利用基金 轻松理财

甄爱军

选择投资基金

在理财时，人们在投资方面花费的时间和精力是最多的。有些人错误地认为投资就是理财的全部，把大量的时间和精力花在了投资上。

有些人偏爱炒股，交易时间紧盯K线图;非交易时间研究公司报表，不仅非常累人，还不一定赚得到钱。

股票投资看似门槛低，只要开一个股票交易賬户，然后会买进、卖出操作，便可以进入股市进行投资。但实际上，股票投资并非买进、卖出这么简单，它对投资者的综合素质要求极高，既要判断宏观经济走势，也要精准把握国家政策对行业的影响。除此之外，还要求投资者具备较高的洞察能力，能够甄别出真正的优质公司，并且具有坚定的信念，面对股价的波动不为所动，能够坚定持有......

有权威媒体曾对股民进行调查，调查人数为76.46万人。调查结果显示，92.51%的投资者处于亏损状态，保持盈利的投资者比例仅4.34%。因为长期在股市中煎熬，股民的精神状态普遍不佳，23%的股民会因为亏损感到崩溃，33%的股民会焦虑，29%的股民会感到郁闷。

其实，个人投资者可以选择基金，不同类型的基金可以帮助你解决大部分的投资问题。买基金在某种程度上是把钱交给专业机构，让专业人士替自己打理资金。相对个人投资者来说，基金管理团队由高学历、高素质从业者构成，无论从个人综合素质方面，还是从掌握的信息广度和深度方面，以及风险控制方面，都要强于个人投资者。所以，把钱交给专业人士帮自己打理，不仅能够让自己从繁重的投资中抽身而出，还能提升盈利的概率，可谓一举两得。

按需进行配置

个人投资者可以根据自身实际情况以及需求，来配置不同类型的基金产品。

需要管理随时可用的资金，可以选择货币基金。货币基金是聚集社会闲散资金、由基金管理团队运作、基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具。区别于其他类型的开放式基金，其具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具备“准储蓄”的特征。比如我们经常在支付宝、微信理财通里面接触的各类“宝宝类”产品，背后对接的都是货币基金。

不过，货币基金也有明显的缺点，那就是收益率较低。所以从投资的角度来说，货币基金并不适合作为主要的投资品种。个人投资者在有短期理财需求的时候，或者碰到周末及节假日有理财需要，以及有避险需求时，可以考虑选择买入货币基金。因为货币基金的优势之一就是流动性好，这正是短期理财最看重的因素之一。

想获得安全稳定的收益，可以选择纯债基金。纯债基金是债券基金的一种，是专门投资债券的基金。债券有企业发行的，也有国家发行的，它们都有一个特点，就是有一定的期限，到期就会返本还息，与银行存款相比，债券的利率略高。因此购买纯债基金的风险不是很大，但它比较明显的缺陷就是其收益率在某些时间段跟不上物价上涨的速度。

想要收益率高一些，风险又不太大，可以选择“固收+”产品，即二级债基和偏债混合型基金。“固收+”基金包括可转债型、偏债混合型、混合债券型（二级）等，且债券占资产总值比大于或等于70%，股票占资产总值比介于5%～30%。“固收+”基金产品多数是以固收类资产打底，“+”的部分通常为权益类资产，而且多数为股票，其目的是希望增厚收益。

想获得较高的投资收益率，可以选择偏股混合型基金或股票型基金。偏股型基金指的是那种将相当大比重资金投资在股票市场的基金，股票配置比例通常为60%～95%，也可以把偏股型基金认为是混合型基金的一种。偏股型基金收益率很高，部分年份年收益率可达20%以上;但同时偏股型基金风险也很大，在市场整体表现不佳的年份其收益率很可能是负数。

在投资方式上，个人投资者可以有灵活多样的选择。比如我们可以选择基金定投，即采取定时定额分批买入基金的方法，用以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地。此外，投资者还可以利用证券账户购买基金，这样的话，不仅申购费可以打1折，还能购买到一些其他渠道买不到的基金，如ETF基金等。

长期持有成为选择

投资基金，应考虑“打持久战”，即选择长期持有，投资收益会更为理想。

我们先看实际案例。我们选取目前处于存续状态的219只股票型基金，通联数据Datayes统计结果显示，如果在2017年7月30日就买入，持有到现在，在过去5年时间里，共有214只基金能够带来正收益，占比高达97.72%。也就是说，5年前随便买一只股票型基金并持有到现在，获得正收益的概率高达98%。

通过进一步观察发现，持有期达5年以上的股票型基金，年化收益率中位数能够达到6%左右，已经超过了目前的银行理财产品收益水平。收益率最高的为国泰智能装备股票A，最近5年年化收益率达到26%左右。另外，包括国泰大健康股票A、建信改革红利股票A等在内的21只基金，其成立以来年化收益率在20%～25%之间。

如果把持有时间延长到10年，又是怎样一番情形？结果是“全部赚钱”。万得资讯公布的数据显示，如果在2012年4月9日买入，13只股票型基金全部实现正收益。收益率最高的是兴全全球视野股票，成立至今收益率高达969%，年化收益率为16.60%。整体来看，持有时间达到10年，年化收益率中位数在13%左右，远远超过银行理财产品收益率。

也有投资者可能会问，投资基金能不能高抛低吸做波段？所谓高抛低吸，是指在低位买进，然后在高位卖出，从而赚取最大的价差收益。基金净值也会出现波动，从而给投资者提供高抛低吸的机会。然而，你真的能做到吗？

通过计算得知，如果每天获取1%的收益，一年大致按240个交易日算（除去双休、春节、清明、五一、中秋、国庆、元旦等各种节假日），总的收益率=（1+1%）^240=10.89倍。也就是说，只要保证每天能赚1%，一年下来本金能暴涨10倍。而且高抛低吸看起来很容易，只要打开电脑看股票的K线图，涨跌起伏、高点低点一目了然，于是就给了投资者这样的错觉，高点低点非常容易判断。

理想很丰满，但现实却很骨感。按照高抛低吸方式进行投资，最大的困难来自对高点和低点的判断。实践证明，即便是经验丰富的投资者，也无法完全实现在低位买进，然后在高点抛出。K线图反映的是历史走势，高低点是既定事实。然而，当前的位置到底是高点还是低点，却是未知的，需要对未来作出预判。另外，频繁交易还会增加交易成本，特别是在短时间内赎回基金，赎回费率还是比较高的。

留意投资风险

在投资过程中，风险与收益相伴相随，所以在追求收益的同时，也要留意投资风险。

以“固收+”产品来说，在市场调整的情况下，权益类资产的负收益会抵消掉相对稳定的固收类资产的正收益，“固收+”中“+”很有可能就变成了“-”，进而造成基金净值下跌，亏损自然在情理之中。

股价的下跌，会导致“固收+”基金亏损。如某“固收+”基金，近期净值回撤幅度达17%，截至2022年第二季度末，最新资产规模为0.34亿元，固定收益投资占比为85.83%，持仓最多的债券种类为企业债券、可转换债券、国债，此前其遭遇“股债双杀”，导致该基金表现不佳。另据了解，该基金历史上最大回撤幅度曾达到56%。

这样的表现给投资者提了一个醒：投资“固收+”基金产品，事先要了解其底层资产之间的合理配比，同时还要做到适度分散。因此，在作出买入决定之前，需要重点关注以下两点：一方面，要充分了解产品是否能够利用“固收+”多资产类别的优势，利用不同资产收益的不相关性，有效降低波动;另一方面，在股票类、可转债类等资产之间也需要做到完全分散，持股和持债都应达到一定的数量，以便充分分散风险，控制回撤幅度。

至于投资股票型基金，更应注意风险，因为股票型基金价格波动较大，属于高风险投资。除市场风险外，股票型基金还存在着持股过度集中风险、流动性风险、操作风险等，这些也是投资者在进行投资时必须关注的。