旅游企业财务风险成因分析及应对探析

梁金珍 漳州旅游发展股份有限公司

引言

旅游企业作为受到政策环境和监管变动影响较为明显的行业企业，其财务管理措施往往需要兼顾长期政策的稳定性和短期政策的不可预见性，如果旅游企业在旅游旺季或者全年经营计划中难以实现自身的财务预算目标，那么财务管理规划和资金管理计划将会受到严重的挑战，甚至存在长期的经营管理困境。因此，旅游企业想提升自身经营管理措施的抗风险能力，需要分析来自企业经营模式、资金管理、税务管理和内部控制的相关风险因素，从而有针对性地采取相应策略。

一、旅游企业财务风险因素

（一）重资产经营模式因素

由于旅游企业存在投资旅游基础设施、建设配套酒店、道路等形式的资产，有少部分旅游企业会应用重资产模式经营其旅游项目，由于其投资规模大、一般其负债水平高、财务费用占比不低，具体而言，现金流因素、业绩波动因素、偿债能力因素等叠加使企业在重资产经营模式下的财务风险加大。

（二）资金管理因素

基于核准资金合理金额、制定资金供应方案、投资获取收益和资金来源控制的四个资金管理内容，企业资金管理风险成因来源于经营管理的各项活动，为了保障企业资金周转效率和效益的提升，旅游企业应当分析资金管理活动中的各项风险因素，从而发现管控资金的风险因素，主要包括资金管理信息系统、资金的过程管理、风险预警指标等。

（三）税务管理因素

由于旅游企业税务筹划措施不健全、欠缺整体性考虑等，其税负成本控制与预期成本控制目标脱离，不利于企业整体财务风险的降低，影响旅游企业的综合税负。主要为税收优惠政策因素、税务事项处理的规范性因素和税务筹划方案单一因素。

（四）内部控制因素

所谓企业内部控制风险，是指企业在构建财务内控制度的过程中，缺少对风险管理措施、流程和方向方法的确定，使其具体风险管理操作活动脱离旅游项目的经营操作活动，难以规避会计收支、财务权限分离等各项内部财务管理活动中的风险因素。内部控制是企业风险管控的有效方法，涉及财务风险方面的内部控制要素，主要体现在财务流程相关的内部控制与财务报告相关的内部控制是否有效，一般包括影响财务信息质量因素、内控控制或风险评估流程因素、多元化经营项目评估不全面因素等。

二、旅游企业财务和经营管理中存在的主要风险问题

（一）重资产经营管理模式风险

由于投资融资活动、扩增旅游基建项目等因素，企业经营管理模式中存在些许财务风险。一是现金流处于区间水平较低。由于企业扣除成本费用后净值现金流较少，或者企业信用销售的扩张不理想，企业未来应收账款或应付账款增长不理想，使企业结余现金的抗风险能力不强。二是经营业绩的不确定风险。如果旅游企业传统业务的绩效表现远低于以前平均水平，那么企业未来的营运收入或毛利润将难以保障企业营运能力的提升，继而影响资金管理计划的开展、债务融资的兑付偿还和综合财务风险的管控。例如，特殊时期旅游行业整体不景气，使业绩滑坡严重、资金偿付计划受阻。三是融资风险。由于旅游监管政策收紧、交通管控收缩等因素，对旅游产业的业绩增长预期产生了高估可能性，使业绩影响企业资金计划、不利于长期筹融资策略的制定，如若融资盈余、融资匮乏都会影响企业经营效率。

（二）资金管理风险

一是企业资金管理信息系统不完善。没有收集子公司或项目的资金需求和未来项目的收入现金流估算信息，难以形成系统的融资计划。二是资金使用风险。由于预算信息系统不健全，无法监控预算虚增异常，或者由于专户专管、三方存管的信息监测不及时等因素，业务往来资金的用途难以监控、难免存在资金挪用风险。在当前形势下，为了减少不利形态对旅游行业的影响，旅游企业应综合考虑多元化的经营应对措施，但也应综合考虑涉及的资金管理。例如当前旅游企业可以借助于自身规模较大以及前期合作单位较多等优势，开展各类贸易业务，并通过供应链融资等方式获取一定收益。但如果未充分考虑客户资质信用信息、货权确权、转移信息、供应链信息、发票资质信息、产品市场风险信息等因素，则可能存在着相关风险。三是业务资金集中度风险。由于公司主营业务集中于一家集团或多家关联公司，往来资金和票据过于集中单个信用单元，导致资金管理的系统性风险较高。四是资金管理的风险预警指标体系不完善。目前一些旅游企业为地方企业整合改制等方式组建的经营平台，经营模式相对传统，或者没有设计财务风险预警模型，或者其指标体系的设计不全面、不科学，无法起到动态管控旅游企业的财务风险职能。

（三）涉税管理存在薄弱点

一是税金核算申报没有及时应用优惠政策。例如，在特殊时期，地方税务局出台的税收减免政策，企业没有及时研究是否符合申报条件或者错过申报时间，使企业没有享受到税金延期或税金减免等优惠。二是税务事项的处理规范性不足。例如增值税条件下旅行社类别的旅游服务是差额纳税，如果企业在此方面没有准确核算，票据不完整，则可能导致税负增加。在多元化经营的条件下，相关项目如不能准确核算，或者对相关业务判定错误，将导致税务处理出现偏差，或者适用税目、税率不准确。三是税务筹划方案单一。为了帮助企业减税，财务管理人员没有充分考虑经营中的变动情况，仅通过增加固定资产投资或提前计提折旧等方法降低税负，使税负筹划的效果不佳。

（四）内控管理问题

一是内部控制涉及的相关财务信息风险。内部控制对具体业务以及会计核算等方面都有一套完整的体系，确保业务办理合规、会计核算符合相关准则、制度的要求。当前由于制度建设及人员认识不到位等原因，在部分业务办理的过程中未完全按相关的流程进行，以及会计核算过程中职业判断不准确，使得会计信息质量受到影响，造成信息质量风险，甚至影响相关经营决策。二是内控控制或风险评估流程不完善。包括权限分离风险、账户混乱风险、台账脱实风险等。例如缺少三方监管仓库的实时台账监控机制，对仓库现场监控信息的获取存在困难，或者无法亲临现场核实台账真实性，使仓库货物价值存在流失、货损风险。三是对多元化经营项目评估不全面的风险。在多元化经营模式下，企业需要面临多个差异化大的项目业务信息，包括尽调信息、项目信息、业务安全信息和存管仓库及账户信息，若内控信息评估不全面、存在脱离现实的情况，那么企业多元化经营的持续性风险就难以降低。

三、应对旅游企业财务风险管理的具体措施

（一）推动重资产模式项目的转型、探索轻资产财务管理措施

一是探索轻资产模式的财务风险管理方法。旅游企业可以借助于融资租赁、降低固定资产占比、提升短期租赁资产占比、土地作价入股等形式减少长期负债的占用，使各方资本参与旅游项目的投融资活动，帮助企业经营轻资产的旅游项目和非主营项目，从而提高企业的流动性。二是保障企业的现金流柔性。为了保障企业净资产收益率、流动资产占比等指标的良好控制，旅游企业应当缩减投资资金占用规模、借助成立信托公司、扩张信用销售规模等措施，帮助企业增长预期现金流和应付账款，从而保障现金流净值水平的合理控制。三是确定预算业绩的区间波动范围，规避偿债能力弱化。若旅游企业传统业务的绩效表现远低于以前平均水平，企业应当设置业绩波动的极值范围，对未来需要的融资需求和未来资金管理的流入流出量进行评估，从而保障企业营运能力和偿债能力的提升。四是积极采取多元化经营思路减少行业不利影响。例如特殊时期旅游行业整体不景气，使业绩滑坡严重，旅游企业就需要探索扩张非主营业务的销售收入，包括大宗产品贸易、文旅周边产品的扩张销售等，从而帮助旅游企业渡过特殊时期、提升经营效益。五是合理评估自身营运能力指标、确定经营业绩中的确定性成分。针对旅游企业非主营业务，包括农产品销售、大宗产品贸易、旅游线路咨询服务、项目物业资产的转让交易等，企业可以合理估算预期毛利并提供业绩展望，便于营运资金管理指标的控制和预警。六是积极探索轻资产管理思路。新景点可以将部分业务交给第三方运营，例如住宿、餐饮和交通等，对部分固定资产可以通过租赁方式实现，减少重资产的投入；现有景点加强销售渠道控制，增加文化创意投入，进行品牌输出。在短期重资产比重无法快速降低的同时，考虑机构整合与重组，提升管理效率和经营效益。例如对于旗下的旅行社、酒店等通过合并管理团队、压缩业务网点等方式实现降本增效。

（二）强化资金管理信息系统的搭建、提升资金项目的模块化控制

一是完善企业资金管理信息系统。确保企业资金管理系统可以收集子公司或项目的资金需求和未来项目的收入现金流估算信息，可以对资金需求信息形成初步的融资计划，便于管理者形成最终的融资计划。二是健全预算资金信息系统。通过健全预算信息系统，帮助企业对监管账户的资金用途进行及时可靠的监测，并且对货物价值预算、货权转移价格信息、供应链企业仓库信息和产品市场波动信息进行预期披露和分析，从而规避各方挪用资金的风险，规避预算脱离现实的风险。三是完善业务集中度的资金监督。要求公司对主营业务集中于一家集团或多家关联公司的业务，依据实际业务情况设定合理的资金集中起始点进行监督，或者追加担保单位、保证金比例，确保业务顺利进行，降低资金集中管理风险。四是完善资金管理的风险预警指标体系。包括流动资产占比、净资产收益率、流动负债率、资产负债率、资产速动率、资金周转率、客户保证金担保比例等指标，使企业资金管理活动可以综合反映企业的偿债能力、营运能力、风险抵御能力和发展能力，便于资金审批措施的优化提升。

（三）规范涉税事项办理，优化纳税筹划事宜

一是在办理涉税事项时积极享受优惠政策。在特殊时期，税务局出台的税收减免或延期政策，要时时关注并研究是否符合申报条件，若符合，及时按最新的税收优惠政策进行核算申报，降低企业税收成本，推动业务能力的提升。此外，要积极探索在现行优惠政策许可下的新业务拓展，积极响应政策导向，促进旅游企业的持续稳健发展。二是增强涉税事务的规范性，防范涉税风险。根据增值税的相关规定，旅行社类别的旅游服务可以仅就差额纳税，这就要求相关经营者对于相关收支进行准确核算，并且票据完整合规。在多元化经营的条件下，旅游企业对各项目的税种、税率等进行合理判断，防止发生不必要的税务处理偏差等。三是健全多元化税务筹划方案。由于税率变化、纳税政策变动，旅游企业可以充分利用相关规定，合理探索纳税人身份定位、母子公司设置及股权调整、合理提前计提折旧等多元化筹划方案，帮助企业降低税负、减少纳税违规风险，从而提升纳税筹划方案的抗风险能力、降低纳税风险成本。

（四）健全风险评估要素，解决内控制度问题

一是积极做好内部控制实施与评价工作，提升财务信息质量。除规范完善内部控制制度体系外，特别强调在业务办理与会计记录方面的内部控制的实施到位。旅游企业要规避权限分离、账户混乱、台账脱实、发票不规范等内部控制失控情况。又如对于多元化经营的贸易项目中，对三方监管仓库完善实时台账监控机制，对仓库现场设置云监控，定期现场核实台账真实性，使仓库货物价值得到真实评估、货物凭证的真实性得到保障，从而切实提升内部控制以保证会计信息质量的有效性。二是完善内部控制及风险管理的流程体系。旅游企业应根据内部控制规范与风险管理会计指引的要求，建立完善的风险清单，积极分析应对，并通过定期的内部审计及内部控制评价来确保其发挥效能。在相关业务中，针对客户信用资质评估活动，作为风险清单的组成，同时对客户需要增信措施的情况分门别类设置担保流程和合同文本，采取货权转移、第三方监管仓库、保证金或实物担保等形式，使得业务合规运行、依法进行，从而降低纠纷风险，控制贸易业务风险。三是健全多元化经营下的全面内控信息监督机制。针对主营业务和非主营业务，需要同等对待、高质量收集包括尽调信息、项目信息、业务安全信息、存管仓库动态信息和存管账户信息等内控信息，并通过定期的内部审计来检查符合重要性要求的事项均在受控范围内。

结语

旅游企业财务风险的成因来自重资产经营模式因素、资金管理因素、税负筹划因素、内部控制因素，为了应对旅游企业财务风险问题，旅游企业管理者应当参考推动重资产模式项目的转型、探索轻资产财务管理措施、强化资金管理信息系统的搭建、提升资金项目的模块化控制、规范管理涉税事项、强化内部控制、降低各类风险等建议，以降低旅游企业财务风险，确保企业财务管理水平的提升。