山西小微企业融资困境分析

张 霞

（山西工程科技职业大学，山西 晋中 030619）

0 引 言

随着我国市场经济的迅速成长，新形势下，小微企业成为我国经济发展名副其实的主力军，调查数据显示，全国小微企业占我国企业总数的90%以上，推动了我国经济的高速发展，并对促进我国就业水平提升做出了巨大的贡献。随着山西经济的稳步增长，山西小微企业数目逐年增加，特别是在2014 年以来，国家出台的创新创业优惠政策，掀起了全民创业的新浪潮，全省新开设的小微企业法人单位迅速增加，与2013 年相比，山西小微企业增长率达到111.83%。据山西省小企业发展促进局的消息，2022 年山西将新成立小微企业10 万户。但是，2019 年以来，新型冠状病毒疫情的暴发，对小微企业的健康发展带来了巨大的打击。特别是2022 年3 月以来，新冠病毒疫情的再次大面积暴发，给小微企业带来了不可估量的损失。

1 山西小微企业融资困境成因分析

1.1 小微企业自身发展不够，财务制度有待完善

调查显示，山西小微企业生命周期较短、规模较小，普遍缺乏现代企业管理制度和管理理念，严重阻碍了小微企业的发展。作为资金供给者的银行等金融机构不愿承担风险为小微企业提供资金，即使小微企业提出贷款申请，资金供给者也会履行相对复杂严格的审批程序，导致小微企业得到银行等金融机构信贷资金的概率很低。除此之外，小微企业缺乏完善的财务管理制度，专门的会计信息化人才匮乏，使得企业不能提供客观、真实和可靠的财务信息，导致资金供给者无法掌握小微企业真实的财务报表数据，因而无法做出正确的融资服务判别，这就使得小微企业融资困境不能得到有效破解。

1.2 金融扶助政策监控稍有欠缺，信用体系建设薄弱

自2018 年以来，为了建立和谐的金融生态环境，山西积极推进政银企联动机制的建立，推出一系列的金融扶持政策，开展了多方位的金融扶助小微企业联动活动，对小微企业的成长起到了一定的促进作用。但是，在政策的实施过程中，具体的实施细节和操作流程尚不完备，缺乏相应的监管部门去落实政策的执行，导致出台许多金融扶助政策未能达到应有的实施效果，仍无法彻底破解小微企业的融资困境。另外，小微企业的信用标准体系建设薄弱，无法适应社会经济的快速成长。目前，尚未建立小微企业征信数据共享平台，形成能够覆盖政银企的统一社会信用平台，相关部门对小微企业的信用标准评价方法各不相同，形成的信用标准评价信息参考意义不大，难以解决小微企业信用体系不完善的问题。

1.3 融资渠道匮乏，融资不合理

近年来，中小板、创业板和新三板的出现，在一定程度上，为小微企业提供了融资新模式。但是，由于山西的经济发展和资本市场发展尚显不足，绝大多数小微企业的主要资金来源于金融机构的贷款，通过资本市场获得直接融资的比例少之又少。据2018 年数据统计，全省总计有80 多户小微企业进入“新三板”市场，由于小微企业总量过大，多数小微企业生存期限较短，一些小微企业的生存期仅仅两到三年。因此，如何帮助小微企业达到中小板、创业板和新三板资本市场的限制条件，通过资本市场获得企业发展所需资金，是目前学术界和实务界共同探讨的话题。

1.4 银行等金融机构支持不足，信贷服务水平欠佳

调查显示，小微企业具有生命周期较短、生产经营管理能力较弱、抵押担保不足等特点，银行等金融机构不会轻易为小微企业提供信贷资金，导致小微企业难以获得银行的信贷资金，不得不向民间借贷，从而增加了融资的成本，不利于小微企业的健康稳步成长，很有可能陷入资金融通的恶性循环，严重影响小微企业的迅速成长。

2 促进山西小微企业融资发展的对策

为了保障山西小微企业的健康持续发展，政府、小微企业、资金供给者以及中介机构等必须共同努力。

2.1 建立企业管理体系，优化企业财务管理

小微企业生命周期较短是造成其融资困境的关键因素。目前在云平台融资模式下，小微企业能够根据自身的资金需求，科学选择适合的资金供给者，同时，作为资金提供者的银行、民间借贷公司和天使资金等也在选择小微企业，因此，只有自身经营状况良好、发展前景较好、具备竞争优势的小微企业才能获得资金供给者的认可。小微企业需通过建立全新的企业管理体系与制度流程，不断扩大企业经营规模，引入先进科学的管理规范。从人才和新技术发展等方面积极探索企业全新的发展方向，提升企业的竞争力。这样才能得到外部融资机构的青睐，从根本上化解小微企业融资困境。

另外，小微企业难以从外部金融机构获得信贷资金，非常重要的一个原因就是小微企业无法向资金提供者提供真实可靠的财务报表等数据，因小微企业生存周期短，财务人员一人多岗现象严重，会计信息化程度较低，小微企业的财务数据不完整、数据的真实性和可靠性差，小微企业与资金供给者信息不对称。因此，小微企业需逐步提高企业的信息化程度，逐步建立会计信息化系统，使得企业的会计数据披露更加专业和规范，利用公共网络平台进行有效宣传，尽力减少信息不对称造成的资金需求困境。

2.2 高效贯彻金融扶助政策，完善信用体系建设

近年来，山西省人民政府积极响应国家推出的一系列小微企业金融扶持政策，根据山西地方金融的实际情况，提出了27 条相关意见，引导资金供给者加大资金的投入，有效控制资金的成本，弱化小微企业取得资金困难、成本较高的现象，为山西经济的持续、稳步成长提供了强有力的金融扶助。为了使得山西小微企业的融资状况得到有效缓解，提供应有的帮助，结合27 条意见，政府及相关部门还应该做好以下几个方面的工作：首先，政府应设定相关的监督管理部门，制定相应的监督流程及制度，使得相关联动部门能足够重视政策的落实，以确保这些扶持性政策的高效落实，保障山西小微企业资金融通体系的有效运转。其次，政府应尽快优化小微企业的信用评级体系，合理制定适合山西小微企业的信用评级制度，同时，建立小微企业信用评级信息化系统，对小微企业实行集中财务核算的管理制度，确保小微企业的信用等级评价规范化和制度化。

2.3 加强云融资网络服务平台的建设，进行专业化监管

2007 年我国首家P2P 网贷平台成立，在国家政策大力扶持下，网络融资云平台有了突飞猛进的发展，山西逐步出现了几十家网贷平台，但是，与我国的云融资网络服务平台的整体发展水平相比，山西依旧表现出较为缓慢的发展态势。因此，政府层面需积极响应国家的号召，促进山西省云融资网络服务平台的有序发展。首先，从思想上重视，政策上倾斜，为山西省建立网贷公司提供有力的政策扶持、优惠的税收政策，甚至可以在建设规划方面提供便利的条件，为山西省云融资网络服务平台的建立提供良好的环境。其次，出台相应的高层次人次引进政策，弥补山西省在云融资网络服务平台建设中技术方面的不足，吸引互联网金融的专家和专业人才，为山西省云融资网络服务平台的健康有序发展保驾护航。最后，加大云融资网络服务平台的宣传工作，努力为山西小微企业拓展融资通道。

2.4 提高资金供给者的服务水平

作为资金供给者的银行等金融机构，应逐步将服务机构网点延伸到基层，支持银行等金融机构建立专门服务于基层小微企业的服务部门，为小微企业成功获得信贷资金提供足够的支撑。在政策允许的情况下，竭尽所能简化各金融机构的融资审批流程，科学制定针对小微企业的信贷审批流程和制度，取消不合理的环节，为小微企业获得信贷资金提供障碍。同时，银保监会等监管部门应加强政策引领和监督，提高监管的力度，确保小微企业信贷资金的科学投放，从严执行国家的金融信贷政策，支持银行等金融机构为小微企业提供多样化的贷款方式，在合理控制风险的前提下，为小微企业的信贷提供应有的保障。

3 山西小微企业构建云融资网络服务平台的有效性分析

云融资网络服务平台是在云创新概念的基础上产生的新型融资模式，它以云创新为基础理论，以互联网为平台，既解决了传统融资模式存在的诸多问题，也为解决小微企业融资难题创新了思路和方法，具体有以下优势。

3.1 化解资金供给主体与小微企业间的信息不对称问题

云融资网络服务平台借助互联网技术在世界范围内对资金、信息和资源等进行有效集成分类。小微企业可以利用云融资网络服务平台来选择适合自己的融资模式，同时，资金供给主体（如银行等金融机构）也可以在该平台选择发展前景较好的小微企业。另外，云融资网络服务平台可以充分利用“云创新”的思想，收集资金供给主体以及小微企业新的思路和方法，与他们充分交流，了解他们的意愿和需求，科学综合他们的意见和思路，创建一个全新的金融产品。这个过程缩短了小微企业和资金供给主体的距离，加快了他们之间的信息沟通，使得小微企业与资金供给主体信息不对称的问题得以有效解决。银行等金融机构借助云融资网络服务平台，深入发掘和分析平台的共享资源，能迅速筛选出发展前景良好、市场竞争力强的小微企业，使得整个融资过程能在一个公平、开放和有效的市场环境中有序进行。

3.2 减少或分摊了资金供给主体的风险

银行等金融机构不想为种子期和初创期的小微企业提供信贷资金，主要原因是不愿意承担较大的市场风险。但是随着云融资服务平台的出现，增加了资金供给主体，使得他们的个体风险得到了分摊，整体降低了融资的风险程度。云融资网络服务平台借助互联网技术，整合了世界范围内的资金、信息等资源，减少了小微企业初创期的产品研发风险，以及技术创新风险，有效匹配了资金供给主体和小微企业的风险与收益。融资担保机构、律师事务所和会计师事务所等中介服务机构在云融资网络服务平台发挥各自的专业技术能力，为小微企业新产品的开发和技术的创新起到一定的保障作用，在一定程度上，减少或者分摊资金供给主体的风险。

3.3 提高了融资活动的效率

在“云创新”理念的推动下，云融资实现了融资模式向成本低、效率高、风险少的方向转变。云融资网络服务平台的出现，改变了传统融资模式下小微企业、银行等金融机构和融资担保机构之间的博弈状态，特别是为小微企业的稳定持续健康成长提供了更好的机遇。全世界范围内的银行等金融机构、个人投资主体、天使基金利用云融资网络服务平台提供客观、真实和可靠的信息，同时，经过相关中介服务机构的审查和核验，减少了各资金供给主体的个体风险，弱化了信息不对称问题。云融资网络服务平台中各资金供给主体之间的互相竞争使得小微企业有更多选择的机会，寻找适合企业自身发展的最佳融资模式，降低了获得信贷资金的成本。云融资网络服务平台各个主体之间有效的资源整合，提高了融资的效率。

3.4 扩大了资金供给主体的范围

云融资网络服务平台是一个双向融合系统，该平台中的资金供给主体（如政府、银行等金融机构、个人投资者和天使基金）均能利用平台对小微企业的信息进行选择和合理匹配，科学合理地为小微企业提供资金融通帮助。随着更多先进的信息技术逐步应用到金融行业，更多的资金供给主体投入到云融资网络服务平台的融资活动中，借助该平台有效弥补了传统模式的缺陷，对全球范围内的资源、信息和技术进行有效合理的整合与匹配，扩大了资金供给主体的范围，有助于促进小微企业的持续稳定发展。

3.5 契合小微企业的动态性

国家经济环境、法律环境和文化环境的平稳健康发展是云融资网络服务平台构建和运行的基础，小微企业在不同的发展阶段具有不同的特点，在整个经济运行过程中处于不断变化的状态，因此，云融资网络服务平台只有时刻关注时代的变化和经济的发展，及时调整其运行模式，才能满足各个融资主体的需求，从而合理匹配小微企业和资金供给主体的信息，创新融资模式，开发出适合小微企业的新型融资产品，真正解决小微企业的融资困境，使得他们获得成本较低的信贷资金，有效提高资金融通的效率。