电子货币发展对张家界市现有货币体系的影响探讨

王玉帆

本文采取调查问卷、取样调查、数据分析等方法对张家界市电子货币的发展现状，电子货币的发展对流通中的现金的影响以及对货币供求的影响进行了研究，并有针对性地对基层央行履职提出建议，有效维护全市货币体系的稳定性并以此提升辖内现金服务。

一、张家界市电子货币使用现状调查

为了有效了解张家界市电子货币使用现状及电子货币对人民币流通现状的影响，本文采用了实地发放问卷的方式在全市范围内对52家企业和800人进行了抽样调查。

（一）居民电子货币使用现状

本次调查共发放问卷800份，累计收回有效问卷758份，其中女性人数475人，男性人数283人。

调查结果显示张家界市电子货币使用情况具有以下特点：一是人们移动支付的接受度偏高，偏好使用纸币的仅为少数部分老年人。758份问卷中仅有47人更愿意使用纸币，其中60岁以上的就占愿意使用纸币人群的71.2%。二是电子货币的普及和人们的认同不成正比，纸币无法在短时间内完全被电子货币取代。本次问卷调查了张家界市公众一周以内使用电子货币的支付频率。其中有542人一周内使用过10次以上电子货币进行移动支付，占比高达71.5%；207人一周内使用3-10次，占比27.31%；一周内使用3次以下的人数只有26人，占比3.43%，仅有9人从来不用电子货币进行支付，占比1.19%。然而在大多数人都高频率的使用电子货币进行移动支付时，在调查中却只有314人认为电子货币能完全取代纸币，有58.63%的人群认为电子货币无法完全取代纸币。三是电子货币绝大多数市场份额占比的是微信钱包及支付宝等第三方支付平台，银行占比份额较少。调查显示有546人更多愿意使用微信钱包，121人更多愿意使用支付宝，18人更多愿意使用云闪付，共占比90.71%，而使用各类手机银行的人群仅64人，占比8.97%。四是人们更偏好于使用电子货币是因为其支付灵活方便能有效地减少收到假币的风险，且不易遗失持有风险较小。五是人们使用电子货币更多的是用来转账结算及进行消费信贷。

（二）企业电子货币使用现状

辖内金融机构选取了52家不同规模的企业、商户和单位，分布达14个方面进行了调查工作，深入了解辖内企业电子货币使用的整体情况。

调查结果显示：从收款方式来看，使用微信、支付宝偏好明显，约占53.85%，使用银行卡占比19.23%，使用现金占比23.07%，使用其他方式约占比3.85%，其中51.92%的商户或单位出现过不收现金的现象。此外从张家界市调查情况来看，人民币现金在流通领域收付中，商户、单位拒绝收受现金次数有所提升。本次调查的52个对象中，在2018年里25家没有拒绝接收过现金，11家出现过拒收现金不到5次，5家出现5到10次不收现金，11家出现10次以上不收现金的现象。

（三）流通领域人民币现金支付问题产生的原因分析

从张家界市调查情况来看，由于电子货币的发展、怕收到假幣及便利性等因素，人民币现金的流通受到了一定程度的影响。具体分析一是支付宝、微信等手机支付方式大大便利了支付方与收款方的结算过程。随着技术继续进步，移动支付正逐渐成为年轻人主流的支付方式，大小商户、单位纷纷加入移动支付的行列。二是假币威胁影响现金使用。从走访客户了解到的情况来看，部分商户如药店、加油站等商户经常会在收款中收到假币，故更为偏好使用非现金方式进行结算。三是现金存取较麻烦。部分小规模商户反应，现金的收支每日需要在银行进行存取，非现金结算方式通过手机就能进行转账操作，便利性大大增强。四是找零更为便利。非现金结算方式在找零方面大大便利，摆脱了小面额纸币、硬币清点麻烦、存取不便的困扰，成为了大量超市、商贩使用非现金结算方式的主要原因。

二、电子货币发展对人民币流通市场领域的影响研究

（一）对流通中人民币质量的影响

2019年张家界市组织商业银行对辖内流通中的人民币整洁度进行了监测，从辖内市级、县级和乡镇级三级行政区域，选取了农贸综合市场、娱乐服务、餐饮住宿3类代表性极强的行业开展了2次监测工作。监测情况（如表1）所示：

根据两次的监测情况来看可得出电子货币的发展对流通中的人民币整洁度有一定的影响：一是从券别结构来看，100元、50元、20元、5元整体整洁度较高，10元、1元 整洁度相对较低，其原因为电子货币迅速发展，对于50元及100元的大面额人们更加愿意使用电子货币进行支付，因此10元、1元面额为市面上流通最为广泛、交易中最为常用的两种面额，其流通次数相对较多，致使整洁度相对较低。二是随着电子货币普及度的提升，人们更偏好于使用电子货币，因此现金流通次数在逐渐减少，现金流通速度逐渐放缓，有利于提升流通中人民币整洁度。

（二）对流通中人民币数量的影响

本文调取了张家界市2014—2018年的非现金支付业务量（见表2），发现全市非现金支付交易笔数及交易金额均呈逐年递增状态，且几年交易笔数和交易金额平均增幅分别高达约41%、82%，数值较大。

再来看市场上现金投放和回笼数量，本文调取了人民银行张家界市中心支行发行库从2011—2018年期间发行基金投放回笼的相关数据发现，从2011—2018年期间张家界市旅游业蓬勃发展，投放金额呈缓慢逐年递增，回笼也逐年递增，但回笼金额的年增长率却高于投放金额的年增长率，银行业金融机构现金投放回笼规模、张家界市中支发行库投放回笼规模却持续下降（见图1），市场上流通的现金量大致呈现下降的趋势。分析原因是由于电子货币越来越被人们所接纳，大量的景区、商店等公共服务机构均开通了移动支付功能，无论本地市民还是来往的游客更加偏好于使用非现金支付方式即电子货币而不是现金支付的方式。根据调查结果显示，前来张家界的旅客82%选择使用包括微信、支付宝、银行卡等非现金支付手段。所以得出结论电子货币的逐渐发展促使非现金支付业务量提升，流通中的人民币数量减少。

三、电子货币发展对货币供求的影响分析

（一）对货币供给的影响

本文通过研究现金漏损率来分析电子货币对人民币的替代作用对货币供给的影响情况。现金漏损率等于流通中的现金占单位定期存款的比值。货币供应量目前被分为了流通中的现金M0、狭义货币供应量M1以及广义货币供应量M2。所以现金漏损率即为M0/（M1-M0）。假设商业银行活期存款为D，法定存款准备金率为r（0

分析原因主要有：一是在移动支付普及前，现金使用量大交易频繁因而现金漏损率高，现在电子货币逐渐被群众所接受，现金使用量骤减，银行业金融机构存款增加，现金漏损率自然逐年减少，与此同时伴随着的就是货币成熟的直接增大。二是新的支付手段可能影响现金交易模式。电子商务迅猛发展以及移动支付的逐渐完善，类似于微信支付、云闪付、支付宝等逐渐占据市场，这在一定程度上大大降低了现金的使用量，因此现金漏损率也会下降。三是张家界市是旅游城市，近年来旅游业的蓬勃发展导致经济持续健康发展，全市旅游交易总额逐年提升，其中电子货币支付占比更是逐年增加。因此，2011年—2019年，随着现金漏损率的减小，广义货币乘数逐渐上升，同时对货币政策也产生了一定影响，基层央行通过公开市场操作调节利率将不能良好的达到相应的效果。

（二）对货币需求的影响

随着电子货币大量使用，人们办理存取款和现实生活中的交易等时间减少，因而货币流动性增大，货币需求量非常难较为准确的计算和控制。根据凯恩斯货币需求的流动性偏好理论货币需求的方程式为：M=L1（y）+L2（i）=ky-hi，k为交易动机和预防动机所需货币总量与名义收入y的比例，h为投机动机所需货币量对于利率i的反应程度。因此我们知道交易动机和预防动机的货币需求与国民收入的变化成正相关而投机动机需求与利率水平呈负相关。再从费雪方程式的角度来看，ＭＶ＝ＰＴ。其中Ｖ变化速度很慢我们认定为常数；Ｐ的值取决于Ｍ值的变化。在电子货币的迅速發展的前提下，货币的流通速度大大提升。在上式中Ｖ值增大了，在一定时期、一定价格水平下，Ｍ与Ｖ成反比。所以，随着电子货币的大量运用，Ｖ值增大，货币的需求量在减小。

最后得出结论：电子货币的使用导致交易成本降低，现金交易量减少，因而预防动机货币需求量将会减少，与此相对应的为k值变小。货币流通速度加快，货币需求量对利率的反应系数h变大，因此只要利率发生很小的变化，货币就会快速流动起来，货币的投机动机需求量将增大。综上，电子货币的发展改变了人们的货币需求动机，最后将导致货币需求的结构发生变化。

四、相关工作建议

（一）区域发展不均，应合理调整货币发行工作安排

张家界地处山区，城乡发展不均。广大农村地区现金使用量少，占地区交易总量的比重却相对较高，受精准扶贫政策影响，未来几年其现金流通量可能持续上升。而城市由于移动支付方式的高度普及，现金交易将逐步萎缩，变成辅助支付手段。因此在安排货币发行工作时应当综合考量、稳步推进，做好现金投放计划，向农村贫困地区进一步倾斜；加快助农取款服务点布局和建设，提高交通不便地区现金服务的便捷性。

（二）犯罪风险累积，应加强现金使用的监测和管理

现金交易具有难以被记录、追踪的特点，致使现金容易成为贪污、赌博、毒品交易等违法犯罪行为的工具。《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》的实行在一定程度上遏制了犯罪行为，但随着监管渠道的扩张，监管之外必然积聚更多风险，更多现金资金可能流入地下钱庄等非法渠道。因此，人民银行、公安部门和金融机构应当进一步加强配合，通过建立人民币现金监测指标和手段，推行现金流通定期报告制度，准确追踪和把握现金的来源、去向和流通渠道，防范犯罪风险集中爆发。

（三）进一步提升现金服务质量和效率

支付方式日益多元化的今天，现金的特性依然决定了其在社会经济中不可或缺的地位，因此要加强现金服务，创新现金服务示范区建设；持续深化整治拒收现金；依法监管金融机构收付业务；建立为人民群众特殊残损人民币鉴定服务机制；加强小面额人民币现金服务；做好人民币硬币自循环和网格化管理；广泛开展人民币知识宣传活动等工作，补齐现金服务短板。同时借鉴反假货币宣传工作长效机制模式，将电子货币宣传工作纳入反假宣传月活动，引导公众树立正确的电子支付使用观念，从而维护自身的合法权益。

作者单位：中国人民银行张家界市中心支行，助理经济师。