“基金的厚实程度不是决定基金招商成败的核心因素”

本刊记者 姚成二

基金招商成功的关键是更专业、更高效、更灵活。

“聚焦特定赛道、先投出去、再引进来”

《决策》：国控资本基金公司在基金招商的具体实践中，创新了哪些新打法？取得了哪些成效？

邓晖：结合公司自身特点，我们在基金招商实践中逐步形成了一套自己的打法，大致可以分成三步：

第一步，聚焦特定赛道。在安徽省重点发展的十大新兴产业中，我们明确把新能源汽车产业链作为核心的投资赛道。

第二步，“先投出去”。这个环节我们并不考虑项目招引，完全是按照市场化的投资逻辑，在全国范围内挑选优质的新能源汽车产业链项目，以追求投资回报为目标。

第三步，“再引进来”。伴随着行业的快速发展，优质项目必然都会有产能扩张的需求。安徽作为新能源汽车制造大省，已经形成了规模较大的整车引领、关键零部件支撑的产业布局，对产业链项目本身就具有很强的吸引力。再加上我们和项目之间的股东关系，以及为其所做的投后赋能工作，把项目引入安徽就变成水到渠成的事情。

主要成效有两点：一是打造了一支专业的投资队伍。当前各地都在进行基金招商，而优质项目是稀缺资源，如果不够专业是很难和项目方在同一个频道进行对话。对于一家基金公司而言，聚焦特定赛道才更容易做深度、做垂直、做极限。

二是招引项目质量较好。因为这些项目是经过市场化基金论证、尽调、投资的项目，而且是在企业快速发展后有产能扩张需求的背景下引入的，因此，项目的质量就有了一定的保障。

更专业、更高效、更灵活

《决策》：基金招商有哪些作用？成功的关键是什么？

安徽国控资本私募基金管理有限公司立足产业发力基金招商，加速了航宇智造在肥西县的落地，助力肥西打造新能源汽车全链条产业集群。

邓晖：第一，基金招商可以用政府资金撬动社会资本，实现杠杆放大效应。第二，能够借力金融机构的项目储备和专业能力，提升招商引资项目的成功率。第三，相比于传统国企直接出资的决策流程，基金是按照市场化规则由投委会进行决策，效率更高。最后，国有企业投资项目要退出，程序很复杂，而有限合伙制基金退出方式很便捷。成功的关键就是更专业、更高效、更灵活。

《决策》：与沪苏浙相比，安徽是基金不厚实的省份，如何去发展基金招商？需要破解哪些难题？

邓晖：我从不认为基金的厚实程度是决定基金招商成败的核心因素，就像北京航宇智造项目也绝不会因为我们基金数千万的投资，他们就把国内最先进的生产线放到安徽一样。招商引资工作是一项系统工程，打造产业链、创新链、资金链、人才链等“多链协同”，外加高效的政务服务才是招商的制胜法宝。

安徽需要破解的难题有以下几个方面，一是重引进、轻服务，把项目落地作为招商引资工作的终点。实践中，一些地方政府仅把基金当成是引进项目的工具，没有发挥基金在投后管理中的作用。

二是基金招商是个技术性强专业程度高的工作，优秀的基金招商团队不仅要掌握投资政策、擅长商务谈判、熟悉产业经济，还要通晓基金管理，因此，基金招商对于人才的需求是非常迫切的。

三是利益诉求不一致。政府资金更侧重于项目落地，而社会资本追求的是投资回报，解决两种资金天然的矛盾需要在基金运营机制、模式上不断探索。

《决策》：那么，如何打造一支专业化高素质懂基金又懂产业的人才团队？

邓晖：第一，组织形式多样的培训活动，针对重点招引产业，系统学习相关理论知识；第二，通过聘用或者借调的方式，选拔优秀的投资人才补充到地方政府招商队伍中；第三，同基金公司密切合作，不以名气和规模作为遴选基金管理人的标准，强调专业性，尤其是看在细分领域的投资业绩和投资案例。