我国小微企业融资问题探究

孙畅

摘要：小微企业在我国经济发展中起着至关重要的作用，但其始终无法获得与其作用相匹配的金融资源。由于小微企业自身的特点，融资难、融资贵问题一直阻碍着其健康、稳定发展。文章从探讨小微企业融资现状入手，分别从企业层面以及金融机构层面分析小微企业处于融资困境的原因，并提出有针对性的解决方案，切实舒缓小微企业融资问题，以助力经济平稳发展。

关键词：小微企业;融资问题

一、前言

小微企业是我国市场经济中重要的一部分。其数量众多，占市场比重大，截至2019年年底，全国小微企业数量超过8000万家，约占全国企业总数的70%左右，仅2019年，我国新增小微企业数量便达到近1500万家;小微企业可吸收大量劳动力，假使对其投入相同的资金，其可吸收的劳动人口可达大型企业数倍，截至2018年末，小微企业吸纳就业人口数量超过23300万人，占我国企业就业人员的79%以上;同时，小微企业贡献了全国50%以上的税收、60%以上的GDP以及70%以上的创新成果。然而小微企业一直处于融资困境中，由于受到疫情冲击，使小微企业融资问题雪上加霜，因此，舒缓我国小微企业融资问题是改善经济、扩大就业、提升市场经济活力必不可少的一步。

二、小微企业融资现状

（一）融资规模与成本

近年来，我国小微企业贷款余额不断增加。截至2020年末，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额42.7万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额15.3万亿元，较年初增速30.9%。尽管如此，我国小微企业仍存在较大的融资缺口，而且融资成本也远高于中大型企业。目前，有关部门还没有对民间借贷的利率进行统计调查，但于2021年三月末，“温州-中国民间融资综合利率指数”的全国地区性民间借贷综合利率为14.06%，而这一利率水平为金融机构一般贷款利率的2～3倍，可见小微企业融资成本之高。

（二）融资渠道

目前，我国小微企业明显呈现出外源融资为辅、内源融资为主的融资结构。其中，内源融资主要为小微企业初始的资金，其既可以来源于企业主自身的资金，也可以来源于留存公司经营收益和折旧。但随着小微企业不断发展壮大，内源融资已不能满足小微企业的发展需求，此时，小微企业便会寻求外源融资。当前，小微企业主要有如下四种外源融资方式：（1）银行贷款。小微企业可通过对其房屋、机器设备等有形资产及商标专用权、专利权等无形资产进行抵押，或者通过其他自然人与企业进行担保，从而获得银行贷款。但银行信贷资格审查严格，小微企业较难满足要求，易导致其融资受阻。（2）民间融资。在创业初期，小微企业由于缺乏抵押物很难从银行获得贷款，因此其主要依靠民间借贷。与银行贷款相比，民间融资可以很好地切合小微企业融资“短、小、频、急”的特征，但民间融资利率高于银行贷款数倍，且风险也更高。（3）股权融资。优质小微企业可以通过进入主板IPO募集资金，也可通过转让股份或者扩股增资等方式募集资金，但对大多数小微企业来说，其门槛仍然很高。（4）债券融资。债券投资者只按期收取本息，不参与小微企业的经营管理，债券融资不影响原有股东控制，但发行债券的利息要高于向银行借款，导致融资成本会更高。可见，我国小微企业外源融资可得性差，并且易受大环境的影响，加重了小微企业融资困难和融资贵的问题。

三、小微企业融资难原因

（一）企业层面

1. 企业信用不足。在市场经济中，信用是企业的一张重要名片，然而小微企业发展过程中没有对信用的重要性产生深刻认识，尚未建立良好的企业信用观念，并且由于小微企业信息披露制度不健全、抵押物不充裕、经营规模不大、财务制度不规范以及抗风险能力弱等原因，导致其信用评级较低或者无法进行信用评级。在实践中，许多小微企业从避税等方面进行考虑，容易存在先经营，后注册等情况，致使其缺少信用积累。小微企业的偿债意识较弱，且部分小微企业存在未将贷款用于生产经营，而是用于购车、购房等私人消费或恶意逃避银行债务的情况，因而被列入失信名单，同时也影响了市场中小微企业整体的信誉，破坏了银行等金融机构与其他投资者对小微企业的信任。

2. 企业抵押担保能力差。抵押贷款为获得贷款的一种重要方式，而小微企业正处于缺少合格抵押品的境地。一是小微企业自身固定资产规模较少，多数小微企业通过租赁厂房、机器、商铺和写字楼开展生产经营活动，根据银行对抵押贷款的要求，小微企业不能用其作为抵押物获得贷款。二是小微企业产业层次普遍较低，高新技术含量不高，拥有专利、核心技术等知识产权或商标等高价值的无形资产的数量较少，导致小微企业难以通过对无形资产进行抵押而获得贷款。三是由于小微企业自身实力有限，很难找到综合实力较强或者有效的担保人，开展企业间的互联互保，从而获得银行等金融机构的贷款。

3. 企业内部管理滞后。内部管理作为现代企业经营管理的核心，可帮助企业提升自身竞争力，然而小微企业并未建立健全内部管理机制，内部管理相对薄弱，主要表现在：（1）小微企业管理人员素质相较于大型企业偏弱，导致企业内部经营理念落后、管理水平不足且制度不健全，传统的粗放经营机制无法满足企业的发展，也会导致融资运作效率的下降。因此，无论当小微企业处于什么发展阶段时，提高企业内部管理效率对提高融资能力也非常重要。（2）大多数小微企业财务管理制度不健全，部分小微企业财务管理处于缺失状态，导致金融机构无法获得准确、真实的企业财务数据，无法对其偿债能力做出有效的评价，更无法监控其贷款的使用情况，造成金融机构惜贷。

（二）金融机构层面

1. 银行放贷流程长、标准高。银行出于自身较低的风险偏好，會严格把控借贷对象的风险，提高放贷标准，表现如下：一是根据银行业内部放贷管理规范，所有企业放贷流程基本一致，而小微企业对放贷时效性的要求要高于大中型企业，银行现有贷款流程于小微企业而言稍显冗长，但银行并未针对小微企业对贷款流程进行改进，因此不能满足小微企业的需求。二是在“强监管、强问责”的金融环境下，若出现新增的不良贷款，则银行便要对贷款过程中各个环节涉及的所有人员进行调查，工作人员出现任何疏忽大意，都将被问责，并受到不同程度的处罚，导致银行对小微企业持谨慎态度，产生惜贷现象。

2. 抵押品接受范围窄。为了防范风险，相较于信用贷款，银行更青睐于发放抵押贷款，而在抵押贷款中，银行又更加偏好接受土地、房屋、机器设备等易于转卖的有形资产进行抵押，不易接受专利、核心技术和商标等无形资产进行抵押贷款。然而，随着现代商业模式的改变和互联网技术的发展，小微企业较少依赖于“重资产”获得收益，而更多依赖于“轻资产”进行自我发展，如互联网和科技型企业。可见，小微企业缺少银行青睐的抵押物，其在通过银行获得贷款，存在天然“劣势”。

3. 信贷产品单一。近年来，我国为推动小微企业进一步发展，不断丰富银行的信贷产品，但整体而言，面向小微企业的信贷产品仍稍显单一，且银行间信贷产品同质化较为严重。目前，银行的信贷产品更为注重抵押担保等风控措施，较少关注企业的现金流、利润等，且在贷款期限、额度以及还款方式上不够灵活，产品的创新能力不足。

四、对策建议

（一）公司层面

1. 提升小微企业信用意识，加强自身信用建设。随着国家不断紧抓社会信用体系建设，各个城市也逐步推出“信易贷”助力解决小微企业融资问题，所以小微企业应紧抓此机遇，加强自身信用建设。在生产经营过程中，小微企业应诚实守信，对银行贷款和民间融资资金及时返还，避免违约行为，同时要不断建立和完善其信用体系和合理的信息披露制度，逐步提高自身信用评级。小微企业应在日常经营中提升信用，以信用之力舒缓资金之急。

2. 健全企业管理机制。对小微企业而言，优化自身的管理模式和管理水平，是提高其盈利能力重要的一步，也是提升自身信用的重要保障。企业应制定长远发展计划，加强品牌建设、技术创新，夯实发展基础，提高企业未来盈利能力;企业应规范内部管理制度，尤其规范财务会计制度，完善授权审批流程，强化印章管理，并严格区分公司财产与个人财产，使小微企业不断走向专业化、现代化。

3. 增强小微企业技术创新能力。小微企业虽然拥有我国多数的创新成果，但拥有核心产品和核心技术的数目却略显不足。小微企业要重视自我赋能、加大力度培养核心技术和核心产品，并重视知识产权的创造和保护，同时不断吸纳创新型人才，不断提升企业创新能力，形成良性循环，以先进的专利技术吸引银行等金融机构注意，进而解决企业融资问题。

（二）金融机构层面

1. 简化银行放贷流程，降低小微企业贷款标准。银行等金融机构现行信贷流程复杂繁琐，对小微企业而言适用度不高。金融机构可在控制风险的前提下，通过下放审批权限、减少对低风险事项的重复审批、缩短贷款审批会开设周期等方式，梳理、合并、优化放贷流程的各个环节，提升小微企业贷款效率。同时，金融机构可采取差异化贷款标准，针对融资需求数目较小的小微企业降低其贷款门槛，同时为小微企业打造更加精细化、专业化融资标准，多接受小微企业信用贷款和知识产权抵押贷款，切实满足小微企业对贷款的各种需求，提升小微企业贷款成功率。

2. 创新抵押评选标准和贷款担保。一是除固定资产抵押外，金融机构还可推广应收账款抵押、仓库票据抵押、知识产权抵押、租赁设备抵押等多种抵押贷款方式，以弥补传统的固定资产抵押的不足。二是可以适度鼓励民间资本介入融资市场，通过增加民营担保机构的注册资本，提高其整体担保水平，构建规范的民营担保体系。三是建立小微企业融资担保基金，提高小微企业抵押资产的授信能力，政府等部门为小微企业融资过程做保证人，鼓励信用高的小微企业与大企业开展深度合作，联合具有一定规模的担保公司保证了融资的可靠性。

3. 创新金融产品，提升金融服务。一方面，鼓励金融机构开发助力小微企業融资的金融产品，充分利用大数据、区块链、人工智能等新兴技术助力金融产品创新;将小微企业细分为不同领域，针对不同领域的小微企业的生产周期、资金需求及市场特征特点研发相应金融产品，并通过互联网金融将其应用。另一方面，建立健全银企沟通平台，提升金融机构沟通平台建设积极性，增强平台宣传力度，减轻银企间信息不对称的问题;完善小微企业服务机构战略规划，加大普惠金融宣传力度，建设服务小微企业特色业务部门，对有融资需求的小微企业进行全方面的服务。

参考文献：

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（作者单位：哈尔滨商业大学）