财务分析在企业决策中的应用研究

刘婕

（昆山安泰美科金属材料有限公司，江苏 苏州 215300）

随着中国经济全球化趋势的加剧，中国企业不断接受新的挑战，企业产能过剩、竞争加剧、两金问题日益突出，面对新的经济态势，怎样提高企业管理水平是摆在管理者面前的最大难题，要提高管理水平就要发挥管理会计在企业中的作用，必须执行以业财融合为特征的管理方式。管理者必须认识财务分析在企业经营发展中的重要性，保证企业财务提交的财务分析数据真实、可靠。企业的财务分析主要是对企业盈利能力、营运能力、偿债能力、增长能力等方面进行的综合性的评估与分析，为企业持续经营提供思路，帮助企业及时发现生产经营过程中存在的各种问题和风险。

一、财务分析的内容与方法

（一）财务分析的内容

财务分析是基于企业会计核算数据及报表资料的内容，对企业偿还债务能力、资产营运能力、企业盈利能力、资产增长能力、资金控制能力等方面的分析。企业的偿债能力主要有短期偿债能力和长期偿债能力两个方面，短期的偿债能力则主要关注企业目前短时间内能调动多少资金；长期偿债能力主要与企业的长期盈利能力和资本结构有关，企业是否具备还款能力代表企业财务状况的好与坏。资产营运能力是企业在正常生产经营状态下运行资产的效率，运行资产效率越高，利润越大。企业盈利能力反映企业一定时期内利用现有资源获取利润的能力。资产增长能力就是企业的成长性，企业通过自身的生产经营积累，不断扩大再生产积累而形成的发展潜能。资金的控制能力，既包括筹资方面也包括投资方面的能力，一个企业资金管控能力越强，在市场竞争中越能立于不败之地。

（二）财务分析常用的分析方法

财务分析方法很多如：比较分析、趋势分析、比率分析、因素分析、杜邦分析等。在企业财务分析方法中，最常用的方法就是比较分析法，是选取企业某一方面经营状况的指标与所选定的比较标准进行对比分析，了解企业在这一方面经营状况是否存在重大差异，选择标准不同，可能得出结果有所不同，比如与本企业历史数据相比；与企业预算目标相比；与同行业相比。根据所选定标准揭示客观存在的差距，以及形成差距的原因，帮助管理者发现问题、挖掘潜力、改进工作。趋势分析法就是企业结合不同会计期间数据指标变化，总结出数据变化规律，预测出财务状况未来的趋势。比率分析法是运用相对数据来揭示同一期财务报表不同项目或者类别之间的关联关系，考察评价企业的财务状况。比如净资产收益率、资产负债率等。因素分析法是根据各项指标与其指标影响因素之间的联系性，采用一定的方法来分析各因素对指标的影响程度。杜邦分析就是利用几个主要财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况。更具体地说，它是一种用于评估公司盈利能力和股东权益回报水平的方法。将企业的净资产收益率逐步分解为多个财务比率，有助于深入分析和比较企业经营业绩。比较分析法、比率分析法和因素分析法通常一种方法或者是几种方法的结合使用，更深入分析就会用到杜邦分析法。在实际工作中，财务分析人员必须根据实际指标情况以及企业自身的特点，选择合适恰当的分析方法。

二、经营决策中财务分析的重要性

（一）为企业融资提供支持

融资活动是企业在日常生产经营过程中，为保证企业资金正常运转、保证项目投资正常进行而做的资金筹划，财务分析可以了解企业的信用情况、企业融资实力，为合理制定资金融资计划提供参考，为合理规避融资风险，及正确选择融资方式，使企业保持合理的资本结构，促进项目投资顺利实施。对于项目的融资编制融资项目表、项目的收益情况等指标进行核算汇总分析，分析项目的盈利能力，对于项目的可行性进行判断，降低企业融资成本，控制融资过程中出现的风险，制定有效的融资决策等，都需要财务分析来提供支持。

（二）为企业投资提供支持

投资是企业使用资本的过程，企业通过投资才能为股东或利益相关者创造更多价值。企业在投资前，会面临很多选择，但是要选择出投资风险低、投资回报率高的投资方案，就需要运用专业的财务分析手段方法，找到最优投资方案，结合企业实际情况做出投资决策。投资过程中，财务分析可以帮助企业分析投资运行情况、了解投资收益情况、资产运营情况等，提供投资过程数据和相关信息，帮助企业及时获取投资中项目和资产运作情况，实时对项目做出相应判断和调整。投资完成后，财务分析可以使企业了解投资项目整体运营情况，对项目整体收益情况进行评价和分析，为以后再做投资项目积累经验，不断提高投资效率。

（三）为企业经营决策提供支持

企业要有良好的发展，就必须要提升企业决策的正确性和合理性，通过财务分析可以为企业决策提供科学的参考。在日新月异的市场竞争环境下，企业必须对行业竞争对手的各种信息充分了解，更要对企业自身发展规律做出正确的判断。因此，企业必须做好财务分析工作，尽量为企业决策搜集更为全面的信息。企业管理者通过财务分析，能够发现生产经营管理中存在的问题与不足，充分利用财务信息和非财务信息，识别企业在复杂的经营环境中存在的经营风险。结合经营活动中实际的数据信息，采取及时有效措施减少经营风险。充分利用现有资源，促进企业盈利能力持续稳定增长。通过财务分析的数据信息作支持，及时准确地对经营决策做出判断、预测，合理规划企业未来的发展战略和经营策略。

（四）为企业利润分配提供决策

利润分配是对企业在一定时期内所实现的利润，按规定在国家与企业、企业与企业、企业与股东之间进行分配，企业决策者需要财务分析计算权益回报率、普通股权益回报率等，决定是否分配、按什么比例分配才能使利润分配更准确、更合理。股东可以依据财务分析决定是否投资、增资或者转让股份等，财务分析为利润分配提供决策支持。

三、在经营决策中财务分析存在的问题

（一）企业决策者对财务分析不重视

企业决策者大多只注重企业的销售和生产，他们认为财务分析是对过去经济业务的记录和分析，对企业将来的经营决策没有太大价值。甚至有时为了达到某一业绩或者考核需要，管理者让财务更改财务报表数据，从而影响财务分析基础数据的正确性和可比性，导致决策者不重视财务分析，挫伤财务分析人员工作的积极性。财务分析中提出的异常数据和解决问题建议，也往往得不到决策者的重视与采纳，造成财务分析人员也不会认真查找异常项背后的原因，从而影响财务分析的质量。

（二）财务分析不能及时提供对决策有用的信息

财务分析虽然为企业管理者做决策提供依据，但是财务分析的准确性由多方面因素决定。例如：管理者的重视程度；财务人员素质及各部门的配合；工作分工是否明确；提供数据者业务水平等，这些因素都会影响财务数据收集的准确性和及时性。财务分析是为了更好地了解企业自身的经营状况，但很多企业只是对报表中的数据进行简单的分类，利用过去财务信息来汇总企业过去的经济状况，实现事后分析的功能。不会与竞争对手的经济数据进行对比，更不会与宏观经济环境分析相结合，没有挖掘出数据背后的深层次原因，所以财务分析不被管理者接受和利用。财务分析作为企业管理的重要手段，不光要总结历史，还要为企业未来的发展提供参考依据。但是许多企业并没有做出科学合理的财务分析，没有充分的利用财务分析，没有真正地为经营决策提供有价值的财务分析。

（三）财务分析缺乏非财务指标

财务分析多是从静态的角度，机械地从企业基本层面的信息出发，通过财务报表数据得出经验结果，作为企业经营决策的重要参考依据。而财务指标反映的只是企业过去的业绩评价，并不能提供企业未来价值的信息。非财务指标则相反，他们结合企业过去数据而面向未来，所以财务分析不能只限于财务指标的分析，而应该考虑非财务指标。

而当前大部分企业财务分析过程中只考虑财务指标，并未考虑企业战略目标、发展潜力、客户满意度等非财务指标，从而导致财务分析的针对性与全面性不足，影响企业经营决策的准确性。

（四）财务分析指标不够科学

在财务分析中，很多企业采用统一的一惯性的指标分析方法，管理者只注重销售收入、利润等指标的完成情况，而忽略了现金流量分析和根据损益表中的项目进行分析，忽略了财务报表之间的关系分析。财务分析也应该做到事前、事中、事后三个阶段，而大部分企业的财务分析主要是做事后分析的工作，忽略事前分析的风险预警作用和事中分析的控制调整作用。各项财务指标只能反映企业某一部分财务状况或某一方面的经营情况，各种指标过分强调自身所反映的某一方面，导致整个指标体系不科学。

（五）财务分析形式化、模块化

财务分析是企业经营决策和经营业绩分析的重要工具之一，尤其是企业年度财务分析尤为重要，因此财务分析在企业财务工作中普遍存在。年度财务分析报告按照一个模板下来，只是简单的改一下财务数字。比如：主要经营业绩分析中，营业收入比上一年度增加X个百分点，主要是某某类产品收入增加，原因是加大了广告宣传或者是增加了人员和推广力度等诸如此类“统一化”“模板化”的财务分析报告，没有把企业实际业务与财务数据相结合，对财务数据僵化的罗列，无法有效地为管理提供决策帮助。

四、财务分析改进措施

（一）加强企业决策者对财务分析的重视

在多变的现代企业经济环境下，企业管理者需要不断转变观念，认识到财务分析在运营的各个方面以及在公司投资和融资过程中的重要性。首先，企业决策者应当保证财务核算和财务分析相对一定范围内的独立性和权威性。聘用外部第三方审计机构进行审计工作，保证财务基础数据的正确性和可比性。其次，提高财务分析工作的地位，让财务分析负责人参与到公司的经营决策中，对公司有重大影响的项目，比如：重大固定资产的投资，要求先进行财务人员的分析和评估，财务负责人对项目做出可行性财务分析研究报告提供决策者参考。最后，企业决策者应积极学习财务知识，熟悉财务报表中主要基本项目所代表的经济业务活动含义，以及所反映的经济业务活动结果。深刻认识不断提高财务分析的科学性和有效性，才能保障企业经营管理的正常运营。

（二）提高财务分析人员的业务水平

现代企业面临庞大的经济信息，要从纷繁复杂的信息中分析出对企业经营管理有价值的信息，工作量越来越大，涉及的方面也越来越广。因此，财务分析人员必须具备专业的技术能力、综合素质能力和管理水平。要提高财务分析人员发现问题、提出问题、解决问题、处理问题、分析问题的水平，应该长期坚持不懈学习专业知识，加强相关知识的学习，做一个综合性的人才。同时，企业要提供更多学习机会，组织财务人员继续教育，参加各种形式的业务培训，及时了解和掌握最新的财税知识，开阔眼界视野，更新财务知识，提高工作能力和水平。这样，才能做出更真实可靠的财务分析，充分发挥财务管理的职能，提供高质量的分析报告，为决策提供更好的支持。

（三）加强业财融合，财务分析引入非财务指标

财务分析不只是财务部门的工作，不能由财务会计单独主导，应该建立专门的财务分析团队，把战略部门、运营部门、市场部门、工程部门、生产部门等都纳入分析团队，各部门相互配合发挥部门协同工作效应，对财务分析共同进行编制。要重视业务和财务相互融合，财务人员深入一线业务部门了解业务流程，拓宽思维，在深度和广度方面不断扩展，做出更精准的核算业务，参与业务活动的全过程，要深入了解企业业务体系、战略目标规划，整体提升财务分析质量。

财务分析不仅仅是资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表数据的分析，随着企业经营环境的复杂化、竞争激烈化，影响企业发展的非财务指标越来越多，这就需引入非财务指标的分析。比如说：市场占有率分析，能够使企业了解自身产品的优缺点，以及竞争对手产品的优缺点，进行产品精准定位，制定有利于企业长期持续发展的经营策略。又比如：人均销售收入，这虽然是人力资源收益类指标，但是用于同行业之间相比较最有可比性，人均销售收入越高，企业员工工作效率越高。通过这些方面的分析，我们可以进一步了解企业的核心竞争力，帮助公司判断未来的发展趋势。所以要适当扩大财务分析内容，引入非财务指标的分析，实现全面性多角度的财务分析。

（四）信息时代利用互联网了解行业先进指标

信息时代，杜绝关门造车。财务分析不只是分析企业内部经营情况，还要充分利用互联网信息，把企业财务指标与行业平均的指标、竞争对手的指标、企业战略指标进行对比，查漏补缺，挖掘企业的潜在优势，克服经营中的问题。由传统的事后财务分析模式向事前的预测筹划“互联网+财务”的分析模式转变。要充分发挥网络大数据、云计算等信息作用，了解行业先进企业的新指标、新数据。财务分析人员要创新学习全新战略视野与国际市场接轨，做出科学、真实、可信、先进的财务分析报告。

（五）财务分析转化为管理术语

虽然财务分析必须以财务信息为基础，但是财务分析的最终使用者一般是决策者或者管理者，所以要从管理者角度和视角出发进行财务分析，财务分析人员要站得更高、看得更远，从企业全局出发，从传统的财务会计观念“我提供什么你看什么”转变到“你想看什么我提供什么”的方向，把财务术语和经营活动量化数据转化为管理术语。财务分析中要尽量不使用专业化的财务术语，为管理者提供能听得懂、用得上、有价值的决策有用信息。

五、结束语

财务分析在企业决策中占有非常重要的地位，通过科学合理的财务分析，管理者可以把握企业的运转状态，有效的经营管理、绩效考核、经营决策，更好发挥财务分析的作用和价值。财务分析人员要不断提升自身业务素质，保持与各业务部门良好的沟通与交流。企业管理者也应该多吸收更多科学合理的管理观念，通过学习使企业找到更多的发展机会，围绕企业长远发展战略目标，把企业做大做强。