浅谈汇率对外资企业财务会计的影响

摘 要：自从改革开放以来，我国涌入大量的外商资本，其中一部分是由境外母公司在中国境内设立开办的子公司，也有一部分是境内外合资设立的企业，也有境外自然人投资于境内企业。不管是哪种形式开办的企业，相当多的一部分业务均与境外主体有关，在人民币国际结算还没有完全成熟的状态下，大部分与境外相关的业务均采用外币结算。然而，为了符合中国企业主管部门及管理者的需求，在中国境内成立的企业虽然可以选择一种外币作为记账本位币，但编制会计报表时均应折算成人民币，人民币与外币之间的兑换关系及升降幅度对外资企业财务会计方面有着必然的影响。

关键词：汇率;外资;国际结算

一、汇兑产生的客观原因

1.初始资金来源

中国境内的外资企业，由于投资主体一般来自于境外企业或自然人，原始注入资金大部分由境外企业及自然人以外币的方式投入，虽然在做验资报告时，“实收资本”与“投资总额”均会以人民币体现，但是将投资方投入的资金用于境内资产的购置、境内生产原物料的购买，工资薪酬及税收等均需将外币换成人民币，用于支付，企业在银行系统售出外币的汇率，与企业的记账本位币需求而使用的汇率不同，会产生汇兑差额。

2.业务市场区域

据国家商务局统计数据显示，2021年我国引进外资规模突破1万亿，在经济贸易领域，全世界已然成为一个地球村，货物服务等贸易穿插于全球，全球经济贸易有多种结算货币，如美元、欧元、日元、人民币等，这给贸易结算带来了便利，但是多样化的结算货币，在等价转换的计算上会造成一定的损失或收益，尤其是以美元为主流结算货币的市场上。外资企业的共同特点就是拥有境外成熟的销售市场或原物料市场。因投资主体的关系，业务市场在境外的居多，即使在如今我国经济形势大好，外方投资者们更想积极地开拓国内市场的情况下，也不可否认，受投资主体来源的影响，以及国家鼓励出口贸易发展等政策的影响，境内外资企业的业务主体仍有大部分在境外。欧美市场的业务采用美元结算，日本市场的业务采用日元结算等，业务市场区域不同可能使用不同的外币结算，不同外币之间的换算是汇率产生的客观原因，也是企业汇兑损失或收益的最大影响因素。

3.经营模式

首先，很多外资企业是带着境外的技术和资源来到中国，利用相对低价的人力等费用成本和丰富的市场来经营。以工业企业为例，有的外资企业是一般贸易的方式经营，有的是加工贸易的方式经营，其中一般贸易的方式为自主采购原物料以及自主销售产品;加工贸易又分为进料加工和来料加工的方式。其中来料加工的经营方式，由于企业只收取加工费，相对于其他产品的结算价中包含了材料费经营方式来说，汇兑对其经营主体的影响最小，而进料加工和一般贸易的经营方式下，结算频次高，汇兑影响就大。其中进料加工的方式下，进料和销售时如果使用的是同种货币结算，那么汇兑时可以抵消影响;如果进料时用美元结算，而销售时用欧元结算，国内经营又要用人民币结算费用，那么三种货币换算时，汇兑的影响就非常大。同理也适合于一般贸易的经营方式。

其次，企业经营过程中，与境外或者供应商签订的是长期合同还是短期合同，或者说是长期项目还是短期项目，这与汇兑也有着紧密的关系。当与境外客户及供应签订长期合同或者是长期项目，由于汇率是时时变动的，尤其当国际经济形势不那么稳定时，在长期合同或长期项目期内，汇率变化可能非常大，合同或项目的利润空间可能因汇率的影响而压缩。

最后，外资企业的定价政策也极大地影响了汇率对企业利润的贡献大小。很多外资企业为于便利于境外客户或者母公司的结算，往往采用外币的定价政策，如销售定价，产品的销售定价一般为：材料成本+人工成本+能源消耗+折旧+其他制造费用+销售费用+毛利润。采用外币定价时，组成销售价格的各指标均按一定的汇率换算成外币，然后进行加总而成，此时制定的销售价格如果适用于长期的业务中，在外汇波动比较平稳时，汇率影响不大，但当外汇波动比较大时，对经营利润的影响非常大。同理，采购定价也有此关联。

4.业务结算方式及账期的长短

企业主体之间多样化的结算方式，也存在于以外币结算的外资经营主体中，有电汇，即T/T、信汇即M/T和票汇即D/D、信用证L/C、付款交单D/P、承兑交单D/A等方式，不同的结算方式，收付汇的时间不一，由此产生时间上的汇率差。

外币结算账期的长短直接关系到汇兑损失和收益。以外币结算的应收账款为例，账期长，月末外币应收款余额就多，账期短，余额就少;由于境内外资企业的核算要求，外币科目需要转换成以人民币为计量币种进行核算和申报，而汇率处于时时变动中，月末外币应收款余额的多少直接影响汇率换算对利润的贡献大小。

5.会计记账方式

根据中国的各项法律制度规定，有境外业务的企业可以采用一种外币作为记账本位币，但是编制会计报表时一定要折算成人民币。实操业务中，很多外资企业均采用了人民币作为记账本位币，当业务产生时，采用当月月初的汇率，折算成人民币制成会计凭证，到会计期末时，按照期末汇率折算成报表，会计记账方式上采用不同汇率也是产生汇兑损益原因之一。

二、汇率对各项财务指标的影响

1.汇率对流动资产和流动负债科目的影响

流动资产包括现金、银行存款，应收账款、存货等等科目，流动负债包括应付账款，预收账款，短期借款等科目，在日常制作会计凭证及记账时，均以业务发生时用的币种计量，并以一个合适的汇率换算为人民币，这个合适的汇率根据各经营主体的财务规定选取，有的以每月月初第一日中国人民银行发布的外汇中间牌价为当月记账汇率，有的以业务发生的当天的外汇牌价为記账汇率，有的规定以合同上约定的汇率为对应业务的记账汇率等。而在月末编制资产负债表时，这些财务数据均需按月末汇率，折合成人民币体现在报表上，月末汇率与记账汇率之间的差异，结合流动资产和流动负债科目的余额，形成具体的影响数值计入财务费用-汇兑收益或损失。当外币升值时，流动资产会产生汇兑收益，流动负债会产生损失，当外币贬值时，流动资产会产生汇兑损失，而流动负债会产生收益。对于流动资产和流动负债来说，实际持有的还是外币，但经过月末汇率换算，在资产负债表上已经影响了其准确性和真实性，由于流动资产及流动负债是在持续不断地周转着，例如应收账款，是一个产生、收回、核销到再产生的过程，那么汇率的影响就更紧密，对数据的准确性和真实性的影响就越大，对其笔者在实际业务中，会发现资产负债表上应收账款科目期初和期末数据波动较大，但实际上持有原币应收账款相差并不多，其原因就是期初和期末的汇率变动大，尤其是近年来国际经济的不稳定，导致汇率波动非常明显，对流动资产和流动负债的相关指标影响非常大。

2.汇率对固定资产和长期债权债务科目的影响

一般企业的固定资产都采用购入时的价格加上相关费用作为固定资产的原始价值，如笔者所在的企业2005年购入以美元结算的一项设备，价值100万美元，当年美元对人民币的汇率是1美元≈8.1人民币，此固定资产以810万人民币入账，此固定资产预计使用20年，至今仍以810万的原值登记在账面上，同样折旧额等也是在此基础上计算的;本企业在2013年又以100万美元的价格又买了一台同样的设备，而2013年的美元对人民币的汇率约是1美元≈6.1人民币，2013年此固定资产的入账价值为610万人民币，同样折旧费也相应减少。由此可见，固定资产的科目受长期汇率的影响大于短期汇率的影响。

与固定资产相似，汇率对长期债权和债务的影响也很明显。以长期借款为例，某企业在2005年借入8年期的外债100万美元，用于企业日常经营周转，约定到2015年一次性归还本金，企业2005年借入时即结汇成810万人民币，在2005年资产负债表中长期借款的科目余额为810万元;但在2013年未归还时，在资产负债表上长期借款的金额1为610万元了，归还时只需要用610万左右的人民币去购汇就可以了。以上分析表明，在企业借入外币长期债务或投资外币长期债权业务中，应该充分考虑汇率变化的因素。

3.汇率对损益类科目的影响

损益类科目体现在利润表中，如营业收入、营业成本、管理费用、营业费用等科目。外资企业不可避免有很多以外币结算的业务收入及各类成本费用的支出。与流动资产及流动负债同理，汇率的波动及时地体现在这类科目上。如10月和12月向国外A客户均销售的10万美元的商品，由于汇率的不同，在损益表体现的主营业务收入却是不一样的。对于损益类科目中的财务费用科目来，收集了日常资金业务中结汇、购汇的汇率差额，也承担了各会计科目月末汇率和记账汇率差额的归集，使此科目在外资企业中显得尤为重要，在资产负债结构较平衡的经营主体中，可能汇兑收益与损失相抵，体现出来的金额并不大，但是如果资产负债结构不平衡的经营主体中，汇率波动又大的情况下，此科目反映的金额会非常大。

三、外资企业汇率影响现状

1.对销售定价的影响

产品的定价一般建立在财务的利润核算上，以材料成本+人工费+制造经费（包括折旧费等）+销售运费+税费+合理利润。很多在境内的外资企业习惯于用外币来定价，以方便对国外客户的报价，这就导致相同的营业额，企业最后的利润却是差别很大。如笔者所在的企业，由于大量业务是日元结算的，所以在新产品定价之初就采用了日元定价，之后的销售业务中均以此定价核算，我们假设此产品所需的材料是在国内采购，价格比较稳定，其他成本因素暂时忽略。在汇率不同时，相同的日元销售额折合在人民币后，产生的利润不同，特别是当汇率波动非常明显时，利润的差异非常大，甚至出现相同销售额，在一个月是盈利可观，而在下个月却是亏损的状态了。

2.对国外采购成本的影响

境内企业的国际采购业务一般是采用外币结算的，同一定价采购回来的物品，在境内外资企业财务报表中体现的价值是不一样的，如果采购内容是生产用的原材料，那么产品成本受汇率的影响而有高有低，差额直接影响到经营毛利;如果采购的内容是办公用品或服务等，那么影响着企业的经营成本，最终影响着企业的经营净利润。

3.对企业各种经营决策的影响

企业中一项经营决策的制定，相当多的依据来源于财务数据，如本文中第二部分所分析，财务报表中体现的数据由于汇率的影响，其准确性和真实性已被打折，尤其是汇率变化大、经营主体结算币种多样化的复杂情况下，以财务报表上直接体现的数据作为各种指标的计算依据，结算可能与现实情况并不相符。比如测算企业资产负债率指标，来反映企业偿还长期债务的能力，以决定是否可以继续借入长期债务。假设某经营主体的资产组成中外币资产占资产总额50%，负债组成中外币负债为20%，若资产负债日，外币汇率为1，财务报表账面数据计算出资产负债率为0.50，若资产负债日，外币汇率为1.2，那么资产负债比率为0.48，这个指标中，外币资产或负债占比越大，汇率的影响越大。类似于企业基于过去的数据对未来某一事物的預测和判断的指标中，含外币资产或负债的财务报表，汇率均在其中起着一定作用，同理，衡量企业经营效果的各种指标计算时也会受到汇率的影响，比如计算企业营运能力比率，以衡量企业利用资产的效率等。另外，企业在长短期的含固定资产的各种投资预算中，由于预算期和业务发生期的汇率不同，也会产生超出预算或者节约预算的情形，而影响最终投资项目的大小，根据目前的国际货币的变化形势，这种影响还是不小的。

4.对企业资金周转的影响

对于使用外币收支的企业，如果同币种的收入和支出是平衡的，那么影响是不大的，但在实务操作中，企业并不能完全平衡某种外币的收入和支出，不同币种之间的结算是企业资金会计的日常工作，资金会计需要对未来汇率走势的预判，采用何时的汇率用于不同币种的结算，企都会对影响企业资金周转时间的长短和周转频率的快慢，如资金会计认为未来一周，汇率会上涨，于是等到一周后进行结汇，那么资金周转的时间长了一周。

四、企业的应对措施

1.运用基准汇率减少汇率财务指标的影响

在外企的实操中，资产负债报表上反映的数据一般是经过了汇率调整之后的，而损益表上的反映数据一般是由即期汇率直接计算出来的，在计算一些具有对比分析作用的财务指标时，不得不考虑汇率的作用。比如，若想对应收账款进行分析，应收账款原币金额一致的情况，不同年度的换算汇率变化，导致本币有了增减;再如分析营业收入的增长指标，同样或许原币的营业收入是减少的，而受到不同年度换算汇率的影响，可能计算出来的本币营业收入反而是增加的，诸如此类，就不能准确地反映企业的经营业绩等。此时，笔者认为，在计算此类财务指标时，应首先剔除汇率的换算因素，即将原币的财务数据取一个相同的汇率，换算成本币，再进行分析指标的计算，如想比较两年应收账款的情况，先将报表上应收账款还原成原币，再将两年的数据按照相同的汇率换算成本币，进行计算增减比率，其他的财务分析指标也是同理。

2.以外币制定的销售价格随汇率的波动应及时作出调整

企业以外币制定的销售价格出售产品，减去材料成本、人工费用等成本，最后得到企业利润。一般情况下，制定销售价格在前，销售产品在后;销售价格是静态的，销售产品是动态的，每个月每天都在销售。制造销售价格时的汇率与销售产品时的汇率是不一样的，距离的时间越长，汇率的影响越大。如笔者所在的企业，以日元制定销售价格的产品，2020年销售额原币金额为4，874，613千日元，本币为316，878千元;此产品2021年销售额原币金额为5，459，889千日元，本币322，070千元，单从数据来看，原币销售额增长了12.0%，本币销售额只增长了1.6%，但实际上，销售量只是略稍上涨，只是因为日元持续贬值，企业随之上调了日元的销售价格。反之，若不及时调整销售价格，以之前的日元销售价格进行销售，那么本币销售额就会下降，造成企业的亏损。所以，企业应对以外币定价的产品及时调整销售价格，以应对汇率的变化。

3.根据汇率的变化趋势调整国内国外采购的比例

在外币持续贬值的情况下，此时相等的人民币能换取更多的外币，企业可减少国内市场的采购，而增加国外市场的采购，反之，人民币贬值的情况下，减少国外市场的采购，而增加国内市场的采购，利用本外币的涨幅变化降低采购成本，从而提高企业经营的盈利。

4.运用远期金融工具来锁定汇率收益

外币持续贬值的情况下，企业若想换得更多的人民币，可通过远期结汇等方式锁定汇率，减少结汇损失，但是这就要求企业的外币资金回收周期是稳定的，充足的，能在预定结汇时间有外币可结，否则就会影响企业在金融系统的信用。所以，在企业条件成熟的情况下，企业可更多地利用一些金融工具或手段来减少汇率带来的损失。

5.使用人民币进行国际结算

现在人民币已成为国际结算的第五大货币，对于我国的跨境企业来说，有几大方面的好处。（1）大部分境内企业收到外币后都需要结算成人民币，不仅程序繁杂，而且企业难以预计换算汇率，出口的业务收益，常常因为汇率的波动而损失了一部分。如果用人民币结算，减少汇兑，从国外客户那里直接收取人民币，中间少了一个将外币换成人民币的环节，既减少了汇率损失，也省了一部分财务手续费，并且境内企业也无需使用金融工具规避风险，因而又节约了这方面的费用;（2）使用人民币结算，因为少了汇兑的时间因素，工作效率等会得到提升，从而加快了资金的周转，为企业提供了更有力的资金支持。（3）参考人民币对一篮子货币指数的CFETS汇率指数，可见人民币始终保持上升趋势，显示了比其他新興市场货币更稳定的态势。随着离岸人民币市场基础设施的不断完善，境外机构可提供人民币的产品和服务将越来越丰富，境内企业的境外合作商对人民币的金融需求也将被更好地满足，更利于境内企业开拓国际市场，从而保障和提高企业的利益。

五、结论

在全球经济关系越来越紧密的状态下，企业想要发展得更好，少不了需要开拓国内外市场，发展国际业务，那么汇率就是绕不开的课题，只有深刻地认识汇率对企业发展的影响，及早及时地筹划外币的使用，从多方面去量化汇兑的影响大小，规避汇率风险，才能为企业打开国际化市场，提高企业的竞争力，为走向全球提供保障和支持。

参考文献：

冯焱.浅谈人民币汇率变动对我国对外贸易的影响[J].商场现代化，2009（11）：351.

作者简介：李凤莲（1981.12- ），女，汉族，籍贯：浙江省杭州市，毕业于安徽省国防科技学院，本科学历，学士学位，供职ASTI集团中国子公司杭州雅士迪电子有限公司，任公司财务总监，职称：中级会计师，研究方向：国际结算汇率对跨国企业的影响