民营企业资金管理的问题及对策研究

钱冠峰 江苏新瑞贝科技股份有限公司

就内部管理视角来看，民营企业的主要管理者基本上都是家庭成员，内控管理体系缺乏合理性和科学性。在使用和投入资金方面，评估绩效的方法相对来说也较为缺乏，不能有效地对资金进行运用。正是因为这些和资金相关联的问题，使得民营企业的发展受到一定程度的制约，严重的甚至可能导致企业破产。因此，要发挥资金管理在民营企业中的重要价值和作用，以推动民营企业的良性稳定发展。

一、民营企业资金管理存在的不足及问题

（一）融资成本高，融资渠道少

现今市场中的企业主要是以债务融资、股权融资的方式获取融资来源。而股权融资的渠道包括两方面，分别是市场公开对股票发行和直接投资。债务融资有着较多的渠道，包括金融机构提供的贷款、市场公开发债以及非金融机构的融资租赁等等。但是不同的融资方式对于企业融资成本和资质所提出的要求有着很大的差异。通常情况下，民营企业并没有较多的选择机会，却需要承担高额的成本。

改革开放以来，政府针对民营企业颁布了一系列的扶持政策，推动了民营企业的发展。但我们也应认识到，民营企业的生存发展仍然较为艰难。企业在运营发展过程中的资金来源基本上都是企业管理者直接投资的方式，资金量毕竟有限。另外，管理者也需要承担较高的风险，对于资金回报率也有着较高的要求。而在市场上，对债券和股票进行公开发行，对于企业资质也有着较高的要求。民营企业基本上都是一些管理缺乏规范性、规模较小的企业，因此想要获取对债券和股票发行的资格难度较大，使得民营企业筹措资金来源渠道大幅缩减。金融机构放贷也会对企业的资信状况和规模进行考虑，对利率的高低和放贷规模进行评估。因为民营企业的特殊性，也使得能够通过这种方式向企业提供资金的渠道变窄，但也有较高的回报要求。非银行金融机构因为身份的特殊性并没有较为宽裕的资金规模，这类机构也有着特定的服务对象，更强的盈利目的，并不能为民营企业提供大量的资金，另外也有较高的成本。民营企业相较于国有企业，在操作资金方面处于边缘和劣势地带，亟需进行改善，政府部门也需要通过多样化的手段给予扶持和支持。

（二）预测资金需求不准确，经营变化快

对于企业经营活动来说，资金是不可或缺的重要因素，是维持企业管理经营活动必需的血液，也促使企业不断扩大自身的业务规模，以在市场中获取更多的利润。一些企业通过自身的积累，扩大经营规模，还有一些企业向外延伸，寻求更为合适的投资项目，以扩大企业整体规模。基于企业发展和运营的需求，资金的筹措是至关重要的经济活动，而其前提就是资金的计划和预测。但就当前现状来看，民营企业有业务不稳定、经营范围窄等特点，因此很难向投资者描述相对稳定的盈利前景，甚至自身所展开的各方面业务活动也是不断变化的，受外部环境影响较大。

（三）缺乏完善的内控体系，资金管理安全系数低

对于现代化企业管理来说，内控体系的建立是至关重要的一方面，能够有效保障企业运营生产效率的提升，规避舞弊的现象，保障企业合规合法的经营。同时，也能对各类经营风险进行规避。内部控制体系需要企业每一名员工都参与其中，覆盖企业的每一项业务流程，强调成本效益原则。

民营企业管理经营的主体是人，因为有着灵活的机动性和较小的规模，在设置组织架构过程中也是本着高效、简单的原则，不同岗位和部门之间并没有形成有效的制衡，对其优势的发挥有着积极影响。民营企业在具体展开运营活动过程中，能够快速响应，获取较高的效率，也无须较高的成本。但是也会导致企业面临更多的隐患，比如管理者独断专行、一言堂，进而使得投资决策出错率增高、筹资规模错配、筹资时间不合理、选择筹资渠道不恰当等，很容易使得企业陷入债务危机之中。因为欠缺合理的决策机制，可能出现盲目冒进等问题，或者是不能抓住市场的有利投资机会，不能将优势的投资项目选择出来，导致资金利用效率不高，进而出现巨额亏损。就资金管理活动视角来看，因为欠缺有效的管理机制，还有可能使得企业面临资金短缺这一问题，进而影响到企业的正常运营发展，严重的甚至可能导致企业破产。另外，企业也可能因为管理不严格，导致挪用、侵占资金等问题。

（四）缺乏运用资金效益评估机制

民营企业的资金一方面是维持企业运营生产所需，另一方面，也会运用于新项目建设或者是企业规模的扩张。在评估企业投资新项目价值方面较为复杂，存在很多不确定因素，有着较高的评估难度。不仅要求企业具备专业的团队，同时也要求能够对市场有全面的把握。需要管理者具备更广、更高的视野。可行性论证的合理性，市场调研的全面性，精准的财务模型，理性的判断，这些都是项目投资价值评估中不可或缺的重要手段。民营企业的主要特点就是企业管理者决定了企业运营发展中的经营活动，主要是基于管理者模糊推导和抽象的思维来做出经营决策，因此需要企业管理者具备良好的市场直觉和敏感性，通过积累的经验来实施决策。由此能够看出这样的决策带有主观臆断和运气成分，假如能够把握住方向，那么企业就能够以较低的成本，在市场中获取最大化的利益。但是，高收益也伴随着高风险，基于事件的大小，决定会对企业产生怎样的影响。为了预防这些意外事件，民营企业应当建立健全评估投资效益机制，并有效落实。

（五）缺乏专业人才，资金管理效率低下

民营企业组织架构带有明显的精简属性，这势必会使企业在运营过程中存在较为突出的人力资源问题。民营企业因为家族属性，在选聘人才过程中，会对家族关系有所考虑，以对家族人的信任代替制度控制。这样在用人过程中，首先考虑的就是关系，而并非人才的专业素养。同时又因为民营企业为了在市场中获取更为强劲的竞争力，都会通过多样化的手段来控制成本，能省则省，即便是人力成本也同样如此。这样的模式虽然能够获取短期的利益，但势必会影响到企业的长远发展，不能吸引更多的优质人才，进而对企业的发展产生负面影响。实际上，民营企业在新时期背景下更需要专业化的人才来支撑企业各方面业务活动的展开，否则就很容易使得企业的推动力不足。也正是因为高素质专业人才缺乏，很大程度上影响了资金管理的实效性。

二、优化企业资金管理的措施

（一）基于主营业务，关注现金流

首先，企业应当对投资行业进行合理的选择，可以重点选取一些现金流较为稳定、投资规模不大，且回报速度快的领域业务。企业在具体做出投资决策前，应当重点考虑业务销售的现金回流，这是衡量经营决策的关键标准。民营企业在运营管理过程中，势必会存在应收账款和存货。鉴于此，就应当对占用营运资金进行压缩，在考虑利润之前，应当对现金流有所考虑，这样才能够使得企业获取长远的发展。其次，应当稳中求发展。民营企业应当对自身的特点有充分的考虑，这样才能够吸引有多样化需求的投资者，从而进行融资。当企业构建了较为良好的生存基础后，应当基于自身实际引进新的投资者，获取良性的发展。愿意的投资主体通常情况下都愿意承担较高的风险，以获取更多的收益。民营企业应当给予建立业务模式和提升核心竞争力足够的重视，这样才能够为企业吸引更多的权益资金。

（二）科学预测，形成弹性资金管理计划

民营企业应在运营管理中持续地学习，掌握多样化的经营管理模式，以此推动企业在市场中的良性稳定发展。市场经济的一个常态就是持续的变化。民营企业在市场中发展难度大的主要原因就是不能对经营进行准确的预测，这就要求民营企业应对现状有理性的认知，不能以理想的假设作为计划和预测的前提。在进行预测过程中，应对多种可能性进行考虑，同时应对不利场景预设相应的应对措施，这样才能够使得突发事件所产生的损害降到最低。通过合理的预测，基于多种可能情况，对资金的管理方案和需求计划进行设计。另外，也应当对执行计划过程中的有利、不利因素进行通盘考虑，应合理地安排和利用有利因素；深入分析不利因素并予以排除。提前制定好预设方案，最终形成弹性突出、效果良好的资金管理方案。要保障方案的适用性和科学性，这样才能够推动企业在市场中的长远发展。另外市场总是处于不断变化之中，随着时间的推移，民营企业也应当对自身的资金管理方案进行合理的调整，使其保持全局性、长远性和前瞻性。

（三）建立健全内控管理体系，改善内部经营管理

民营企业在求生存的前提下，应对制度化管理体制进行合理、科学的组建，这是企业在市场中有序健康发展的前提所在。应当构建起匹配于企业管理活动的内控机制，要从以下几个方面进行考虑，例如所设计的控制是否能够发现、规避和纠正财务报告重大错误，是否能够对资产安全进行合理的保障，能否保障企业不会触犯法规法律，能否促进企业在市场中竞争力的提升，从而更快地实现战略发展规划目标。内控管理体系的建立健全可以看作对之前管理模式和方法的再次提升和优化，目的是改善效果，促进企业战略目标的达成，应当遵循高效、精简的原则。总之，应匹配企业在新时期的发展要求和需求，通过建立健全内控管理体系，切实推动企业在市场中的快速发展。

（四）优化激励和评估机制

民营企业在具体管理资金活动过程中，应当构建起较为完善的激励和评估机制，以保障资金管理工作的有序展开和企业活动的有序进行。首先，民营企业应细致地研究投资方案的可行性，深度评价投资的收益、风险、资金来源、模式、方法以及投资目标，尤其要遵循谨慎性原则。由于民营企业并没有较强的承受风险能力，应当合理地评估所形成的筹资方案，也可设计多样化的方案，以从中选择最优方案。企业只有全面调研市场，与不同企业形成合作关系，才能够形成多样化的融资方案，同时也需要对评价指标进行科学合理的制定。根据方案的评分，民营企业应择优选择。最后也需要保障投资后管理工作的良性展开，定期评价投资实施的效果，以便能够及时采取有力措施，从而提升资金的使用效率。所构建的激励机制能够切实引导资金加快周转，鼓励资金向着较高回报率的业务流动。

（五）培养和组建高素养的资金管理团队

民营企业想要在市场中获取更长远的发展，就应当将经理人制度引入到管理体系中，建立健全人才竞争机制，打造更职业化和专业化的人才团队。在选拔人才过程中，应将标准定位于职业素养和专业性。一方面，要合理利用内控体系，将专业优势发挥出来，避免出现利用职务侵占企业利益的现象。另一方面，也应制定较为完善的人才培养计划，以提升企业内部人员素养，推动企业的良性稳定发展。同时也应基于企业人才的业绩，确定其薪酬水平，以控制人工成本。民营企业应将目标定位于人工效率的提升，这样才能够吸引更多的人才。另外，需要建立科学有效的资金管理、绩效评估机制，对人才结构进行优化。总之，要通过多元化的手段，以培养和建立高素养的资金管理团队，从而为企业资金管理实效性的提升奠定基础。