银行财务绩效评价中因子分析的应用

黄怡婕

近年来，商业银行持续健康的经营为我国经济稳定发展贡献了一份力量。为提高运行效率、抓住有利机会、最大限度降低风险，如何运用科学的手段，针对性地开展深入研究，全面評价财务绩效状况，成为当前商业银行现实和迫切的任务。本文从盈利性、安全性以及成长性三个方面运用因子分析法对我国21家商业银行最新的财务绩效状况进行评价，希望通过此次实证分析提出切实可行的对策或建议，帮助我国商业银行的财务绩效更上一层楼，从而促进商业银行自身的发展。

一、绪论

（一）研究背景

当代经济中，金融业占据着非常重要的地位，因此，健康、持续、稳定的商业银行对于我们国家的经济有着重要影响。然而随着越来越多的银行出现，会发现原有的一些优势被同行业间白热化的竞争所磨灭，市场份额也随着瞬息万变的市场环境逐渐挤压。目前国际现代银行业的发展趋势是发展国际化，经营全能化，运作规范化，竞争多元化，与这种趋势相比，我国商业银行还存在一定差距，因此，如何从科学的角度评价财务绩效，强化商业银行创新驱动因素，提高风险管控能力，成为当前首要研究的课题。

（二）研究目的和意义

1.研究的目的

通过借鉴国内外商业银行财务绩效评价体系构建的研究成果和相关的理论，选取有意义的财务指标对我国商业银行的财务绩效评价体系进行构建，利用因子分析法进行分析，对商业银行财务绩效的综合得分进行排名，发现各家银行存在的问题及不足之处，从而科学、客观地提出相关对策和建议，进一步提升我国商业银行财务绩效水平和竞争力，为今后商业银行应对市场挑战提供坚实基础。

2.研究的意义

银行间财务绩效的比较可以发现自身的优势和劣势，对好的业务加以优化，对欠缺的业务进行调整;同时还能够帮助银行预测和最小化风险。对投资者而言，财务绩效的结果有助于投资者清楚地认知自己所投资的银行在市场中的位置，及时地调整投资策略。最后针对国内外竞争力而言，根据银行绩效水平的对比，银行可以准确地认识到自身与国内外其他银行的差距，取长补短，努力提升自己，争取成为国内外先进银行的一员。

（三）研究方法和研究思路

1.研究方法

（1）定性分析。对有关商业银行财务绩效研究的文献进行分析，通过大量查阅各种资料，基于前人出色的研究成果上，初步建立了对本文研究内容的认识。大量查阅相关文献，逐渐领会了商业银行财务绩效的评价体系，进一步指明本文所研究的方向，奠定相关的理论基础。最后结合自己的见解对有关财务绩效及影响因素进行分析。

（2）实证分析法。在定性分析的基础上，把因子分析法作为财务绩效的研究工具，对我国商业银行财务绩效评价体系进行具体的实证分析，通过构建因子得分模型来计算各个银行财务绩效的得分并进行排名，从而提出有针对性的对策和建议。

2.研究思路

二、相关概念和方法

（一）财务绩效概念界定

“绩”可以理解为所达到的成绩，是否符合既定目标;“效”可以理解为效率、效果，是否有效。“绩”“效”组合在一起就构成了经营的成绩和效果。管理学角度来说，绩效是为了达到目标从多个不同方面进行的有效产出。财务绩效能充分体现一个企业的经营业绩，从盈利能力、营运质量、债务风险、偿还能力展开分析，可以直观地反映企业在一定时期内的好坏。财务绩效就是通过相关选用财务指标对财务报表进行分析，从而总结经验并做出计划，提高企业的自身发展的潜力，促进经济效益。

（二）商业银行财务绩效评价的方法

1.经济增加值法（EVA）

经济增加值模型是当今被广泛应用的评价方法之一。该方法希望通过多方面的比较、综合的评价企业的盈利能力和创造价值能力。以 EVA 为核心的绩效评价体系包括管理体系、评价指标、理念体系和激励制度等四个方面。与传统的评价法比较，EVA有一定的优势：（1）指标明确，管理导向清晰;（2）模式全面，考虑了股东资本成本。但是EVA也有其劣势：（1）调整EVA评价指标较为复杂，容易影响了直观性;（2）EVA注重利润计算易造成管理者目光短浅，只注重眼前盈利而忽略长期获益。

2.平衡计分卡

平衡计分卡由内部流程、顾客、成长、学习四个方面构成，它体现了对银行客户服务、核心竞争力、可持续发展等角度的分析。这四个指标的组合使内外部保持了良好的平衡，缓解了评价者只关注财务指标所带来的影响。平衡计分卡体现了战略管理的思想，能够使经营者清晰地了解企业的财务动态，保证企业的有效运行。

盛亮（2008）在平衡计分卡的基础上提出了绩效评价指标体系，并以青岛某交通银行为例，对绩效考核展开了深入的研究和分析，指出了我国商业银行绩效考核体系存在的不足;李宋岚和刘嫦娥（2010）将平衡计分卡引入商业银行绩效评价体系，从商业银行平衡计分卡的评价维度出发，提出商业银行财务绩效应注意的问题，以此达到提高商业银行绩效效率的目的，提高我国商业银行的财务绩效和可持续发展的能力。

3.因子分析法

因子分析是统计学中常用的分析方法，运用数理统计的原理根据多个指标之间的相关性程度对多个指标进行排序，降低多个指标的维数，选择具有代表性的指标，用少数的因子去分析进而得到绩效得分和排名，这种方法既方便我们解析选取指标的原因又降低了分析问题的难度。同时每个指标的权重都根据方差贡献率确定，更具客观合理性，大大缓解了人为主观性。

三、我国商业银行财务绩效评价实证研究

（一）因子分析法优点及评价方法

选择因子分析法进行实证研究主要是其有以下几点优势：一是将原变量通过少量的公因子替代。二是主要信息都可以被公因子涵盖。三是公因子能够被命名解释。

用因子分析法对商业银行财务绩效进行评价主要有以下几个步骤：第一步对样本数据进行合适度检验，判断其是否适合因子分析法;第二步根据方差贡献率的权重在原变量中挑选出公因子来代表所有的原变量，进而简化之后的分析过程，贡献率越大，权重越高;第三步找出提取的每个公因子上具有较大载荷的指标，然后利用这些指标给每个公因子进行命名和解释便于之后的分析;第四步利用公因子的得分系数矩阵得出单个公因子的得分函数，进而求得综合的绩效得分函数;第五步将每家银行的样本数据代入到这些函数中去，得出每家银行单个公因子的得分及综合财务绩效得分，最后根据综合财务绩效得分对银行的财务绩效进行排名。

（二）基于因子分析法的我国商业银行经营绩效实证分析

1.样本数据来源

收集了2019年21家商业银行的年报，并从年报中选取了一些适合进行实证分析的财务指标，数据如下：

2.因子分析的合适度检验

通过SPSS软件对表1所选取的财务指标进行合适度检验来验证数据是否适合采用因子分析法开展分析。

在因子分析法的合适度检验中，如果KMO值大于0.6，并且显著性小于1%，那么选取的指标就适合进行接下来的分析，进程就可以进一步推进。从表2合适度检验所展示的数据来看，第二行显示的KMO值为0.602，最后一行的显著性为0，说明表1的数据是符合条件的。

3.提取公因子

由表3可以看到前3个成分因子累计的贡献率为83.898%，已经涵盖了原有八个变量83.898%的信息量。基本上诠释出了想要表达的信息，所以可以将原有的八个变量用这三个公因子替代，简化分析过程。

从图1可以看出，1与2这两个主因子之间曲线急剧下降，从2到3这两个主因子之间曲线才稍稍平缓，并且从图中我们可以看到，前三个主因子都大于1，因此符合作为公因子的要求，也很好地印证了表3反映的结果。

4.公因子的命名与解释

因子载荷矩阵表现了每个公因子在这八個变量上载荷的大小，即这些变量对公因子的影响程度。载荷越高，说明此变量对公因子的影响越大。根据表4可以发现第一个公因子，第二个公因子，第三个公因子分别在每股收益，不良贷款率和存款增长率上有较大载荷。由于每股收益反映的是银行的盈利能力，不良贷款率反映的是银行的安全能力，存款增长率反映的是银行的成长能力，所以可以把这三个公因子分别命名为盈利因子，安全因子和成长因子。

5.求解因子得分与排名

令总资产收益率、净资产收益率、成本收入占比、不良贷款率、拨备覆盖率、存款增长率，每股收益、每股净资产分别为X1、X2、X3、X4、X5、X6、X7、X8

由表5可得以下公因子得分函数：

F1=0.13X1+0.1X2-0.068X3+0.077X4+0.003X5+0.215X6+0.418X7+0.461X8

F2=-0.071X1+0.1X2+0.456X3-0.368X4+0.356X5+0.071X6-0.026X7-0.083X8

F3=0.343X1+0.246X2-0.307X3-0.097X4+0.023X5-0.601X6-0.148X7-0.237X8

综合财务绩效得分公式为：

此公式中，F表示综合财务绩效得分，L代表公因子的序号，Fj表示各公因子的得分，DL表示综合财务绩效中每个公因子的占比。各公因子的占比可由表3求得：盈利因子所占权重为0.4，安全因子所占权重为0.338，成长因子所占权重为0.262。

由此可求得2019年综合财务绩效函数为：

F= 0.4F1+0.338F2+0.262F3

将表1的样本数据代入上述函数中求出每家银行单个公因子得分与综合财务绩效得分，并且根据综合财务绩效得分对银行进行排名，如下表所示：

（三）我国上市商业银行财务绩效评价结果分析

1.盈利能力方面

从表3看，盈利性因子（F1因子）所占的权重达到了33.589%，可见盈利能力在银行的财务绩效中扮演了至关重要的角色。从表6看，F1因子中招商银行得分最高，展现了很好的盈利能力。其销售网络主要分布在长三角、珠三角、环渤海经济带等中国重要经济中心以及其他大中城市，为其取得良好的盈利能力奠定了基础。排在最后的是泸州银行，具有较差的盈利能力。因为泸州银行是地方性银行，且其宗旨是“服务地方，服务中小企业，服务广大市民”，盈利并不是主要的方向，因此其盈利能力逊色于同类银行。

2.安全性方面

从安全性看，表6的安全因子（F2因子）中，泸州银行得分最高，展现了良好的对安全的把控能力。平安银行排在末位，表明其风险管理水平较差，究其原因在于不良贷款率偏高，拨备覆盖率却偏低，这严重地拉低了平安银行的安全因子得分。

3.成长能力方面

从成长能力来看，表6的成长因子（F3因子）中泸州银行排在首位，体现了较强的发展和成长能力。这主要是因为地方性银行尚处在成长期，相对于老牌的商业银行约束较小，经营方式较为灵活，因此业务发展速度较快。招商银行位居末位，体现了较弱的发展后劲。这主要是由于老牌的商业银行前期仅仅关注了贷款总额，没有过多地关注贷款的质量，形成了较重的历史包袱，影响到其在以后的发展速度。

4.综合财务绩效方面

从综合财务绩效评价看，排在首位的是招商银行，得分为3.17，说明其财务绩效水平较高。从表六整体的结果来看，无论是哪一家银行，盈利、安全、发展这三个方面都或多或少都有需要提升的地方，要想提高财务绩效，必须努力改善这三个方面。

四、提高我国商业银行财务绩效的对策与建议

（一）增强银行创新能力，扩大盈利和发展空间

任何时候创新都是动力的源泉。商业银行应把创新放在扩大盈利和发展空间的首要位置，密切关注经济发展和市场变化，强化创新驱动因素，实现资产的合理配置。在银行中间业务、证券化业务以及国际业务等领域利用现代化的金融科技开发出明显具有自己银行特色的、附加值高的金融产品。同时随着电子商务发展迅猛，银行也要及时地进一步完善第三方功能，增加利润提升核心竞争力。此外还要在营销工作上多下功夫，多为客户着想，在摸索中创新，要有把客户放在第一位的服务意识，不仅关注眼前的需求，也要想到未来有可能提出的需求，并不断地付诸实践，这样才能留住客户。在把新产品投放市场时，要能够广泛地征询意见并适时地采纳，正确把产品做到更好，提高银行的盈利能力和发展能力。

（二）强化风险掌控能力

为提高安全性，商业银行应着重从不良贷款率入手。完善内部稽查制度，追踪不良贷款的变化趋势，及时发现问题，并快速响应解决问题，争取将风险降到最低水平。同时参考同行业其他银行的经验也很重要，当然也不能完全照搬照抄，而是根据自身情况作出合适的调整，要增强对基层风险的管理和控制能力，加强对市场、信用、操作等方面风险的监督管理。

结 语

本文通过构建商业银行财务绩效评价指标体系，采用了因子分析法对我国21家商业银行的财务绩效进行实证研究得出以下结论：每家商业银行在盈利性、安全性和成长性方面均需要进行相应的提高来增加财务绩效。特别是现在市场竞争如此激烈，必须重视起来，想办法科学合理地去提高盈利能力。不能仅仅因为去追求盈利能力而放弃了对银行自身安全的管控。一味地去追求利润指标而不顾不良贷款率等安全性指标，如果没有一个较为完善的风险应对机制，就很难去从容地处理一些突发的危机。因此，要从多方面协同发展，盈利、安全、成长这三个方面都要兼顾到，才能更好地提高财务绩效水平，让银行持续健康地发展。