企业财务风险管理与控制

谢菲

摘 要：当今市场经济，企业作为市场的主体之一，在参与市场竞争的过程中，是否关注财务风险管理显得尤为重要。建立一套完善的财务风险管理控制体系，可以有效地规避企业在发展过程中所遇到的各类财务风险，促进企业财务管理目标的顺利实现，从而有效地推动企业在市场当中更好地发展。所以，财务管理的水平高低对于企业来说是决定其兴衰的重要因素之一;同时也对企业管理者的风险意识和相关的防范措施提出更高的要求。本文主要对企业财务风险管理与控制相关内容展开研究，具体分析了企业财务风险管理的类型和成因，并详细地介绍了企业财务风险管理与控制的原则，提出了相关的建议。

关键词：企业财务;风险;风险管理与控制

这些年来随着市场经济的不断发展，企业对于市场的依赖性逐渐增加，这就导致了企业所面临的风险也在增加，各种类型的金融风险很容易导致企业不堪重负。而一些企业当中缺乏相应的风险管理控制机制，也会直接导致企业在市场中面临严重的金融危机，甚至直接面临破产清算的风险。目前国内国外的经济环境整体变化趋势都是趋向于复杂化，再加上市场和行业的竞争日益激烈，会导致企业的财务风险加大，所以针对企业财务风险进行防范与控制，在企业发展过程中是十分有必要的，建立有效风险管理体系能够帮助企业提高盈利能力，并且可以找到新的发展路径。

一、企业财务风险的概述

1.企业财务风险的概述

企业财务风险一般是指企业在开展各种经营活动时，由于受到各种因素影响而导致经济收益与预期目标出现不一致而产生损失的现象，主要指企业实际经济收益与企业在开展经营活动之前所预计收益之间存在一定偏差，这种偏差直接影响到企业在经营过程中的效益，可能导致企业承担一定的损失，如果持续性地出现这种问题就会导致企业可能面临破产清算的风险。我们知道财务风险无处不在，它客观存在企业财务管理当中的各个环节，对企业在市场中持久性发展造成了相对较大的威胁。

2.企业财务风险管理与控制的重要性

从一定程度上来讲，企业在某一时期内的经营状况可以通过财务风险管理水平指标有效地反映，企业所开展的各项财务风险管理手段，能否有效地控制企业在经营过程中的财务风险就是一种直接的体现。对于企业来说开展财务风险管理的主要意义，就在于能够有效地提高企业在生产经营活动的效益，保证企业拥有一个相对安全稳定、健康的生产经营环境，从而确保企业正常顺利地开展各项经营活动，通过有效的财务风险控制措施，将企业经济损失降到最低水平，最终实现企业在市场当中的持久性发展。目前整个国际环境和国内环境都受到百年未有之大变局和新冠疫情的冲击，企业在市场中的经营稳定性更是受到了动摇，特别是新冠疫情对大部分企业造成的冲击都非常大，这也又一次警醒了企业开展财务风险管理与控制的必要性。

二、企业财务风险的主要类型

1.融资风险

企业财务风险的主要类型包括融资风险、投资风险、资本运作风险和收入分配风险。所谓融资风险主要表现在企业筹集资金的过程中，企业一般通过两种渠道进行资金的筹集：一种是通过股权融资这种方式，主要是通过吸取外部的资金或者发行股票来增加投资者的股权，通过这种方式来筹集企业的资金;第二种是债务融资，也就是通过对外借款和发行债券来增加债务的融资。这两种融资方式事实上都具有一定的风险性，相对来比，股权融资比债务融资的风险更低一些。这是由于债务融资会随着企业生产经营条件不断变化，债务的利率很有可能会产生较大的波动，可能会造成大于、小于或者等于资产回报率的情况，这就会导致企业无法及时地偿还本息，会造成债务风险的增加，这也是企业融资风险的一个重要成因。除了在融资方式选择方面的风险之外，融资的规模和结构不当、融资成本过高、汇率波动等这些因素也会造成融资风险。融资规模较小，企业可能无法正常经营或者扩大自身规模;而当融资规模过大时，特别是债务融资的比例较高时，就会导致企业面临偿还本息的压力增加，这很可能会导致企业在经营过程中的破产清算。对于一些跨国企业来讲，意外的汇率变化也会给企业带来一定的经济损失。面对这种融资方面的风险，企业可以通过远期外汇市场和货币市场进行套期保值，在正确预测汇率变化的基础上，通过提前或者延迟付款的方式避免外汇风险。

2.投资风险

投资风险主要是由于企业所投资的项目未来经营情况的不确定性，导致企业在收入上的波动性，严重时会给企业带来一定的损失。而且如果企业的外部市场变得更加复杂，市场当中的不确定性因素增多，这就会导致企业的投资风险的增大。企业在投资项目时需要具有敏锐的市场眼光、做好科学经营规划，每次对项目进行充分论证后再做决策，才能够在投资市场当中占上风，如果缺乏科学合理的内部投资决策就会造成企业面临更大的投资风险;此外，企业在追求自身投资回报时，必须要注意市场无风险回报率、通货膨胀率、价值风险率等各种因素，综合各种因素才能有效地权衡投资风险，帮助企业在投资项目当中做出更加合适的决策。

3.资本運作风险

所谓的资本运作风险主要是指企业在经营过程中由于资金不足而造成的价值和利润的亏损。企业的资本经营风险一般包括资本占用风险、资本周转风险和经营结果风险。企业的资本运作风险成因主要包括有两个方面：首先，企业在实际的经营过程中，并不会将全部的资金都投入到生产经营当中，而是通过购买固定资产、无形资产等长期资产，这就会导致企业无法在短时间内获得收入，造成资产积压和损失，流动资金周转存在一定的滞后和延迟性，导致企业在经营过程中资金的短缺。其次，在物资采购和产品销售过程中，企业需要对整个市场情况进行估计，如果对市场状况估计错误，就会导致供应不足、过度购买或信用销售等，这种情况造成企业坏账损失增加，当企业坏账达到一定数额时且没有足够的现金流动时，企业无法按期归还的债务将会面临破产的风险。

4.收入分配风险

在企业的财务管理当中，股息分配环节则可以看作是一场新一轮的筹资活动，但是与企业的融资风险相比企业的收入分配风险主要是来自于企业内部的融资，企业收入分配风险的来源是留存收益。当企业发展的规模在持续扩大时，企业所需要的资产数量就会增加，税后利润大部分将会被保留，用来确保企业的正常运作，因此用于分配的利润将会减少。但是每一所企业的发展都需要具有一定的利润值作为保证，如果股息分配低于这个水平，那么将会影响到企业的股票价值并造成收入分配风险。

三、企业财务风险的成因分析

针对企业上述财务风险的主要类型，我们可以财务风险分成两大类：外部风险和内部风险，外部风险主要指受宏观经济环境、国家政策以及行业背景等影响，一般来说属于企业的不可控风险，比如近几年受到新冠疫情冲击，我国的宏观环境都处于波动之中，对大部分企业的经营也产生了很大影响，这个就属于不可控因素;内部风险是指企业经营活动和内部控制环境的不确定性带来的风险，包括投资管理的不科学性、企业内部风险机制的不完善以及企业财务决策机制的不健全，一般来说它们是企业能够控制的风险，主要包括以下方面：

1.资本结构不合理，盲目投融资

有些企业在财务管理过程中，对外投资存在一定的盲目性，比如说在自有资金不足时举债投资，且对投资项目未进行全面分析和效益评估，缺少可行性分析报告，往往依据以往工作经验开展，那么一旦出现不稳定因素很容易导致企业自有资金无法偿还到期融资，产生较大的财务风险;另外，企业资本结构不够合理，债务比例过高导致企业无法按时偿还到期债务，也会使企业陷入财务困境之中。这种过高的负债比率不但使企业有沉重的利息负担，而且还要按期偿还高额债务本金，在企业经营状况差强人意的情况下可能会导致企业资不抵债，面临破产清算的严峻风险。

2.管理层及财务人员风险意识淡薄

企业风险管理控制水平的高低会直接影响企业的财务风险，就目前情况来说，大部分企业在财务风险识别、财务风险管理上都会存在一些问题，某些企业经营者财务风险管理意识淡薄，对风险认识滞后，只追求短期经营效益，在企业规模扩大和经济业务效益提升等方面投入大量的精力和资金，对财务风险控制管理的必要性抱有侥幸的心理。另外，有些企业财务人员业务水平不高、专业素养还需要进一步提升，简单地理解为财务风险就是资金风险，只要资金安全就不存在风险，缺乏对财务风险管理全面的、系统地学习和深入地认知;在实际工作中防范风险意识不够，不关注经营过程中有可能产生的问题和漏洞，势必会给企业带来一定的风险和危机。

3.缺乏健全的风险管控体系

企业管理者财务风险管理意识不强，会导致企业从上到下缺乏风险意识，不能健全完善财务风险内控机制，由于工作流程制定不合理，存在一定的漏洞，且缺少相应的监督机制以及财务管理制度等，导致企业财务风险管理执行力不够，不能正确引导企业的经营活动，也会给企业带来财务风险。比如一些企业为抢占市场份额只重销量，但对客户的信用条件及规模实力未作严格把关，内部机构和人员职责划分不明确，未建立有效的往来催收制度等，都会导致应收账款比率过高且可能无法回收造成严重的损失。同样，存货管理不当也存在风险，也会给企业带来财务风险。库存不足会影响生产销售，库存过大又会占用大量资金且增加仓储成本，所以缺乏健全完善的内部控制体系，或者虽然有健全的管理体系但执行不到位，都会增加企业的财务风险概率。

4.财务信息化建设水平低

随着信息网络化的到来，企业财务管理也向着“管理一体化、多功能化、标准化”方向发展。但是在实际工作中，由于系统软件开发人员注重系统运行程序，企业使用者注重管理战略目标，因为各自专业领域的不同，理解上的偏差及信息沟通不畅等原因，有可能导致开发的系统和软件不能完全满足企业财务管理要求，财务软件的强大功能未得到充分的利用;另外，各部门人员信息化水平接受程度参差不齐，会让企业内部财务数据共享程度不高，也制约了财务管理软件的顺畅使用，直接影响到财务风险管理水平。

5.财务预算体系不完善，监督激励机制不够

在企业财务管理过程中，要建立切實有效的财务预算体系。一套好的财务预算体系可以为企业保驾护航，在一定程度上规避企业某些方面风险。但实际操作中部分企业实施预算管理的效果不是很理想，企业管理层对预算管理重视程度不够，各部门参与积极性不高，普遍认为预算管理是财务部门的事情，对这项工作敷衍应对，使得预算编制的准确性大大降低。另外，预算管理工作是否贯穿事前、事中、事后全过程，是否健全有效的预算控制和激励评价制度，也会极大影响预算管理的执行力。

四、企业财务风险管理与控制的原则

从企业财务经营活动产生风险的主要影响因素和成因来看，对于外部的环境因素影响，企业没有办法通过一些措施进行有效控制，比如说国家的政策变化、产业环境、社会文化环境、社会宏观经济环境变化等因素，但是这些因素会直接影响企业的稳定发展，因此企业需要通过一些风险管理控制措施来防范风险。在财务风险管理中，企业应当保持四个原则：第一是风险与效益均衡原则，第二是风险限度、适度承担原则，第三是分级分权管理原则，第四是有效规避、超前预警原则。所谓的风险与效益均衡原则，是指企业经营活动过程中不能片面追求经济效益，而是应当与财务风险结合衡量。在进行投资活动前要对项目进行全面的、系统的分析，分析该项目的可行性、项目的收益和风险，两者均衡之后再提出具体的实施方案，从而有效地规避企业经营活动中存在的财务风险。风险限度、适度承担。主要指的是企业管理人员需要意识到在企业正常的经营活动当中，必然会存在财务风险，而想要完全消除风险显然是不现实的，只能通过合理的风险防范措施，将风险减少或降低，因此企业管理者需要具备辨别风险的能力，并在风险发生时及时作出应对措施，从而确保企业将财务风险所造成的损失降到最低程度。分级分权管理原则是指企业一旦出现财务风险的情况下，企业需要按照企业职责分工，遵循分级分权管理的原则，统一指挥采取相应措施积极应对。最后，有效规避、超前预警原则，指的是企业产生财务风险时，前期一般会出现各种形式的预警，因此要求企业管理者在经营活动过程中必须具备一定的灵敏性，建立起完善的风险预测系统、风险识别系统以及风险管理系统，从而减少企业经营过程中存在的财务风险。

五、企业财务风险管理与控制的相关建议

1.优化企业的资本结构

合理的资本结构是企业长期发展的主要基础，为了有效地减少债务经营的不利影响，企业在发展过程中需要针对自身的资本结构进行优化，适当调整债务的规模，使债务基金和股权基金之间的比例达到一种平衡状态，能够稳定资产和负债之间的动态平衡。企业在投资之前就需要做好全面充分的准备，针对项目数据进行细致的研究和分析，并且企业需要科学的判断自身的债务能力，安排债券融资的期限结构，避免短期债务过度集中的情况。

2.加强对管理层风险意识的控制

当前我国各大企业存在的较为普遍性问题就是市场经济趋向于日益复杂化发展，但部分企业管理人员还缺乏风险管理和控制意识。这就会进一步加大企业间的竞争力度。在竞争激烈的市场经济下，企业管理人员必须高度重视风险管理，不断提高风险管理水平，在企业内部有效落实财务风险管理和控制的相关政策，并对关键岗位人员加强学习培训力度，整体提高企业财务风险管控水平，这样才能够有效的帮助企业抵御各种财务风险。

3.建立起完善的财务风险管理体系

在企业当中开展财务风险管理与控制，首先，需要建立起相应的财务风险管理与控制机构，该机构的主要职责是针对本企业经营活动中可能存在的风险点进行分析和控制，提出相关的措施和方案，对方案的具体执行过程进行监督，从而保障企业在财务活动中将风险管理制度有效落实。其次，需要建立健全可行的企业财务风险管理和控制机制。对企业的财务风险预警、风险测评、监督管理等各方面形成一套相对完善的风险管理控制体系。并且可以结合信息化技术实现财务信息的共享，为企业财务风险管理目标的实现奠定良好的基础。最后，要提高财务人员的综合素质，由于财务风险管控体系的大部分数据都来自财务，财务基础工作薄弱也会带来相应的风险，所以说财务人员业务水平的高低在一定程度上决定了该体系能否顺畅高效的执行。

4.强化信息化技术水平，引进专业人才

企业财务风险管理控制工作离不开稳定高效的人才队伍，因此要加强专业人才的引进 工作。当前时代是互联网的时代，在工作当中离不开信息化技术，因此企业在财务风险管理与控制当中可以有效地结合信息化技术，加强财务管理信息化建设;财务人员也要加强学习计算机理论知识，要对软件系统有一定的基础原理，才能更好地提高财务管理工作的效率，降低出现财务风险的概率。

5.强化企业财务预算管理

企业管理者要高度重视预算管理工作，进一步提升财务预算管理的核心地位，预算编制要以企业发展战略为导向，紧密围绕企业发展规划，结合工作重点，坚持“全面性、稳健性、效益性、重要性”的预算原则，各部门要紧密联系、加强沟通，做好做细财务预算、业务预算、资金预算及专项预算等，并根据经营环境及企业实际情况，确定合理经营目标并分解落实到各个业务部门，做到各部门参与预算、全员参与预算;明确各管理目标责任人，制定完善的预算审批机制;在执行过程中根据实际情况做预算动态调整，建立具体的考核监督机制，定期对预算执行情况进行分析总结，促进预算管理以及后续决策工作的有效落实。

六、总结

综上所述，企业强化财务风险管理控制工作是很有必要的，企业对财务活动中存在的问题，需要结合企业实际情况客观具体地分析，并采取有效的措施进行防范和控制，在实施过程中不断完善财务风险管理体系，并配套相应的监督评价机制。只有这样才能有效降低企业财务风险，确保企业在市场中持续性发展，为企业的良好发展奠定更好的基础。

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作者简介：謝菲（1979- ），女，江西科技学院财经学院，助教，主要研究方向：会计实务、财务管理