投资企业财务风险管控探讨

姜颖琳 青岛国际投资有限公司

投资公司是一种金融中介机构，它将个人投资者的资金集中起来，投资于众多证券或其他资产之中。“集中资产”是证券投资公司背后的核心含义。在投资公司所建立起来的证券组合之中，每个投资者按照投资数额比例享有对资产组合的要求权。这些投资公司为小型投资者们提供了这样一种机制：他们可以组织起来，以获得大规模投资所带来的好处。

广义的投资公司，是指汇集众多资金并依据投资目标进行合理组合的一种企业组织。既包括信托投资公司、财务公司、投资银行、基金公司、商业银行和保险公司的投资部门等金融机构，也包括涉足产权投资和证券投资的各类企业。其业务范围包括购买企业的股票和债券、参加企业的创建和经营活动、提供中长期贷款、经营本国及外国政府债券、基金管理等，资金来源主要是发行自己的债券、股票或基金单位，从其他银行取得贷款，接受委托存款等。投资企业运行中是不能消除所有财务风险的，在各种风险类型当中对企业的经营发展影响最大的是财务风险，只有对财务风险进行有效的管控执行，才能够使企业的日常经营效益不断得到提升。投资企业是指依法设立并以投资管理为主要经营业务的企业。企业要进行财务风险管控可以使用各种不同的管理方式，但在市场经济不断发展的大环境下随着企业规模扩大，财务风险管控中也暴露出了种种问题，因此，需要企业采取有效措施予以应对。

一、投资企业财务风险的特征及分类

(一)财务风险特征

1.客观性特征

投资企业在进行任何经营活动时受到市场因素与其他多方面的影响客观存在一部分财务风险，这些风险隐患并不因经营主体的主观意识而发生改变，在投资公司进行投资决策的各个环节当中客观存在引发财务风险的因素，企业面对不同的财务风险也应当保持客观平稳的心态来具体问题具体分析，使财务风险得到有效的控制。但由于财务风险始终是客观存在的，不因人的意志而转移。因此，无论采取何种措施都只能尽可能降低财务风险，降低在经营活动中存在的资金安全隐患，并不能够将财务风险彻底消除。

2.复杂性特征

在投资企业开展经济活动的过程当中导致财务风险的成因是十分复杂的。财务风险的表现形式和对企业经营产生的影响程度也是各不相同的。因此，财务风险具有一定的复杂性特征。内外部不同因素造成的财务风险还会在企业经营发展的过程当中不断变化，在变化过程当中有可能财务风险逐渐降低，也可能产生新的风险，有些风险因素可以通过合理的风险预警手段判断出来，有些风险因素则无法预测。这些风险因素体现在整个企业生产经营的全过程当中，也因此产生了一定的全面性和不确定性。

(二)投资企业财务风险的分类

1.筹资风险、筹资风险、资金回收风险

筹资风险在财务管理风险之中也被称为传统财务风险，是指投资企业用金融资金偿还未偿债务的风险不固定性；投资风险是指投资企业为确保投资项目按预计进度顺利开展而对未来经济活动、财务状况可能造成的亏损或破产所承担的风险；资金回收风险是指在投资企业投出资金回本的风险。上述三种风险其实就是投资公司筹钱、用钱、回本的风险。

2.利润分配风险

投资企业策划经营活动的主要目的在于获取利润，利润分配的不均衡或不合理将会导致出现利润分配风险，这对公司在未来一阶段的生产经营和系统化管理方面，都将造成不良影响。总的来说，利润分配的主要组成一方面是留存利益，另一方面则是股息分配，此二者之间应当根据公司发展的实际需求达成某种平衡，避免影响投资企业后续的投资活动和经营活动。留存收益的主要使用方向在于扩大企业投资规模，而股息分配则是为了满足股东的要求。通常来讲，在一个规模扩张速度较快的投资企业中应当购置更多的固定资产，同步将销售规模与生产规模扩大。此时若投资企业获取了较高的利润率但却没有将股息分配达到足够的比例则会导致公司的股票价值降低，进而产生利益分配风险，对整个公司的系统化管理和长久发展都有不良影响。

3.营运筹资风险

投资企业在日常经营运行过程当中发生资金运营不佳导致公司财务状况受损，使企业的经济效益获取不足也就是营运资金风险。具体来讲企业的流动资产和负债之间的差值是企业的营运资金，差值越大说明公司的偿债能力越强，差值越小则公司的偿债能力较弱。因此，营运风险也就随之产生。企业在投资经营活动过程当中，需要借入资金并偿还本息。资金偿还逾期将会导致筹资风险的产生，尤其是在债务资金和权益资金方面一旦出现纰漏将会导致公司的利润受损，导致公司的资金链使用效率和运行效率降低。一旦资金周转发生严重问题，企业的债务筹资风险也就随之增加，运营风险和筹资风险都与公司的筹资方式和资金管理方式息息相关。因此，一旦没有做好风险管控，将会导致企业的资金链断裂对企业的正常运行造成不良影响，导致企业严重负债或是管理效果不佳。

二、投资企业财务风险管控的必要性

(一)战略发展需要

在企业中进行财务风险管控能够保障企业的整体发展与管理质量得到切实提升。总的来说，在企业中必然会存在财务风险，只有通过合理手段进行风险防范，才能提升投资企业的整体管理质量，才能将企业的发展风险降低。在企业发展初期，投资企业运行独立的财务管理系统，根据自身情况制定财务管理模式。因此，在企业经营过程当中只有做好财务风险管控才能确保战略发展目标得到落实，确保投资取得更多经济利润，保障企业的长期稳健发展。在企业整体运行当中，投资企业自身的经济业务较为复杂，一旦在某次经营活动中出现财务风险对企业的整体发展和后续投资活动都将产生不可估量的不良影响。当财务风险引发庞大的连锁反应之后，对于整个企业而言都将导致严重的经济打击，对企业的规模扩大也会产生限制，导致企业难以在市场竞争中站稳脚跟，只有做好财务风险管控，才能保障企业的战略发展目标得以实现。

(二)支撑可持续发展

投资企业在市场经营活动中涉及到的行业十分广泛，其业务范围覆盖市场经济活动的多个方面。因此，投资企业面临的财务风险问题也比其他企业更多、更复杂。要实现企业的可持续发展目标需要对企业进行财务风险管控，保障企业每一次经营活动顺利运行，保障企业能够获取足够的经济利润。总的来说，投资企业自身往往作为大型集团企业中的一部分，只有加强自身财务风险管控，与集团之间建立起紧密的联系才能实现整个集团企业的长远发展，实现投资企业自身的可持续发展。投资企业根据行业运营政策和整个集团的战略发展目标来制定自身的发展规划和财务管理制度，能够保障投资企业的可持续发展目标与集团企业保持一致，从而确保投资企业自身能够提高内控管理水平，促进集团企业的整体健康发展。

三、投资企业财务风险管控的常见问题

(一)风险管理存在信息局限

投资企业在财务管控方面的信息局限性具体表现在两个方面，一方面是财务信息的获取存在滞后性，另一方面则是投资企业的财务信息有效性和实用性存疑。具体来讲投资企业需要通过对财务信息的分析和整合来决定下一阶段的风险管控决策，决定下一阶段的经营投资活动执行方案。投资企业也能够通过对财务信息的了解对自身的经营情况有更清晰的认知。但投资企业自身在财务信息获取方面就存在一定的滞后性，尽管财务信息中反映的是企业在过去一段时间内的经营成果和财务状况，但通过对这一部分信息的分析应当反映出投资企业当下的财务经营发展趋势，这是许多企业中缺少的，往往在整合完毕财务信息之后这些信息已经不再适用于企业当下的发展需求。除此之外，企业在获取财务信息后对财务信息进行判断与整合分析时受到财务人员专业素质与信息分析水平的影响导致分析结果不能够为企业的决策提供参考，导致信息分析结果的实效性存在不足。

(二)财务监管存在制度漏洞

投资企业要想获得长远发展就必须不断扩大经营规模，但在这一过程当中其业务范围越来越广，资金链拉伸得越来越长，对财务风险管控的要求也就越来越高。然而许多企业在规模扩大的过程当中，忽略了财务风险管控体系的同步提升，导致企业中存在不可控制的财务风险和潜在的资金链安全隐患，财务管控体系的不完善也导致监管漏洞的出现。一方面，许多投资企业对同一类经济业务的具体执行标准没有做到统一，导致企业在开展不同经济活动的过程当中没有一套完善的执行标准；另一方面，许多投资企业内部财务管理模式随着规模扩大越发分散开来，财务工作人员的会计工作没有按照制度进行，缺少体系化的约束。导致发生违规行为。除此之外，许多企业在财务监管方面过于重视事后管控，缺乏事前风险预测，导致整体风险管控能力有所下降。

(三)财务管理目标不够明确

许多企业在发展过程中制定了长期的战略发展目标，但部分投资企业在开展对应的经济活动时，并没有制定详细的财务管理目标，导致财务风险管控没能落实到企业经营管理的每个环节中。财务管理的目标没有具体化和数据化的报告，也导致许多部门在经营过程当中没有受到足够的约束，没有足够的参考。这样的目标制定出来，也没有实际的风险管控意义，并不能促进企业财务风险管控水平的提高，在完善风险管控体系过程当中，没有建立配套的风险管控指标也成为许多投资企业中常见的财务风险管控问题。部分企业选择了市场通用性质的指标，这导致企业的实际发展情况和风险管控指标不相符，导致在经济活动开展过程当中仍然存在风险漏洞，企业的整体风险管控效果也没有得到实际提升。

四、投资企业财务风险管控的创新路径

(一)完善财务管理机制

企业要想把握住经济发展大背景下的财务风险管控创新路径，首先应当对自身的财务风险管理机制不断补充并完善，充分关注市场发展趋势，明确自身战略发展目标，根据自身的实际发展需求和经营业务方向来强化财务风险内控制度的建设，从而实现风险管控水平的不断增强。在当前市场经济发展的大环境下，投资企业应当针对不同的风险做出有效识别，将市场上可能存在的财务风险因素甄别出来并制定对应的管理机制，通过全方位的风险管控体系来有效降低投资企业在进行经营活动过程当中可能面临的各种资产管理风险和投资风险。对于投资企业的管理者而言，应当充分结合内部环境因素和外部影响因素综合补充自身财务风险管理机制存在的不足，在制定战略发展目标的过程当中要将财务风险管控纳入企业整体发展条件中来，通过对自身的账款和债务等内容进行具有针对性的管理，使不同的职能部门之间建立联系又互相制衡，将风险管理融入到企业的整个内控管理体系当中，确保风险管控落实在企业经营活动的每一环节。同时也应当将信息网络技术应用到财务管理系统之中，使用计算机集成化软件处理信息，能够对企业的成本有效节省，提升企业工作效率、质量，完善财务信息反馈机制，为财务风险管理提供良好的保障。

(二)强化风险管控意识

根据财务风险的客观性和复杂性特征来看，强化风险管控是贯穿在企业经营活动的全过程当中的，因此，必须使企业自身不断强化风险管控意识，将风险管控作为日常工作中的内容之一，使每一位财务工作人员和企业中的各个职能部门都能够形成足够的风险管控意识。有关工作人员也应当自觉提升风险防范技术，对此企业可以采取加强风险管控意识宣传和开展财务风险管控培训等措施来提高企业整体的风险管控水平，通过提高员工的风险管控参与积极性来使企业的整体氛围受到意识层面的约束。除此之外，企业还可以通过引进高素质专业化财务管理人才队伍的方式，强化自身的人力资源，使财务风险管控部门能够科学合理地开展工作，并制定相应的风险管控手段与应急预案。通过重视财务管理对企业发展的重要作用来提高财务人员的专业水平，利用好信息化平台提升企业在财务风险管控工作中的信息处理能力。

(三)发挥审计监督功能

审计监督是保障企业财务部门有效工作的重点之一，因此，需要企业在制度完善建设的过程当中强化审计监督功能，对于财务会计部门来讲应当重视审计监督在财务风险管理中的作用，通过对企业内部的成本预算和会计资料有效管理来强化监督工作对财务风险严格把控。强化内部审计监督工作，能够在企业出现问题后，在短时间内明确内部控制过程中的问题，降低内控控制风险。企业也需要不断强化对内控审计的重视，在企业内部建设专门的审计部门，聘用更优秀的审计工作人员进一步提升企业内部审计监督工作的专业性，提升审计监督的效率。同时企业应当建立起完善的考评制度，重视企业内部工作人员的奖惩制度，对一切违法乱纪的经济行为都应当绝不姑息，对造成严重财务风险的行为应当制定对应的惩罚措施。在经济活动开始之前与完成之后都要充分发挥审计监督的作用，对经营活动做全面的系统化评估，确保企业开展经济活动的全过程中能够将财务风险降至最低。

五、结语

总而言之，企业应当把握住当前经济发展背景下出现的各类财务风险因素，通过对内部发展结构的调整来降低财务风险对经营活动的不良影响，通过提高对财务风险管控作用的重视来对财务风险管理制度进行创新；通过完善管理机制，发挥审计监督功能，建立信息化的共享平台强化风险管控意识等不同手段提高企业的财务风险管控水平，使企业在经营中能够取得更好的发展成果。■