新租赁准则对吉祥航空公司财务报表的影响

周佳婧

摘 要：自2021年1月1日起，全国范围内的所有企业需按照《企业会计准则第 21 號——租赁》（2018）规定对其租赁业务进行新的会计处理，对于航空公司，特别是为降低成本，业务所需飞机主要以租赁的方式获得的廉价航空公司将有较大影响，因此研究航空公司在实施新租赁准则前后财务报表的变化，不仅有助于了解航空公司在新环境下所面临的挑战，而且有助于航空业可持续发展。本文选取了国内著名廉价航空公司——上海吉祥航空股份有限公司为研究对象，以其2019年财务报表为基础，模拟在新租赁准则实施后的会计处理及编制三大财务报表，并进行对比分析，发现新租赁准则实施后吉祥航空公司主要面临的问题，并给予对应的建议。

关键词：吉祥航空;新旧租赁准则;使用权资产;租赁负债;财务报表

一、引言

随着中国租赁市场的不断完善进步，旧租赁准则已经暴露出许多弊端，而且因为现代会计操作方式的改变，原有租赁准则中对承租人信息披露的约束，已无法满足当代会计信息的需求。

2018年12月，财政部在借鉴学习2016年1月颁布的《国际财务报告准则第16号——租赁》，并基于目前我国市场存在的问题为前提下，正式发布《企业会计准则第21号——租赁》（2018），要求处在不同行业的企业应逐步于2019年1月1日或2021年1月1日起正式执行此新规，目的是进一步推动我国企业会计准则体系与国际财务报告准则体系接轨。

新准则下，只有出租人仍遵循旧准则中的规定，而承租人一方除短期租赁和低价值资产租赁以外一律采取使用权资产模型，对经营租赁和融资租赁的会计处理不再有区别，该模型要求承租人对所有租赁确认使用权资产和租赁负债，并分别计提折旧及确认利息费用。新准则一方面简化了承租人在实务上对租赁类型的判断，但同时也消除了承租人为进行“表外融资”而选择经营性租赁，从而导致财务信息存在虚假成分的影响。可以推测，租赁资产占比较高的公司会因此受到较大影响。

近十几年随着民航业的快速发展，各航空公司的业务规模和机队规模均实现了大幅增长，其中廉价航空以其较低的价格满足了居民日益增长的出行方式的需求，占领了民航业不容小觑的份额。廉价航空公司的主营业务是航空客货运输业务，对其利润产生影响的因素最大程度来自占比份额较多的租赁飞机，而且由于经营性租赁的会计处理方法在新准则实施前后变化最大，所以航空公司首当其冲受到租赁准则变化所带来的财务上资产和负债的确认与计量。面对不可避免的挑战，廉价航空又应该如何积极应对。为了消除租赁准则变化对公司发展带来的负面影响，各航空公司只有明确新旧准则的主要差异及对航空公司财务状况的具体影响，采取有效应对措施，减少新准则的冲击与影响，降低资产负债率，缓解经营压力，因此对新租赁准则对廉价航空公司的财务数据分析十分有必要。

本文采取对比分析新准则实施前后公司的三大财务报表变化，以此来揭露新租赁准则对企业财务报表的具体影响。由于该研究过程是关于两组相关样本的不同数据进行分析，因此主要用到SPSS参数检验中两配对样本t检验分析方法。

二、公司简介

吉祥航空，全称为上海吉祥航空股份有限公司，是国内著名廉价航空公司，由上海均瑶（集团）有限公司和上海均瑶航空投资有限公司共同投资筹建的、以上海为基地的民营资本航空公司，五年前在A股上市。2019年11月5日，吉祥航空对其控股子公司九元航空有限公司持股比例变更为95.24%。

吉祥航空近三年租赁获得的飞机占比在飞机总数上呈现上升趋势，根据吉祥航空年报公布的数据可得知（见表1），其经营租赁飞机占全部飞机的比例分别在2017达到50.62%、在2018达到66.67%、以及在2019达到63.54%，可以保守估计在新租赁准则全面实施的2021年，吉祥航空受到新租赁准则影响的可能性较大。

三、文献综述

新国际租赁准则颁布后，不仅国外学者比较关注该准则实施的成果，国内学者也纷纷就新租赁准则的实施可能造成的影响进行研究探讨。

（一）国外学者对新租赁准则可能造成影响的研究

Morales等人（2018）为了分析公司在新国际租赁准则下可能面临的影响和挑战，选取六百多家在欧美上市公司为研究对象来对财务数据的变动情况进行研究对比。该实验表明这些企业的经营租赁占比的程度多少会影响企业相关的财务指标数据，尤其是第三产业中的零售业、旅游业和交通运输业将会受到最大冲击。

（二）国内学者对新租赁准则可能造成影响的研究

孟晓俊（2016）认为以往的租赁业务相关规定有修改的必要，为了使得企业财务数据将更加真实可靠，政府、债权人以及投资者都能按需获得更加准确真实的公司财务状况和经营成果，新颁布的国际租赁准则能够在一定程度上满足以上需求。管理层也对此受益，因为新租赁准则的实施有助于提高其管理决策效率，降低因错误信息而造成的投资风险。

陈姿颖（2019）对某一航空公司进行研究，发现企业在“表外融资”的优势消失殆尽后，会更加倾向于融资租赁的方式，但同时企业更难利用负债来进行融资，管理层不得不重新考虑眼下企业的现状。

赵明（2020）研究了新租赁准则对春秋航空公司的影响，发现企业在采用新租赁准则后引进“使用权资产”和“租赁负债”，造成其资产负债表中的流动资产和流动负债有一定程度增加，同时资产负债率也随之上升，以2018年报表为例，资产负债率相比之前上升了18.71%。

四、新租赁准则对吉祥航空的预期影响

新准则的要求下，承租人对租赁的会计处理将不同于旧准则的方法，即承租人不再对融资租赁和经营租赁分开进行会计处理，转而使用唯一一种的处理办法，按照这种模型，除了适用简易处理原则的租赁外，承租人所有租赁业务都将影响财务报表中的数据，即要求承租人在租赁业务的会计处理中，一方面对使用权资产和相应的租赁负债进行确认，另一方面，在后续计量时也需要对资产的折旧和负债的财务费用在财务报表内进行确认。

根据吉祥航空发布的2019年年报可得到数据：截至2019年12月31日止，公司经营性租入飞机61架，发动机1个，租期12年，剩余租期0至134月，截至2019年12月31日止未付租金92，329.66万美元及558，660.46万元人民币，如果按中国人民银行在2019年最后一天公布的美元兑人民币中间汇率折算，剩余租期应付租金合计数合人民币1，202，770.63万元;公司签订办公用房租赁合同，期限从2011年9月1日至2021年8月31日。截至2019年12月31日止，剩余租期尚需付租金8，456.55万元。

（一）旧准则要求下的会计处理

根据旧准则规定，吉祥航空应做以下会计处理。

租赁起始日时，若承租人不存在预付账款，在旧租赁准则下，承租人不需要进行会计处理。但由于年报没有披露租赁飞机每年的具体租金金额以及具体租期，为简便运算，因此假设吉祥航空在 2019年披露的租赁业务为包括2019年租赁租金。后续期间计提费用：旧准则下只需每月计提租金，每月租金为1，202，770.63/134=8975.90万元，相关会计处理如下：（单位：万元）

借：主营业务成本8975.90

贷：应付账款——飞机租金8975.90

年末支付租金的相关会计处理为8975.90*12=107710.80万元：（单位：万元）

借：应付账款——飞机租金107710.80

贷：银行存款107710.80

房屋租赁每月计提租金为8，456.55/32=264.27万元

借：其他业务成本264.27

贷：应付账款——房屋租金264.27

年末支付租金的相关会计处理为264.27*12=3171.21万元：（单位：万元）

借：应付账款——房屋租金3171.21

贷：银行存款3171.21

（二）新准则要求下的会计处理

一般情况下，承租人在开始租赁当日应当对剩余租赁业务确认使用权资产和租赁负债。在使用权资产及租赁负债的确定前，需要计算出折算率。新准则规定承租人应当优先采用租赁内含利率作为折现率，但由于获取相关比率存在一定难度，本文采用承租人增量借款利率作为折现率。

基于前文假设，吉祥航空公司的经营租赁飞机合同全部集中在134个月，即五年以上，故本文选取的增量借款利率为 4.9%。房屋租赁合同于2021年8月31日到期，故本文选取的增量借款利率为4.75%。为方便计算，假设吉祥航空飞机与房屋租赁期内，在每年年末支付经营租赁款项。如表2所示。

从表3可知，在没有初始直接费用的情况下，根据 4.9%以及4.75%的增量借款利率测算出吉祥航空2019年末使用权资产及租赁负债为917275.18万元。

因此，吉祥航空租赁开始日，其相关会计处理则为：（单位：万元）

借：使用权资产917275.18

贷：租赁负债917275.18

根据租赁负债的金额，吉祥航空2019年底需计提租赁负债利息，其中飞机租赁负债利息为909518.09×4.9%=44566.39万元，房屋租赁负债利息为7757.09×4.75%=368.46万元，总的租赁负债为368.46+44566.39=44934.85万元，会计分录为：（单位：万元）

借：财务费用44934.85

贷：租赁负债44934.85

吉祥航空年报显示其现有经营租赁的飞机平均机龄为134个月，折旧年限为20年，且由于年报没有说明租赁办公室的折旧年限，以税法规定最低折旧年限为标准，为20年。承租人应根据新租赁准则对使用权资产折旧年限的规定确定折旧年限。吉祥航空目前以年限平均法对飞机进行折旧，残值率没有明确说明，故本文假设净残值为0。且由于吉祥航空年报中没有披露公司在租赁期满后能否获得租赁飞机所有权，本文以11年为折旧年限，并采用年限平均法对经营租赁性飞机进行折旧，则每年折旧额为909518.09/11=82683.46万元。同理，本文以2年为限采用年限平均法对经营租赁性房屋进行折旧，则每年折旧额为7757.09/2=3878.55萬元，每年确定折旧总额为82683.46+3878.55=86562.01万元。会计分录为：（单位：万元）

借：主营业务成本86562.01

贷：累计折旧86562.01

企业年末按照飞机及房屋租赁付款额支付租金，可得：

107710.80+3171.21=110882.01，会计分录为：（单位：万元）

借：租赁负债110882.01

贷：银行存款110882.01

（三）会计处理变动对财务报表数据的预期影响

根据新旧租赁准则要求分别进行会计处理后，可得出相关数据，如表4所示。

其中由于财务费用是将上一年年末租赁负债现值乘以承租人增量借款利率得到，而本文使用权资产与租赁负债已包含房屋租赁与飞机租赁现值总额，若进行拆分再乘以4.9%与4.75%会增大计算难度。为运算简便，从第二年开始财务费用由上一年年末租赁负债现值乘以4.9%，由此形成的差额于最后一年进行倒挤，使得使用权资产与租赁负债在租赁期满时账面价值为零。

1. 新旧租赁准则对资产负债表预期影响研究

为排除无关变量对结果的影响，本文以2019年吉祥航空发布的财务报表为基础，假设该航空公司除表5所列示的会计科目以外，其他会计科目金额皆不变。

在新租赁准则要求下，会计处理方面引入“使用权资产”与“租赁负债”两种概率，目的是为了能够使企业在财务报表清晰披露租赁业务对该公司营运状况的影响。新租赁准则下的资产负债表，在租赁期内，资产负债率、产权比率、权益乘数等财务指标都会呈现递减的趋势。首先，资产负债率突然变大的原因在于新的会计处理办法使得吉祥航空公司总资产与总负债的数额加大，而且总负债的变动幅度远大于总资产变动幅度，以2019年为例，在实施新租赁准则前后，总负债变动率为42.16%，总资产变化率为25.07%，因此在2019年吉祥航空在新准则下资产负债率从61%升到69%，会使投资者更谨慎观望企业负债情况，而对于公司而言，由于租赁业务引起的负债增多只是暂时现象，在租赁期进行时，资产负债率也会随之下降。

其次，产权比率和权益乘数都是财务杠杆的一种反映，即每单位所有者权益能够借入的负债以及获得的资产，因此显而易见这两种比率都随新租赁准则下总负债和总资产的变化而变动。

再次，股东权益比率指所有者权益在公司总资产中的占比，吉祥航空公司股东权益比率在新租赁准则下呈现由小变大的过程，在租赁期满时使用权资产与租赁负债不能再影响其财务数据。

以上四种比率都是债务人和投资者较为关注的与企业长期偿债能力相关的财务指标，而最终能够使得企业在租赁期满后恢复原值，其原因一方面是由于吉祥航空以直线折旧法为租赁资产折旧方式，且假设不存在残值，在房屋租赁期满后，每个期间的折旧额为82683.46元，使用权资产在累计折旧中把账面价值逐渐归零。另一方面，租赁负债的利息费用采用实际利率法进行核算，并且每年年末支付固定租金，使得租金负债呈现减少速度逐渐加快的形式。

未分配利润在新租赁准则的模拟计算下是先减后增的趋势，该变化是使用权资产与租赁负债变动速度不一致导致的。

2. 新旧租赁准则对利润表预期影响研究

企业营运的最终目的是盈利，因此针对研究实施新租赁准则后的企业情况，利润表方面的分析是最重要的一环。

在旧的会计处理中，吉祥航空需要每年支付经营租赁租金，并将其确认为营业成本。而在新会计处理中，吉祥航空的营业收入不会发生变动，而且每年年末也需要支付租金，故其利润表的变化主要体现在财务费用的摊销上。可以预测在实施新租赁准则后，经营租赁飞机以及租赁办公用房对利润表的影响将主要反映在以下两个部分：使用权资产的折旧费用和租赁负债的财务费用。如表7所示，以2019年为例，在旧租赁准则下，吉祥航空只需支付110882.01万元的经营租赁款，然而新租赁准则实施后吉祥航空需要分期支付折旧费用与财务费用，共计131496.86万元，差额为20614.85万元。这导致吉祥航空2019年利润表在不考虑所得税影响的前提下，其净利润从101，203.36万元减少到80588.51万元，与旧准则下的净利润相比下降了20.37%。

为了能够更加直观对比利润总额在实施新租赁准则前后的差异，因而对整个租赁期内每年利润情况进行模拟会计处理以及分析，从表8可以看出，新租赁准则的实施使得吉祥航空的利润表数据发生较大变化。在2019年至2030年包含了飛机以及房屋租赁的租期内，由于新租赁准则要求吉祥航空期间费用增加，且不同于吉祥航空采用直线法计提的折旧费用，但吉祥航空的财务费用则是按照租赁负债的金额计算的，而租赁负债的金额是递减的，所以费用总额在租赁前期会比较多，对利润的影响也是呈现反作用。租赁后期的费用总额逐渐减少，此时对利润的影响也呈现正面作用。无论是新租赁准则下会计处理，还是旧准则的会计处理，整个租赁期内的期间费用总数是相等的，即从全局角度而言，新租赁准则没有虚增或虚减企业应得利润。然而具体到个体年份来看，期间费用前多后少的变化会使得企业在新租赁准则实施初期面临较严重的利润减少情况，间接增加了吉祥航空的盈利压力，若企业运营不善，极其容易造成利润亏损。

同样由SPSS26整理归纳得出表9、10、11中也可以清晰看到，新旧租赁准则下的租赁费用平均值都是一致，在实施新租赁准则前后租赁费用的相关系数为0.935，即正数，相应的概率值为0.000，意味着租赁费用相关系数十分显著。但由于实施新租赁准则前后的租赁费用T检验的显著性是1.000，远大于0.05的显著性水平，所以宏观来看，实施新租赁准则不会改变企业本应负担的租赁费用。

3. 新旧租赁准则对现金流量表预期影响研究

因为吉祥航空在租赁期内每年年末都需要支付固定租金，因此可以断定新租赁准则实施后对不会对吉祥航空现金流量的总额产生变化。但是由于新租赁准则还规定，只有简化处理的短期租赁付款额、低价值资产租赁付款额和未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额等计入经营活动现金流出的项目，而偿还租赁负债本金和利息所支付的现金应当计入筹资活动现金流出。

由此可以推断出在 2019年吉祥航空公司采取新租赁准则规则制定的模拟现金流量表中，需要将每年支付的经营租赁费转入筹资活动支出的现金流。

如表12、13所示，在新的会计处理下，经营活动产生的现金流量净额有所增加，将会导致吉祥航空公司现金流量比率较大上升，企业用经营活动产生的现金流量来偿还流动负债的短期偿债能力加强，使公司更具备持续经营的信心和投资者的信赖。

五、结论及建议

本文以吉祥航空公司为研究对象，通过模拟新租赁准则实施后公司的会计处理，以及对其改变前后的资产负债表、利润表和现金流量表进行对比分析。由上文数据可以得出结论，首先，新租赁准则的实施将不同于企业以往对经营租赁业务的会计处理办法，引入“租赁负债”和“使用权资产”这两个概念，也需要对租赁而得的资产每年计提折旧，还需要计提以租赁负债为基础计算而得的利息费用。其次，新租赁准则会对吉祥航空的三大财务报表产生较大影响，其中随着吉祥航空的资产和负债的增加，资产负债率会相应提高;由于租赁费用呈现“前期多，后期少”的特点，利润表上的利润总额已经净利润也会对应形成“前期低，后期高”的趋势，但在整个租赁期内利润的加总额是不变的;而在现金流量表中，从旧租赁准则要求下计入经营活动现金流出的经营性租金，在新租赁准则实施后计入筹资活动产生的现金流出。

对于投资者来说，应当清楚认识到新租赁准则实施后部分财务数据和财务指标变化的缘由，辨别企业利润下降是由于会计处理办法不同而造成的暂时性差异，还是该公司实际上的营运能力不足，无法获取预期利润。

对于债权人来说，资产负债率、产权比率、权益乘数、股东权益比率和现金流量比率的变化应当全面综合进行分析，单一财务指标变化也许只是暂时的，判断公司运营是否陷入困境应结合财务报表以及分析其他相关财务指标的变化。

对于管理层来说，企业可以增加所有者权益来降低资产负债率，即可以增加权益融资比例，通过配股等方式进行融资，这会在一定程度上缓解吉祥航空的资金压力。此外，在新租赁准则实施后，他们不能通过经营租赁的“表外融资”的优势来美化财务报表，而且基于偿债能力财务指标的判断，可能会导致商业银行等债权人更加谨慎放贷，吉祥航空的筹措资金难度可能因此增加。航空公司可以考虑拓宽融资渠道，例如实行内部融资，以此适当降低利息费用，从而代替外部融资的需求。

注 释：

8456.55-3171.21*2=2114.13万元。

1202770.63-107710.8*11=17951.83万元。

倒挤：0-0.02=-0.02。

倒挤：17951.83+15.11=17966.94。

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