互联网金融浪潮下物流行业的机遇与挑战

□ 孙 倩,何 文

(上海理工大学 管理学院,上海 200093)

互联网金融自2005年以来逐渐走入人们的视线，作为一个有别于过去的新型概念，它逐步从技术层面深入到业务领域，第三方网络支付、互联网借贷、互联网众筹等创新型金融渠道相继出现。2019年3月，国家发展改革委员会出台相关政策文件，将“互联网+物流+金融”作为现今物流行业发展的主要指导方针，互联网技术的高速发展使得互联网金融的跨界合作日趋成熟，为我国传统物流行业注入了新的生机与活力，同时也面临着一定的隐患和危机。

1 互联网金融发展概述

1.1 互联网金融兴起的理论支撑

从经济学的角度来看，互联网金融的兴起主要得到了以下几个理论的支撑。

1.1.1 边际成本理论

互联网金融相比于传统金融最大的优势是大幅降低了边际成本，边际成本降低，单位收入带来的净利润也就增加。在经济学中，边际成本指的是每多生产一单位产品带来的总成本的增加，或者多购买一份商品所付出的成本。互联网金融以信息为基础，在这个开放的平台上，几乎每个访问者都可以平等地搜索信息、进行交易，边际成本几乎为零。此外，互联网发展至今，中国互联网的普及率已超过70%，使用互联网金融的用户也是不计其数，规模经济带来的效益是巨大的。

1.1.2 交易费用理论

互联网金融在很大程度上降低了交易费用。一方面体现在，互联网金融不再像传统金融一样受到时间与地点的限制，在任何互联网能够到达的地方，互联网金融就可以随时随地进行；另一方面，互联网金融提供交易平台，具有一定的信用，使得交易双方能够直接达成协议，不再需要传统商业银行等中介参与交易，交易双方获取信息更便捷，改善了信息的不对称，提升了金融业务的效率。

1.1.3 外部性理论

“网络外部性”是规模经济在需求者层面更深层次的体现，互联网金融领域中，某个产品对于某一金融消费者的价值，如果随着其他金融消费者人数的上升而增加，那么它就具有网络外部性[1]。互联网金融的正外部性主要体现在信息共享和利润共享方面：在开放自由的互联网平台上，人人都可以传递信息、获得信息，参与共享的人越多，每个参与者能够获取的信息也就越全面；同时，互联网金融的快速发展也带动了金融市场上的其他各类交易，为相关企业和机构带来利润。如智能投资顾问的出现为更多的客户提供了专业的投资理财指导，推进国内投资理财市场进一步成熟与扩大。

1.1.4 长尾理论

简单来说，长尾理论就是小众市场汇聚可以产生和主流相匹敌的市场能量。传统金融体系在一定情况下，存在着金融排斥的现象,即部分服务对象，尤其是弱势群体很难获得与金融机构取得联系的渠道，更遑论接受金融服务，即使能够及时接触到相关产品，在使用的过程中也存在着门槛高、成本高等障碍[2]。于是互联网金融充分利用这一点，专注“尾部市场”，其产品和服务涵盖面积广、效率高、成本低，产生的总体效益一度给传统金融造成了不小的冲击。

1.2 互联网发展现状

1.2.1 信贷领域

2013年到2016年，P2P借贷平台大规模加速扩张，数量剧增，风险爆发。2016年至今，P2P借贷行业在经历了高速发展之后，政府对市场进行大洗牌，监管体系逐步完善，行业日趋成熟，未来的发展将更趋于多元化和差异化。此外，互联网消费金融也迎合了许多当代年轻人的消费观，借助新的技术和商业模式，打造小额消费贷等产品，如花呗、借呗等。

1.2.2 支付领域

以支付宝为首的第三方支付企业，在过去的十几年间将业务从日常购物、外出旅行逐步扩展到生活缴费、游戏充值等各个角落。与现金支付相比，第三方支付大大降低了交易时间以及在途资金的占用，更通过各种保密技术如安全支付认证技术，有效防止了账户信息被盗用，具有高保障、低成本、高效率等优势。传统商业银行的货币经营功能逐渐丧失，部分中间业务被互联网金融所替代。

1.2.3 投资理财领域

在20世纪以及21世纪初，互联网技术尚不发达，可供普通人投资理财的产品少之又少，大多数人会将冗余资金放入银行进行储蓄，安全性高的同时也可以获得一定的利息收入。然而各类“xx宝”的兴起，P2P网贷、供应链融资等的出现，给银行理财产品带来全新挑战。余额宝的出现绝对称得上是中国金融界的创新，它不仅继承了支付宝作为第三方支付的代表地位，更是弥补了支付宝相比于银行在利息收入上的短板：用户既可以直接通过“余额宝”进行消费支付，同时可以获得远高于银行的利息，确保客户始终将资金存放在余额宝。余额宝上线五个月，用户超过2900万，资金规模突破千亿，更多的人选择将银行卡中的存款转移至余额宝，“存款搬家”的现象频繁发生。

2 互联网金融下物流行业的机遇

互联网金融的快速发展推动了传统物流业的高质量发展，从政府积极构建金融业和物流业互联互通的风控体系，深入贯彻新发展理念和供给侧改革部署，到促进物流产业新模式的诞生，加快转变传统物流金融方式，互联网金融与物流行业正跟随着时代潮流，相互成就、携手共赢。

2.1 解决物流行业融资难问题

物流行业呈现碎片化、网络化的特点，绝大部分物流企业都是中小型企业，存在运营周期和结算周期的滞后性，经常会出现短期资金流紧张的状况，而中小型企业融资难在我国仍是一个待解决的问题。物流业连接生产端和消费端，涉及商品的生产、销售、运输、保管、分配等，不仅对人力技术有巨大的需求，更需要解决运输道路的问题，因此对融资的需求显而易见。物流企业融资难的主要原因有，物流公司多是私营企业，规模较小、获利空间有限且企业信用度不高，往往达不到银行贷款门槛条件，贷款难度大。此外，我国物流公司多为股东个人提供初始资金，内部资金不达标，抗风险能力较弱，传统商业银行要求的抵押物也难以提供。互联网金融凭借人工智能、区块链、云计算和大数据等技术，逐渐在信贷领域站稳脚跟，不同于传统商业银行更关注于大型机构客户，互联网金融跨界合作的普及为物流行业在筹资、融资、支付等程序上节约企业成本，不断壮大物流行业规模，物流业逐步呈现出“去传统化”，开启新的互联网金融的趋势[3]。

2.2 促进物流产业新模式诞生

凭借“互联网+”的浪潮，传统物流行业也爆发出蓬勃的生机。2015年，oTMS首创“互联运输”理念，将互联网思想运用到物流领域，打造全链条协同管理平台，将供货方、第三方物流公司、运输方、收货方全部集合在一个公开透明的平台上，实现全方位信息共享，达到服务效率最高化、客户体验最佳化的目标。此外，电子商务的日趋成熟也将改变物流企业的组织管理方式，打破传统物流分散化的状态，将商品的买卖信息、物流信息集成于一个系统，使得物流行业形成系统的运行机制，从而增大了服务上限和货物集散空间。

2.3 推动物流业与金融业融合

近年来，国家和政府高度重视“互联网+物流+金融”发展战略，致力于借助互联网金融的优势大力发展物流行业，促进物流企业创新升级，推动物流业与金融业的融合发展。一方面表现在：互联网金融凭借更先进的技术，通过更广阔的交易平台为小资企业提供低成本、高效率的金融服务，改善了物流行业发展不均衡的问题，促进其结构优化改革。在互联网金融的不断发展下，物流企业融资模式不断扩展，不再局限于贷款、担保、支付等传统方式，参股合资、债权股权、跟投等融资模式不断出现，互联网金融服务的方式不断演变，物流新模式新业态层出不穷[4]。另一方面，我国物流业最早可追溯到明末清初时期，私人运输需求日益旺盛导致“镖局”业务的发展。新中国成立以来，尤其是改革开放以来，我国物流业从理论研究到实践探索，一路披荆斩棘，发展水平显著提高，但是相较于西方国家，我国物流业基础设施和相关运营机制尚有很大的发展空间。互联网金融的兴起为物流业的高质量发展提供了强有力的保障，大数据、物流仓储技术、供应链金融等的出现，降低了物流行业的成本。同时物流金融作为创新型的第三方物流服务产品，它的诞生不仅可以盘活企业暂时闲置的原材料和产成品的资金占用，优化企业资源[5]，更能够降低互联网金融的信用风险，化个体的未知风险为整个供应链主体的可控风险，达成双方共赢局面。

3 互联网金融下物流行业的挑战

3.1 融资渠道杂乱，风险难控

长期以来，我国物流业的发展呈现分散化、不集中的状态，经营模式落后，行业集中度低，难以形成完善、良性的竞争市场，因此市场抵御风险的能力明显较低，企业的系统性风险以及非系统性风险都较为突出。同时，互联网金融融入物流产业仍然较慢，融入标准、准入条件、监管范围、惩罚机制等相关规定还不完善，经营风险防控还存在薄弱环节[4]，市面上的融资渠道良莠不齐，给有关部门的监管带来很大的困扰。此外，互联网作为新兴产业，在专业人才、管理体系、法律界限等方面都有所欠缺，不同于传统金融机构有一套较为完备的运营体系，对许多细节都有严格的规定，能够很大程度上应对金融危机的发生，互联网金融对未知风险的预测和抵御能力都有待加强。

3.2 新模式、新业务，监管困难

互联网金融作为一种新型的互联网与金融结合的产品，其发展历史尚短、资历尚浅，许多业务还没有完备的监管体系，处于法律的灰色地带，各种管制措施远不如传统银行成熟，其各种产品和服务很可能会逐渐暴露出各种各样的法律矛盾，盲目通过互联网金融对物流企业进行融资可能会存在大量隐患。另外，在互联网时代下，许多信息都具有很强的隐蔽性，很多网站表面上看起来风平浪静，实际上暗藏乾坤，这不仅仅需要监管人员拥有很强的洞察力，同时要求平台能够不断升级优化监管，加强实时防控措施。而物流业新模式、金融业新业务的出现，领域交叉导致潜藏的问题与风险，更是加大了监管的难度。

3.3 互联网金融与物流的相互融合不够成熟

互联网金融虽然大大拓宽了物流企业的融资渠道，但并未从根本上解决其融资难的问题，物流业与互联网金融业的联动不足，大多数物流企业对运用金融产品进行融资、降低风险尚处于一知半解的状态。我国物流企业普遍存在着思想不够解放、管理理念不够先进、组织体系不够完善等问题，缺乏互联网金融相关人才，互联网金融融入物流行业的进程有待加强。另外，互联网金融机构缺乏对物流业的实时信息掌控，监控手段不足，缺乏统一的物流企业监管平台，二者信用信息的互联互通有限，因而“互联网+物流+金融”这个整体机制还有待完善。

4 互联网金融浪潮下物流行业的发展策略

4.1 加强风控能力，构建物流企业一体化信息共享平台

市场经济就是信用经济，没有信用就没有交易，而信用是基于信息和数据的。互联网时代的到来、大数据技术的成熟为物流行业实现信息的互联互通，构建一体化信息平台，对企业实施全方位的信用评价体系和管理办法、明确失信处罚标准等提供了有利的条件。应着重发挥互联网金融的特有优势，切实保障为物流企业提供资金融通等金融服务的金融机构的利益，降低其经营风险，鼓励互联网金融业与物流业加强互助合作，继续研发多层次、差异化的金融服务及产品，实现互惠互利。

4.2 提高平台技术，发挥互联网金融优势

物流企业一方面能够享受互联网金融带来的巨大便利，在很大程度上提高了物流行业的自动化和智能化，节约了物流成本，更有利于资源的有效配置，这都来源于大数据、云计算等高新技术的应用；但另一方面弊端也逐渐显露，互联网技术遗留的历史问题仍有待解决，互联网金融业务的技术性导致其在操作时的信用问题更为突出，如何保证用户的账户安全以及平台自身的信息不被泄露至关重要。对此，应当加大企业信息安全技术投入，及时消除信息安全风险，确保互联网金融物流的相关数据信息安全[4]。

4.3 树立合作理念，继续探索物流业与互联网金融的融合模式

金融机构和物流企业应该抓住当今中国经济实力大增、国家高度重视经济结构调整，提高经济质量的机遇，一方面互联网金融要加大新产品的研发力度，响应政府的号召，深入了解物流行业产业链的融资等各个方面需求，不断推出“互联网+物流+金融”服务及产品，为物流业的高质量发展提供更多的选择；另一方面，物流业要及时树立合作理念，加强对员工的培训，深刻认识到借助互联网金融服务平台，有效推动物流企业结构化改革，迈入高质量发展之路，是置身于当今时代的不二之选。

5 结语

总而言之，我国物流业发展至今，虽然已经取得了明显的进步，但是与西方国家相比，仍存在着诸多问题，整个物流市场急需变革。变革的目标主要体现在标准化、信息化、智能化、一体化。互联网金融是将传统金融机构与互联网技术相结合而产生的新兴领域，通过加强与互联网金融的合作，物流企业不仅能够解决大部分的资金流问题，而且通过对高新技术的运用，第三方物流、智慧物流、共享物流等新模式不断涌现[5]，有望实现物流企业的转型升级。但同时新的危机也逐渐显露，这时就需要政府、企业、民众统一战线，发挥社会主义国家的优势，共同破除障碍，打造和谐稳定的国内市场。