仓储设施建设对吉林省家庭农场融资渠道的影响

郭英彤

(吉林大学商学与管理学院，吉林 长春 130012)

吉林省作为我国重要的商品粮生产基地和农业大省，近年来一直在大力推进家庭农场的发展。但是，融资渠道单一、缺少资金导致生产资金不够充足，对基础设施、生产资料的投入水平不高以及经营困难的问题仍然突出。家庭农场在我国尚处于发展的初级阶段,与发达国家相比，我国的农业生产效率和农产品交易市场机制仍然存在较大差距。这些现实背景是家庭农场融资过程中不良贷款迅速升高、遭遇金融机构更严格限制的重要原因。因此，拓宽融资渠道，解决家庭农场的融资困境，具有非常重要的理论和现实意义。国内学者提出多种解决思路，比如开放民间资金借贷市场[1]，加快金融创新、拓展产业链、信息化建设[2]，由非正规金融尽快向正规金融转型等[3]。

在解决家庭农场融资困境过程中，金融信贷机构具有突出重要的位置。必须充分发挥正规金融渠道的主力军作用，调动金融机构在资金配置过程中向家庭农场倾斜的积极性；充分调动社会资本投入家庭农场的现代化建设。在这个过程中，必须解决金融机构和社会出资方担心的融资风险问题。提供更充足的社会化配套服务[4]，加强基础设施建设[5]，能够在很大程度上缓解各界对融资风险问题的担忧。

本文集中探讨通过加强仓储设施建设降低融资风险的机制和可行性，以期为我省乃至全国家庭农场的发展，特别是拓宽融资渠道方面提供有益的思路。

1 仓储设施建设影响融资渠道的机理

家庭农场融资艰难的重要特征，体现为家庭农场的融资需求无法在正规金融机构得到充分支持和保障。正规金融机构之所以如此配置资源，根本原因就在于金融机构无法有效防范和控制家庭农场经营中存在的风险。家庭农场在仓储设施方面的投入可以在很大程度上保证其贷款偿还能力，从而为金融机构控制贷款风险提供比较有效的途径。其作用机理主要包括以下两方面。

第一，仓储设施建设可以作为市场信号，影响金融机构向农村、农业投入资源的配置效率。投资投向效率是解决农村融资渠道问题的关键，而投资投向效率提高的关键在于消除信息不充分导致的逆向选择等问题[6]。因此，有效的市场信号能够提高金融机构向农村和农业投入资源的配置效率。仓储设施建设恰好能够作为这种市场信号，原因在于仓储设施作为农业生产中的重要部分，可以起到减少产品损耗、保证产品质量、降低平均经营成本的积极作用；同时，家庭农场在仓储设施等固定资产方面的投入与其规模的发展密切相关[7]。这样一来，仓储设施方面的投入就能够体现出家庭农场的盈利潜力。对仓储设施稳定的投入、仓储设施规模的提高、仓储设施质量的提升，都可以向金融机构释放正向信号，从而获得更多的融资机会。

第二，具有一定规模的仓储设施建设可以作为贷款抵押物，从而在较大程度上缓解金融机构对融资风险的忧虑。从银行角度看，容易接受的贷款抵押物应该是那些对生产具有正向促进作用的固定资产[8]。由于以仓储设施为代表的固定资产对提高农业生产水平具有重要影响，金融借贷往往能够显著影响家庭农场在基础设施方面的投资。这从另一个角度表明金融机构对以基础设施为代表的固定资产投资是认可的，也就是说，拥有良好的仓储设施可以作为比较可信的且能够被金融接受的风险抵押物。对仓储设施稳定的投入、仓储设施规模的提高、仓储设施质量的提升都可以表明抵押物的数量和质量增加，让金融机构对融资行为更有信心，从而有利于家庭农场获得更多资金。

2 研究对象

针对如何扩大吉林省家庭农场的融资渠道问题，笔者从2020年9月到2021年2月对吉林省范围的家庭农场进行了调研。受访者包括两类人群：一是家庭农场的经营者，针对这部分人群共发放问卷326份，回收有效问卷255份；二是农村金融相关机构的工作人员，主要包括农村信用社、小额信贷公司、专业担保机构、村镇银行等，针对这些金融机构的工作人员共发放问卷293份，回收有效问卷226份。

为了准确反映仓储设施对家庭农场融资的影响，本研究对仓储设施的属性进行了自有和非自有(但位于农场周边)的简单区分。此外，融资过程不仅涉及融资规模，也涉及融资质量。所谓的融资质量，此处专指融资条件或者融资成本，因为这些因素都将影响家庭农场的生产经营状况，特别是盈利能力。一般而言，融资时的条件越优惠则融资质量越高，融资的成本越低融资质量越高。笔者在问卷调研中专门针对仓储设施对融资质量的影响设计了相关问题。为了进一步明确融资质量，将该问题限定为仓储设施的规模是否影响借款贷款时的优惠条件，如利率、还款期限等。受访者主要是金融机构的工作人员。这样能够比较准确地判断出金融机构放款时是否会重点考虑仓储设施的规模。

3 实证分析

通过前面的机理分析可知，仓储设施建设应该对家庭农场获得金融机构的贷款具有积极的作用。也就是说，仓储设施的规模越大，家庭农场获得的贷款应该越多，越容易获得质量比较高的贷款，即条件比较优惠的贷款。因此，本文在实证分析部分提出的核心假设包括：(1)仓储设施(包括自有仓储设施和周边仓储设施两类)的规模对获得贷款的规模(数量)具有显著的正向影响；(2)仓储设施(包括自有仓储设施和周边仓储设施两类)规模对获得贷款的质量具有显著的正向影响。为了更全面地分析问题，在假设检验之前，本文先将样本中的统计结果进行初步分析。

3.1 初步统计结果

首先，仓储设施建设将会影响家庭农场的融资规模。超过七成的金融机构受访者认同家庭农场自有仓储设施将会对融资规模产生影响。其中，22.57%的金融机构受访者认为自有仓储设施对融资规模的影响非常大，49.56%的受访者认为这种影响比较大。接近八成的金融机构受访者认同周边的仓储设施将会对家庭农场融资规模产生影响。其中，34.07%的受访者认为这种影响非常大， 认为比较大的高达 43.81%。这意味着金融机构在决定是否给家庭农场提供融资时，仓储设施的规模具有非常重要的影响。换言之，要解决家庭农场困难的问题，仓储设施的建设将是非常重要的一环。

其次，仓储设施规模将会影响金融机构放款时的优惠条件。调研结果表明，超过七成的金融机构受访者认为，他们在决定放款的优惠条件时会关注家庭农场的仓储设施规模。其中认为影响非常大的占27.88%，认为没有影响的只有5.31%，认为影响比较小的有7.52%。

最后，仓储设施规模将会影响金融机构审核贷款申请时的难度。在研究如何扩大家庭农场融资渠道的过程中，除了考察仓储设施对融资规模的影响之外，还应该考察仓储设施对融资难度的影响。这一点非常重要，原因在于如果家庭农场在一个金融机构申请融资时的难度增加了，那么该农场在向其它资金供给者寻求融资时所面对的审核难度也会相应地提高。融资难度的提高势必对融资渠道的扩大产生不利的影响。在融资审核过程中，增加审核难度的因素一定会限制融资渠道的扩大。在金融机构受访者中，将近70%的受访者认为自有仓储设施对降低融资难度的影响是显著的，其中42.48%人认为影响非常大，26.11%的受访者认为影响比较大。针对非自有的周边仓储设施，在金融机构受访者中，15.04%的人认为影响非常大，22.12%的人认为影响比较大。两者合计，将近40%的受访者认为周边非自有仓储设施对降低融资难度的影响是显著的。

3.2 计量检验结果

为了更好地分析问题，本研究使用回归分析的方法进行相应的计量检验，考察仓储设施建设对融资规模的影响。建立如下模型：

Y1=α1X1+α2X2+α3X3+α4X4+α5X5+ε，

(1)

其中，Y1代表的是家庭农场的融资规模，以获得贷款的规模(数量)为具体指标；X1代表自有仓储设施规模；X2代表周边仓储设施规模。其它的解释变量作为控制变量，分别为受教育程度、人口数、土地面积(表1)。

表1 仓储设施规模对融资规模的影响

模型整体表现良好，其拟合优度为0.379，调整后达到0.366。各主要解释变量的参数估计结果都与预期一致，其中自有仓储设施规模、周边仓储设施规模对获得贷款的规模(数量)的影响都显著为正，自有仓储设施规模的影响程度明显高于周边仓储设施规模。这些结果说明，自有仓储设施规模和周边仓储设施规模的增加都会使家庭农场获得贷款的数量增多。就效果而言，自有仓储设施规模的扩大对家庭农场扩大融资规模的作用更突出。

三个控制变量的参数估计值也都通过了显著性检验。其中，土地面积的估计结果为0.362，从数值上看仅次于自有仓储设施规模。也就是说，家庭农场耕地规模的扩大对增加融资规模的影响非常大。此外，受教育程度的估计值显著为正的结果表明，提高经营者的人力资本水平也是提高家庭农场融资规模、解决融资难题的一个重要手段。

为了更客观地分析问题，本研究通过建立回归模型，实证检验了仓储设施建设对融资质量的影响。建立如下模型：

Y2=α1X1+α2X2+α3X3+α4X4+α5X5+ε，

(2)

其中，Y2代表的是家庭农场的融资质量，以获得贷款时是否附有优惠条件为测量指标；X1代表自有仓储设施规模；X2代表周边仓储设施规模。其它的解释变量作为控制变量，分别为受教育程度、人口数、土地面积(表2)。

表2 仓储设施规模对融资质量的影响

模型整体表现良好，其拟合优度为0.486，调整后达到0.475。核心解释变量的参数估计结果都与预期一致，其中自有仓储设施规模、周边仓储设施规模对获得贷款的质量的影响都显著为正，自有仓储设施规模的影响程度略高于周边仓储设施规模。上述结果说明，自有仓储设施规模和周边仓储设施规模的增加,会使家庭农场获得贷款的质量得以提高。

此外，三个控制变量的参数估计值也都通过了显著性检验。其中，受教育程度的估计值显著为正,且从数值上看远高于仓储设施规模。也就是说，家庭农场经营者的受教育程度越高，越容易获得条件优惠的融资。这背后的道理应该是，融资过程中需要与金融机构的经理人员进行充分有效的沟通，受教育程度越高越容易理解贷款条件，双方也就越容易沟通。这个结果表明，提高经营者的人力资本水平是提高家庭农场融资质量的一个重要手段。值得注意的是，土地面积的估计结果显著为负，这需要在今后的研究中给予关注。

4 结论

如何破解家庭农场融资难的问题，一直是振兴农业发展农村经济过程中的核心问题。笔者通过实际调研，考察了仓储设施建设对拓宽家庭农场融资渠道进而解决融资难题的作用。调研结果从三方面表明这个途径具有非常积极的促进作用。(1)自有仓储设施规模和周边仓储设施规模的增加都有助于提高家庭农场获得贷款的数量；就效果而言，自有仓储设施规模的扩大对家庭农场扩大融资规模的作用更突出。(2)自有仓储设施规模和周边仓储设施规模的增加都有助于提高家庭农场获得贷款的质量。(3)自有仓储设施规模和周边仓储设施规模的增加都有助于降低家庭农场获得贷款的难度。 此外，实证检验的结果表明，受教育程度的提高将有助于改善融资难的现状。

吉林省应该在今后工作中加大农村基础设施建设，特别是仓存设施的建设；同时应积极制定相关政策，鼓励家庭农场加大自有仓储设施建设力度，并引导社会资本投资于仓储设施的建设与经营。