁二醇（BDO）成为电石行业的新兴下游需求，约占电石行业消耗量的8%左右。与丁二醇（BDO）生产相关的，下游产品可被广泛用作可降解塑料（PBAT）的原料，而可降解塑料是实现塑料环保替代品的重要有机化工品。2016～2020年，国内丁二醇消费量年均复合增长7.93%，2020年丁二醇国内消费量为137.98万吨，2021年1～11月，丁二醇的表观消费量为152.75万吨，较上年增长10.70%。随着限塑政策的出台，降解塑料的需求将大幅提高，对丁二醇的需求量也将随之增提高。

图4 丁二醇表观消费量（单位：万吨）

二、宁夏地区电石化工行业的发展现状

（一）区域行业发展格局

1.产能稳中有升。宁夏地区电石行业生产企业主要集中于石嘴山市，全市拥有电石炉53台，装机容量160万千伏安，产能320万吨，电石化工实现工业产值146亿元，占全市工业总产值的比重达13.1%。电石化工下游产业链初具规模，石灰氮、双氰胺和单氰胺产能分别达到132万吨、16万吨和3万吨，分别占全球总产能的60%、80%和40%。

图5 宁夏和石嘴山化工行业增加值增速图

2.生产企业初具规模。近年来，宁夏石嘴山市围绕电石化工行业积极推进特色产业园和园中园的建设，形成了以大地化工和嘉峰化工等企业为龙头的电石—氰胺产业集群。产业集群的形成，一是有利于上下游企业关联配套，降低成本；二是有利于发挥区域品牌效应。目前石嘴山市电石生产企业在电石行业中已具有一定的定价权；三是有利于拓展国内外市场，目前园区中的氰胺生产企业均形成了稳定的国外销售市场。

3.绿色发展模式初步形成。产业集群的形成进一步带动了循环经济模式的发展，近年来该市围绕工业废水、工业尾气、电石渣等的综合利用，建成了化工资源综合利用基地。石嘴山高新技术产业开发区和平罗工业园区被评为国家级绿色园区，大地循环和格瑞精细化工等4家企业成功创建国家级绿色工厂，贝利特等16家企业成功创建自治区级绿色工厂。

（二）面临的挑战

1.资源供给约束加大，成本逐年上升。近年来，受经济下行压力加大，叠加疫情影响，传统化工行业发展缓慢，石嘴山市资源供给支撑能力不足。截至2020年，石嘴山市原煤净调入量约2000万吨，煤炭对外依赖性增强；水资源总量为1.302亿立方米，低于全区平均水平，工业用水供需矛盾突出。2021年，宁夏发布了《2021年度能源消费总量和强度双控目标任务及重点工作安排》，确定2021年区内能耗双控目标为单位GDP能耗下降3.3%，能耗增量控制在260万标准煤内。“能耗双控”将推动电石行业落后产能的退出，同时会提高在产企业的生产成本。

2.小企业多，下游产品结构单一。石嘴山市电石生产企业规模参差不齐，其中规模最大的企业生产能力可达到110万吨/年，而部分小型企业的产能仅为10万吨。企业规模小，结构不合理，技术装备落后，难以统筹安排资源综合利用设施。但从石嘴山地区的情况来看，电石企业90%以上的产品仍用于生产传统聚氯乙烯（PVC）、聚乙烯醇（PVA）产品，对丁二醇等新兴应用领域延伸较少，电石行业与聚氯乙烯行业保持着一损俱损、一荣俱荣的局面，附加值有限，不利于规避行业波动带来的风险。

3.技术人才匮乏，企业信用风险较突出。石嘴山市电石行业专业人才较为匮乏，电石企业普遍存在着先招聘后培训再上岗，这不仅增大了人员成本，也给安全生产带来隐患。部分企业员工流动性较大，缺少经验丰富的管理人才、技术人才和操作工人。行业内使用自动出炉机、智能输送线的企业偏少，自动化水平普遍较低。此外，受各金融机构准入政策的影响，石嘴山市电石企业普遍存在贷款难、金融机构抽贷压贷等问题，融资渠道受限。部分规模较大的电石生产企业近年来出现了违约事件，行业整体信用风险较为突出。

（三）存在的机遇

1.政策机遇。“十四五”时期，国家实施新时代西部大开发、“一带一路”建设、中东西部区域战略合作，宁夏自治区全面推进黄河流域生态保护和高质量发展先行区建设等重大战略，电石化工行业将迎来实现转型升级和高质量发展的重大机遇。随着我国经济持续向好，以及国家“双循环”发展格局的推动，电石化工行业复工复产稳步推进，市场需求将快速恢复。

2.产业发展机遇。宁夏自治区鼓励现代煤化工、电石化工等优势产业扩大对外开放，提高国际化水平，逐步实现煤炭从能源燃料向化工原料的转变，为新能源发展提供空间。“十四五”时期，石嘴山市重点发展“六新”产业，加快实施工业“四大改造”步伐，围绕产业链布局创新链，将有效提升电石化工、煤化工等传统产业绿色发展能力，加快实现从资源依赖型向创新驱动型发展方式的转变。

3.经济效益提升机遇。虽然目前宁夏地区电石产业下游对聚氯乙烯的依存度较高，但近年来在氰胺化工方面也逐步形成规模，探索出了一条产业链深化的道路。石嘴山地区已初步形成氰胺化工产业集群，石灰氮、双氰胺、单氰胺产能分别达到132万吨、16万吨、3万吨，分别占全球总产能的60%、80%、40%。依靠现有优势，进一步加快发展氰胺化工产业链，扩大医药、农药、农业及公共卫生领域氰氨等下游产品的生产规模，是宁夏自治区电石化工产业链延伸的重点方向。

三、电石行业升级发展的政策建议

（一）调整产业布局，加强要素保障

综合运用安全、环保、能耗、差别电价等约束性标准，倒逼退出一批落后企业，为产业延伸腾出空间。同时树立一批行业标杆和示范企业，加大奖补力度，支持企业联合重组，鼓励龙头企业通过兼并重组等多种方式整合竞争力弱的电石企业，提升龙头企业在行业中的产能比重及话语权，推动资源、能源向效率高、效益好的企业集聚。引导电石化工企业与区内及周边地区大型煤炭供应企业签署战略合作协议，采取财政贴息等方式建立政府应急煤炭储备，以调节用煤高峰期或煤炭价格急剧波动期的供需矛盾；在执行差别电价的基础上，对建设有自备电厂的企业用电进行灵活调度，对同时承担居民供热、园区供汽等职能的自备电厂，给予适当公网电价补贴。

（二）设立纾困基金，组建产业联盟

受经济下行及新冠肺炎疫情影响，部分电石化工企业遭遇流动性资金困难，加之各金融机构准入政策限制，电石企业普遍存在贷款难、金融机构抽贷压贷等问题。为避免企业出现大面积违约事件进而引发区域、行业内的风险，建议建立特殊时期政府纾困基金，并严格设置基金投向标准，精准纾困。对于规模较大，且已成立债委会的企业，建议成立政府专班，一方面加强与债委会的沟通联系，共同研判风险缓释、采取化解的措施，另一方面加强对企业的经营、资金管理力度，规范企业运行，增强外界信心。引导鼓励电石化工龙头企业组建产业联盟，发挥产业联盟统筹协同作用。实现产品销售协同，避免因恶性竞争而造成的内耗，鼓励龙头企业强强联手，对产业发展中的共性技术瓶颈展开联合攻关，拓展产业分工合作，推动产业链供应链多元化，推动资源就地转化。

（三）加大产品研发投入，集中资源发展主业

加大产品研发投入，延伸产业链，提升附加值。积极开拓4-丁二醇、氯丁橡胶、聚乙烯醇、石灰氮及其衍生物等产品的市场，提升聚氯乙烯以外产品消耗电石的比例。积极对接各大高校、研究院所，不断延长产业链条，加快向技术含量高、产品附加值大的精细化方向发展。坚持循环经济发展理念，提升电石炉尾气回收和综合利用水平，实现资源和能源的综合利用以及“三废”的统一排放治理。部分电石化工企业存在过度融资、短贷长用等问题，将资金投向与主业无关的行业。在当前经济下行以及去杠杆环境下，企业跨行业经营的风险增大，新建项目经济效益差，占用资金大，成为企业负担。在此情况下，企业应尽早“断臂”，合理判断低效资产价值，主动寻找或配合政府、金融机构引入行业内有实力的生产企业、产业基金，通过供应链金融、合作经营或参股、控股模式实现资产重组、管理重构，盘活低效资产，集中人力、物力、资金等资源深挖主业潜力。

（四）优化股权结构，提升规范化管理程度

电石化工企业多为民营家族型企业，股权集中度偏高，实控人“一股独大”。所有权与经营权难混淆， 难以保证经营决策的科学化、民主化，容易造成企业独断专横的弊端。建议此类企业引进与主业相关的战略投资者，如业务往来密切、交易相对固定的上下游企业或与企业有重大利益关系的合作者，成立多方人员组成的经营层，建立起相互制衡、科学高效的内部治理结构， 促进企业的持续发展。同时可适度引入职工股份，将个人利益与企业利益相捆绑，建立新型分配机制，增加企业发展动力。另一方面，企业应逐步提高规范化管理程度，建立一套完善的科学决策体系、人才管理体系、生产经营体系、财务运营体系、质量监督控制体系和技术工作体系。同时企业经营者要提高公众意识，在追求企业经济效益的同时，注重良好的社会效益，坚持契约至上、诚实守信，严格遵守财务会计制度，爱护并维护企业信用。

（五）金融机构多维度支持，助力企业良性发展

金融机构应充分分析区域内电石化工行业客户未来的发展趋势，择优淘劣。对于电石化工行业存量信贷业务，要具体问题具体分析，避免“一刀切”式的断贷、抽贷。资产管理公司要充分发挥逆周期救助作用，对具有一定规模优势、有资产兼并需求的企业，可以提供“资金+智力”服务，协助并购企业排除风险；对出现风险，但仍具有资产价值的企业，可以通过收购不良资产介入债权债务管理，借助司法重整，降低企业债务负担，同时引入产业投资人，推动企业再造重生。证券公司要注重发掘有规模效应、盈利模式稳定、管理规范的电石化工企业，加强与企业之间的沟通，为企业的转型改革提供积极引导，辅助其实现上市资格。期货公司可作为银行、融资租赁公司、资产管理公司等机构的有效补充，围绕套期保值、仓单质押、非标产品保理等业务品种，帮助企业锁定价格风险，平抑现货市场波动，盘活库存产品，提升短期资金利用效率。