双循环经济影响下的金融行业发展

陈宇哲

经济活动属于现代社会中的一个循环系统，想要经济循环系统实现正常运行，就要关联投资、流通、生产等诸多要素，才能够实现与现代经济社会发展相符的循环系统。因此，在新时代双循环经济的影响下，金融行业亟需解决消费与生产之间壁垒与要素分割等问题，为金融体系的正常运转提供保障。文章从双循环战略理论着手提出新时代背景下金融行业发展背景与发展思路，进而分析该环境背景下对金融核心领域的影响及推动作用，最后总结国内金融行业如何回应双循环发展格局。

金融行业的稳定关乎国民生计，中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2019）》中提出“中国金融风险正由前几年的快速积累逐渐转变成高位缓释，目前已经暴露出的金融风险正在得到有序缓解与处置，金融市场已逐渐趋于平稳，但相关的金融监管与发展制度还需要进一步完善，以应对大环境的改变。”根据目前我国经济发展所面临的大环境和急需解决的问题，党中央提出了“双循环”经济发展战略。该战略的提出具有非常深刻的时代价值与深厚的理论渊源，能够为我国经济发展过程中无法规避的如老龄化问题、国内消费市场如何激活以及产业链升级等核心问题指明发展方向。而上述问题对我国经济发展既具备一定挑战，同时也带来了发展机遇，能够促进我国金融行业不断深化。

一、双循环经济战略的时代背景与理论渊源

随着全球政治经济格局的不断变化与发展，党中央提出了“加速形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的双循环发展战略，该战略的核心内容是指要充分利用我国市场经济中完备的工业发展体系，提升内需及消费对于国家经济增长的贡献比例，并且能够在目前“逆全球化主义”盛行的背景下坚持充分利用生产要素以及国际消费市场。换言之，双循环经济发展战略的理论渊源涉及了经济学中的比较优势理论、分工理论以及市场形成理论。亚当·斯密曾在《国富论》中表示：“市场分工的发展有赖于市场内部人口购物能力、消费能力的不断成长。”自我国改革开放以来，经济得到快速成长与发展，这得益于教育体系的不断深化、工业体系快速发展以及人力资本存量的提升。但以美国为代表的西方国家为了遏制我国高附加值产业优势进一步升级发展，对一些高科技领域进行强化管制，对此我国应根据时代变化需求作出调整，同时随着国民经济的不断发展，国内市场经济规模及结构也在不断扩张，国民对于金融需求逐渐加大，这些都为落实双循环经济发展战略奠定了一定基础。

二、双循环经济对金融行业发展产生的影响

“加快构建双循环经济发展体系，形成国内国外经济双向发展的局面”，其中主要是实现以国内大循环为主的经济发展模式。这一战略核心要义，就是充分地利用国内的消费大市场以及完备的工业发展体系，来带动整个中国经济环境的向上发展，进而带动整个金融行业的积极发展。党的十九届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议》中进一步提出构建经济新发展格局是我国当前社会发展的重要指导方针，推动双循环经济发展格局是我国经济发展的首要任务，也是“十四五”时期金融行业改革发展的着眼点。所以说，双循环经济发展体系的形成对我国金融行业的发展有着深远影响。

（一）双循环经济带动金融行业“脱虚向实”

就我国现阶段金融行业发展来说，存在着普遍的资金“脱虚向实”现象，大量的资金流都开始集中于同业投资、平台企业以及地产等资金循环，一些跟风投资很容易导致在某一行业内出现产业资产过剩的恶性循环，同时在权益市场中也存在一些“抱团取暖”现象来抵御资本流动性缺乏带来的某一行业经济低迷。而不论是权益类资金还是债券类资金，若出现常年在固定体系中空转套利的现象，而未对真正有资金需求的实体企业进行投资，则会形成资金分配不均匀，形成资金自身的“堰塞湖”，容易导致大量实体企业倒闭，造成了实体经济的不健康循环发展。基于经济学角度来看，金融行业资金流转至空转领域是经济理性人的一种决策表现，但从宏观上来看，大量经济理性人的决策汇总则会形成非理性化的“踩踏事件”，造成宏观债务庞氏化，引发泡沫经济风险。但在双循环经济的引导和带动下，金融行业的发展不仅开始立足于国内外市场，并且带动资金投资方向从狭隘的空转领域中走出来，向更广泛领域内进军。同时在国际市场上实现金融领域助力优质企业跨越式发展，通过拓展业务领域、调整发展规划等实现资金从空转到服务实体经济的发展局面，推动实体经济发展的同时规避了泡沫经济发生的风险。

（二）双循环经济促进金融行业的海外发展

双循环经济战略明确表明了我国经济发展要实行国内、国外两类经济并行的发展模式，其中主要是以国内大循环为重，同时要积极参与到国际市场经济循环中，金融行业作为国家经济体系服务实体经济的主要支撑，今后发展过程中必将会与大量海外业务联系起来，其中涉及产品进出口、服务出口、海外投资等，而在双循环经济模式下，国内经济形式将会形成“大协作”、“大开发”的宏观格局，这对于金融行业的长期发展无疑会带来新的机遇。

（三）双循环经济利于保持金融行业的稳定

金融行业的发展是影响我国经济发展的内在动力，其稳定性与否是关乎一个国家经济命脉的关键，这是国家长期稳定健康发展决定因素。现阶段，我国金融行业长期存在着产业资金结构空转、投资结构重短轻长等各种问题，这无疑会对我国金融行业长期稳定发展有着一定的负面的影响，而双循环经济战略的推行，对我国金融行业的影响，势必会促使金融行业发展资管结构调整，同时对金融行业顶层战略规划产生积极影响，对于整个行业稳定健康发展带来更多积极的改变。

（四）双循环经济加快金融行业的体系改革

我国传统金融行业的风险控制能力是相对较弱的，重视定性忽视定量，存在一定所有制歧视、行业歧视等问题，同时行业内部资金更集中于行业头部客户资产及低风险资产，其高度集中化助长了企业债务庞氏化问题，且在近几年互联網金融的热潮下，市场参与主体倾向于网贷类高风险金融产品，导致金融行业风险急剧增加。而双循环经济发展模式的出现促进了金融行业风控体系的改革，帮助金融行业在新的市场竞争环境下建立一套行之有效、促进健康业务形态不断成长的发展模式。同时促进金融行业构建能够有效识别金融风险并预防风险的管控体系，促进未来金融行业稳步发展。89961524-9724-4817-A617-4438A344C0ED

三、双循环经济影响下的金融行业的发展策略

面对新形势、新挑战与新任务，金融行业要围绕双循环经济发展下“创新、协调、开放、绿色、共享”的理念，全面提升实体经济服务能力，更好地构建“双循环”发展格局，提高金融行业对我国经济发展的贡献水平，具体包括以下几点。

（一）以创新为引领，打造金融行业服务新模式

实现创新发展模式，构建科技金融服务模式，具体来讲，金融行业要围绕科技金融企业融资过程中的痛点，不断优化金融供给模式、转变金融风控理念，形成全周期、多层次、跨市场的科技金融服务模式，制定符合企业发展规律的融资体系，形成资本市场、风险投资、金融创新型信贷等通力合作的格局，完善覆盖企业全生命周期的金融服务需求，顺应金融加速发展的趋势，推进大数据、区块链等新兴技术的应用，加快双循环经济模式下的金融数字化转型，提高金融行业对企业的响应需求。

（二）创建现代化应急融资体系，提高“双循环”金融水平

金融行业要实现产业协调、区域协调、城乡协调的内在发展需求，在供给金融的过程中采用多种方式使得经济循环过程中的节点和堵塞得到疏通，顺应全球产业链及价值链的重构发展趋势，加大对数字经济、高端制造业、新基建、新能源等领域的金融支持，为我国抢占新一轮全球范围内的产业竞争制高点创设条件。在新时期推动市场主体复工，为经济运行及平稳发展提供应急融资体系及资金保障，同时积极探索并创建应急绿色通道及融资体系，政策性银行应将国家信用作为基础，发行低价金融债券，依据自身业务发展情况建立外贸、三农、制造等专项贷款资金。而具备商业性质的相关金融机构则要不断创新自身经营理念，力求与实体企业共同生存，同时监督管理部门应积极探索相关税收优惠政策，对实体企业及金融银行进行正确指导，实现共赢。

（三）坚持开放式发展，构建并完善跨境金融服务体系

首先要不断扩大金融对内开放，大力支持企业高质量“走出去”与高水平“引进来”，便于国内企业在全球经济市场中的业务范围开拓与升级，要充分利用我国大型金融机构实现全球化布局，不断开拓金融市场，大力支持外贸企业转型升级;其次要持续扩大金融行业对外开放，充分利用全球资源，加大各类高质量、高水平国际金融机构对RCEP及“一带一路”等关键市场的金融支持;最后要实时把握好全球负利率、低利率的市场变化，不断优化并调整基于国别维度的资产结构与负债布局，不断完善跨境金融服务体系，促进双循环经济模式下金融行业的长期稳定发展。

（四）实现与国家政策接轨，确保金融行业安全运行

新时期的金融体系具有很强的稳定性和减震性。在构建双循环经济下的金融行业新格局过程中应妥善运用组织制度、建设机制等对此期间产生的问题予以妥善解决，才能够实现双循环经济模式的长远发展。首先，金融法律体系要结合现代化发展特点，梳理当前推行的金融相关规定，对准入市场、运营管理、跨境交易、市场退出等工作进行规范，加强实体经济清晰化、透明化的特点;其次，强化金融政策评价体系、指标体系的现代化特征，相关部门及内部工作人员要建立动态化监督管理及考核指标，并严格执行，确保能够帮助金融机构明确自身发展目标，充分与发展周期中的质量、效率、绿色等发展短板相联系，将传统金融发展理念向现代化金融治理技能增效转变;再次，大力创建具备现代化特征的税收、会计、审计体系，促使金融行业形成国际化、专业化的信息披露體系，提高经济发展过程中的交易规范程度及透明度，最大程度上减少交易过程中的各类交易费用，实现金融行业的绿色化发展;最后，创建现代化特征明显的金融监管与调控体系，落实好相关政策传导机制，将各项宏观经济政策指标进行综合分析，包括信贷政策、社会融资等，构建并妥善落实好双循环政策。与此同时，加大对普惠金融的支持力度，实现包容性增长，金融行业要加大对民营、小微、三农等领域的金融支持，承担起社会责任，积极拓展县域、乡村金融服务网络，构建金融生态圈，实现共同发展、互惠共赢。此外要做好对国际金融环境动荡的准备，为金融行业稳定长期发展与运行提供可靠保障。

结 语

金融行业作为现代经济发展重要力量，只有保持其运营稳定，才能在一定程度上保障整个经济大环境的平稳发展。在双循环经济影响下，既给我国金融行业的发展带来发展机遇，又对缓解我国当前经济发展问题起着很好的缓冲作用。但双循环经济影响冲破我国传统经济发展模式，因此在相关政策制度的制定以及完善方面还需深入探究，力求使现代化金融体系具备普惠性、科技性、国际竞争性及高度适应性等优势才能够应对双循环格局下的高质量发展需求。89961524-9724-4817-A617-4438A344C0ED