“池”融资：有色金属出口企业的最新选择

受疫情影响，部分国家订单向我国转移，提振了出口的高速增长。据海关统计数据显示，2022年一季度我国货物贸易出口额5.23 万亿元，同比增长13.4%。但全球经济复苏缓慢，海外买家或改用赊销（O/A）结算，或延长原有账期，或将订单化整为零，成为我国出口企业面对的新常态。为助力外贸企业缓解困难、促进出口平稳发展、满足出口企业当前差异化的融资需求，依托国家外汇管理局（以下简称“外管局”）跨境金融区块链平台的强大功能，诸多银行推出“池”融资及配套服务，成为出口企业的最新选择。我国是有色金属终端消费品的出口大国，将产业与金融服务相结合，便捷迅速地回笼资金将成为企业的胜负手。

除此之外，浔龙河村村民实行了统一安置，每户每年门面返租可得租金收入3万元，土地流转可收入4000至5000元，劳工每人每天200元，就业每人每年可收入4万元，人均每年可增收5万至10万元。一些常年在外打工的村民纷纷回村就业，村民实现了祖祖辈辈盼望的脱贫梦想。目前，浔龙河村成为了省级新农村建设示范村。

“出口池”融资

资金是企业的“血液”。当订单化整为零时，融资宜化零为整，“出口池”融资应运而生，即企业根据相同或不同的海外买家，将笔数分散、发生频繁、未到期且账期不一的贸易单据以“入池”的方式，提交银行申请融资。银行以“入池”的所有应收账款为标的，按照一定比例（通常不超过90%）融资。提款及还款以“池”余额为基础，不与单笔应收账款期限和金额一一对应。对于已“入池”的应收账款在回款时，出口企业既可以偿还所对应的融资本息，也可根据实际需求用新“入池”的应收账款替换该笔已到期应收账款。银行对“池”余额进行动态管理。

“出口池”融资的核心是存续期间应收账款的替换。企业虽每收汇一笔资金可选择部分提前还款，但仍很烦琐。实践中大多数企业选择收汇后不偿还其对应融资本息，而采用新的未到期应收账款“入池”，替换原有应收账款。替换的笔数、金额可不一一对应，但替换后“池”内出口应收款余额应该不低于该笔“出口池”融资余额合计，以确保银行未超额融资。应收款替换完毕，银行不释放企业相应授信额度。

例：甲企业于2022年3月1日同时向A、B、C3个海外买家出口6笔货物，均投保出口信用保险，形成6笔应收款（见表2）。甲企业急需资金，此时如何融资最佳呢？

办理“出口池”融资的企业通常对银行跨境结算效率有很高要求。对于每日收汇数十笔乃至上百笔的出口企业，资金快速结汇入账非常重要。有的银行在充分开展业务的基础上，由事前逐笔审核相关单据，改为事后核查或抽查的方式，从而提升了结算服务水平并确保了业务真实合规。有的银行推出跨境汇款自动化入账服务，出口企业与银行一次性签约后，跨境来款可通过系统校验，无须人工干预（特殊情况除外），即可自动结汇入账、申报，并通过短信、邮件的形式自动实时通知，提升了集约化处理效率，真正实现了“秒级”入账。

方案二：A、C 买家入一个“池”，应收款与对应买方信用限额余额合计均为160万美元，赔付比例均为90%，可融资144 万美元；B 买家单独入“池”，因信用限额余额20万美元不足覆盖两笔应收款40 万美元，且赔付比例低，仅可融资14万美元。方案二总计融资158万美元，比方案一多32万美元。

信保公司针对不同海外买家核定的信用限额及出口信用险赔付比例不同（通常50%～90%），本着融资比例就低不就高的原则，即“赔多少，融多少”。因此不同的买家宜分别建池，以避免所有应收款受个别高信用风险的买家“拖累”，拉低整体可融资比例。单据方面，除了贸易单据，银行还需审核信用保险的相关单据，如《赔款转让协议》《信用限额审批单》等。

“信保池”融资，是“出口池”融资与出口信用保险融资的结合。所有“入池”的应收账款，均为企业已向中国出口信用保险公司（以下简称“信保公司”）投保短期出口信用险并获得承保的应收账款。“信保池”融资与“出口池”融资原理相同，主要区别在于融资金额及审核单据（见表1）。

2.4 相关性分析 在观察组孕妇中，直线相关性分析显示，阴道微生态状况异常与早产、胎膜早破、绒毛膜羊膜炎、产褥感染、胎儿窘迫、新生儿感染呈现明显正相关性(r=0.432、0.384、0.552、0.384、0.392、0.362,P<0.05)。

“信保池”融资

企业现选择“出口池”融资，即申请一笔期限为1年的金额45万美元融资。期间任何时点，“池”内均有50万美元的应收款。企业每两周通过银企电子系统“秒级”完成应收账款替换，这样既能享受出口融资的低成本，又可仅办理一次提款和还款，简化手续。

分析：传统融资方式有二：一是流动资金贷款，操作简单但成本高；二是出口押汇，因贸易融资自偿性可缓释银行风险，成本低，但企业每笔融资款45万美元（应收款50万美元×90%），每两周就要做提款和还款的操作。

《方案》提出，要坚持扶贫开发与生态保护并重，采取超常规举措，通过实施重大生态工程建设、加大生态补偿力度、大力发展生态产业、创新生态扶贫方式等，切实加大对贫困地区、贫困人口的支持力度，推动贫困地区扶贫开发与生态保护相协调、脱贫致富与可持续发展相促进，使贫困人口从生态保护与修复中得到更多实惠，实现脱贫攻坚与生态文明建设“双赢”。到2020年，贫困人口通过参与生态保护、生态修复工程建设和发展生态产业，收入水平明显提升，生产生活条件明显改善。

分析：方案一：6笔应收款一起“入池”，合计200 万美元，但对应的买方信用限额余额合计仅180万美元。赔付比例的低者为70%（B 买家），可融资126万美元。

例：甲企业是从事家装领域有色金属五金件的加工企业，常年对外出口其产品。甲企业与海外某电商平台有合作。未来1年内，每月的1号、16号各发一批货，每笔应收款账期2周，金额50万美元。公司需要资金周转，该情况下甲企业如何融资为宜？

“信保池”融资对企业及银行均有利。对企业来讲：一是凭借出口信用保险作为增信条件，更容易从银行获得授信。二是根据原中国银行业监督管理委员会办公厅文件（银监办发[2005]150号）规定：银行计算资本充足率时，信保公司提供政策性信用保险贷款的风险权重为0%。这意味着信用保险融资的成本较出口押汇等贸易融资成本更低，大大低于传统流动资金贷款的成本，有效解决了企业“融资难、融资贵”的问题。三是根据4月13日国务院常务会议要求，外贸企业取得的出口信用保险赔款应视为收汇，予以办理退税，进一步助力外贸企业缓解困难。对银行来讲，出口信用保险可作为额外的风险缓释措施。由于信保公司的国际评级参照中国主权评级，因此大大增加了贷款的安全性。另外，“信保池”融资具有小额、高频的特点，且信保公司予以承保，往往印证了真实的“贸易融资”，而非虚假的“融资贸易”。

“信保池”在融资时可便利化操作。如银行放款时运用外管局区块链平台，进行报关信息真实性核验及核注工作。在此基础上，对纸质报关单、提单、合同、发票等单据的种类和提交方式适度简化，如以发票清单替代逐笔发票。

2012 年，国内某公司在海外投资兴建了一条长输管道，管道的起点在一个离岸的小岛上，由于长期的封闭和隔绝，当地居民普遍生活水平较低，知识水平有限。为了帮助当地居民改善贫困的生活状态，解决当地的就业问题，工程承包商雇佣了约50 名当地人参与施工建设。由于工期紧张，经过简单的培训之后，这些当地员工就投入到工作当中，然而，两个月后的某一天，部分员工突然罢工并且围堵了施工营地的大门，打出横幅要求重视当地员工的人权，要求承包商消除对岛上员工的歧视，同工同酬。同时，越来越多的当地员工开始聚集，加入到示威当中。示威队伍高喊口号，情绪激动。该事件也在当地引起了轰动，承包商被迫停止了现场施工。

总而言之，伴随社会的进步，计算机网络的应用范围不断拓展，各行业对于计算机网络也越来越依赖，在这种情况下，计算机网络安全的保护工作至关重要。防火墙技术是用于保护计算机网络安全的重要手段，针对当前计算机网络所面临的安全风险，应充分发挥防火墙技术的作用，利用防火墙技术来保障计算机的稳定运行，确保计算机网络的安全性，以实现计算机行业的可持续发展。

外管局区块链平台为“信保池”融资提供有力支撑。外管局运用区块链技术在海关、税务、银行、信保公司之间，建立信息交流和有效验证的金融服务平台，可实现海关申报单真实性自动验证，企业信用信息查询，信用保险协议、限额、理赔等数据互联。尤其通过区块链数据的非篡改功能，管理贸易融资的整个流程，既核实出口报关单的真实性，又自动计算相应报关单的融资余额，防范重复融资和超额融资。百余张报关单核验仅需要几分钟，这样就可快速解决传统融资背景审核难等痛点问题，提升了企业融资效率。