长沙市解决中小企业融资约束问题的数字供应链金融发展对策研究

郑小红　王大友

【摘  要】长沙市中小企业数量占全部企业总数的比重较大，对长沙市经济发展起着重要的作用，但中小企业融资难问题却一直存在，尤其是疫情期间，很多中小企业需要融资才能生存，由此可见，长沙市中小企业融资缺口大，金融机构的市场空间也大。基于此，论文分析了长沙市中小企业融资现状，展现数字供应链金融的发展历程，分析了数字供应链金融的优势特点，结合长沙市数字供应链金融发展空间，提出发展长沙市数字供应链金融的对策，积极提升金融机构数字化，形成科学有效的风险管理模式，大力发展数字供应链金融。

【关键词】中小企业;数字供应链金融;融资约束

【中图分类号】F276.3;F832【文献标志码】A【文章编号】1673-1069（2022）05-0170-03

1 引言

长沙市中小企业数量占全部企业总数的99%以上，对长沙市GDP、税收、城市就业岗位贡献大，根据中国人民银行的长沙市分行对辖区以内中小企业的问卷调查显示：中小企业贷款中银行贷款总额比重高达90%以上，内部集体资金较少，外部权益性融资性质资产比例较低，尤其在新冠肺炎疫情全球蔓延的背景下，中小企业普遍面临严峻的现金流压力，扶持中小企业，解决融资难、融资贵、融资慢等问题受到各级政府的高度关注，大力发展数字供应链金融已经成为大势所趋。

近年来，随着区块链、大数据、人工智能等新兴技术与金融的融合，创新了供应链金融模式，为解决中小企业融资约束问题提供了新思路。传统供应链金融核心是供应链上核心企业的信用，大部分学者研究表明，传统供应链金融模式仍然存在信息孤岛的问题，核心企业的信用主要传递到一级供应商和经销商，对于供应链条末端的中小企业由于信息不对称性融资成本高，融资难。而数字供应链金融以核心企业为中心集合了供应链、交易链、数据链，通过交易数据的传递，数字供应链金融可以解决供应链上参与者的融资问题，降低融资成本。

2 长沙市中小企业融资现状

为破解长沙市中小企业融资难问题，2021年湖南省工信厅联合人民银行长沙中心支行创新推出的产业链“一链一行”主办行和供应链金融核心企业名录，创新建立“白名单”制度，以中车株洲电力机车研究所、时代新材等21户核心企业的信用为依托，“链”上的上千户中小企业已累计获得长沙银行发放贷款39.25亿元，打通了产业链、供应链、资金链的关键堵点，但长沙大部分中小企业主要采用纳税贷款、开票贷款、担保贷款、企业银行流水贷款、企业授信贷款以及抵押物贷款等，贷款额度不高，但利息较高。

2.1 长沙市中小企业融资需求大

湖南省长沙市中小企业融资需求大，从长沙市中小企业的构成来看，长沙市中小企业主要有批发和零售两种企业，15%为制造企业，27%为餐饮住宿企业。虽然中小企业相对大企业资金需求量较少，但在疫情期间，中小企业生存压力增加，资金需求量相对较大，根据长沙市统计局2021年公布的数据可以发现，从贷款投向来看，重点领域融资支持力度不断加大，制造业贷款高速增长，年末制造业中长期贷款余额1 440亿元，比2020年增长47.6%。长沙中小企业基数较大，融资需求较大（见表1）。

2.2 长沙市中小企业融资成本高

中小企业相比大型企业信息透明度低，信息规范化程度不高，银企之间存在着严重的信息不对称现象，金融机构为降低风险，需要耗费大量的人力、物力开展信用调查，增加了信贷成本，近几年国家通过一系列的政策支持经济、中小企业的发展，对中小企业贷款利率出臺了相应指导意见，要求金融机构降低中小企业的融资成本。但是从成本收益角度来看，金融机构对中小企业融资贷款的积极性并不高，一方面，当中小企业经营状况和资金出现问题时，想获得金融机构的融资会很难，融资贷款的费用也高;另一方面，作为金融机构因信息不对称、贷款审批时间较长，导致中小企业更偏向于民间借贷，融资成本高。

2.3 长沙市中小企业融资规模递增

长沙市中小企业融资规模在逐年增加，到2021年末长沙市金融机构各项贷款余额27 235亿元，比2020年增长12.3%，中小企业贷款新增1 414亿元，比2020年增长14.5%。而在2018年长沙市全年中小企业贷款金额为2 919.9亿元，从数据分析可以看出，长沙市中小企业近几年的融资规模呈持续增长趋势。

3 数字供应链金融概述

3.1 数字供应链金融的概念

数字供应链金融作为产业与金融相结合的模式，以整条供应链参与者的信用评估及商业交易监管为基础，通过大数据、人工智能、区块链等技术实现产业与金融的结合，为供应链上核心企业和中小企业提供综合型的金融服务，构建核心企业、中小企业互利共存、良性发展的产业生态圈，将核心企业和中小企业信息流、物流、资金流等加密整合，降低融资成本。传统供应链金融模式包括“应收账款模式”“存货融资模式”“保税仓融资模式”。随着供应链金融的发展，数字供应链金融业务不断研究，业务模式呈现出多样化。

3.2 数字供应链金融的发展历程

中国供应链金融的发展从2009年金融危机开始，无论在线上还是线下，很多核心企业越来越关注数字化。2005年我国推出“互联网+”，供应链金融开始朝数字化转型。到2007年，我国的供应链金融在数字化方面有了飞速发展。到2017年供应链金融数字化升级。由于信息技术的飞速发展，数字化发展也十分迅速，供应链金融服务的范围更广、更深，如立足于建筑产业的数字建筑平台供应商的“广联达”，在建筑行业的设计、采购、施工、交付的场景里进行数据化，通过征信方式提供一些征信模型，最后提供供应链金融服务。除了“广联达”，还有“天星数科”着重打造生态圈，通过企业剖析发现企业主要通过数字化提供供应链、数据链、交易链融合。

中国在数字供应链金融的发展趋势，根据2021产业数字化与物流供应链金融峰会的建议，认为数字是企业的重要资产，但与土地、劳动力、技术、资金等又不一样，数字化资产能带来无限的空间，有了数据化，就会有场景化，在业务数据化的基础上做到数据资产化。往后就会有资产数据，做到精细化，再后面提供金融融资、资金管理，打通供应链，形成生态化，把不同产业连在一起，或者不同学科连在一起，做到可持续发展的供应链生态圈。

3.3 数字供应链金融的优势

3.3.1 有利于突破信用壁垒

供应链金融是依据供应链上核心企业和中小企业的真实交易数据和现实合同而进行的金融服务，银行服务的主体不仅仅是核心企业或者中小企业，而是整个供应链上的参与者，银行从对中小企业的信用风险评估转为对整个供应链交易风险的评估。基于数据保护原则，数字供应链金融为金融机构、核心企业、中小企业突破信息壁垒，消除纸质凭证，增加移动电源的电子数据，减少流程环节，提升数据处理的效率，在真实记录交易信息中确保每个参与者的历史信息都能单独存储，核心企业的信用背书经过不断拆分后，沿着供应链条向更大范围传递，原先处于供应链末端的中小企业就可以获得融资需求。

3.3.2 有利于避免中小企业信息不对称

供应链金融最核心的问题是产业链上信用的传递，金融机构会优先满足与核心企业业务紧密的客户融资需求，数字供应链金融模式对于金融机构来说是锦上添花，针对供应链上的中小企业与金融机构信息不对称问题，可以通过电子方式传输和存储所有交易的发票和合同，提高业务效率，利用新兴技术可以使用数字签字，从而降低道德风险。通过证券化技术，使得融资产生利差，增加金融机构的收入。

3.3.3 有利于降低违约风险

数字供应链金融不会改变金融风险属性，但可以利用人工智能、区块链、大数据等新兴技术来降低违约风险，如质押货物价格评估、应收账款监管、核心企业义务履行等业务逻辑、中小企业贷款的使用去向和相关条款，新兴技术可以自动降低人为因素带来的一系列风险，在一定程度上可以有效规避资金被挪用或者违约情况的发生，减少人为干预，有效减轻信贷过程中的信用风险和履约风险。

4 长沙市数字供应链金融发展空间

根据国家统计数据表明，我国中小企业数量超过90%，对社会的贡献超过50%，无论是中小企业数量还是对社会的贡献度，金融机构都有较大市场。截至2022年4月末，规模以上工业企业资产总额146.02万亿元，同比增长10.4%;规模以上工业企业应收账款19.20万亿元，同比增长12.4%。应收账款规模逐渐增加，给中小企业的资金流带来了无限的压力，同时也给金融市场提供了机会。

根据长沙市商业银行的发展情况，大部分商业银行利用科技创新供应链金融产品和服务，通过应收账款融资、订单融资实现核心优质企业信用在产业链传导，为产业链上末端中小企业融资赋能，促进数字供应链金融发展，例如，长沙银行推出的“快乐e链”是长沙银行金融科技创新的一款服务核心企业、支持中小企业融资的供应链金融产品。工商银行推出“工银聚”平台，链上企业与银行的供应链融资模块无缝对接，银行可以轻松了解到企业真实贸易背景、信誉状况等非财务指标因素。但是通过调研发现，长沙市中小企业应收账款融资占比很低，与市场需求不匹配，长沙市金融机构还有很大的市场空间。

5 长沙市数字供应链金融发展对策

5.1 提升金融机构数字化

金融机构数字化转型虽然有成功的经验，但尚未形成统一标准，金融机构数字化发展道路还很长，当前金融机构需要数字化转型，提高融资效率。金融机构首先深入分析与定位数字供应链金融需求，在需求端更应该注重个性化定制、碎片化需求，进行业务创新、产品创新和服务创新，在供给端还需要针对客户角色、应用场景、使用体验等方面搭建技术平台，通过深挖数据价值，实现从客户个人数据、社会公共数据以及实际应用数据等多维度信息的横向集成、纵向集成和交叉集成，使中小企业融资能够适度地、便捷地享受数字供应链金融支持。其次强化顶层设计，明确金融机构牵头部门，避免供应链参与者内部产生信用壁垒。最后根据企业经营情况、财务状況等因素，形成科学合理、可操作性强的核心企业认定标准。

5.2 形成科学有效的风险管理模式

银行主要根据核心企业的信用来评估整条供应链的信用，核心企业的信用评估是整个供应链参与者的信用评估，核心企业信用被赋予较大权重，数字供应链金融业务场景中更注重资金流、物流、信息流的结合，注重数据的分析与监控。所以在数字供应链金融模式下，需要深入理解数字供应链金融风险特征，做细银行授信管理，对银行内部信贷业务的调研、审批、放贷等作出详细的规范，达到根据数据分析能够对核心企业和中小企业进行自动风险画像的目的。

5.3 发展数字供应链金融

2022年4月，中国人民银行、国家外汇管理局印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》，其中提出，强化产业链供应链核心企业金融支持，规范发展供应链金融业务，发挥供应链票据等金融工具和应收账款融资服务平台作用，支持供应链企业融资，目前，国内金融机构均涉及了数字供应链金融业务，但是存在差异化。同月，银保监会发布《关于2022年进一步强化金融支持小微企业发展工作的通知》，提出要强化对重点领域和薄弱环节中小微企业的金融支持，助力畅通国民经济循环，要求持续做好对中小微制造业企业的金融服务，金融机构要重点加大对先进制造业、战略性新兴产业中小微企业的中长期信贷投放，积极支持传统产业中小微企业在设备更新、技术改造、绿色转型发展等方面的中长期资金需求，助力工业经济平稳增长。金融机构要规范发展供应链金融，在加强风险防控的基础上，依托核心企业，整合金融产品、客户、渠道等资源，综合运用交易数据、资金流和物流信息，为上下游小微企业提供一揽子金融服务，降低融资成本，提高融资效率，加强风险控制，从而解决中小企业融资约束问题。

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