基于供需视角下的大学生分期付款行为及风险分析

包 悦 贾晓曼 李冬梅

（安徽财经大学金融学院 安徽蚌埠 233000）

随着科技的发展，方便快捷的消费平台和多样化的支付渠道逐渐形成，大学生的消费需求和消费方式逐渐丰富多样，分期付款这种新的消费观念也越来越普及。大学生是当前消费市场最重要的消费群体之一，也是未来消费群体的代表。大学生的分期消费属于新时期面向大学生的消费信贷，因简单方便、可以满足超前消费需求、分散付款压力的优点而深受大学生青睐。且分期消费采用的技术手段新颖，提供主体多种多样，包含了多数无实体线上经营机构的网络平台。但是，这些网络平台经营资质良莠不齐，导致一些负面问题的出现，比如“校园贷”、个人信息泄露等，引起了人们的关注。

分期付款这一概念源自于个人消费信贷，是个人消费信贷随着经济环境的变换而衍生的产物。二战后，伴随着日用品和劳务交易的繁荣发展，分期付款方式出现了；随着世界工业化进程不断推进，生产力扩大，银行信用业务种类也不断增多，分期消费逐渐涉及各个领域。互联网金融行业的发展，也使得分期消费深入到人们的日常生活，并对大学生的生活带来了极大影响。

对于大学生分期付款的研究，是从信用卡在我国蓬勃腾飞的3.0时代开始进行的。周牧阳（2008）从银行角度分析了大学生信用卡这一金融创新的效益和风险，并简要介绍了大学生信用卡的功能。杨绍政（2012）提出了高等教育贷款的运行机制：将贫困大学生的未来收益用于现期的高等教育投资，即通过银行借款，未来分期还款，以未来收益作为抵押来解决高校贫困大学生的资金困难问题，进一步将分期付款与大学生这一群体关联起来。张雅博（2015）从洛阳市三所高校入手，对大学生网络分期付款消费现状展开调查。调查结果显示，多数大学生都知道网络分期消费，但只有15%的学生使用过；大学生不愿使用网络分期消费的原因主要包括对网站运营机制和商品质量存疑，以及分期消费背后隐含的高利息压力。齐建楠（2016）则从法律角度研究了大学生分期付款存在的风险问题，将对风险的讨论引入大学生分期付款领域。吴舒（2018）则从学生在使用网络分期消费存在的问题入手，发现大学生在使用分期进行消费时存在盲目跟风、没有节制的问题。这一方面源于大学生自身心理和消费习惯，另一方面也反映了分期购平台没有设置大学生偿还能力的评估机制。这些问题的提出为分期购平台日后的发展提供了新思路。

从现有的相关文献来看，如何从大学生这一消费群体的需求角度和市场的供给角度来剖析分期付款行为及其风险，还没有形成专业化的结论。早期的研究大多仅从某一方面探讨分期消费，未能多角度分析分期付款。从政治经济学角度来看，一切问题都是经济问题，分期付款本就是经济发展变化的产物，而经济问题绝大多数涉及供求双方。因此，本文利用调查问卷得到的大学生分期付款消费的数据，通过建立二元Logit模型，剖析大学生分期付款行为的影响因素以及风险，为助力分期付款健康发展提供建议。

一、供需视角下的分期付款现状

（一）大学生分期付款消费现状

一方面，大学生逐渐接纳分期付款。如今，网络支付、网上社交已经成为人们生活的常态，增强了人们对互联网所派生出来的“新鲜事物”的接受程度。这就促进了分期付款这一新消费形式走进大学生群体。且随着社会的发展，大学生的基本生活需求得以满足，开始寻求更高层次、更深维度的需求，如对高端电子产品的消费欲望开始变得强烈。然而大学生生活费来源单一，主要是靠父母提供，因此他们往往通过节衣缩食、减少非必需品的生活支出来满足更高层次的需求。分期付款有效地缓解大学生的消费压力，使选择接受并使用分期付款的大学生队伍逐渐壮大。另一方面，分期付款助长了盲目消费、攀比心理。分期付款实际上是卖方向买方提供的一种借贷服务，买方需要在付款期限内按时支付一定数额的货款以及相对应的利息。分期付款手续简单且不需要抵押物，只需要进行实名认证即可实现。对于那些想要购买相对自身来说价格较高或者奢侈商品，却又无力一次性支付的大学生来说，这无异于是“及时雨”般的存在。这在无形中助长了大学生盲目消费、攀比的心理，不利于大学生群体形成正确的消费价值观念。

（二）互联网金融企业分期付款的发展现状

如今，国家大力鼓励消费以促进内需，国内经济结构调整速度加快，普通居民和小微企业的重要性日益凸显。为提高市场竞争力，金融企业需要不断完善自身经营模式和提高业务经营能力。大学生群体文化素养的平均水平较高，思维也更加灵活，能快速对社会变化做出反应，具有强大的市场潜力。因此，金融平台纷纷把大学生发展为自己的客户对象，提供面向大学生的分期付款消费模式，导致金融机构竞争加剧。

二、大学生分期付款行为的调查问卷研究

（一）研究对象

本文选取大学生为研究主体，采用线上发放问卷的形式研究大学生分期付款消费行为，通过问卷星共发放245份问卷。在问卷信度检验方面，该问卷的信度系数大于0.6（见表1），说明信度质量可以接受；在效度检验方面，经过KMO和Bartlett检验，KMO值为0.711（见表2），研究数据适合提取信息，从侧面反映出调查问卷效度较好。

表1 Cronbach信度分析

表2 KMO和Bartlett的检验

（二）描述性分析

在调查对象的基本信息方面，调查对象涉及不同性别、年级、生源地的大学生，其中，男生占51.02%，女生占48.98%，男女生数量合理。在分期付款消费方面，有95.1%的受访者表示听说过分期付款；半数以上的受访者表示在购物时使用过分期付款；在没有使用过分期付款的学生里，有一半以上的学生表示愿意尝试使用分期付款。可见，分期付款在学生群体中具有较大的发展潜力。在消费需求上，有38.37%的受访者表示消费需求最多的是娱乐消费，有24.49%的受访者表示消费需求最多的是在学习方面的消费，有20%的受访者表示消费需求最多的是电子产品的消费，8.98%的受访者表示消费需求最多的是在人际交往上的花费，另外有8.16%的受访者选择了其他的消费需求，如饮食消费、日常生活消费等。这说明大学生的消费需求逐渐多样化，不仅局限在物质层面，还包括精神层面的消费需求。在使用分期付款的原因上，使用方便、不需一次性付清、满足超前消费需求、利用分期保留资金用于投资理财等，成为学生选择分期付款的主要原因。

（三）二元Logit回归模型实证分析

为探究大学生分期付款消费行为的影响因素，本文建立了二元Logit回归模型，从问卷中得到的245名同学的信息来确定变量。通过对问卷得到的信息进行汇总和归纳，利用卡方分析、相关分析剔除明显不显著的变量后，从需求方的角度，把影响大学生分期付款的因素初步归结为生源地、每月生活费、消费观念、消费需求、消费欲望、理财计划等几个因素，并选取相应变量来探究其对大学生分期付款行为的影响程度。通过SPSSAU软件处理问卷数据，并进行变量定义、虚拟变量等操作后，结果见表3。

表3 二元Logit回归分析结果汇总

1.生源地

从结果来看，生源地为城市的回归系数值为正，但是p值大于5%，没有呈现出显著性，说明生源地对大学生是否使用分期付款没有显著影响。这可能是因为当前城乡贫富差距已进一步缩小，农村和城镇学生的购买能力没有那么悬殊，导致生源地并不会对其选择分期付款产生显著影响。

2.消费观念

在消费观念的统计分析上，对于喜欢的商品，有42.85%的学生在没有购买能力时仍然会选择购买商品。这说明大学生虽然没有固定的收入，但是消费观念超前，不根据自身实际能力进行消费，片面追求物质享受的现象较为普遍。根据回归结果，消费观念的回归系数值为正，且呈现出0.05水平的显著性，意味着越超前、片面追求物质享受的消费观念，越能对大学生使用分期付款产生显著的正向影响，其进行分期付款的概率越高。

3.消费需求

随着生活质量的提高，大学生的消费需求也逐渐呈现多样化，主要表现在娱乐消费、学习花费、电子产品消费、人际交往等方面。这表示大学生的消费需求不仅仅局限在衣食住行等必备需求上，还包括在知识、人际交往等精神层面的需求。但从回归结果来看，大学生在人际交往上的消费需求并没有呈现出显著性，其原因可能是大学生的消费需求越来越多样化，其中的某一个方面的需求并不会对其选择分期付款产生显著影响。

4.投资理财计划

从结果来看，有投资理财计划的回归系数值为正，p值小于5%，且表现出0.01水平的显著性，表明大学生的投资理财计划会对其使用分期付款产生显著的正向影响关系。如果大学生存在投资理财的计划，其在消费时会青睐于选择分期付款，利用分期付款保留资金用于投资理财，以期得到更大的回报。

5.消费欲望

回归结果显示大学生的消费欲望的回归系数值为正，p值小于5%，且呈现出0.05水平的显著性，代表大学生的消费欲望会对其使用分期付款产生显著的正向影响关系。大学生的消费欲望越强，越有可能选择分期付款。

6.外界影响

在统计分析结果当中，有64.45%的学生表示消费会受到周围人的影响。这表示大学生在消费的时候，会不由自主地受到外界因素的影响，具有从众心理。但从结果来看，p值大于5%，代表其对于大学生选择分期付款的影响不显著，影响力有待进一步提高。

三、分期付款的风险

（一）从大学生角度谈分期付款的风险

违约风险问题。大学生在使用分期付款时，可能会出现违约的问题。问卷调查结果显示，有22.45%的学生出现过逾期还款的情况，且只有15.1%的学生十分了解逾期还款的细则。这说明大学生对平台的各种细则的了解程度不够，对违约后果考虑欠缺。再加上大学生的消费观念超前，社会经验不足，容易产生冲动、攀比消费的问题，在一定程度上增加了违约风险。

隐私安全性风险问题。在互联网时代，许多信息资料都能轻而易举地得到。这就不得不让人担心自己隐私泄露的问题。大学生在使用分期付款时，需要绑定个人身份证，填写相关信息等。这就有可能导致个人信息泄露，存在信息盗用或传播的风险。

（二）从互联网金融平台角度谈分期付款的风险

互联网金融平台运营风险问题。社会信用体系尚未针对大学生的征信情况进行数据收集和信用等级评定，他们对于违约和失信的社会后果尚且认识不到位，因此不可避免出现到期不能按时还款、不足额还款，甚至恶意逾期不还款等现象，增加平台的运营风险。

存在演变为“高利贷”的风险问题。大学生分期付款购物是交易平台与电商连接，同时加入投资理财人进行对接，如“趣分期”和“分期乐”等。他们本身并不是电商平台，主要是提供分期业务，帮助电商进行商品的销售。当大学生购买某种产品并采用分期付款后，大学生的借款便被平台包装成投资者购买的理财产品，由于这些平台的利率较高，转化为分期付款的利率较高，因而有转化为“高利贷”的风险，加重学生的经济压力。

四、结论以及相关建议

本文从需求和供给两个角度了解当前分期付款的发展现状，并通过整理问卷数据，利用二元Logit回归模型，定性分析、探讨了大学生分期付款消费行为的影响因素。结果发现，大学生的消费观念、投资理财计划以及消费欲望会对分期付款行为产生显著影响。一方面，如果学生的消费观念越超前，消费欲望越强，购买需求越旺盛，其消费时使用分期付款的可能性越大。另一方面，那些具备投资理财观念的大学生往往有自己的理财规划，会倾向于利用分期付款保留闲置资金用于投资理财，赚取收益。综上所述，大学生的分期付款消费行为最容易受个人思维方式和观念影响，受外界因素的影响较小但仍然存在。但大学生分期付款行为仍存在隐私安全性风险、违约风险、隐性“高利贷”风险等问题，容易对大学生自身发展带来不良影响。因此，相关方面要从供需双方入手，以大学生自身和互联网金融企业两方为切入点进行把控，引导供需双方朝良性方向发展。

一是要营造良好的网络环境。在现实中，一些互联网分期付款消费平台存在虚假广告信息、自身机制不完善等问题，容易给消费者带来安全隐患。分期付款平台要加强内部监管，保护好学生的身份信息等个人隐私；完善交易流程，在符合法律规范的条件下运营。对大学生群体，央行要把分期付款信用条件列入征信平台，对不诚信行为予以警告惩罚，防止大学生不负责任的分期行为，保障平台的经营安全。

二是政府要加强市场准入规则，为互联网金融筛选优秀的企业。在网上购物蔚然成风、分期消费潜力巨大的今天，互联网分期消费的影响力逐渐扩大，政府也要顺应时势变化，促进分期付款发展，在加强监督管理的同时，对互联网金融企业给予一定的支持，发挥好导向作用，引导分期付款健康发展。